Денежная масса представляет собой совокупность денег, которые находятся в обращении, а также остатков безналичных средств на счетах юридических и физических лиц, а также государства.
Национальная денежная масса – это совокупность всех денег той или иной страны, принадлежащих государству, предприятиям, банкам, гражданам и т. д. Это могут быть средства в пути, на счетах, в бумажниках, в «тумбочках» и т. д.
Как совокупность денежных потоков, денежное обращение может быть наличным и безналичным. В экономически развитых странах, безналичное обращение как правило в значительной мере превышает наличное. Что касается стран с нестабильной финансовой системой и, в целом, с низким уровнем экономического развития, то там, как правило, наоборот, доминирует наличность.
Понятие "ликвидность" применимо не только касаемо денежной системы - оно вполне может относиться и к международной валютной, кредитно-банковской, к системе платежных балансов и т. п. Ликвидность денег и денежных средств — этоих возможность быть использованными для немедленного приобретения благ. Ликвидность во многом зависит от той конкретной формы, в которой существуют безналичные или наличные деньги. Так, например, денежная наличность, как правило, гораздо ликвиднее безналичных денежных средств. В свою очередь, безналичная денежная масса (средства на текущих счетах, которые можно использовать посредством банковских карт, чеков , переводов и т. д.) намного ликвиднее средств, хранящихся на срочных вкладах (поскольку на последних действует временное ограничение, на протяжении которого собственник счета не может воспользоваться всей суммой вклада, а только процентами по нему).
Основными показателями структуры монетарной (денежной массы) выступают денежные агрегаты, которые представляют собой различные виды денежных средств, отличающиеся друг от друга по степени своей ликвидности.
Денежные агрегаты можно представить в виде иерархической системы, в которой, подобно «матрешке» каждый последующий агрегат будет включать в себя предыдущий.
В разных странах может быть различная классификация денежных агрегатов, однако Международный валютный фонд для всех стран рассчитывает общий показатель М1, а также несколько более широкий показатель - «квазиденьги», который включает в себя счета в банке (срочные и до востребования), а также высоколиквидные финансовые инструменты).
При помощи распределения монетарной массы на агрегаты Центральный банк влияет на денежную массу М1, повышая ее или сдерживая ее рост.
Классификация денежных агрегатов
Банк России классифицирует денежные агрегаты следующим образом:
- М0 – денежная наличность в обращении (банкноты и монеты).
- М1 = М0, а также вклады до востребования, чеки, остатки средств на текущих и расчетных счетах в национальной валюте организаций-резидентов РФ.
- М2 включает в себя денежный агрегат М1, а также срочные депозиты.
- М3 включает М2, а также сберегательные вклады, государственные облигации и депозитные сертификаты.
Ряд стран дополнительно выделяет денежный агрегат M4. Так, к примеру, в Великобритании в данный агрегат входит объем наличной денежной массы в обращении, общий объем кредитов, выданный банковской системой страны, а также объем государственных заимствований.
Очень важным показателем для анализа экономического развития является коэффициент монетизации (который также известен как финансовая глубина). Рассчитать коэффициент монетизации можно раздели денежный агрегат М2 на валовый внутренний продукт (ВВП) страны.
Ценность данного показателя заключается в том, что он дает возможность ответить на вопрос о достаточности монетарной массы в обращении. Для развитой страны оптимальным уровнем монетизации принято считать, как минимум $60\%$. Низкие значения данного показателя могут служить серьезным барьером для экономического развития страны.
