Структура денежной массы РФ
Денежная масса – это совокупность всех наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств, хранящихся на банковских счетах резидентов государства.
В состав денежной массы входят денежные агрегаты. Они являются ее основными компонентами и различаются по степени их ликвидности т.е. по способности быстрого превращения в наличные денежные знаки, с сохранение номинала и их применения для свободной оплаты.
В РФ, структура денежной массы имеет следующий вид:
- Наличные деньги в обращении – М0. Они являются самым ликвидным компонентом денежной массы и состоят из банкнот и монет в обращении. Сюда не входят суммы, хранящиеся в кассе центрального и коммерческих банков.
- Переводные депозиты – М1. Они представлены суммой наличности в обращении и средств, хранящихся на счетах банков в национальной валюте – в рублях резидентов страны.
- Денежная масса в национальном определении – М2. Она включает объем наличных денег и остатков средств в национальной валюте, находящихся на счетах нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, а также физлиц, являющихся резидентами РФ.
- Широкая денежная масса – М3. Она включает в себя все виды депозитов, размещенных на счетах банков резидентами в иностранной валюте и национальной валюте на долгосрочной основе, начисленные по ним проценты, долговые ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, а также наличные деньги. Широкая денежная масса отражает всю совокупность активов, которые могут быть использованы для реализации платежей.
Показатели денежной массы России можно представить графически:
Рисунок 1. Годовые темпы прироста денежных агрегатов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
График демонстрирует годовые темпы прироста денежной массы.
Если рассматривать прирост ее ликвидных компонентов, то движение денежных средств на начало текущего года можно охарактеризовать следующим образом:
- снижение темпов прироста наличной денежной массы – М0. Она сокращается на протяжении всего 2021 года и к началу 2022 снижение е темпов прироста достигло 4,8 %;
- увеличение годовых темпов прироста денежного агрегата М1. Его прирост незначителен;
- увеличение денежного агрегата М2. Его прирост на начало 2022 года составил 13,4 % против 13 % предыдущего года;
- увеличение годовых темпов прироста широкой денежной массы- М3. Его прирост на начало года составил 12,1 %.
Если рассмотреть динамику денежных агрегатов на начало 2022 года, то можно сделать вывод о том, что происходит сокращение рублевых денежных агрегатов.
Рисунок 2. Динамика денежных агрегатов. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Оно носит сезонный характер. Сильное снижение наблюдается по агрегату М2 –942 млрд руб. При этом наблюдается прирост валютных денежных средств. Показатель М3 увеличился на 234 млрд. руб. Это связано с ростом спроса на депозиты в иностранной валюте в связи со снижением курса рубля.
Структура денежной массы зарубежных стран
Как правило, в большинстве стран, структура денежной массы представлена агрегатами М0, М1, М2, М3 т. е. такими же, как и в России. В некоторых странах рассчитывается еще и агрегат М4. Например, он актуален для Великобритании. Он включает в себя все денежные знаки в любой форме, денежные суррогаты, которые характеризуются низкой ликвидностью, а также ценные бумаги, входящие в портфель государственных ценных бумаг, которыми владеют небанковские держатели.
Рисунок 3. Денежная масса Великобритании. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рисунок 4. Денежная масса Германии. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рассмотрим динамику денежной массы различных стран мира по показателю М2.
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод об увеличении агрегата на протяжении последних годов. Наиболее высокие темпы роста прослеживаются у Китая. С 2008 года объем М2 в этой стране увеличился в 3,8 раза, намного обогнав США и в абсолютной величине. Денежная масса США за этот же период увеличилась на 6 206,7 млрд. долларов или в 1,75 раза.
В любой стране существует монопольная власть Центрального банка на выпуск наличных денежных знаков. Они выпускаются специальными банковскими подразделениями и попадают в оборот через систему коммерческих банков.
Что касается безналичных денежных знаков, то их вхождение в денежный оборот реализуется за счет механизма банковского мультипликатора. Происходит выдача кредитов коммерческими банками, что стимулирует приток депозитов и ведет к росту денежной массы в обращении.
Нормативы процентных ставок в России и развитых странах
Нормативы процентных ставок – это соотношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита.
Нормативы процентных ставок играют ключевую роль в макроэкономическом развитии. Они оказывают воздействие на величину денежной массы, находящейся в обращении, на показатели различных денежных агрегатов.
Нормативы процентных ставок находятся в зависимости от нормы прибыли, которая является ее максимальной границей. Эта зависимость является прямой т.е. с ростом нормы прибыли происходит увеличение нормы процента.
Установление нормативов процентных ставок коммерческими банками зависит от ключевой ставки, устанавливаемой Центральными банками. Это относится и к России, и к развитым странам.
Установление ключевой ставки – ведущее направление денежно-кредитного регулирования. Оно позволяет воздействовать на инфляцию, уровень занятости и осуществлять валютное регулирование.
Ключевая ставка — это минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центробанка. Кредит по меньшей ставке не дадут, а по более высокой могут.
При росте ключевой процентной ставки, банки повышают свои ставки по кредитам, выдаваемым физическим и юридическим лицам. Если говорить простым языком, то банки получают доход с разницы процентов: берут кредит у Центрального банка под один процент и сами выдают кредиты по процент, превышающий его.
Если ключевая ставка падает, то банки занимают у ЦБ больше национальной валюты и покупают у населения иностранную валюту. В результате на рынке появляется много национальной валюты, которая начинает дешеветь. Чтобы укрепить ее курс, Центробанк повышает ключевую ставку, что приводит к тому, что заработок на валютных курсовых разницах теряет свою актуальность из-за невыгодности. Тогда банки скупают национальную валюту обратно, и она растет в цене.
В каждом государстве ключевая ставка устанавливается несколько раз в год.
Рассмотрим нормы процентных ставок России и развитых стран в 2021 году. По каждой стране рассматривается три ведущих банка.
Рисунок 5. Процентные ставки. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рисунок 6. Процентные ставки. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рисунок 7. Процентные ставки. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Рисунок 8. Процентные ставки. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
