Оборотный капитал предприятия
Оборотный капитал имеет важное место в имуществе предприятия. Он представляет собой часть капитала, который вкладывается в текущие активы, обеспечивающие бесперебойный процесс производства и продажи товара.
Оборотный капитал компании является экономической категорией, включающей большое количество теоретических и практических аспектов. Организация оборотного капитала предприятия основополагающий инструмент в общем комплексе роста эффективности, формирования и использования капитала.
С помощью источника формирования оборотного капитала можно оказывать влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Деление оборотного капитала на заемный и собственный отражает источники происхождения и формы предоставления организации оборотного капитала на постоянное или временное использование.
В теории выделяют различные модели использования заемного оборотного капитала: идеальную, агрессивную, консервативную, и компромиссную. Выбор определенной модели финансирования должен быть сведен к основным причинам долгосрочных пассивов и расчёту на этой основе размера чистого оборотного капитала в качестве разницы долгосрочных пассивов и долгосрочных активов.
Источники формирования капитала
Источники формирования капитала разделены на собственные и заемные источники.
Собственный оборотный капитал включает в себя уставной капитал, накопленный доход и резервный капитал. Величину собственного оборотного капитала можно определить в качестве разницы между итогами четвертого раздела пассива баланса («Капитал и резервы») и итогами раздела 1 актива баланса по внеоборотным активам.
Собственный оборотный капитал также включает долгосрочные пассивы, предназначенные для финансирования основных средств и капитальных вложений.
Собственные оборотные средства используются постоянно, потребность в них является объектом планирования, отражаясь в финансовом плане предприятия.
Заемные оборотные средства могут формироваться в форме банковского кредита, а также кредиторской задолженности. Эти средства предоставляются компании для временного использования. Некоторая часть из них может формироваться через кредиты и займы, другая через кредиторскую задолженность.
Источники финансирования в общем виде разделяются на две группы: внутреннее финансирование, подразумевающее использование собственного капитала и внешнее финансирование, источником которого является заемный капитал.
Заемный капитал
Заемный капитал включает в себя долю капитала, которую использует хозяйствующий субъект. Этот капитал не принадлежит предприятию, привлекается на основе коммерческого, банковского или другого вида кредита, а также посредством займа на основе возвратности.
Заемные средства могут быть долгосрочного или краткосрочного характера. Эти обязательства заемщик должен погасить в течение 12 месяцев (1 года).
Если рассматривать сроки привлечения заемного капитала, то можно осуществить классификацию кредиторов предприятий. Краткосрочные кредиторы обычно являются поставщиками продукции или держателями векселей предприятия.
Срок предоставления заемного капитала, а также стоимость его привлечения способны формировать условия привлечения заемных средств. Среди форм привлекаемых заемных средств могут выступать финансовый, коммерческий и товарный кредит.
Основные кредиторы представляют собой финансовые кредитные учреждения и поставщиков. Внешнее финансирование осуществляется не только по заемному капиталу, но и формироваться через собственный капитал, через дополнительную или вторичную эмиссию акций.
Классификация заемного капитала
Заемный капитал классифицируется по нескольким признакам, характеризующих его назначение, срок погашения, функции и другие условия.
В соответствии с периодом привлечения определяется срок, на который финансовые активы должны быть переданы в пользование кредитополучателю. Такие активы разделяются на:
- краткосрочные (до 1 года);
- долгосрочные обязательства (от 1 года и более).
В соответствии с источниками привлечения заемный капитал классифицируется на внутренний и внешний.
Средства, получаемые из внешних источников, получает предприятие посредством оформления финансового лизинга, получения кредита в банке.
Примером заемных средств, привлекаемых за счет внутренних источников, может быть кредиторская задолженность. С помощью таких средств происходит покрытие первостепенных потребностей предприятия, то есть обеспечение непрерывной выработки последующей реализации товаров и услуг.
Внешнее финансирование предприятия
В хозяйственной деятельности предприятия можно использовать четыре основных способа финансирования. Главным образом, эти источники связаны с внешним миром. Изменения колебания потребности в оборотном капитале проявляет объективную необходимость привлечь заемные средства или разместить временно свободные средства, которые высвобождаются в ходе финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.
Важная роль в управлении капиталом предприятия принадлежит кредиту. С помощью кредита можно характеризовать выбранную модель управления оборотными средствами.
Роль кредита в финансировании текущей деятельности компании может объективно определять разделение оборотного капитала на две части:
- Оборотный капитал постоянного характера, потребность в котором относительно постоянна на протяжении всего операционного цикла.
- Оборотный капитал переменного характера, потребность в котором меняется и может даже полностью исчезнуть в некоторые периоды.
Сущность постоянного оборотного капитала трактуется по-разному. Он характеризуется в качестве средней величины текущих активов, которые используют предприятия на протяжении определенного промежутка времени.
Постоянный оборотный капитал представляет собой минимум оборотных активов, которые необходимы для нормальной текущей деятельности предприятия. Основными источниками финансирования потребностей компаний в переменном оборотном капитале составляет кредиторская задолженность и краткосрочный кредит.
