Рынок капитала и его основные составляющие
Экономические отношения в хозяйственной системе строятся на основе производственного процесса. Субъекты взаимодействуют между собой относительно создания, распределения, взаимовыгодного обмена и конечного потребления товаров или услуг. Но для производства необходимо наличие ресурсов, позволяющее реализовать хозяйственную деятельность. В экономике совокупность имущества собственника, которую он использует для получения дополнительного дохода, называют капиталом.
По своей природе капитал может быть финансовым и реальным. Реальный - обычно представлен материальными и нематериальными активами, находящимися в собственности хозяйствующего субъекта. Они включают в себя движимое и недвижимое имущество, а так же нематериальные средства, которые могут быть использованы для создания благ. Финансовый капитал выражен в деньгах или фондовых инструментах. Часто он может иметь фиктивную форму, то есть не иметь вещественного выражения, однако, приносить доход и определять имущественные права конкретного лица. Реальный и финансовый капитал приносят денежную выгоду, но разными путями. Первый – через реализацию готовой продукции или услуг, второй – благодаря финансовым операциям, совершаемым со свободными денежными средствами.
Рынок капитала подразумевает под собой его финансовую составляющую, потому что на деньги можно приобрести любые виды активов, а так же получить доход без их покупки. Структурно финансовый рынок капитала включает в себя следующие подсистемы:
- рынок валют;
- рынок деривативных операций;
- фондовый рынок или рынок ценных бумаг;
- рынок страхования;
- рынок банковского кредитования и предоставления ссуд.
Стоит отметить, что совокупный капитал показывает устойчивость хозяйственной системы, эффективность ее регулирования и тенденции развития. Кроме того, рынок капитала воздействует на укрепление экономических отношений между субъектами, укрепляя их и создавая новые формы взаимодействия. В рамках экономической системы конкретного государства рынок финансового капитала занимается накоплением денежных средств, что в дальнейшем позволяет осуществлять инвестиции в различные отрасли, либо преобразовывать аккумулированные средства в форму ссудного капитала. Деньги могут предоставляться тем или иным секторам экономики для обеспечения их текущих и будущих нужд. Кроме того, денежную массу можно перенаправлять, определяя приоритетное направление.
Понятие фондового сектора
В экономической теории часто используется понятие сектора. Сама экономическая система представляет собой сложную структуру взаимосвязей, объектов, субъектов и других видов элементов. Все это исследование и анализ экономики достаточно сложной процедурой. Для удобства мониторинга и проведения аналитических работ большую систему принято разбивать на подсистемы. В экономике эти подсистемы называются секторами.
Сектор представляет собой совокупность субъектов отношений, объединенных единой целью, методом осуществления хозяйственной деятельности, имеющих схожий источник финансирования, а так же получающих прибыль аналогичным способом.
Рынок финансового капитала сам является подсектором хозяйственной системы государства. Сам он разбивается на подсектора, которые были рассмотрены выше. Одним из составляющих элементов данного рынка капитала является фондовый сектор.
Фондовый сектор или рынок ценных бумаг представляет собой систему отношений, возникающих относительно выпуска, а так же осуществления купли и продажи ценных бумаг и производных от них с целью получения доходов. Сумма прибыли часто зависит от степени ликвидности фондовых инструментов, то их способности быть быстро обмененными на деньги. Однако, чем выше ликвидность ценной бумаги, тем выше риски связанные с неполучением планируемого дохода. Эти свойства необходимо учитывать владельцу фондовых инструментов. Обычно, хозяйствующие субъекты обладают инвестиционным портфелем, включающим в себя ценные бумаги разного срока погашения, а так же различной степени ликвидности. Широкий перечень ценных документов позволяет распределить риски и сформировать пакет ценных бумаг, способных принести конкретный доход даже при возникновении негативных тенденций.
Особенностью объекта сделок фондового сектора является его невещественная форма. Ценная бумага, по сути, не имеет ценности, она является лишь документом, удостоверяющим права субъекта на управление имуществом или получение дохода по данному фондовому инструменту. Так возникло понятие фиктивного капитала, который не имеет материальной формы, но при этом способен приносить доход своему собственнику.
Фондовый сектор рынка финансового капитала
Фондовый сектор является частью рынка финансового капитала. На нем производятся все виды операций с ценными бумагами и производными от них. Фондовый сектор обеспечивает движение финансового капитала за счет перелива средств от одних участников рынка к другим. От других подсистем финансового обращения, рынок ценных бумаг отличается объектом и методом осуществления сделок. При этом сущность рынка настолько близка к другим сегментам рынка финансового капитала, что иногда фондовые инструменты могут замещать платежно-расчетные средства (чеки, векселя).
Как часть рынка финансового капитала фондовый сектор позволяет накапливать и преобразовывать денежные средства в необходимые материальные и нематериальные блага. Кроме того, он дает возможность получения дополнительного дохода напрямую при использовании только ценных бумаг. Сам фондовый сектор выполняет следующие функции:
- Он позволяет привлекать необходимые денежные средства в сферу бизнеса.
- Дает возможность владельцу получить доход при использовании свободных денежных средств.
- Способствует перераспределению капитала между субъектами, отраслями, территориями.
- Позволяет распределить риски фондовых операций на всех участников рынка.
Рынок финансового капитала создает условия, при которых его сегменты конкурируют друг с другом. Фондовый сектор повышает свою конкурентоспособность при условии высокой степени доходности для потенциального игрока, относительно стабильного уровня рискованности операций. Так же большое значение имеет система налогообложения фондовых сделок, ее отличие от налогового бремени в других секторах. Важен уровень сервиса, предоставляемого клиентам, готовым воспользоваться услугами профессиональных участников рынка.
