Технологическое венчурное предпринимательство – это деятельность, заключающая в предоставлении денежных средств в виде инвестиций для реализации какой-либо технологической идеи или создания продукции.
Понятие и сущность технологического венчурного предпринимательства
Технологическое венчурное предпринимательство представляет собой деятельность по предоставлению денежных средств, требуемых для выхода на рынок и завоевания на нем ниши, молодым компаниям, которые предлагают какую-либо технологическую новинку или удачную бизнес-идею. В основе принципа технологического венчурного предпринимательства находится разделение риска, его распределение, поэтапное финансирование проекта, а также непосредственное участие венчурных фирм в управлении процессом. Технологический стартап, в который инвестируются деньги венчурной компании, может быть неуспешным, и в этом случае добиться окупаемости вложенной суммы не удается. Однако в случае, если технологическая новинка «выстреливает» и приносит прибыль, последняя может многократно превышать инвестированные средства. Отличительной особенностью технологического венчурного предпринимательства выступает невозможность отзыва капитала, вложенного в проект.
В настоящее время технологическое венчурное предпринимательство занимает существенное место в мировой экономике. Особую значимость венчурное предпринимательство имеет в сфере инновационных технологий.
Порядок осуществления венчурных инвестиций
Венчурная деятельность осуществляется венчурными фондами, представляющими собой хозяйствующие субъекты, имеющие свободные денежные средства, используемые для вклада в различные перспективные технологические компании с целью получения дивидендов по итогом запуска удачных проектов.
Многие венчурные фонды осуществляют деятельность в рамках узкой специализации, к примеру, инвестируют средства только в ИТ-компании, предприятия нефтегазовой отрасли, медицинскую сферу. Однако некоторые фонды осуществляют инвестиции в различные отрасли, не применяя ограничений.
Объекты венчурного инвестирования должны отвечать ряду требований, к числу которых относятся:
- во-первых, новизна. Венчурные средства зачастую инвестируются в те компании, которые имеют собственные инновационные разработки, ранее нигде не применявшиеся;
- во-вторых, наличие возможности внедрения в технологический процесс дополнительных запатентованных технологий и инноваций;
- в-третьих, наличие предпосылок будущего охвата обширного рыночного сегмента, вплоть до возможности получения статуса монополии на определенном рынке.
Любая компания может обладать определенной венчурной привлекательностью, однако этапы ее деятельности имеют различный потенциал. В первом случае речь идет о посевном этапе, на котором компания наделена определенным потенциалом в виде уникальной разработки, не имеющей аналогов на рынке. Однако эта компания не имеет денег для самостоятельного выхода на рынок и завоевание ниши на нем. В этом случае средства венчурного инвестора обеспечивают необходимый поток денежных средств.
Еще одним этапом деятельности объекта венчурного инвестирования является этап внедрения. В этом случае хозяйствующий субъект получает инвестиции на создание опытного образца своей продукции, проведение необходимых тестов, испытаний и проверок.
Также привлекательным этапом с точки зрения венчурного инвестирования в деятельности компании является ранней период, на этом этапе все проверки и испытания проведены, осуществлена работа над ошибками, устранены недочеты и неувязки. Венчурная компания помогает запуску продуктов производства и его выходу на рынок.
Венчурные инвестиции могут привлекаться технологическими компаниями и на этапе расширения, когда компания нуждается в дополнительном финансировании активных продаж, обеспечивающих наращение прибыли и штурм рынка.
Зачастую компании могут самостоятельно пройти все эти этапы, но нуждаться в помощи на более поздних стадиях.
Общая продолжительность жизненного цикла венчурных проектов оценивается в пределах от 5 до 7 лет. В этом случае венчурная компания добивается выгодных экономических результатов, позволяющих не только вернуть вложенные средства, но и получить прибыль.
Инструменты регуляторной политики в отношении венчурного инвестирования
В современных условиях Россия стремится к развитию технологических отечественных компаний, призванных обеспечить импортозамещение и развитие российской промышленности.
Одним из инструментов поддержки российского бизнеса является венчурное инвестирование, представляющее собой отлаженный механизм, включающий в себя субъектов, осуществляющих взаимодействие в процессе коммерциализации инноваций, аккумулирование различных видов ресурсов, оптимизации и обеспечении эффективности реализации процессов инновационного характера.
Технологическое венчурное инвестирование рассматривается в качестве важного инструмента развития высокорискового малого бизнеса. Его привлекательность обусловлена высоким уровнем вовлеченности инвестора в процесс управления бизнеса, в который они инвестировали средства.
Регулирование технологического венчурного инвестирования осуществляется положениями нормативно-правовых актов, формирующих необходимые условия для нормального функционирования всех участников венчурного рынка, а также обуславливающих возможность формирования общей инфраструктуры венчурной отрасли. При этом следует отметить явный недостаток правовой базы федерального уровня для регулирования венчурных процессов. В России существуют нормативные акты, которые регулируют порядок организации инвестирования, к примеру, Федеральные законы о рынке ценных бумаг, об инвестиционной деятельности, об инвестиционных фондах и так далее. Отдельно есть группа нормативных документов, регулирующих инновационные процессы, к примеру, Федеральные законы о науке и государственной научно-технической политики, о комплексе мер по развитию и государственной поддержке малых предприятий в сфере материального производства и содействии их инновационной деятельности и так далее.
