Сущность понятия «инвестиционный проект»
Инвестиционный проект – это какое-либо дело, требующее привлечение сторонних средств.
Он может быть экономической или социальной природы. Для того, чтобы инвесторы вложили деньги в предлагаемый проект, он должен быть экономически обоснованным и целесообразным. В материалах презентации помимо описания проекта должны присутствовать смета, проектная документация, которая соответствует государственным нормам и стандартам. Так же в проекте оговаривается срок его выполнения, чтобы инвесторы могли примерно понимать, когда их вложения окупятся.
Экономическое обоснование проводится с помощью бизнес-плана. Проекты делят на следующие группы:
- Социально-экономические.
- Производственные.
- Научно-технические.
- Финансовые.
- Коммерческие и другие
Инвесторы могут вкладываться в финансы, в денежные средства или в нематериальные активы. Под финансовыми активами понимаются реальные, производственные инвестиции, которые образуют капитал предприятия. Вложение в денежные средства дает право на получение денег от других лиц. Еще одна категория инвестиций – это инвестиции в нематериальные активы. Подразумевается, что средства вкладываются в объекты, не имеющие физического воплощения, но способные принести экономическую выгоду. Например, право на доход может возникнуть при ликвидации предприятия, в результате поглощения или слияния.
Помимо планирования проекта, его моделирования, важным аспектом является его оценка. Для этого проводится всестороннее исследование будущих расходов, сроков окупаемости проекта, а так же определяются доходы, которые смогут получить инвесторы. Финансовое и экономическое обоснование целесообразности реализации проекта лежат в основе его оценки. В рамках исследования проекта уделяется внимание денежным потокам, их распределению во времени, так же оцениваются все потенциальные риски.
Моделирование инвестиционных проектов
Моделирование инвестиционных проектов представляет собой расчеты, которые направлены на вычисление и описание различных параметров и ожидаемых показателей в период его реализации. Создание инвестиционного проекта является сложным, многоаспектным и противоречивым процессом. Его будущая оценка зависит от множества факторов:
- Продукции.
- Качества продукции.
- Рыночного спроса.
- Технологии производства.
- Внешних условий.
Реализация инвестиционного проекта всегда сопряжена с большим риском. В отличие от размещения средств на банковских счетах под процент, инвестиция не возвращается в случае проигрыша проекта. Модели для бизнеса создаются для того, чтобы учесть все возможные факторы и в дальнейшем проанализировать и оценить их с точки зрения влияния и степени рисков.
Моделирование инвестиционного проекта позволяет предвидеть события, а так же вырабатывать альтернативные подходы в его реализации. Чтобы процедура была эффективной, необходимо заранее определить цели и задачи модели, а затем, правильно использовать имеющиеся данные. Специфика проекта определяет его особенности, поэтому невозможно применять одни и те же подходы для всех инвестиционных проектов.
В дальнейшем модель бизнес-проекта может использоваться для его внедрения и развития. То есть, все руководящие и управленческие действия отталкиваются от заранее разработанного и просчитанного плана, что во многом облегает практическую реализацию. Существуют различные подходы и методики к созданию модели инвестиционного проекта. В самом общем виде они описывают входные данные, расчетный механизм и выходные данные. При исследованиях применяются ресурсные, оценочные, сценарные, организационные, финансовые и комплексные модели.
Примером ресурсных моделей являются модели движения денежных средств, товарооборота, производства. Оценочные модели направлены на вычисление показателей стоимости, эффективности, налоговой нагрузки и другого. Сценарные модели помогают спрогнозировать динамику развития проекта, ожидаемые результаты. Организационные модели применяются для структурирования проекта, определения места и связей каждого элемента будущей системы.
Самыми сложными считаются финансовые модели, которые сводят балансы, результаты финансовой деятельности, денежные потоки.
Оценка инвестиционных проектов
Оценка инвестиционных проектов осуществляется с помощью показателей эффективности. При анализе могут применяться следующие критерии:
- Срок окупаемости или точка безубыточности.
- Период окупаемости дисконтированный.
- Чистый доход.
- Время возврата заемного капитала.
- Чистый доход с учетом дисконта.
- Норма доходности.
- Индексы рентабельности, доходности, прибыльности.
- Коэффициент покрытия задолженностей.
- Потребность в дополнительных средствах.
Расчет окупаемости необходим для предоставления информации инвесторам о сроках, когда проект сможет выйти в прибыль и покрыть свои расходы. Доход в этом случае не будет большим, но перестанет быть отрицательным. Чистый доход описывает накопленный за расчетный период эффект. Приведенный доход сводит между собой текущие эффекты, затраты и абсолютный показатель дохода.
Рентабельность рассчитывается для разных участков проекта с целью соотнесения вложенных средств и понесенных расходов с долей участия в общем доходе. Может рассчитываться норма рентабельности, как отношение между поступлениями в год и вложенными средствами. Важным аспектом является расчет потребности в финансировании. Этот показатель демонстрирует отрицательное отклонение сальдо от операционной и инвестиционной деятельности.
Построение и оценка бизнес-проекта невозможна без моделирования рисков. Расходы на их покрытие закладываются в проект. Будущие инвесторы получают представление о сложностях, с которыми могут столкнуться в ходе реализации проекта. Как правило, при организации бизнеса вырабатывается несколько альтернативных сценариев, которые анализируются и сопоставляются между собой для выбора наиболее оптимального варианта.
