Теоретические основы инвестирования иностранного капитала в национальную экономику
В настоящее время одними из обязательных условий динамичного развития любой национальной экономики являются привлечение иностранных инвестиций и активизация внешнеэкономической деятельности. Такое положение дел связано с тем, что все страны принимают участие в международном разделении труда, доказавшем свою экономическую эффективность.
Иностранное инвестирование представляет собой процесс ввоза в страну из-за рубежа иностранного капитала, то есть средств в денежной и (или) материально-вещественной формах, который вкладывается в объект гражданских прав (имущество, имущественные права, ценные бумаги, результаты интеллектуальной деятельности и т.п.) с целью получения прибыли.
Инвестирование иностранного капитала, как правило, осуществляется в одной из следующих форм:
- прямые инвестиции – это приобретение резидентами одной страны дорогостоящих активов (собственности, предприятий и т.п.) других стран, взятие контроля над ними, что выражает заинтересованность иностранных инвесторов в долгосрочном участии в экономической жизни страны («длинные деньги»);
- портфельные инвестиции – это вложения в приобретение ценных бумаг и других активов, принадлежащих различным эмитентам («горячие деньги»);
- прочие краткосрочные и долгосрочные инвестиции – это банковские займы, краткосрочные депозиты, торговые кредиты, финансовая помощь от правительств и международных экономических организаций, сделки с иностранной валютой, финансовые лизинговые сделки и др.
Развивающиеся государства зачастую нуждаются в дополнительном капитале, который требуется для организации новых производств товаров и услуг. Этим обуславливается важность для большинства экономик мира иностранных инвестиций, благодаря которым пополняются внутренние источники финансирования вложений. Это способствует ослаблению в стране напряженности кредитной сферы.
Кроме того, иностранный капитал является одним из эффективных средств внедрения в странах-реципиентах новейших, передовых технологий, повышения уровня квалификации работников. Иностранные инвестиции, создавая на внутреннем рынке дополнительную конкуренцию в виде зарубежных фирм, стимулируют национальные компании к повышению своей производительности и конкурентоспособности.
Однако если отечественные компании окажутся неспособными справиться с этим экономическим давлением, то их доля в ВВП снизится, ухудшится состояние платежного баланса государства, снизится уровень контроля в стране за национальным производством.
Таким образом, инвестирование иностранного капитала может оказать как позитивное, так и негативное влияние на развитие национальной экономики. В связи с этим требуется выработать в их отношении такую политику, в результате реализации которой будут устранены отрицательные последствия и максимизировано получение преимуществ.
Анализ иностранных инвестиций в экономике России
В начале 1990-х годов Россия вступила на путь рыночных преобразований. За этим последовало два десятилетия интенсивного инвестирования иностранного капитала в нашу экономику. Однако данная тенденция была прервана в 2014 году, когда против Российской Федерации США и странами Европейского союза были введены международные политические и экономические санкции.
Они предполагают, что в отношении западных компаний, которые будут сотрудничать с лицами и организациями, находящимися под санкциями, будут введены соответствующие меры ответственности. Естественно, что это вызвало снижение ежегодного объема поступлений прямых иностранных инвестиций – почти на 70%.
Кроме того, проведение активной и регулярной санкционной политики против России создает неопределенную ситуацию для развития отечественной экономики. Это является дополнительным риском для инвесторов, которые в данном случае склоняются к вложения своих средств в другие страны.
Также нельзя упускать из внимания тот факт, что для России характерны недостаточно высокая инвестиционная привлекательность и неблагоприятный инвестиционный климат. Это состояние вызвано структурными проблемами развития отечественной экономики, которая до сих пор в большей степени опирается на сектора добывающей промышленности и экспорта сырья. Ещё отмечается несовершенство законодательной базы, которая подвержена частым изменениям и, по мнению экспертов, не полностью защищает права инвесторов. Существенное влияние оказывают природно-климатические факторы (сезонность, территориальная удаленность), которые тоже осложняют развитие производства в нашей стране.
В этом направлении продолжается деятельность органов государственной власти, ответственных за разработку и реализацию в России государственной политики в сфере инвестиций. Поэтому сохраняются устойчивые связи с европейскими инвесторами (прежде всего, из Германии), а также (что может быть удивительным) с инвесторами из США. Но если ранее они преобладали в общем объеме иностранного капитала в России, то теперь их место начиняют занимать инвесторы из Китая и других развивающихся стран.
Стоит отметить, что немалая часть формально иностранного капитала в экономике России на самом деле принадлежит россиянам, которые оформили свои активы через оффшорные страны (Нидерланды, Кипр и др.). «Национализация» этого иностранного капитала является одной из главных задач российской экономики в ближайшей перспективе.
