Общее понятие об инвестициях и инвесторах
Широкое распространение в экономике получило такое явление, как инвестиции.
Инвестициями называется долгосрочное вложение средств в какое-либо дело с целью получения в будущем прибыли.
Лица, вкладывающие средства в инвестиционные проекты, называются инвесторами.
Вложения капитала могут производиться как в экономику своей страны (внутренние инвестиции), так и за рубеж (внешние инвестиции). Аналогично, в предприятия могут вкладываться как средства представителей своего государства (национальные инвестиции), так и представителей других стан (иностранные инвестиции). По направленности вложений инвестиции могут быть общими (в экономику или отрасль вообще) или же целевыми (вложения в строго определенное направление или конкретное дело). Вложения могут производиться как государственными органами (государственные инвестиции), так и частными лицами (как физическими, таки юридическими).
Главной задачей и значением инвестиций является привлечение временно свободных средств физических и юридических лиц с целью финансирования определенных направлений экономики, науки или социальной сферы, отдельных отраслей или предприятий и организаций. Инвестор преследует цель наиболее выгодного размещения своих средств. Он имеет право определять объемы, характер и объекты инвестирования. В целях контроля он имеет право проверять целевое использование вложенных средств.
Риск в сфере инвестирования
Вложение средств в любой инвестиционный проект всегда несет в себе опасность риска. Риск присущ любому виду предпринимательской деятельности. Ведь он связан с определенной степенью вероятности успешности исхода коммерческой операции. Любой предприниматель допускает как риск убытков, так и риск сверхприбылей.
В сфере инвестирования степень риска возрастает, так как инвестор лишен возможности непосредственного управления производством. Риск в инвестировании связан с возможными вероятностными и непредвиденными финансовыми потерями при неопределенности условий вложения средств.
Инвестиционным риском называется вероятность отклонения объемов фактического (получаемого) дохода от размеров прогнозируемого (ожидаемого) дохода от вложений.
Чем шире амплитуда колебания между указанными параметрами, тем выше степень риска для инвестора. При определении степени инвестиционного риска следует учитывать следующие особенности:
- вложения могут направляться в различные проекты и направления, отличающиеся по степени доходности;
- на результативности инвестирования влияют разнообразные внешние и внутренние факторы, отличающиеся как по степени влияния, так и по непредсказуемости;
- чем длиннее временной отрезок действия вложений, тем больше степень неопределенности и риска;
- чем выше информационная обеспеченность инвестиционного проекта, тем ниже степень риска при размещении средств.
Риски инвесторов на рынке ценных бумаг
Распространено явление инвестирования и на рынке ценных бумаг. Собственно говоря, инвестиции совершаются уже при покупке ценных бумаг. Ведь покупатель вкладывает свои средства в эти документы. А получатель средств имеет право распоряжаться ими, вкладывая в то или иное коммерческое предприятие.
Рынком ценных бумаг (или фондовым рынком) называется рынок, на котором происходит торговля (купля-продажа) ценными бумагами.
В условиях развитой рыночной экономики во многих странах существует методика определения рыночного риска по ценным бумагам. Он носит название недиверсифицированного риска. Данный показатель отражает степень реакции курса ценной бумаги на действие рыночных сил. Определяют его отношением доходности конкретной ценной бумаги (акции, облигации) к средней рыночной доходности всех ценных бумаг.
Положительное значение данного показателя свидетельствует об увеличении рыночной доходности конкретной ценной бумаги и росте доходности ценных бумаг. Если рыночная доходность уменьшается, то снижается и доходность данной ценной бумаги. В этом и состоит риск для инвестора.
Более разнообразными являются субъективные методы определения инвестиционного риска на фондовом рынке. Их суть сводится к обобщению результатов мнения специалистов-экспертов. Эксперты проводят следующие виды работ:
- устанавливают все возможные причины или источники риска для инвестора на фондовом рынке;
- определяется приоритетность этих рисков (ранжирование);
- собирается максимально полная информация о состоянии рынка ценных бумаг в настоящее время;
- предусматриваются пути снижения или возможного избежания рисков.
Способы и методы защиты инвесторов
В современной экономике нельзя быть полностью гарантированным от возможных потерь. Но существует большое разнообразие средств и методов, позволяющих защитить интересы инвесторов. В первую очередь это касается правовой защиты. Права инвесторов защищаются на законодательном уровне как международными, так и национальными законами. Помимо этого в системе регулирования фондового рынка существуют своя нормативная база, правила и этика поведения на фондовом рынке.
Кроме нормативно-правовой защиты предполагаются еще и экономические способы защиты инвесторов и инвестиций. Одним из самых простых способов является лимитирование. Оно применяется банками при предоставлении займов (под вексель), определении суммы вложений в другие ценные бумаги.
Лимитированием называется установление финансово кредитным учреждением предельно допустимой суммы средств. которая предоставляется для осуществления финансовых операций.
Еще одним распространенным экономическим способом защиты инвесторов является страхование вложений.
Страхованием называется защита имущественных интересов инвестора за счет денежных фондов, которые формируются из уплачиваемых им страховых взносов страховым фирмам и компаниям.
Это платная услуга. Инвестор вносит страховой взнос. В случае потери имущества или средств, убыток возмещает страховая компания. Но если потери имущества не происходит, средства остаются в страховой компании. Иногда, с целью экономии на страховых взносах, инвесторы подстраховываются сами, создавая резервные фонды. Это явление получило название самострахования.
Но самым верным способом защиты инвесторов на фондовом рынке считается квалифицированное управление как рынком, так и произведенными вложениями. Для этого очень важно иметь полную информацию о ситуации на рынке ценных бумаг. Важную роль играют и особенности внешней и внутренней государственной политики. Они оказывают большое влияние на курсы ценных бумаг.
