Сущность факторинга
Факторинг – это разновидность финансового обслуживания, которое связано с кредитованием оборотного капитала клиента.
Для предотвращения перебоев в бизнесе, экономический субъект вынужден привлекать некоторый объем финансовых ресурсов в рамках беззалогового кредитования. На сегодняшний день выгоднее всего это делать по условиям факторинга. В настоящее применение позволяет большому количеству поддерживать непрерывную экономическую деятельность, компенсируя расходы, связанные с поставкой сырья, готовой продукции, а также получением услуг без предоплаты.
Таким образом, целью факторинга является увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств и укрепление дисциплины взаиморасчетов в экономике.
В рамках факторинга можно выделить трех участников:
- Фактор-посредник (как правило, банковская структура или специализированная фирма);
- Поставщик;
- Покупатель.
Если говорить об истории развития факторинга, то можно сказать, что первым возник так называемый конвенционный факторинг, который выступает в качестве некоторой универсальной системы финансового обслуживания компаний, в состав которого входят бухгалтерский учет, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование. Таким образом, клиент выполняет исключительно производственную функцию. Компании при этой форме факторинга имеют возможность отказаться от сохранения собственного штата работников, которые исполняют подобные функции, что приводит к снижению издержек, однако, при этом возникает риск зависимости клиента от факторинговой фирмы.
После конвенционного факторинга началось развитие конфиденциального факторинга, который, как правило, ограничивается выполнением некоторых операций – уступка права на получение денежных средств, оплата долгов и др.
Конфиденциальный факторинг выступает в качестве формы предоставления поставщику – клиенту факторинга, кредита под отгруженные товары, а покупателю – платежного кредита.
На сегодняшний день в рамках факторинга могут быть предоставлены следующие виды услуг:
- Приобретение у компаний права на получение платежа по товарным операциям с одного или группы покупателей по согласованию с продавцом. Сущность такой операции заключается в том, что банковская структура оплачивает поставщику стоимость реализованной продукции единовременно, после чего получает денежные средства от покупателей, таким образом, предоставляет услуги страхового кредитования.
- Приобретение у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам, которые были ранее отгружены, но не оплачены в срок покупателями. Стоит отметить, что в рамках такой услуги существуют условия: задержка оплаты не более 3-х месяцев и при уведомлении от банковской структуры плательщика, что плательщик не является неплатежеспособным.
- Досрочное погашение векселей. В данном случае комиссионное вознаграждение представлено дисконтом, который рассчитывается как разница между суммой векселя и суммой оплаты по векселю.
Факторинговая компания взимает со своих клиентов следующую плату:
- Комиссионное вознаграждение;
- Процент по факторинговому кредиту, взимаемый от даты предоставления кредитных средств до срока поступления финансовых ресурсов за отгруженную продукцию от покупателя.
Кредитные риски по факторингу и способы их предотвращения
Стоит отметить, что факторинг является достаточно рискованной операций, связанной с кредитными рисками.
Кредитный риск представляет риск неисполнения дебитором собственных долговых обязательств перед поставщиком, т.е. риск возникновения дефолта заёмщика.
Кредитный риск, как правило, связан с ухудшением состояния дебитора, которое подразумевает под собой как ухудшение финансового состояния дебитора в целом, так и ухудшение деловой репутации, положения на рынке, т.е. факторы, которые оказывают негативное воздействие на уровень платежеспособность кредитора.
В рамках кредитного риска потери разделяют на две группы:
- прямые, к которым относятся невозврат денежных средств, не поставка финансовых ресурсов;
- косвенные, к которым относятся снижение стоимости ценных бумаг суъекта-эмитента, необходимость увеличения объема резервов под ссуду.
В рамках факторинга в обязательном порядке осуществляют оценку кредитных рисков, а именно:
- Вероятность дефолта, которая подразумевает под собой вероятность, с которой дебитор в рамках определенного срока может быть признан неплатежеспособным.
- Кредитный рейтинг, который подразумевает под собой формирование рейтинга дебиторов предприятия, эмитентов ценных бумаг с точки зрения их финансовой стабильности.
- Сумма, подверженная кредитному риску, представляющая собой валовый объем обязательств дебитора, контрагента перед организацией;
- Уровень потерь в случае дефолта, который представляет собой долю от суммы, подверженной кредитному риску, которая может быть потеряна при наступлении дефолта.
На сегодняшний день оценка кредитного риска осуществляется с двух сторон: оценка кредитного риска конкретной операции и комплекса операций.
Базовая оценка кредитного риска конкретной операции может быть реализована с различным уровнем детализации:
- Оценка суммы, которая подвержена риску;
- Оценка вероятности наступления дефолта;
- Оценка предсказуемых и непредсказуемых потерь.
На сегодняшний день можно выделить следующие способы управления рисками:
- Формирование резервов;
- Страхование кредитного риска в специализированной фирме.
Объектом страхования в этом случае имущественные интересы страхователя, которые непосредственно связаны с возможностью наступления финансовых убытков в результате неисполнения соответствующих договорных обязательств контрагентом (дебитором страхователя).