Понятие финансовой устойчивости предприятия
Финансовую устойчивость принято определять в качестве состояния счетов хозяйствующего субъекта, способного гарантировать ему постоянную платёжеспособность. В научной литературе финансовую устойчивость принято рассматривать с двух позиций;
- в широком смысле;
- в узкой трактовке.
С точки зрения узкой трактовки финансовую устойчивость принято отождествлять с коэффициентами структуры капитала. В данном контексте она служит мерой финансовой стабильности хозяйствующего субъекта, которая определяется соответствующим удельным весом собственных средств в общей структуре капитала.
В широком смысле под ней принято понимать не только показатели, описанные выше, но и иные показатели, определяющие рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и пр. Таким образом, анализу подвергается не только структура капитала, но и состояние финансов хозяйствующего субъекта в целом.
Финансовую устойчивость нередко воспринимают в качестве своеобразного гаранта эффективности обеспечения экономических интересов, как самой компании, так и ее партнеров. В то же время она выступает индикатором финансового риска и позволяет определить эффективность функционирования субъекта хозяйствования во внешней среде с точки зрения достижения внешней гибкости.
Финансовая устойчивость подвержена воздействию множества факторов, вся совокупность которых может быть разделена на две группы (рисунок 1).
Рисунок 1. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Внутренние факторы напрямую зависят от внутренней среды хозяйствующего субъекта и системы организации его деятельности; изменение же внешних факторов вне зоны управления руководства предприятия.
Так или иначе, финансовая устойчивость является свидетельством того, что доходы хозяйствующего субъекта стабильно превышают его расходы, денежные средства свободно маневрируют и эффективно используются в процессе его работы. В то же время она служит результатом сбалансированности финансовых потоков и указывает на наличие средств для того, чтобы обеспечить текущую деятельность на протяжении определенного временного промежутка.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется целым рядом показателей, вся совокупность которых может быть разделена на абсолютные и относительные (рисунок 2).
Показатели финансовой устойчивости. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ" />
Рисунок 2. Показатели финансовой устойчивости. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Абсолютные показатели финансовой устойчивости основаны на определении величины излишка либо недостатка источников финансирования для обеспечения текущей величины запасов и затрат предприятия. Для определение его величины рассчитываются следующие показатели:
- собственный оборотный капитал, представляющий собой разность между собственными средствами и активами внеоборотного характера;
- собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал, представленный суммой долгосрочных займов и кредитов, а также собственного оборотного капитала;
- итоговая величина основных источников средств, обеспечивающих формированием запасов (предыдущий показатель плюс объем краткосрочных кредитов и замов).
По итогу расчета описанных выше показателей определяется трехкомпонентный тип финансового состояния, которое может принимать одну из следующих форм: абсолютное, нормальное, неустойчивое или кризисное.
Помимо абсолютных показателей, для оценки финансовой устойчивости широко используются относительные показатели, принимающие вид различных коэффициентов. К ним относятся коэффициенты автономии, задолженности, соотношения заемного и собственного капитала, его маневренности, привлечения заменых средств и пр.
Каждый из них, как правило, имеет нормативное (рекомендуемое) значение. Задача их оценки, в конечном счете, сводится к необходимости определения их соответствия рекомендуемым параметрам, расчете соответствующих отклонений, выявлении причин их возникновения и тенденций развития, а также разработке соответствующих выводов и рекомендаций.
Методические основы анализа показателей финансовой устойчивости
В общей сложности можно выделить два основных подхода к анализу финансовой устойчивости предприятия. В основе одного из них лежит оценка уровня собственного оборотного капитала, в то время как дополняется комплексным анализом хозяйственной деятельности. Основной акцент при этом делается на соотношении собственного и заёмного капитала.
При использовании первого метода в качестве информационной базы выступает финансовая отчётность (преимущественно, бухгалтерский баланс), в то время, как второй метод опирается на анализ учётных и внеучётных данных, оценку показателей конкурентов, среднеотраслевых и справочных коэффициентов, показателей экономического области, региона и страны в целом.
Каждый из обозначенных выше методов имеет свои преимущества и недостатки. Несмотря на то. Что второй метод считается наиболее достоверным, он является и более трудоемким, настолько, что для его проведения может потребоваться целая группа экономистов, состоящая минимум из 2-3 человек.
Более простым в применении и легко доступным в использовании считается первый аналитический метод, состоящий из трех основных этапов (рисунок 3).
Рисунок 3. Основные этапы анализа финансовой устойчивости организации. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Основным недостатком данного метода является сильное подчинение метода оговорке - «при прочих равных условиях», когда факторы (величина собственных оборотных средств), принятые за основу оценки, считаются значительными при любых обстоятельствах и принимаются без поправки. Тем не менее, именно его на практике используют чаще всего.
Выбор того или иного метода оценки показателей определяется целями исследования, ресурсной базой и временными сроками, которыми располагает аналитик.
Так или иначе, анализ показателей финансовой устойчивости выполняет важнейшие функции – информационную и аналитическую. Первая неразрывно связана с получением необходимых данных, а вторая - с разработкой и обоснованием принятия тех или иных управленческих решений.
