Сущность понятия «процентная ставка»
Процентная ставка – это относительный размер процентных платежей на ссудный капитал за установленный период времени (как правило, год). Данная величина рассчитывается как отношение суммы начисленных процентов к размеру привлеченного капитала.
На сегодняшний день выделяются несколько видов процентных ставок, среди которых в большей степени распространены следующие:
- ставка рефинансирования Центрального банка, под которой понимают установленную на официальном уровне ставку процентов для кредитования коммерческих банковских структуры Центральным банком страны. Также ставку рефинансирования также называют ключевой процентной ставкой. Именно под эту ставку главный банк страны готов кредитовать коммерческие банки и принимать средства во вклады. На современном этапе развития в условиях рыночной экономики именно ключевая ставка процента является одним из наиболее эффективных инструментов, с помощью которых возможно регулирования объемов денежной массы в обращении. Так, например, снижение ставки рефинансирования способствует снижению стоимости заемных источников кредитования, что влечет за собой увеличения их предложения на рынке. Увеличение ключевой процентной ставки, наоборот, способствует сжатию денежной массы, что позволяет в некоторой мере замедлять темпы инфляции, но в то же время приводит сокращению объемов капиталовложений.
- банковская процентная ставка по ссудам, под которой понимают процентную ставку по кредитным операциям, в качестве одной из сторон которой выступает коммерческий банк.
Анализ изменения процентных ставок на рынке кредитования
На современном этапе развития изменение процентных ставок в различных секторах финансового рынка оказывает непосредственное влияние на готовность субъектов экономики привлекать кредиты и займы, инвестировать финансовые ресурсы, делать акцент на потреблении или сбережения.
Изменение процентных ставок на различных сегментах финансового рынка влияет на готовность участников экономики заимствовать, инвестировать, сберегать или потреблять и оказывает непосредственное влияние на динамику денежно-кредитных показателей, потребительского и инвестиционного спроса.
Как правило, при постоянстве прочих факторов чем ниже величина процентной ставки, тем выше темпы кредитования, потребления и капиталовложения. В случае высокой процентной ставки наблюдается обратная ситуация.
На сегодняшний день в рамках функционирующей денежной кредитной политики можно выделить несколько каналов влияния процентных ставок на кредитную и сберегательную активность.
Во-первых, уровень процентных ставок оказывает непосредственное влияние на привлекательность кредитов и вкладов для клиентов банковских структур и, соответственно, на выбор между текущим и будущим потреблением. При снижении ставок становится проще финансировать текущие расходы за счет заемных финансовых ресурсов и менее привлекательно сберегать капитал. При увеличении ставок, напротив, растет привлекательность депозитов при снижении привлекательности кредитования. На сегодняшний день данный канал, который связан со спросом на финансовые продукты со стороны потребителей, получил название процентного канала трансмиссионного механизма.
Во-вторых, изменение величины ключевой ставки оказывает непосредственное влияние на рыночную стоимость ценных бумаг, объектов недвижимости и прочих активов: при снижении ставок стоимость таких активов увеличивается, а при повышении - снижается. При этом наиболее сильно и быстро реагируют цены на фондовых рынках, где сделки заключаются более оперативно;
В-третьих, изменение рыночной стоимости активов, которое является следствием изменением ставок процентов, оказывает влияние не только на клиентов банковских структур, но и непосредственно на финансовые учреждения. Увеличение стоимости банковских активов является источником чистого дохода коммерческих банков, увеличивая банковский капитал, благодаря чему кредитные учреждения имеют возможность наращивать объемы кредитных операций. Однако, уменьшение стоимости банковских активов, что является следствием увеличения процентных ставок, в значительной степени сокращает капитал банковских структур и ограничивает возможности банков наращивать число кредитных операций. В рамках отечественной банковской системы данный канал влияния процентных ставок на объемы кредитования ограниченно значим, т.к. значительная часть отечественных банковских структур располагает достаточным запасом собственного капитала;
В-четвертых, принятый уровень ставок в национальной экономике оказывает влияние на выбор коммерческих банковских структур между более и менее рискованными операциями (канал принятия риска). Так, снижение процентных ставок в значительной степени ограничивает процентные доходы банковских структур, что оказывает благотворное влияние на количество выдаваемых банками кредитов и займов, в том числе счет расширения кредитования более рискованных потенциальных заемщиков.
Величина ставки зависит от огромного количества факторов. Как правило, центральные банки управляют ключевой процентной ставкой по следующему алгоритму: в период спада экономики величина ставки рефинансирования снижается, что позволяет сделать кредиты более доступными, что снижает долговое время и позволяет субъектам хозяйствования более безболезненно пережить кризисные ситуации в экономике, и, напротив, в периоды перегрева, т.е. когда наблюдаются чрезмерные темпы развития центральные банки увеличивают размер ставки, тем самым снижая кредитную активность населения. Однако, на сегодняшний день довольно тяжело прогнозировать перегрев экономики, в отличие от спада и стагнации, которые характеризуются очевидными признаками.
