Причины банкротства предприятий
Банкротство предприятия – это неспособность предприятия-должника к удовлетворению требований кредиторов по обязательствам или исполнению обязанностей по уплате обязательных платежей (налогов, сборов и т.д.), признанная уполномоченными государственными органами.
Банкротство предприятия является следствием финансового кризиса.
Финансовый кризис – это фаза, на которой деятельность предприятия характеризуется разбалансированностью, а возможности его руководителей влиять на финансовые отношения - ограниченностью.
Как правило, на практике с кризисом связывается угроза неплатежеспособности вплоть до банкротства, нехватка потенциала развития и успешного функционирования, ведение деятельности в зоне убытков.
Если рассматривать кризисное состояние с позиций финансового менеджмента, речь может идти о том, что предприятие неспособно финансировать текущую производственную деятельность.
Для характеристики финансового кризиса в масштабах предприятия используют три базовых параметра:
- факторы (источники) возникновения кризиса,
- стадия развития кризиса,
- вид кризиса.
После того, как данные признаки идентифицированы, появляется возможность определить диагноз для финансового несостоятельного предприятия. После этого можно подбирать эффективные санационные мероприятия. Без идентификации причин финансовой несостоятельности невозможно что-то исправить.
Факторы, вызывающие на предприятиях финансовые кризисы, делятся на две категории:
- экзогенные (внешние), на которые предприятие не может влиять,
- эндогенные (внутренние), зависящие от деятельности самого предприятия.
Ключевые экзогенные факторы возникновения на предприятиях финансового кризиса:
- общий экономический конъюнктурный спад,
- снижение покупательной способности граждан,
- высокая инфляция,
- нестабильность в налоговом и хозяйственном законодательстве,
- нестабильность на валютном и финансовом рынках,
- усиление отраслевой конкуренции,
- сезонные колебания,
- усиление монополизации,
- кризис в рамках отдельных отраслей,
- дискриминирующие меры в адрес предприятия со стороны органов управления и власти,
- политическая нестабильность в стране базирования компании или связанных компаний (поставщиков, потребителей).
Эндогенными факторами возникновения финансовых кризисов являются:
- изъяны организационной структуры,
- низкокачественный менеджмент,
- низкая квалификация персонала,
- просчеты в вопросах снабжения,
- недостатки производственной сферы,
- неэффективный маркетинг и потери рынка сбыта,
- инвестиционные просчеты,
- нехватка рационализации и инноваторства,
- дефицит финансирования,
- неудовлетворительный контроллинг.
Санация предприятий
Под санацией предприятия понимают систему мер, осуществляемых в ходе дела о банкротстве для того, чтобы предотвратить признание должника банкротом.
Санация предназначена для того, чтобы оздоровить финансовое состояние предприятия, а также в полном объеме или хотя бы частично удовлетворить требования кредиторов. Для этого могут применять:
- кредитование,
- реструктуризацию долгов,
- реструктуризацию капитала,
- изменение производственной или организационной структуры субъекта предпринимательской деятельности.
Режим финансовой санации включает в себя принудительные и непринудительные мероприятия, направленные на то, чтобы увеличить объём капитала и восстановить ликвидность и платежеспособность. В рамках санации устраняются нарушения, повлекшие убыточную деятельность организации, приведшие к трудному финансовому положению.
Итак, санация нацелена на то, чтобы покрыть текущие убытки и устранить причину их возникновения, возобновить и сохранить платежеспособность и ликвидность предприятия, обеспечить проведение реорганизации и других проектов финансовыми ресурсами.
В зависимости от того, насколько масштабным является кризисное состояние предприятия и на каких условиях оно получает внешнюю помощь, выделяют два вида санации:
- без изменения статуса юридического лица. Санация такого вида применяется для предприятий, кризисное состояние которых носит временный характер,
- с изменением статуса юридического лица. Этот вид санации называется реорганизацией предприятия. Он предусматривает, что изменению подвергается форма собственности, организационно-правовые формы деятельности и т.д. Такая реорганизация предприятия применяется в случае глубокого кризисного состояния.
Формы санации предприятия без изменения статуса:
- погашение долгов предприятия за счёт собственных финансовых ресурсов, которые были получены при проведении санационных мероприятий,
- погашение долгов государственных предприятий из бюджетных средств,
- погашение долгов за счет целевого кредитования. Эта форма санации доступна коммерческим банкам, обслуживающим предприятия, после получения аудиторских выводов,
- переадресация долгов другим юридическим лицам, выявившим желание участвовать в санации. Условия переадресации определяются соглашением,
При санации предприятия, связанной с реорганизацией, возможны следующие форматы:
- слияние должника с финансово устойчивым предприятием. Внутренняя кооперация может открывать новые возможности,
- поглощение должника. В таком случае другое предприятие инвестирует капитал в целостный имущественный комплекс предприятия-должника,
- распределение предприятия. Этот вариант санации применяется для предприятий, осуществляющих многоотраслевую хозяйственную деятельность. Позволяет значительно сократить сумму постоянных расходов на содержание вспомогательных служб и управление,
- передача в аренду. Этот вариант обычно применяется при санации государственных предприятий.
Целостной системой проведения финансового оздоровления отдельного предприятия является так называемая классическая модель санации, которая широко используется как основа для разработки механизма финансовой санации конкретных субъектов ведения хозяйства в странах с развитой рыночной экономикой.
