Прямые инвестиции в малый бизнес
Малый бизнес, как и средний и крупный, нуждается в инвестициях. Особенностью инвестиций в малый бизнес является их высокая рискованность, малая обеспеченность. У крупных предприятий, как правило, есть «запас прочности» - даже в случае банкротства остается некое имущество (недвижимость, оборудование). Кроме того, в сфере малого бизнеса намного больше риск столкнуться с аферистами, особенно когда речь идет об инвестициях в недавно созданную (или вообще только создаваемую) компанию.
Тем не менее, инвестиции в малый бизнес могут оправдать себя, принеся инвестору значительную прибыль, если бизнес окажется успешным. Поскольку малый бизнес требует сравнительно небольших инвестиций, у крупных инвесторов есть возможность диверсификации рисков путем вложения средств в несколько разных предприятий.
Распространенной схемой являются прямые инвестиции в малый бизнес.
Под прямыми инвестициями в малый бизнес понимают долгосрочные вложения, целью которых является получение прибыли, непосредственно в бизнес.
Форма прямых инвестиций (приобретаемые инвестором активы) может быть разной. Активные инвестиции предполагают приобретение доли с участием в управлении бизнесом, пассивная – приобретение доли без участия в управлении (когда управлением занимаются другие учредители). В качестве аналогов активной и пассивной моделей инвестирования в малый бизнес можно рассматривать обыкновенные и привилегированные акции. В первом случае инвестор вкладывает не только деньги, но и в определенной степени свое время и предпринимательский талант, во втором – полностью полагается на партнеров, что повышает риск вложения.
Если малый бизнес реализуется не ООО, а ИП, инвестиции имеют вид ссуды. Эта форма может применяться и для других организационно-правовых форм, если инвестор хочет обеспечить срочность инвестиций (доля приобретается на неограниченный срок, а ссуда может предоставляться, например, на год, два, пять).
Суть прямых инвестиций проста: есть владельцы бизнеса, у которых недостаточно средств (или бизнеса как такового еще нет, а есть идея и желание ее реализовать), есть обладатели свободных денежных средств. Договорившись об условиях сотрудничества, две стороны фиксируют его документально и взаимодействуют с общей целью – получить прибыль.
Венчурные инвестиции
Отличием венчурных инвестиций является то, что они осуществляются, как правило, на ранних стадиях существования компании (хотя могут осуществляться и в целях расширения и модернизации существующих компаний). Венчурное финансирование осуществляется через специальные фонды.
Фондом венчурного капитала называют специализированную организацию, смысл деятельности которой заключается в аккумулировании внешних финансовых средств из различных источников с целью инвестирования их в высокорисковые проекты. Когда компания достигает высокой стоимости, фонд продает свою долю.
Наибольшее распространении венчурные инвестиции получили в сфере информационных технологий, инновационной деятельности. Разные фонды имеют разные специализации:
- одни вкладывают средства в биотехнологии,
- другие – в бизнес-сервисы,
- третьи – в разработчиков компьютерных игр.
Венчурные инвестиции могут осуществляться не только фондами, но и частными лицами, получившими название «бизнес-ангелы».
В Европе существуют специализированные ассоциации бизнес-ангелов, в России же эта практика пока не получила должного распространения, что связано с неблагоприятным инвестиционным климатом, неразвитостью правового поля, отсутствием государственной поддержки, дефицитом менеджеров, способных оценить потенциал проекта, низким спросом на высокотехнологичные разработки внутри страны.
