Оценка финансового планирования

Подходы к оценке эффективности финансового планирования

Проблема оценки эффективности финансового планирования все еще актуальная, несмотря на разработанность данного вопроса.

$ЭФП=РФП/ЗПФ$,

где $ЭФП$ – это эффективность финансового планирования; $РФП$ – это результат финансового планирования; $ЭФП$ – затраты на финансовое планирование.

Основными контрольными параметрами в компании являются эффективность и платежеспособность. Поэтому бюджеты организации ориентированы на контроль эффективности или платежеспособности. Результатами планирования в бюджете доходов и расходов считаются сумма доходов и сумма расходов.

Рисунок 1. Результаты финансового планирования по бюджетам, контролируемым параметрам и временным периодам. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Выделяют ряд подходов к оценке эффективности:

• «система оценки по результату»;
• концепция оценки системы финансового планирования как инвестиционного проекта;
• оценку эффективности на основе структуры и динамики выбранного конечного результата.

«Система оценки по результату» Сущность данных подходов состоит в том, что система финансового планирования может быть эффективной, если она позволяет достичь желаемого для предприятия результата или комплекса таких результатов.

«Система оценки по результату» проводится по двум направлениям:

• оценка на основе специальных систем показателей (система сбалансированных показателей ССП (BSC) или система ключевых показателей результативности деятельности компании КПЭ (KPI));
• оценка на основе степени достижения желаемого результата или оценка по отклонениям (определение настолько реально полученные значения отклоняются от запланированных).

Второй подход рассматривается как способ обоснования целесообразности внедрения на предприятии системы бюджетирования. Разрабатываемая для конкретной компании система бюджетного управления – это инвестиционный проект. А оценка эффективности системы бюджетного управления осуществляется посредством стандартных методов оценки эффективности инвестиционных проектов.

Третий подход, как и первый, предполагает оценку по конечным результатам деятельности. Но данный подход выделяется в отдельную группу, так как в рамках него оценку эффективности и качества следует проводить на основании структуры и динамики выбранного конечного результата.

Показатели эффективности финансового планирования

Помимо показателей прибыли и рентабельности, выделяют ряд финансовых показателей, которые позволяют оценить финансовое состояние компании:

1. точка безубыточности;
2. финансовая устойчивость;
3. ликвидность;
4. платежеспособность.

Рисунок 2. Определение точки безубыточности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

В самой точке безубыточности отсутствует и прибыль, и убытки. Данный объем производства представляется в натуральном, стоимостном и денежном виде.

Есть и аналитическое выражение точки безубыточности:

Задача выручки заключается в покрытии своей величиной постоянных затрат и переменных затрат на производство продукции. В этом случае прибыль:

$ПР= Рх - (VCx + FC)$,

где $Pх$ ($Р$ – цена изделия, а $x$ – количество изделий) – это выручка; $VCx$ – переменные затраты; $FC$ - постоянные затраты.

Но прибыль в точке безубыточности равна нулю, тогда:

$Px=VCx - FC$

или

$x=FC/((P-VC))$

Величина $(P-VC)$ – это сумма покрытия.

Следующий показатель, который необходимо оценивать в рамках финансового планирования, финансовая устойчивость компании. Это способность предприятия выдерживать колебания рыночной конъюнктуры, при этом не терять прибыли.

Чем дальше организация располагается от точки безубыточности, тем больше прибыли она получается, соответственно, ее положение на рынке устойчивое. Показатель финансовой устойчивости выражается в процентах и означает то, на сколько процентов могут уменьшиться выручка или вырасти затраты без убытка для компании.

Данный показатель определяется по следующей формуле:

$ФУ=((В-ТБ)/В) \cdot 100 \%$,

$ФУ$ – это финансовая устойчивость; $В$ – это выручка; $ТБ$ – это точка безубыточности.

Показатель ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

$Л=Авл/Зкр,$

где Л – коэффициент ликвидности; Авл – высоколиквидные активы; Зкр – краткосрочная задолженность.

Коэффициент платежеспособности выглядит так:

$П= СК/СА$,

Где $П$ – коэффициент платежеспособности; $СК$ – собственный капитал; $СА$ – сумма активов компании.

Значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности зависят от отрасли.

Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости компании

Успех любого коммерческого предприятия определяется стабильной хозяйственной деятельностью в течение длительного периода времени. Такая компания считается финансово устойчивой.

Финансовые ресурсы являются основой формирования и сохранения стабильности функционирования любой коммерческой организации. Поэтому под финансовой устойчивостью понимают достаточное обеспечение субъекта рынка финансовыми средствами, их эффективное распределение и применение.

Для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости компании применяются абсолютные и относительные показатели. Расчет абсолютных показателей основ на определении достаточности источников финансирования для создания наименее ликвидных оборотных активов компании.

Для описания источников формирования запасов рассчитываются три ключевых показателя:

• величина собственных оборотных средств;
• величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;
• общая величина основных источников формирования запасов.

Соотношение величин материальных запасов и указанных показателей позволяют определить тип финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость (запасы покрываются собственными ресурсами);
2. нормальная финансовая устойчивость (при недостатке собственных средств привлекаются долгосрочные кредиты);
3. неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние
4. кризисное финансовое состояние