Заемный капитал
Заёмный капитал (кредит) включает в себя финансовые средства, предоставляемые предприятию (потребителям) для использования на определенное время и с оплатой в соответствии с договором займа.
Заёмный капитал состоит из:
- кредитов и займов банковских учреждений;
- кредитов и займов организаций, включая кредиторскую задолженность;
- облигационных займов;
- бюджетных ассигнований на основе возвратности.
Рынок заемного капитала
Рынок заемного капитала включает в себя рынок, на котором происходит проведение операций среднесрочного и долгосрочного финансирования. Рынок заемного капитала отличается от денежного рынка тем, что на денежном рынке происходят в основном операции в сфере краткосрочного финансирования.
Рынком заемного капитала может быть любой рынок, на котором происходит торговля инвестиционными средствами (фондовые или валютные биржи, вложения средств в пенсионный, инвестиционный или страховой фонд).
Особенностью заёмного капитала является то, что его непременно нужно возвратить, оплатив при этом сумму средств за его предоставление и пользование (например, в виде процента).
На рынках заемных средств происходят операции по средне- и долгосрочному инвестированию.
Состав рынка заемных средств
В соответствии со своим функциональным назначением, рынок заемного капитала классифицируется на:
- денежные краткосрочные рынки, обеспечивающие непосредственное движение в сфере оборотного капитала;
- рынки капитала, обеспечивающие стабильное существование его участников, а также предоставляющие возможность роста основного капитала.
В соответствии со способом происхождения и области применения заемного капитала, рынки заемных средств бывают:
- национальные;
- международные.
В качестве кредиторов и заемщиков на рынке заемных средств могут выступать банковское учреждение, государственная организация и предприятие, а также частное лицо.
В основном все финансовые институты существуют посредством взаимного кредитования между собой. В этой ситуации применяются такие финансовые инструменты, как денежные средства, выпуск (продажа) краткосрочных ценных бумаг.
Каждое предприятие в процессе своего развития на рынке заемных средств может столкнуться со следующими видами заемного капитала:
- вексель;
- долговое обязательство облигационного типа;
- лизинг;
- синдицированный кредит;
- кредитные ноты.
Мировой рынок заемного капитала
Международный (мировой) рынок заемного капитала представляет собой совокупность экономических отношений, которые обеспечивают аккумуляцию и перераспределение средств заемного капитала между государствами в соответствии с экономическими и политическими факторами.
В соответствии с функциональной точки зрения, международный рынок капитала является системой рыночных отношений, которая обеспечивает движение заемного капитала между государствами для обеспечения расширенного общественного воспроизводства.
Мировой (международный) рынок заемного капитала классифицируется на следующие виды (сектора):
- мировые денежные рынки, на которых осуществляются в основном операции между банковскими организациями на срок от одного дня до одного года;
- рынки евровалют, включающие в себя депозитные и заемные операции, осуществляемые в иностранной валюте за пределами стран-эмитентов этой валюты.
Широкое распространение приобретают валютные счета при условии перенасыщенности рынков долларами США, что привело к возрастанию вкладов в соответствующих европейских валютах (марка ФРГ, швейцарский франк, фунт стерлингов и др.).
