В любой рыночной экономической системе, понятие «ценные бумаги», как правило, широко распространено и роль их достаточно велика. Так благодаря ценным бумагам корпорации имет возможность привлечь значительный капитал, государство покрыть бюджетный дефицит, Центральный банк может регулировать денежное предложение, а отдельные инвесторы – получать доход, диверсифицировать свои инвестиционные портфели и получать прибыль от спекулятивных операций. Поскольку в современном мире разновидностей ценных бумаг огромное множество, классифицировать их можно по различным признакам.
Классификация ценных бумаг по различным группам эмитентов
Основными эмитентами ценных бумаг выступают:
- государство;
- физические лица и фирмы (то есть, частный сектор);
- иностранные субъекты (нерезиденты).
Государственные ценные бумаги эмитируются и гарантируются ведомствами и министерствами, а также органами местной (муниципальной) власти. Ценные бумаги частного сектора классифицируются на частные и корпоративные. Частные ценные бумаги могут выпускаться и физическими лицами (как например, чеки или векселя). Корпоративные ценные бумаги выпускают в основном коммерческие фирмы.
Иностранные ценные бумаги выпускаются нерезидентами страны.
Помимо этого, ценные бумаги можно классифицировать на следующие две большие группы: именные и на предъявителя. Имя владельца именной ценной бумаги регистрируется в специальном реестре, который ведет эмитент или же, чаще всего, внешний независимый реестродержатель. Ценные бумаги на предъявителя не подлежат регистрации на имя владельца .
Классификация ценных бумаг по их экономической природе
В данном случае ценные бумаги классифицируются следующим образом:
- свидетельства о собственности (акции, денежные сертификаты, чеки и т. д.);
- свидетельства о займе (векселя, облигации);
- контракты на будущие сделки, производные ценные бумаги или деривативы (опционы, фьючерсы).
Акции представляют собой ценные бумаги, которые выступают в роли свидетельства о владении долей (паем) в капитале акционерного общества (АО). Акции дают их собственникам право на получение части чистой прибыли компании в виде дивидендов, а также на получение части имущества акционерного общества в случае его ликвидации.
Ценные бумаги с фиксированным доходом
Данная категория ценных бумаг включает в основном долговые обязательства. Подобного рода финансовые инструменты представлены главным образом облигациями, сберегательными и депозитными сертификатами, векселями и чеками.
Облигации собой представляют долговые обязательства государства, местных органов власти, фирм и различных других организаций. Как правило, облигации выпускаются довольно крупными партиями. Эти долговые ценные бумаги выступают в роли свидетельства того, что выпустившая их организация является должником и поэтому обязуется выплачивать собственнику данной облигации на протяжении определенного времени проценты (купонный доход), а при наступлении срока погашения — выплатить всю сумму долга . Таким образом, держатель облигации выступает в роли кредитора (но вовсе не совладельца, как в случае с акциями).
Депозитный сертификат — это финансовый документ, который выпускается кредитными учреждениями. Подобного рода ценная бумага является свидетельством о депонировании определенной суммы денежных средств и удостоверяет право вкладчика на получение депозита. Депозитные сертификаты классифицируются на срочные и до востребования.
Сберегательный сертификат также собой представляет письменное обязательство о депонировании денежных средств в финансово-кредитном учреждении, но уже физическим лицом. Сберегательный сертификат удостоверяет право вкладчика на получение депозита, а также начисленных процентов по нему. Сберегательные сертификаты подразделяются на именные и на предъявителя.
Чек также является одной из наиболее распространенной в мире разновидностью ценных бумаг. Это денежный документ установленной формы, который включается в себя безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю данного документа указанной в нем суммы. Плательщиком по чеку, как правило, выступает банк, либо другое финансово-кредитное учреждение, обладающее таким правом. Вексель — представляет собой необеспеченное обещание в установленный срок выплатить всю сумму долга , а также процентов по нему. Векселя, как и чеки, также могут выпускаться физическими лицами.
Государственные ценные бумаги — это долговые обязательства правительства страны. Они могут различаться по срокам погашения, датам выпуска, размером процентной ставки и т. д. Государственные ценнные бумаги можно рассматривать как некую альтернативу денежной эмиссии (в случае возникновениия дефицита госбюджета).
