Концепции финансового менеджмента

Понятие финансового менеджмента

Финансовый менеджмент берет свое начало в середине прошлого века, когда он был выделен в отдельную область экономического знания. Изначально, он занимался вопросами организации финансовой структуры хозяйствующих субъектов, уже позже в сферу его деятельности вошли управление капиталом и инвестициями.

Менеджмент представляет собой определенный управленческий процесс, основанный на установленных методах, формах, принципах и приемах. Для организации эффективной управленческой работы необходимо создать информационную систему, способную максимально точно передавать данные о деятельности каждого структурного элемента экономического субъекта.

Глобально финансовый менеджмент отвечает за:

• разработку мер по антикризисному управлению;
• проведение оценки финансовой устойчивости экономического субъекта;
• осуществление математического анализа денежных потоков всех структурных составляющих предприятия;
• внедрение управленческих решений по оптимизации рисков;
• разработку эффективной инвестиционной деятельности;
• Управление денежными средствами компании осуществляется благодаря системе, основанной на использовании определенных методов, обеспечивающих планирование и эффективное использование финансовых ресурсов компании.

В работу этой системы включены объекты, своей деятельностью влияющие на финансовую систему экономического субъекта: нормативные и правовые государственные акты, изменения конъюнктуры рынка, внутренняя нормативная база, используемая система методов и приемов.

Цели финансового менеджмента:

1. выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
2. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
3. лидерство в борьбе с конкурентами;
4. максимизация рыночной стоимости фирмы;
5. устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;
6. рост объемов производства и реализации;
7. максимизация прибыли;
8. минимизация расходов;
9. обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Концепции финансового менеджмента

Концепция, как явление, представляет собой определенный подход к какому-либо объекту. В сфере финансового управления она позволяет понять систему и применить к ней определенный подход, с целью повышения эффективности управленческих процессов. Каждая концепция в отдельности используется для описания и внедрения методов оптимизации определенных участков финансовой деятельности компании.

Как правило, экономический субъект представляет собой сложную систему внутренних и внешних отношений, поэтому для осуществления выше поставленных задач применяют сразу несколько концепций.

Можно выделить основные из них:

1. Оценка денежного потока. Включает в себя:
   • изучение сопутствующих ему признаков;
   • определение факторов, оказывающих влияние на структурные элементы потока;
   • расчет коэффициента дисконтирования;
   • анализ рисков.
2. Концепция, основанная на ценности денежных средств в разные моменты времени. Надо понимать, что ценность одних и тех же финансовых ресурсов в разные моменты времени не одинакова. На формирование их стоимости в определенный момент времени влияют: инфляция; риски потерь; оборачиваемость денежных средств. Обесценивание денег стимулирует инвестиционную деятельность, при этом объясняет различие в ценах на активы в разные моменты времени. При осуществлении финансовой деятельности всегда есть вероятность потерять деньги. Оборачиваемость подразумевает под собой разработку такой цены актива, при которой субъект сможет в будущем периоде получить доход, с учетом обесценивания активов и возможности возникновения рисков по операциям.
3. Концепция баланса между доходом и рисками. Как правило, уровень дохода прямо зависим от рисков, связанных с финансовой операцией. Здесь решение принимается исходя из целей и задач, стоящих перед хозяйствующим субъектом. Суть концепции состоит в нахождении такого равновесия, которое позволит максимизировать доходность при относительно невысоком уровне рисков.
4. Концепция, основанная на расчете стоимости капитала. Важно понимать, что деятельность экономического субъекта не возможна без вливания денежных средств. Как правило, источники капитальных вложений могут быть разнообразными, поэтому они подбираются исходя из их стоимости. Определение стоимости капитальных вложений позволяет определить необходимый уровень доходности, который сможет покрыть издержки использования капитальных средств. Обычно используется для реализации задач по дополнительному финансированию деятельности экономического субъекта, либо при разработке инвестиционных стратегий.
5. Концепция, определяемая эффективностью рынка капитальных вложений. Используется для осуществления операций с фондовыми инструментами. Для реализации этой концепции необходимо создать информационную систему, позволяющую поставлять точную и адекватную информацию относительно динамики экономических показателей рынка. Структура эффективного информационного пространства представлена на рисунке ниже:

Рисунок 1. Структура эффективного информационного пространства финансового рынка. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Обычно, концепция дает не точный результат и при ее применении используют понятия – сильной, умеренной и слабой эффективности рынка.

Новые концепции финансового менеджмента

Концепция использования ассиметричной информации. Под этим понятием подразумевается применение частных знаний участниками рынка, не доступных для всех игроков.

Концепция посредничества. В связи с усложнением структуры финансовых отношений внутри и вне экономического субъекта появилась потребность в использовании профессиональных посредников. То есть управляющий состав экономического субъекта зачастую не осуществляет управленческую деятельность на местах. Ее осуществляют менеджеры разного уровня. Для оптимизации деятельности своего предприятия управляющему составу приходится нести финансовые издержки на создание безопасной системы управления, путем применения премирования, либо участия менеджеров в прибылях компании.