Общие сведения об организации и функционировании валютной системы
Валютная система – это существующая в рамках денежной системы страны совокупность экономических соглашений, объектами которых являются функционирование валюты и формы их организации.
Уровень развития экономики страны и степень развития её внешнеэкономических отношений отражает валютная система. В том числе это справедливо и для российской экономики, которая должна стать высокоэффективной и способной выполнять социальные задачи общества. Необходимым условием решения этих задач является наличие и развитие финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.
Ключевыми понятиями, которые обозначают элементы валютной системы, являются национальная валюта (денежная единица), валютный курс и его режим, условия конвертируемости валюты.
Валютный рынок Российской Федерации последние десятилетия переживает своё бурное развитие. Эта точка зрения подтверждается появлением на отечественном рынке валютных бирж и ростом экспортной выручки в валюте от продажи товаров и услуг. Необходимо и дальше поддерживать эти тенденции, поскольку они в совокупности способствуют достижению устойчиво высоких темпов экономического роста, что является первоочередной задачей российской экономики.
Сущность валютного регулирования как важного элемента валютной системы
Особое место в функционировании национальной валютной системы занимает валютное регулирование. Оно представляет собой регламентацию государством основных принципов организации национальной валютной системы и механизмов её функционирования. Мировая практика свидетельствует о том, что в условиях улучшения экономического положения, государства склонны к отказу от масштабных валютных ограничений и к ослаблению системы валютного контроля. В кризисных ситуациях, наоборот, происходит ужесточение государственной политики на валютном рынке.
Благодаря такому механизму, как валютное регулирование, могут быть успешно решены следующие задачи:
- интегрирование отечественной экономики в мировую;
- сдерживание оттока инвестиций из страны;
- ограничение воздействия мирового рынка на курс национальной валюты;
- защита отечественных производителей и экспортёров от международной конкуренции.
Действия органов государственной власти (в том числе, Российской Федерации) в направлении валютной либерализации или валютного регулирования должны соизмеряться с повышением конкурентоспособности основных секторов национальной экономики в мировом хозяйстве.
В Российской Федерации органами валютного регулирования являются Центральный банк и Правительство. Они уполномочены на осуществление таких мероприятий, как введение или снятий ограничений на выполнение отдельных валютных операций, изменение величины золотовалютных резервов страны. В результате данных действий соответствующим образом изменятся курс национальной валюты и состояние платёжного баланса, на что отреагирует вся валютная система.
В настоящее время главной задачей, стоящей перед валютным регулированием и контролем в Российской Федерации, является ограничение масштабов утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке.
Особенности развития валютной системы Российской Федерации
В Российской Федерации акцент на развитие валютного регулирования был сделан после финансового кризиса 1998 года. В частности, вводился особый порядок регулирования торгов на валютном рынке (с установлением фиксинга). В результате данных мер уже через пару лет состояние валютного рынка России было постепенно нормализовано. Непосредственным выражением данного процесса стало позитивное изменение курса рубля.
Считается, что переломным для дальнейшего роста валютного рынка Российской Федерации был 2001 год. К этому моменту уже сформировалась структура валютного рынка, состоящего из сегментов биржевого и внебиржевого межбанковских рынков. А на внутреннем рынке началось активное предоставление кредитов. В итоге произошло двукратное увеличение объёма операций на межбанковском рынке и повышение стремления предпринимателей повысить свою конкурентоспособность за счёт, импорта зарубежной техники и модернизации на её основе производства.
В последующие года в условиях благоприятной конъюнктуры внешних рынков (в частности, повышения стоимости нефти, увеличения притока капитала) и либерализации валютного законодательства происходил многократный рост золотовалютных резервов Центрального банка РФ и укрепление российского рубля к доллару США.
Кроме того, фиксировался значительный рост спрос на валюту. Он был обеспечен как ростом выплат в рамках обслуживания корпоративного внешнего долга, так и увеличением объёма платежей по импортным контрактам.
Стоит отметить, что Московская межбанковская валютная биржа не только подтвердила свой статус крупнейшей биржевой структуры России и других стран СНГ, но и упрочила свои позиции в Центральной и Восточной Европы, войдя, таким образом, в двадцатку ведущих фондовых бирж мира.
Экономические кризисы 2008-2009 гг. и 2014-2015 гг. серьёзным образом повлияли на курс российского рубля. Их результатом стало его двукратное ослабление по отношению к доллару США и евро, что вызвало очередной подрыв доверия обычного населения и профессиональных инвесторов в него. Однако несмотря на это, положительной тенденцией развития валютной системы России до сих пор остаётся совершенствование институциональных и регулятивных механизмов.
