Дисконтирование в страховании

Понятие дисконтирования в страховании

Дисконтирование в страховании является вычислением современной стоимости последующих расходов или доходов. Дисконтирование исполняется посредством умножения фактической величины платежа на коэффициент дисконта. В страховании жизни выплаты и взносы могут разноситься во времени на несколько лет. Чтобы их возможно было сравнивать, они приведены к одному моменту времени - к моменту заключения договора, то есть определяется современная цена последующих платежей.

Дисконтирование в страховании жизни

Базис традиционных разновидностей страхования жизни образует именно дисконтирование. Страховщик не может не исполнить условие о дисконтировании, так как дисконт закладывается в расчеты страхового тарифа, он должен гарантировать норму доходности, которая заложена в дисконт. Традиционно для дисконтирования страховщики применяют ставку государственного займа либо норму процента банка. В силу недостаточной развитости отечественного фондового рынка и строжайшей государственной регламентации деятельности по инвестированию страховых организаций у страховщиков в России дисконтная ставка ниже, чем ставка рефинансирования Центрального Банка РФ. При учрежденных Минфином РФ правилах инвестирования средств по страховым резервам, которые нацелены на ликвидные, надежные, но низкодоходные инвестиции, российское страхование жизни уступает по нормам доходности не только иностранным аналогам, но и иным отечественным финансовым посредникам:

• банкам,
• ПИФам,
• НПФ и т.п.

Важно отметить, что норма доходности, применяемая для дисконтирования, и общая доходность договора страхования (отношение суммы страхования к внесенным премиям) являются разными понятиями. Общая доходность находится в зависимости не только от итога инвестирования фонда страхования, но и от результата перераспределения страхового фонда меж страхователями зависимо от главного фактора - страхового риска. К примеру, чем выше возраст застрахованного лица, тем ниже будет общностная доходность страхового договора на случай смерти в сравнении с нормой доходности, которая применяется равной при расчетах тарифов для любого возраста.

Расчет дисконтирования в страховании

При вычислении премий по страхованию жизни к учету принимаются следующие параметры:

• пол и возраст застрахованного лица;
• состояние здоровья (в тех разновидностях страхования жизни, где оно будет рассмотрено в форме фактора риска);
• вид и размер страхового обеспечения;
• применяемые типы таблиц смертности (к примеру, раздельные таблицы для некурящих и курящих лиц);
• норма доходности.

Премии по страхованию жизни, как и во всяком ином виде, в начале действия страхового договора взимаются, чтобы в последующем обеспечивать покрытие. В долгосрочных разновидностях страхования есть часть премий, не направляемая с целью получения дополнительного дохода. По причине того, что аккумулируемые страховыми организациями денежные средства признаются свободными временно (особенно при долгосрочном страховании жизни), по собственной экономической природе они признаются инвестиционными (кредитными) ресурсами. В связи с этим страховщик платит за пользование страховщиками страхователю ссудным процентом. В таком случае страховщики занижают (дисконтируют) собираемые премии при учете процентного дохода, который был заработан на зарезервированные средства.

Величина приносимого за год любой единицей денежной суммы дохода именуется нормой доходности либо нормой процента $i$. Величина $ (1+i) $ именуется процентным множителем. Соответственно, процентный множитель за $n$ лет равняется $ (1+i) \dot n$. Для определения величины страховых премий страховщик делает опору на расчет современной стоимости будущих выплат по страховому обеспечению. Поскольку величина выплат в большей части разновидностей страхования жизни может являться (либо в большинстве случаев) известной заранее, страховщик, применяя таблицы смертности, может определять размер страхового фонда, который необходим для выплаты в обусловленные сроки сумм по страхованию. При помощи же дисконтирования величин данного фонда проводится расчет современной стоимости последующих выплат.

С целью упрощения расчетов должен вводиться показатель $v$, являющийся обратным показателю $ (1+i) $ и именуется дисконтирующим множителем. Дисконтирующий множитель показывает, сколько нужно внести премий на настоящий момент, чтобы через $n$ лет при заданной норме процента $i$ сформировать денежный фонд в размере одной денежной единицы.

Дисконтирующий множитель показывает, какую сумму необходимо сегодня внести, чтобы спустя n лет при учете задаваемой нормы доходности обладать фондом в величине одной денежной единицы. Говоря иначе, он выражает современную цену данного фонда. Для того, чтобы узнать современную цену фонда, величина которого через n лет должна составить $S$ руб., нужно данную сумму умножать на дисконтирующий множитель.

Современная фондовая стоимость

Таким образом, доходная норма - гарантированная на протяжении целого срока страхования, учреждается страховщиком зависимо от условий договора страхования жизни и ситуации на рынке фондов. Страховое законодательство России ограничило максимальную величину нормы доходности пятью процентами.

Таким образом, дисконтирование представляет собой снижение резервов на выплату страховых возмещении при учете последующей прибыли на инвестиции по активам, которые представляют технические резервы страхования.