Этапы формирования мирового рынка ссудных капиталов
Становление рынка ссудных капиталов характеризуется следующими основными этапами.
Домонополистический этап развития. Особенностью данного этапа является наличие только внутренних рынков национального капитала, развивающихся самостоятельно и не объединенных в единую систему.
Этап империализма. Для данного периода характерно активное развитие хозяйственных связей, возрастающая популярность международного кредитования. Поначалу рынок ссудного капитала существовал только на внутренних рынках. С течением времени происходит объединение наиболее крупных рынков и формирование по-настоящему масштабных финансовых центров. Затем мировой рынок ссудного капитала приобретает независимость и получает название «оффшоры». В состав новых международных центров вошли крупнейшие банковские организации и другие структуры финансово-кредитного типа, совершающие операции с валютными средствами и золотом. Именно таким учреждениям был присвоен статус мирового рынка ссудных капиталов.
Этап мирового экономического кризиса 1929-1933 года. Является самым сложным этапом, ситуацию которого усугубила Вторая мировая война. В послевоенное время внешняя торговля на национальных рынках в каждой конкретной стране, а также в финансовых центрах пришла в упадок.
Этап развития еврорынка. В условиях жестких ограничений по отношению к валютам и различия между рынками различных стран, требовалось введение единой системы, которая была бы способна не только провести объединение, но и развивать рынок капиталов. Европейский рынок стал таким инструментом, взявшим на себя посредническую функцию среди внутренних рынков различных стран. Становление европейского рынка первоначально происходило на основе евродолларового рынка. Однако после 1960-х годов начали активно внедряться и другие виды валют. Появление еврорынков произошло в Цюрихе, Лондоне, Париже и других.
Этап интеграции и интернационализации является заключительным и современным этапом развития. Данный процесс начался в 80-х годах прошлого столетия и связан с отменой валютных ограничений, повышением схожести внутреннего и европейского рынка, оптимизацией кредитных систем.
Сущность мирового рынка ссудных капиталов и его отличительные черты
Под мировым рынком ссудных капиталов понимается такая сфера рыночных взаимоотношений, для которой характерно осуществление движения денежного капитала между государствами и формирование спроса и предложения на него.
С точки зрения функциональности, мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений на рынке, которая выполняет международную миграцию ссудного капитала с целью поддержания воспроизводственного процесса и обеспечения дохода предпринимательским структурам.
С точки зрения институциональности, мировой рынок ссудного капитала представлен совокупностью банковских учреждений, специализированных кредитно-финансовых организаций, компаний по страхованию, фондовых бирж, при помощи которых осуществляется мировое движение ссудного капитала.
Возникновение мирового рынка ссудных капиталов произошло на основании национальных рынков и взаимодействии с ними, однако, имеется ряд отличий, которые заключаются в:
- Огромной масштабности проводимых операций;
- Отсутствии географических границ;
- Круглосуточном проведении операций (постепенно в различных странах при смене часовых поясов);
- Использовании валют, для которых характерна свободная конвертация;
- Основными участниками являются банки и корпорации, отличающиеся высоким рейтингом страны по суверенности;
- Доступности этого вида рынка по большей части только заемщикам, которые имеют солидные гарантии возвратности;
- Диверсификации рыночных сегментов, продуктов банковских структур и инструментов сделок.
Мировой рынок ссудного капитала отличает универсальность проводимых сделок. На нем осуществляются как депозитные, так и кредитные, расчетные, валютные, гарантийные и фондовые операции.
Для мирового рынка ссудного капитала характерны следующие принципы:
- Принцип срочности, который основан на том, что заключение соглашений обязательно сопровождается установлением сроков возврата займа;
- Принцип возвратности заключается в том факте, что финансовые ресурсы не передаются безвозмездно, а предоставляются в пользование на определенный период;
- Принцип платности, т.е. кредитный продукт выдается только под определенный процент, а, значит, за оговоренную плату.
Источниками ссудного капитала могут быть денежные средства, которые предназначены для восстановления основного капитала; некоторая часть оборотных активов, которая высвобождается из производственного процесса; государственные финансовые накопления, федеративных субъектов и муниципалитетов; нераспределенная прибыль, которая предназначена для капитализации предприятия; доходы и сбережения домохозяйств.
Ключевой функцией мирового рынка ссудных капиталов является трансформация свободного капитала в кредитный продукт, т.е. выполнение функции посредника между заемщиками и кредиторами.
Основные элементы рынка ссудных капиталов
Современный мировой рынок ссудного капитала включает:
- Мировой денежный рынок, который является инструментом, выполняющим функцию по обеспечению краткосрочных кредитных сделок со сроком до 1 года.
- Мировой рынок капитала, состоящий из кредитов среднесрочного и долгосрочного характера, а также среднесрочных и долгосрочных рынков ценных бумаг.
Мировой рынок активов производного типа, который подразделяется на несколько видов:
- традиционные инструменты, к которым относятся фьючерсы, опционы, форварды;
- гибридные, главной целью которых является хеджирование рисков;
- финансовые инструменты, состоящие из свопов и контрактов РЕПО.
