Понятие финансового риска
Финансовый риск – это вероятная негативная ситуация, ведущая к потере денежных средств или иных финансовых ресурсов.
Возникновение финансовых рисков связано с появлением денег и их активным участием в хозяйственных отношениях. В современном мире риски потери финансов являются неотъемлемой частью предпринимательства. Представители различных экономических школ рассматривали риск в качестве платы за потенциально большую прибыль частного лица.
Финансовые риски обычно рассматриваются в трех направлениях:
- Риски, связанные с изменением покупательной способности денег.
- Потери, связанные с неэффективностью инвестиций.
- Риски, возникающие в зависимости от формы и принципов хозяйствования субъекта экономики.
Изменение стоимости денег влияет на их покупательную способность. Этот вид рисков возникает в период инфляционного колебания цен. В ходе роста инфляционных тенденций деньги обесцениваются, теряя свою покупательную способность. Если наблюдается противоположная дефляция, то происходит снижение цен, что в долгосрочной перспективе негативным образом сказывается на доходах реального сектора. Колебание курса валют сказывается на дохода экспортно-импортных операций. Риск ликвидности формируется тогда, когда владелец ценных бумаг сталкивается с невозможностью их быстрого обмена на деньги.
Инвестиции сами по себе являются рискованным видом финансовых операций, так как инвестор изначально соглашается с тем, что проект может не принести планируемого дохода. Кроме того, инвестиционные риски могут быть связаны с изменением процентной ставки и вероятностью невозвратности кредитов. При ведении хозяйственной деятельности предприятия и индивидуальные предприниматели сталкиваются с финансовыми рисками в отношении оборота средств и использования заемных кредитных средств.
Оценка финансовых рисков
Понимание финансовых рисков позволяет выработать систему управления ими. Менеджер может добиться полной ликвидации рисков, либо сделать их контролируемыми. Для того, чтобы выработать принципы нивелирования финансовых рисков необходимо провести подготовительную работу по их анализу и оценке. При оценке рисков анализируются вероятность их возникновения и потенциальные потери. Мероприятия по аналитической работе с рисками включают в себя следующие этапы:
- Структуризация и ранжирование рисков.
- Выбор метода расчета рисков.
- Осуществление контроля и выработка принципов управления рисками.
Для хозяйственных субъектов оценка финансовых рисков важна не только для текущей деятельности, но и для повышения общей инвестиционной привлекательности. Этот параметр положительным образом сказывается на конкурентоспособности компании, а также помогает выстроить продуктивные экономические отношения с партнерами и контрагентами. Инвестиционная привлекательность субъекта хозяйствования оценивается в показателях, описывающих потенциальную прибыль, рентабельность активов.
Для оценки финансовых рисков используются количественные и качественные методы. Количественные методы дают объективную оценку, позволяют построить математическую модель, описывающую текущее и будущее положение субъекта. Однако, не все параметры финансовой деятельности можно оценить с количественной стороны. Здесь действуют качественные более абстрактные методы оценки. Их негативной стороной является субъективность.
Существуют специализированные формализованные методы оценки кредитных рисков, операционной деятельности, ликвидности, рыночных рисков. Управление рисками предполагает предварительное его изучение и определение уровня воздействия на субъект хозяйствования. В зависимости от специфики осуществления финансовой деятельности экономический агент выбирает собственную методику оценки рисков. Чем точнее будут спрогнозированы финансовые риски, тем эффективнее риск-менеджмент.
Управление финансовыми рисками
Финансы охватывают все этапы производственного процесса. Некоммерческие структуры так же функционируют благодаря государственному и частному финансированию, что требует от них планирования и управления денежными потоками. Особое значение управление финансовыми рисками играет в предпринимательской деятельности. Предприниматель расплачивается за возможность получить прибыль тем, что принимает вероятность возникновения рисков финансовой и хозяйственной деятельности. Управление рисками представляет собой комплекс мероприятий, включающих в себя:
- Идентификацию рисков.
- Количественную и качественную оценку.
- Планирование методов управления рисков.
- Планирование методов преодоления рисков при их возникновении.
- Осуществление постоянного мониторинга рисков.
- Контроль и установление обратной связи.
Сущность управления финансовыми рисками заключается в выборе и реализации методики их преодоления.
Если предприниматель отказывается от рискованной операции, он теряет возможность заработать прибыль. Поэтому выбираются методы, способные снизить величину потенциальных потерь. Управление финансовыми рисками чаще всего происходит с помощью страхования. Небольшие регулярные страховые взносы позволяют предпринимателю получить крупную выплату в случае потерь в будущем.
Финансовые риски могут управляться за счет установления финансовых лимитов, хеджирования, диверсификации, распределения и самострахования. Установление лимитов позволяет соразмерить потенциальный риск с возможностями субъекта его преодолеть. Хеджирование направлено на распределение финансовых рисков путем их уменьшения и разделения между активами различной ликвидности. Диверсификация связана с вложением финансовых средств в различные виды активов, что позволяет снизить общий финансовый риск потерь. Распределение финансовых рисков осуществляется между несколькими субъектами, например, инвесторами по договоренности. Самострахование подразумевает, что субъект хозяйствования формирует собственную «финансовую подушку», которой он сможет воспользоваться в случае возникновения негативных последствий.
