Преимущества инвестиционных фондов недвижимости, как правило, сводятся к снижению налоговой нагрузки. Так, выручка от сдачи недвижимости в аренду облагается только НДС, налоговая база по прибыли формируется на отложенной основе. Кроме того, такие компании не являются плательщиками налога на имущество и земельного налога. Экономическая эффективность участия в инвестиционных фондах недвижимости связана с повышением ликвидности и инвестиционной привлекательности объектов недвижимости, включенных в их состав.
3акрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости
Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости представляет собой обособленный имущественный комплекс, включающий объекты недвижимости, права аренды или собственности, а также иное имущество, принадлежащее пайщикам фонда и переданное управляющей компании фонда в доверительное управление.
Закрытые паевые инвестиционные фонды не относятся к числу юридических лиц. Имущество такого инвестиционного фонда становится долевой собственностью пайщиков фонда. Условия работы фонда определяют правила доверительного управления, которые подлежат регистрации в соответствии с законодательством. Создается такой фонд на период от 1 года до 15 лет, при этом может быть предусмотрена возможность пролонгации этого срока.
Пайщиками (владельцами паев) могут быть любые юридические и физические лица, являющиеся резидентам или нерезидентами. Чтобы приобрести паи, пайщику необходимо внести в фонд недвижимое имущество или денежные средства, при этом стоимость вносимого имущества определяется оценщиком. Число пайщиков паевого инвестиционного фонда неограниченно.
В качестве активов инвестиционного фонда недвижимости выступать:
- денежные средства;
- недвижимое имущество и права аренды такого имущества;
- имущественные права, обусловленные договором долевого строительства;
- долговые инструменты;
- паи и акции прочих инвестиционных фондов.
В случае, если закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости работает только с квалифицированными инвесторами, вышеперечисленные категории активов дополняются имущественными правами, связанными с возникновением прав собственности на недвижимость после завершения строительства, имущественными правами из договоров на реконструкцию объектов недвижимости, проектной документацией для строительства, а также акциями хозяйственных обществ, деятельность которых связана с проектированием, строительством, инженерными изысканиями.
Права и функции участников инвестиционного фонда недвижимости
Владельцы паев инвестиционного фонда недвижимости обладают следующими правами:
- контроль работы фонда посредством принятия решений на собраниях пайщиков;
- требование от управляющей компании погасить все инвестиционные паи по завершении работы фонда и получить соответствующую денежную компенсацию;
- получение регулярного дохода по итогам работы фонда.
Все участники инвестиционного фонда недвижимости выполняют различные функции. Управляющая компания отвечает за функционирование инфраструктуры фонда и координирование всех его участников.
Функции специализированного депозитария сводятся к учету и хранению имущества фонда, осуществлению строго контроля соблюдения управляющей компанией законодательства. Регистратор отвечает за ведение реестра владельцев паев и учет количества паев, относящихся к каждому отдельному пайщику.
Оценщик оценивает имущество фонда при приобретении или продаже объектов невидимости. В функции аудитора входит проведение ежегодной проверки корректности ведения бухгалтерского учета фонда.
Виды инвестиционных фондов недвижимости
- Рентный фонд — занимается эксплуатацией объектов недвижимости и сдачей их в аренду или временное пользование.
- Девелоперский фонд — реализует проекты по строительству и реконструкции жилья, объектов коммерческой недвижимости для их последующей продажи или эксплуатации.
- Инвестиционный фонд — приобретает землю, жилье, объекты коммерческой недвижимости для их перепродажи и получения дохода в последующем.
