Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений

Сущность финансовых вложений

Данные вложения осуществляются в:

• фондовые инструменты, приносящие доход (акции, облигации);
• денежные инструменты (депозитные сертификаты);
• уставные фонды предприятий, осуществляющих совместную деятельность для того, чтобы получать прибыль и расширять сферу финансового влияния.

Выделяют следующие виды финансовых вложений:

• краткосрочные вложения – это вложения на срок менее одного года;
• долгосрочные вложения – это вложения на срок более одного года.

Для тог, чтобы проанализировать структуру долгосрочных финансовых вложений, необходимо:

1. Изучить виды активов;
2. Изучить воспроизводственную структуру долгосрочных вложений в основной капитал по производственным объектам.

Анализ финансовых вложений и оценка их эффективности

Основные задачи анализа финансовых вложений:

• проанализировать направления долгосрочных финансовых вложений;
• проанализировать их состав и структуру;
• проанализировать источники финансирования;
• оценить эффективность долгосрочных финансовых вложений.

Показателями эффективности финансовых вложений являются показатели:

• прибыльности;
• платежеспособности;
• финансовой устойчивости.

Для оценки потенциала финансовых вложений используют следующие процедуры:

1. Оценивают привлекательность региона и отрасли;
2. Анализируют финансовое состояние предприятия-эмитента и его инвестиционную привлекательность;
3. Анализируют объемы продаж, ликвидность, уровень риска инструментов, условия допуска к торгам фондовой биржи и сроки погашения;
4. Оценивают условия эмиссии инструментов.

Среди особенностей оценки эффективности долгосрочных финансовых вложений выделяют:

1. В основании лежит принцип сравнения эффективности вложенных инвестиций в проектные мероприятия;
2. Инвестиционный проект реализуется при помощи двух взаимосвязанных процессов: вложение инвестиций при создании проекта и получение доходов от вложенных инвестиций;
3. Объектом финансового анализа являются платежные потоки, которые характеризуют вышеперечисленные процессы в виде последовательных операций;
4. В конечном итоге подводятся вычисления по расходам и доходам;
5. Дисконтирование – это процесс, который обратен процедуре начисления сложного процента.

При оценке эффективности долгосрочных финансовых вложений, необходимо учесть, что существуют и определенные риски. Сущность данных рисков заключается в том, что возможно уменьшение дохода от вложенных инвестиций по сравнению с тем размером доходов, который предприятие ожидало получить. Внешними рисками при оценке эффективности финансовых вложений являются:

• инфляционные процессы в стране;
• изменение затрат в следствие повышения цен на рынках;
• увеличение ссудного процента по кредитам.

Эффективность финансовых вложений возможно оценить, если сопоставить сумму полученного дохода от финансовых вложений и среднегодовую сумму данных активов.