Сущность понятия «финансовая устойчивость»
Финансовая устойчивость — это показатель, характеризующий стабильность финансового состояния хозяйствующей единицы, которая в большей степени обеспечивается достаточной долей собственных финансовых ресурсов в составе источников финансирования, т.е. пассивов экономического субъекта.
Достаточная доля собственных финансовых ресурсов подразумевает, что привлеченные источники финансирования используются экономическим субъектом исключительно в тех пределах, в которых он способен обеспечить их возврат в полном объеме и в оговоренный срок. Суть финансовой устойчивости заключается в обеспечении запасов и расходов хозяйствующей единицы источниками их формирования.
Статья: Оценка финансовой устойчивости организации
Финансовую устойчивость в настоящее время принято рассматривать как в широком, так и в узком смысле слова. В широком смысле под финансовой устойчивостью экономического субъекта понимают ликвидность бухгалтерского баланса, платежеспособность, рентабельность деятельность, оценку вероятности банкротства. В узком смысле слова под финансовой устойчивостью экономического субъекта понимают одну из характеристик соответствия структуры источников финансирования структуре активов хозяйствующей единицы. В отличие от показателей платежеспособности, оценивающих оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, уровень финансовой устойчивости определяется на базе анализа соотношения различных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
На сегодняшний день оценка уровня финансовой устойчивости экономического субъекта выполняется с использованием достаточно широкой системы относительных и абсолютных показателей. После их анализа возможно определение типа финансовой устойчивости.
Типы финансовой устойчивости
Специалисты в сфере анализа финансов на сегодняшний день выделяют следующие виды финансовой устойчивости экономических субъектов:
- абсолютная финансовая устойчивость. На сегодняшний день предприятия с подобным уровнем устойчивости практически невозможно найти, т.к. данный тип считается крайним типом устойчивости. При абсолютной финансовой устойчивости хозяйствующей единицы ее оборотный капитал финансируется за счет собственных оборотных финансовых ресурсов. Данный тип устойчивости можно охарактеризовать следующим выражением: оборотные активы ≤ собственный капитал – внеоборотные активы;
- нормальная финансовая устойчивость. В данном случае экономический субъект может гарантировать исполнение собственных долговых обязательств. При нормальной финансовой устойчивости хозяйствующей единицы ее ободный капитал финансируется за счет чистых мобильных активов. Данный тип устойчивости можно охарактеризовать следующим выражением: оборотные активы ≤ собственный капитал – внеоборотные активы + долгосрочные кредиты и займы;
- неустойчивое финансовое состояние. Для данного финансового состояния характерно нарушение платежеспособности. При нормальной финансовой устойчивости хозяйствующей единицы ее оборотный капитал финансируется за счет собственных финансовых ресурсов и долгосрочных кредитов. Данный тип устойчивости можно охарактеризовать следующим выражением: оборотные активы ≤ собственный капитал – внеоборотные активы + долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
- кризисное финансовое состояние. Для данного финансового состояния характерно наличие кредитов и займов у хозяйствующей единицы, которые не погашены в срок. В таком случае величина материальных запасов превышает величину источников их формирования. Данный тип устойчивости можно охарактеризовать следующим выражением: оборотные активы > собственный капитал – внеоборотные активы + долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
Анализ финансовой устойчивости
На сегодняшний день анализ финансовой устойчивости экономического субъекта включает в себя ряд аналитических процедур, среди которых можно выделить следующие:
- анализ состава и структуры активов и пассивов хозяйствующей единицы. Специалисты рекомендуют начинать анализ финансовой устойчивости именно с этой процедуры;
- анализ обеспеченности запасов. В рамках данной процедуры анализируют соотношение величины запасов, расходов и валовой величины собственных и привлеченных ликвидных финансовых ресурсов денежных источников. Обеспеченность запасов экономического субъекта в значительной степени определяет уровень платежеспособности анализируемого субъекта;
- анализ относительных показателей. Относительные показатели определяет финансовую устойчивость хозяйствующую единицу как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ коэффициентов осуществляют как сравнение их с нормативными значениями, также отслеживают динамику их изменения в течение нескольких отчетных периодов.
В рамках анализа финансовой устойчивости анализируют следующие показатели:
- коэффициент автономии, который рассчитывается по формуле: собственный капитал/величина пассивов. Нормативное значение данного показателя ≈ 0,4 – 0,6;
- коэффициент финансирования, который рассчитывается по формуле: собственный капитал/заемный капитал. Нормативное значение данного показателя ≈ 1,5;
- коэффициент капитализации, который рассчитывается по формуле: заемный капитал /собственный капитал. Нормативное значение данного показателя ∠1,5.
- Коэффициент финансовой устойчивости, который рассчитывается по формуле: (собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы) / активы. Нормативное значение данного показателя > 0,6.
- коэффициент маневренности, который рассчитывается по формуле: собственный оборотный капитал/собственный капитал. Нормативное значение данного показателя ≈ 0,5.
- коэффициент привлечения долгосрочных займов, который рассчитывается по формуле: долгосрочные кредиты и займы/(собственный капитал + долгосрочные кредиты). Нормативное значение данного показателя ≈ 0,4.
