Сущность финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость представляет собой состояние финансовых ресурсов предприятия, их использование и распределение, обеспечивающее развитие последнего на основе стабильного роста капитала и прибыли (при сохранении кредитоспособности и платежеспособности, а также при допустимом уровне риска).
Основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации
Среди огромного многообразия факторов, в той или иной мере оказывающих влияние на финансовую устойчивость фирмы, можно выделить следующие (самые основные):
- в зависимости от места возникновения: внутренние (эндогенные) и внешние (экзогенные)
- по структуре: простые и сложные
- по значимости: основные и второстепенные
- по продолжительности воздействия: временные и постоянные.
К основным внутренним факторам можно отнести:
- отраслевую принадлежность фирмы
- удельный вес фирмы в общем платежеспособном спросе, занимаемая доля рынка
- структуру производимой продукции
- объем затрат (а также их динамику в сравнении с доходами)
- состояние финансовых ресурсов и имущества (в том числе резервов и запасов, их структура и состав и т. д.).
Внешние факторы включают:
- влияние рыночной конъюнктуры и общеэкономических условий
- уровень доходов населения (платежеспособный спрос)
- фискальная, монетарная, антимонопольная и др. политика государства
- нормативно-правовая база, регламентирующая условия хозяйствования
- вовлеченность страны в процесс международного разделения труда, таможенная политика, протекционизм и т. д.
Как известно, фирмы не в состоянии воздействовать на внешнюю среду (в этом и состоит основное отличие внешней среды от внутренней) – они могут лишь в определенной мере адаптироваться к ее воздействию.
Таким образом, осуществляя анализ финансовой устойчивости организации, необходимо делать акцент на подконтрольные ей внутренние факторы (на которые фирма способна повлиять, оказать управляющее и корректирующее воздействие и т. д.).
Основные этапы анализа финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости включает следующие этапы:
- оценка относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
- ранжирование факторов финансовой устойчивости по их значимости, а также количественная и качественная оценка их влияния
- разработка управленческих решений, направленных на повышение платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы.
Основные аспекты анализа финансовой устойчивости
В качестве показателей финансовой устойчивости, главным образом, применяются показатели, которые характеризуют степень обеспеченности затрат и запасов источниками их финансирования. Для этого определяют следующие три ключевых показателя:
- наличие собственных оборотных средств (как разницу между капиталом и резервами, а также внеоборотными активами)
- наличие долгосрочных заемных и собственных средств (определяется путем увеличения предыдущего показателя на величину долгосрочных пассивов)
- общая величина основных источников формирования затрат и запасов (к предыдущему показателю добавляется сумма краткосрочных кредитов)
Основные типы финансовой устойчивости предприятия
Абсолютная устойчивость (в условиях отечественной экономики встречается крайне редко) – характеризуется высокой рентабельностью работы предприятия, полным отсутствием зависимости от внешних кредиторов и нарушений финансовой дисциплины.
Нормальная устойчивость – характеризуется ситуацией, когда недостаточно собственных источников финансирования, но, в то же время, частичное привлечение долгосрочных заемных средств дает возможность покрыть потребность в финансировании оборотного капитала. При этом имеет место платежеспособность предприятия.
Неустойчивое состояние – характеризуется нарушением платежеспособности, но при этом, все еще присутствует возможность восстановления равновесия.
Кризисное финансовое состояние – фирма на грани банкротства; собственных и долгосрочных заемных средств недостаточно для погашения задолженности.
