Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Управление финансовыми рисками предприятия

Все предметы / Финансы / Управление финансовыми рисками предприятия
Содержание статьи

Классификация финансовых рисков

Определение 1

Управление финансовыми рисками предприятия – это выявление, оценка рисков, а также принятие управленческих решений, направленных на их минимизацию.

Прежде чем классифицировать финансовые риски, следует определить само понятие «риск».

Определение 2

Риском называют угрозу (вероятность) потери части ресурсов предприятия, появления дополнительных расходов или недополучения доходов вследствие ведения определенной деятельности (финансовой и производственной).

Финансовые риски компаний отличаются разнообразием. Чтобы эффективно ими управлять, полезно провести классификацию по разным основаниям:

  • по виду,
  • по характеризуемому объекту,
  • по исследуемым инструментам,
  • по степени комплексности исследований,
  • по источнику возникновения,
  • по финансовым последствиям,
  • по характеру проявления,
  • по уровням финансовых потерь,
  • по возможности предвидеть риск,
  • по возможности осуществить страхование.

Ключевыми видами рисков предприятия являются:

  • риск снижения финансовой устойчивости (также его можно назвать риском нарушения равновесия в ходе финансового развития) компании. Если структура капитала отличается несовершенством (доля используемых заемных средств чрезмерна), возникает дисбаланс между положительным и отрицательным денежными потоками предприятия. Этот риск занимает первое место по степени опасности в составе финансовых рисков,
  • риск неплатежеспособности (также называемый риском несбалансированной ликвидности) предприятия. Если снижается уровень ликвидности оборотных активов, положительный и отрицательный денежный потоки разбалансируются во временном аспекте. Этот риск также является одним из наиболее опасных для предприятия,
  • инвестиционный риск. Он связан с тем, что в процессе ведения предприятием инвестиционной деятельности могут возникать финансовые потери,
  • инфляционный риск. Он связан с обесцениванием реальной стоимости капитала (заключенного в финансовых активах компании), а также запланированных доходов от осуществляемых в условиях инфляции финансовых операций,
  • процентный риск. Заключается в том, что как кредитная, так и депозитная процентная ставка на финансовом рынке может меняться непредвиденным образом. Данный финансовый риск связан с изменением рыночной конъюнктуры под действием мер государственного регулирования, снижением или ростом предложения свободных денежных средств и другими факторами,
  • валютный риск. Эта разновидность риска проявляется у предприятий, ведущих внешнеэкономическую деятельность (импортирующих материалы, сырье и полуфабрикаты, а также экспортирующих готовую продукцию). Его проявлением является недополучение ожидаемых доходов вследствие изменения обменных курсов иностранной валюты, которая используется во внешнеэкономической деятельности компании,
  • депозитный риск. Он отражает риск того, что предприятие не получит свои депозитные вклады (депозитные сертификаты не будут погашены). Он возникает из-за неправильной оценки и неудачного выбора коммерческих банков, в которые вносятся вклады,
  • кредитный риск. Он возникает, когда предприятие в своей финансовой деятельности предоставляет коммерческий (товарный) или потребительский кредит своим покупателям. Проявлением риска является вероятность несвоевременного расчета или полного неплатежа за отгруженную предприятием в кредит продукцию, а также превышение объема запланированного бюджета,
  • налоговый риск. Он проявляется через вероятность введения новых видов налогов по отдельным направлениям хозяйственной деятельности, вероятность роста ставок по действующим налогам и сборам, изменения условий и сроков осуществления платежей по налогам, а также вероятность отмены части действующих налоговых льгот, которыми пользуется предприятие,
  • структурный риск. Это риск, генерируемый из-за неэффективного финансирования текущих затрат, приводящего к повышению удельного веса постоянных издержек,
  • криминогенный риск. При финансовой деятельности предприятие может столкнуться с объявлением контрагентов банкротами, подделкой документов, хищением отдельных категорий активов собственными сотрудниками,
  • прочие виды рисков. Это обширная группа, в которую входят разнообразные риски, но вероятность возникновения и уровень финансовых потерь от них меньше, чем от рассмотренных до этого.

Готовые работы на аналогичную тему

Задачи управления финансовыми рисками

Определение 3

Управление рисками компании – это система принципов и методов разработки и реализации финансовых решений, которые обеспечивают разностороннюю оценку всего многообразия финансовых рисков, а также нейтрализацию их последствий негативного характера.

В большинстве случаев экономические оценки ситуации имеют вероятностный характер. Поэтому при выработке решения менеджер должен стараться учесть возможные риски, предусмотреть конкретные меры по снижению уровня этого риска и компенсацию возможных потерь.

В некоторых случаях неопределенности лица, принимающие решение, могут добиться приемлемого риска. Чтобы оценить приемлемость рисков в первую очередь следует провести выделение зон риска на основе ожиданий величины потерь. Выделяют следующие основные зоны:

  • безрисковая зона, в которой не ожидается никаких потерь (достигается положительный результат хозяйственной деятельности),
  • зона допустимого риска, в которой объем вероятных потерь меньше, чем ожидаемая прибыль. Соответственно, коммерческая деятельность целесообразна,
  • зона критического риска, в которой вероятные потери превышают величину ожидаемой прибыли, но не более величины полной расчетной выручки,
  • зона катастрофического риска, в которой вероятные потери могут превосходить критический уровень, достигая объема собственного капитала организации. Если риск катастрофичен, то организация может стать банкротом. Кроме того, катастрофическим является риск, связанный с угрозой жизни и здоровью людей, возникновением экологических катастроф.
Сообщество экспертов Автор24

Автор этой статьи

Автор статьи

Юлия Валерьевна Шульгина

Эксперт по предмету «Финансы» , преподавательский стаж — 10 лет

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис