Суть финансового кризиса и причины его возникновения

Финансовый кризис

Большая часть кризисов финансовой природы разразилась в конце 19 и в 20 веке. Их причинами в основном были проблемы банковской системы, которые вызывали панику на рынке. Самым известным кризисов двадцатого столетия считается Великая депрессия. Сегодня финансовые кризисы связывают с растущими долговыми обязательствами, которые не подкреплены реальными активами. В какой-то момент их масса превышает возможность покрытия, поэтому происходит схлопывание финансового пузыря.

Впервые понятие финансового кризиса было введено Майклом Бордо. Он группировал следующим образом:

• Банковский кризис.
• Валютный кризис.
• Долговой кризис.

Считается, что самый первый финансовый кризис случился еще в Римской империи в начале нашей эры. С середины девятнадцатого века кризисы стали влиять на международные отношения. Например, финансовый кризис в США середины девятнадцатого века привел к резкому снижению объема экспорта. Вследствие этого обанкротилось более 100 американских банков.

Массовое строительство железных дорог в России в конце 19 века привело к росту фондового рынка, что в итоге привело к перенасыщению товарами. Результатом стал банковский кризис. Финансовые кризисы оказывали влияние не только на сферу денежного обращения, но и на рынок ценных бумаг и долговых обязательств. Они вели к диспропорциям, провалу рынка, что негативным образом отражалось на экономике в целом и на отношениях с другими странами.

Последний крупный финансовый кризис начался в 2007 году на рынке ипотечного кредитования в США. Ряд экспертов предсказывали его наступление еще в 2005 году. Одной из причин кризиса стал рост ненадежных долгосрочных кредитов. Потеря средств потребовала привлечения денежной массы из-за рубежа, что вызвало цепную реакцию. Сначала пострадали крупные американские банки, банковская система Европы, далее эффект распространился на развивающиеся страны и на экономические отношения между ними.

Причины возникновения кризиса

Основная задача исследования причин возникновения финансовых кризисов заключается в поиске метода их прогнозирования. Многие эксперты полагают, что причиной кризисов является схлопывание финансового пузыря. Предполагается, что он сначала раздувается по каким-либо причинам, а потом сдувается, тем самым вызывая финансовый кризис. Считается, что кризис можно спрогнозировать и предугадать, если заметить момент сдувания пузыря.

При этом эксперты полагают, что пузырь формируется в какой-то отдельной части финансового рынка, и накапливается некоторое время. Он становится причиной сокращения расходов, а значит, и уменьшения доходов. Финансовые кризисы редко случаются изолировано. Они как будто подкрепляют негативные тенденции в системе хозяйствования.

Если в бизнесе используется принцип финансового рычага, то так же формируются предпосылки провала. Если заемных средств становится недостаточно, что происходит сдутие пузыря. В итоге небольшой недостаток средств ведет к несостоятельности большого числа владельцев капитала.

Еще одной причиной называют эффект толпы. Он проявляется в спекулятивных операциях. Когда на рынке продается большое число активов, происходит медленное снижение цен. Постепенно напряжение накапливается и превращает слабое снижение в обвальное падение цен. Либо может возникнуть резкий рост цен, что в том и другом случае ведет к дестабилизации рынка.

Последствия финансового кризиса

Общая схема формирования и распространения кризиса выглядит следующим образом. Сначала формируются объективные предпосылки. Обычно это неудовлетворительные макроэкономические показатели, дисбалансы во внешней торговле. Так же должны проявиться внешние и внутренние шоки. Они связаны с изменением объективных и субъективных условий. На формирование кризиса влияют действия политической власти и экономических агентов. Так же усилению способствуют механизмы распространения кризисных явлений.

Результатом финансового кризиса является повышение стоимости заемных средств. Процентные ставки по кредитам для частого сектора начинают расти, что снижает количество лиц, использующих заемные средства. Это ведет к замедлению деловой активности. Инвесторы так же придерживаются менее рискованной политики вложений, так как финансовый рынок становится нестабильным. Нехватка средств в реальном секторе сказывается на социально-экономических показателях. Прежде всего, происходит снижение объемов выпуска. Далее высвобождается рабочая сила, сокращается спрос. Экономика испытывает спад, постепенное замедление деловой активности.

Стоит отметить, что в долгосрочном периоде кризис может оказывать благотворное влияние на экономику. Он заставляет правительство пересматривать политику экономической и социальной сферы. Но такое положение дел характерно для стран с устойчивой экономикой, способных противостоять шокам и внешних колебаниям. У них достаточно резервов для преодоления негативных тенденций.

Экономисты пристально следят за кризисными явлениями, изучая их для того, чтобы иметь возможность прогнозировать их формирование. Однако, до сих пор не существует единого механизма, позволяющего с высокой вероятностью предсказать его формирование. Преобразования затрагивают не только экономику, но и социальные отношения. Проводятся реформы пенсионного сектора, социальной поддержки населения, принимаются меры по повышению уровня занятости. Последствия финансового кризиса требуют комплексного подхода и оздоровления многих аспектов экономики. Кроме того, кризис позволяет накопить энергию для нового витка роста. В конечном итоге он ведет к оздоровлению экономики.