Как рассчитывается доход по векселю
Вексель как ценная бумага может принести доходу тому, кто этот вексель приобретает (векселедержателю, кредитору). Однако, чтобы выгодно вложить средства в покупку векселя необходимо рассчитывать возможный доход.
Так доход по векселю можно получить в следующих формах:
- в качестве процентов, которые будут начислены за вексель;
- как дисконт (тогда дисконт будет представлять разность между суммой по векселю и суммой долга по векселю).
В первом случае формула для расчета дохода выглядит так:
$Дв = Вс \cdot C$
- где Дв – доход по векселю процентному;
- Вс – номинальная сумма векселя;
- С – процентная ставка (выражается в долях).
Рассмотрим формулу расчета дохода по второй форме векселя:
$Дв = Вс – Цп$, где Цп – цена покупки векселя
или
$Дв = Цпр – Цп$, где Цп р – цена продажи векселя.
Кроме дохода от векселя также рассчитывается и доходность векселя. Рассмотрим формулы для расчета.
Как рассчитывается доходность по векселю
Так как срок оборота векселя обычно составляет срок меньше года или год. То формула для расчета выглядит так:
$S = Bc \cdot ( 1 + (n/(N\cdot 100)) \cdot С)$
- где S – сумма, которая будет получена по векселю;
- Вс - номинальная сумма векселя;
- n – срок обращения векселя, выраженный в днях;
- С - процентная ставка (выражается в долях);
- N – количество дней в году;
Такой метод, основанный на точных процентах, предполагает, что количество дней в год составляет 365 или 366 (високосный год). Однако используется еще и метод, основаны на простых процентах, когда количество дней в год принимается за 360 дней, а количество дней в месяце берется за 30 дней.
Есть еще одна формула для расчета доходности. Дисконтная доходность определяется по следующей формуле:
$rд = (D/Nц) \cdot (360/T)$
- где rд – это доходность векселя или дисконтная ставка;
- D – величина дохода процентного;
- Nц – номинальная цена погашения векселя;
- Т – количество дней, оставшееся до погашения денежных средств по векселю;
Пример расчетов доходности по векселю
Рассмотрим пример расчета.
Предположим, что компания приняла решение выпустить векселя. Необходимо вычислить цену размещения такого векселя, если сумма, на которую выписывается такой вексель составляет 150 рублей, срок платежа составляет 250 дней, а ставка составляет 17 %.
Таким образом, получим следующее:
необходимо преобразовать формулу, так как необходимо найти неизвестное – S.
Преобразовав формулу, получим следующее: 150 рублей / (1 +(250 дней/(360 дней $\cdot$ 100)) $\cdot$ 17 %) = 134, 16 рубля
Рассмотрим еще один пример.
Вексель продается на рынке за сумму в 19 000 рублей. В срок погашения, в период, равный 120 дням, должна будет выплачена сумма по векселю в размере 20 000 рублей. Найдем доходность векселя по условиям задачи.
rд = ((20 000 рублей – 19 000 рублей)/ 20 000 рублей) $\cdot$ (360 дней/120 дней) = 0, 15 или 15 %.
То есть доходность векселя при таких условиях составляет 15 %.
Итак, в зависимости от формы выпуска рассчитывается и доходность. На предприятиях, занимающихся операция с такими ценными бумагами, разрабатываются системы анализа доходности векселей с использование программных средств обеспечения, в том числе MS Excel. Для этого создаются специальные шаблоны, удобные для представления результата и расчетов. Примера такого шаблона для расчета доходности представлен на рисунке 1 ниже.
Для того, чтобы вычислить доходность в предложенном шаблоне, необходимо ввести следующие значения в ячейки В16 и В17. Итак, в $В16 =ДОХОДСКИДКА(E4;B5;E16;B12;E7)$, а в $В17 = (B12/E16)$ ^ $(365/(B5-E4)) -1.$
Предварительно вводятся в ячейки необходимые доступные данные для вычислений.
Для того чтобы рассчитать доходность по предложенному выше шаблону, необходимо знать значения даты заключения сделки и даты погашения, сумму сделки, процентную ставку в случае отсрочки платежа.
