Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Анализ движения заемного капитала

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Содержание статьи

Заемный капитал

Определение 1

Капитал – средства субъекта хозяйственной деятельности, формируемые для осуществления основной цели и получения прибыли.

Источники формирования имущества организации – капитал, отражаются в части "Пассив" бухгалтерского баланса. Одним из основных источников пополнения капитала организация являются заемные средства.

Определение 2

Заемные источники – долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, задолженность кредиторов.

Таким образом, заемный капитал представляет собой капитал, сформированный из долговых обязательств.

Этапы анализа заемного капитала

  1. Анализ динамики состава и структуры капитала. Показатели заемных средств по балансу необходимо разделить на более частные (узко определенные в форме таблицы). Так, долгосрочные обязательства подразделяют на заемные средства, отложенные, оценочные и прочие обязательства.
  2. По результатам анализа таблицы выясняется роль и соотношение краткосрочных и долгосрочных обязательств в общей структуре капитала. Изучаются темпы роста показателей и сравнение с предыдущими периодами деятельности. По итогам фиксируются отклонения от общей суммы заемного капитала в приросте/убыли отдельных показателей.
  3. Анализ структуры задолженности кредиторов, темпов роста долгосрочных обязательств (ДО) и капитала в общем (ЗК). Оптимальным, считается соотношение ДО >= ЗК, поскольку наличие долгосрочных обязательств, в отличие от краткосрочных, увеличивает возможности предприятия и снижает коммерческий риск. Однако долгосрочные обязательства, более затратные и связаны с большим инвестиционным риском.
  4. Анализ эффективности использования заемного капитала посредством его рентабельности и финансового рычага. Анализ эффективности должен проводится за год в динамике, по общей величине заемного капитала и его видам. Эффект финансового рычага рассчитывается отдельно по всем видам заемных средств.
Определение 3

Рентабельность заемного капитала – это чистый капитал в отношении к средней за год стоимости привлеченных средств.

Определение 4

Эффект финансового рычага – относительный прирост собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Методы и коэффициенты анализа заемного капитала

Методами проведения анализа эффективности движения капитала являются:

  1. Динамический анализ;
  2. Структурный анализ;
  3. Коэффициентный анализ;
  4. Факторный анализ.

Наиболее распространенными методами анализа являются коэффициентный (с помощью коэффициентов) и факторный.

Коэффициенты движения заемного капитала:

  • Коэффициент поступления – отношение поступивших заемных средств к заемному капиталу на конец года;
  • Коэффициент выбытия – отношение выбывших за период средств к величине заемного капитала на начало года;

Готовые работы на аналогичную тему

Коэффициенты деловой активности (эффективности распоряжения) заемного капитала:

  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение себестоимости продаж к среднегодовой величине кредиторских обязательств;
  • Период оборачиваемости капитала – отношение числа дней в году (365) к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициенты структуры заемного капитала (степень защищенности кредиторов и инвесторов):

  • Коэффициент финансовой независимости – отношение заемного капитала к общей величине капитала;
  • Коэффициент соотношения заемного/собственного капитала – отношение привлеченных денежных средств к собственным (плечо финансового рычага);
  • Коэффициент рентабельности капитала – отношение чистого дохода к привлеченному капиталу.

Факторный анализ проводится посредством детализации влияющих факторов.

$Зк = Р\cdot Фн \cdot Об$

Где Р – рентабельность продаж; Об – оборачиваемость активов; Фн – коэффициент финансовой независимости.

Сообщество экспертов Автор24

Автор этой статьи

Автор статьи

Виктория Викторовна Приходько

Эксперт по предмету «Экономика предприятия»

Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис