Справочник от Автор24
Найди эксперта для помощи в учебе
Найти эксперта
+2

Холдинг как вид корпорации: специфика финансовой деятельности

Сущность понятия «холдинг»

Определение 1

Холдинг как вид корпорации - это совокупность юридических лиц, называемых участниками холдинга и связанных между собой холдинговыми отношениями, состоящими в том, что один из участников, который называется "головная компания", управляет деятельностью остальных участников холдинга.

Если законы страны не устанавливают дополнительных ограничений, в состав холдинговой компании могут включаться коммерческие организации, имеющие различную организационно-правовую форму.

Холдинг как корпорация или компания осуществляет контроль одной или несколькими компаниями благодаря акциям, которыми он владеет. В хозяйственной практике в большинстве случаев у холдинга имеется решающее право голоса за счёт использования механизма контрольного пакета акций. Холдинговая форма организации компаний может использоваться для того, чтобы проводить единую политику и осуществлять единый контроль за соблюдением интересов крупных корпораций, а также в целях ускорения диверсификационных процессов.

Реализация системы участия в холдинге позволяет подчинить холдингу компании, обладающие формальной независимостью и располагающие капиталом, превосходящим капитал этого холдинга. Выделяют следующие разновидности холдингов:

  • чистый холдинг, в рамках которого выполняются только контрольные и финансовые функции,
  • смешанный холдинг, в рамках которого наряду с указанными функциями осуществляется непосредственное участие в бизнес-процессах, таких как производство, торговля, кредитование, транспорт и т.д.

Важно отличать инвестиционную компанию от холдинговой. Основное отличие состоит в том, что цель приобретения инвестиционной компанией акций - получение прибыли. Цель холдинговой компании - получение контроля над деятельностью компаний, акции которых приобретаются. К преимуществам холдинга можно отнести возможность при необходимости продать бизнес по частям за счёт того, что у дочерних компаний сохраняется формальная самостоятельность, а также распределение коммерческого риска.

Если в планы компании входят территориальное или функциональное расширение деятельности, она может выбрать один из двух основных путей:

«Холдинг как вид корпорации: специфика финансовой деятельности» 👇
Помощь эксперта по теме работы
Найти эксперта
Решение задач от ИИ за 2 минуты
Решить задачу
Помощь с рефератом от нейросети
Написать ИИ
  • создание филиальной сети,
  • образование холдинга.

Если выбран первый вариант, то ответственность за обязательства представительств и филиалов ложится на головную организацию. В случае с зависимыми и дочерними компаниями имущество головной компании в некотором смысле скрыто, поскольку участники холдинга являются автономными организациями, самостоятельно отвечающими по своим долгам.

Специфика финансовой деятельности холдинга

Как и для корпораций другого типа, для холдингов специфика работа определяется целями, поставленными собственниками бизнеса. Цели определяют выбор типа холдинговой структуры. Структуры отличаются в первую очередь тем, как распределяются управленческие функции между головной компанией и дочерними компаниями. В соответствии с этим строится и система финансового управления. Она задаёт особенности работы финансовых служб. Холдинговые компании можно разделить на два вида:

  • финансовые,
  • операционные.

Финансовый холдинг включает в себя предприятия, относящиеся к разным отраслям. Собственники такого холдинга не стремятся взять под контроль текущую операционную деятельность каждой компании. В сферу их интересов входит только прибыльность компании группы.

Операционные холдинги в большинстве случаев включают в себя предприятия одной отрасли, соединяющиеся в горизонтально или вертикально интегрированную цепочку. В качестве примера можно привести нефтяные компании. Для операционных холдингов в большей степени типичны централизованные организационные и финансовые структуры. При этом отдельным производственным предприятиям остаётся весьма ограниченный круг полномочий в сфере финансов. Всё оперативное управление перекладывается на головную компанию.

Исследователи рассматривают финансовую службу головной компании как контролирующий и ревизионный орган. На самом деле, основная задача финансовой службы не осуществление контрольных функций, а формирование такой системы управления финансами, которая бы обеспечивала развитие всех входящих в холдинг компаний. Финансовый директор должен вовремя прогнозировать возникновение проблем с рентабельностью, ликвидностью, стоимостью бизнеса. Он должен видеть причины, предлагать мероприятия по профилактике или устранению нежелательных процессов. У финансистов должно быть четкое понимание специфики бизнеса, в котором они работают.

В операционных холдингах преобладают централизованные структуры управления финансами. В таком случае головной офис холдинговой компании координирует деятельность финансовых служб, созданных в дочерних компаниях. Предполагается, что контроль за составлением и исполнением бюджетов дочерних компаний ведется финансовым департаментом холдинга. Этот департамент берёт на себя ответственность за:

  • планирование финансов,
  • анализ рисков,
  • привлечение и распределение ресурсов,
  • управление производственной себестоимостью,
  • оценку целесообразности интеграции.

Управляющая компания занимается координацией процессов закупки сырья и материалов, сбыта готовой продукции, всей инвестиционной деятельностью. Дочерним предприятиям остаётся только вести учёт. На них может вообще не быть финансовых отделов.

Для финансовых холдингов более типична децентрализованная структура управления финансами. В таком случае финансовой службе управляющей компании отводится решение общих вопросов, таких как:

  • стратегическое планирование,
  • определение нормы доходности для дочерних компаний,
  • размещение свободных средств,
  • расчет совокупного финансового риска по группе.

Кроме того, финансовая служба может оценивать деятельность управленческих команд дочерних предприятий, принимать решение о крупных сделках и инвестициях, управлять структурой капитала. Оперативным финансовым планированием занимаются финансовые отделы дочерних компаний. Как правило, от них требуется обеспечить достижение установленных головной компанией финансовых показателей.

Воспользуйся нейросетью от Автор24
Не понимаешь, как писать работу?
Попробовать ИИ
Дата последнего обновления статьи: 08.04.2024
Найди решение своей задачи среди 1 000 000 ответов
Крупнейшая русскоязычная библиотека студенческих решенных задач
Все самое важное и интересное в Telegram

Все сервисы Справочника в твоем телефоне! Просто напиши Боту, что ты ищешь и он быстро найдет нужную статью, лекцию или пособие для тебя!

Перейти в Telegram Bot