Коэффициентный анализ финансовой отчетности

Одними из самых главных показателей, которые характеризуют финансовое положения предприятия, считаются коэффициенты платежеспособности и ликвидности.

В данном случае платежеспособность имеет более широкое понятие, чем ликвидность, ибо под платежеспособностью подразумевается способность предприятия полностью исполнять свои обязательства относительно различных платежей, а также наличие у нее финансовых средств, которые необходимы для выполнения данных обязательств. Термин же ликвидность означает легкость реализации, а также превращения ценных ресурсов фирмы в денежные средства.

Сущность коэффициентного анализа финансовой отчетности

Коэффициентный анализ финансовой отчетности является одним из самых главных способов определения платежеспособности и ликвидности предприятия.

После процесса проведения структурного анализа необходимо перейти к оценке финансовой устойчивости организации при помощи показателей некоторых коэффициентов, которые рассчитываются по информации бухгалтерского баланса. Использование коэффициентного метода анализа финансовой устойчивости считается бухгалтерским подходом в проведении оценивания финансовых рисков.

Вся совокупность данных показателей, которые применяются в виде инструмента поиска "болевых точек" в работе предприятия, по их экономическому содержанию характеризуется как группа коэффициентов капитализации.

Коэффициенты, которые исчисляются как отношение всей суммы задолженности или только ее части к разнообразным балансовым величинам довольно содержательны. Эти коэффициенты, по мнению Э. Хелферта, измеряют потенциальный риск путем определения общей стоимости активов, применимых к их требованиям.

Сами по себе коэффициенты, которые относятся к одному отчетному периоду, практически не информативны. Их следует сравнивать с какими-либо эталонными значениями, которые определяются в результате осуществления эмпирических исследований.

Стоит заметить, что данное сопоставление носит проблемный характер в том случае, если материал для комплексного сравнения отсутствует. Кроме того, уровень надежности сравнения показателей во времени зачастую носит сомнительный характер.

Это происходит в том случае, если фирма:

• провела масштабные изменения в линии выпускаемой продукции;
• превысила показатели другой компании или изъяла ее капиталовложения;
• осуществила ряд изменений в процессах бухгалтерского учета.

Если говорить о логике работы с элементами финансовой устойчивости, то она предполагает следующие процессы:

• изучение каждого показателя в динамике отдельно (зачастую с точки зрения его соответствия к установленным нормам);
• нахождение факторов, которые оказывают существенное влияние на величину показателя;
• определение взаимосвязи среди самых важных показателей;
• расчет размеров показателей, а также определение способов достижения указанного значения коэффициентов.

Коэффициенты, которые характеризуют структуру капитала

Основными показателями, которые характеризуют структуру капитала предприятия, считаются коэффициент концентрации собственного капитала, то есть финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент капитализации.

Структурные показатели капитала отражают соотношение собственных и заемных элементов в источниках снабжения компании, то есть характеризуют уровень ее финансовой независимости.

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует часть владельцев фирмы в общей сумме источников, а также отношение фирмы от внешних займов. Чем меньше значение коэффициента, тем больше займов у предприятия и тем выше риск неплатежеспособности. Низкие показатели коэффициента показывают также потенциальную опасность, которая обусловлена появлением у организации дефицита денежных средств. Указанные значения рассчитываются как отношение собственного капитала к общей сумме активов.

Организации, которые имеют постоянно высокую долю заемных средств, вычисляют коэффициент денежной зависимости при помощи отношения заемного капитала к общей сумме валютных единиц.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает ту часть активов, которая финансируется за счет используемого капитала.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала тоже служит для процесса представления структуры капитала предприятия. Он показывает, какая доля активов организации финансируется благодаря заемным средствам. Этот коэффициент не дает информации о том, насколько вероятно получение дохода в будущем или возможном потоке финансовых средств.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости компании

Коэффициент финансовой независимости определяет долю средств, которые были вложены собственниками во всю стоимость имущества организации. Итоги расчетов показывают, что если значительная часть имущества была сформирована за счет собственного капитала, несмотря на то, что данное значение ниже нормы, риск кредиторов невелик.

Если значение показателей коэффициента финансовой устойчивости также находится ниже установленной нормы, при этом доля вложенного капитала в финансовых средствах баланса не изменяется (т. е. она не уменьшается, но и больше не становится, предприятие делает ставку на применение временных обязательств, в частности увеличивает кредиторскую задолженность. Такие методы вызывают необходимость установления усиленного контроля за соотношением длительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности.