Разместить заказ
Вы будете перенаправлены на Автор24

Покупка облигаций

8-800-775-03-30 support@author24.ru
Статья предоставлена специалистами сервиса Автор24
Автор24 - это сообщество учителей и преподавателей, к которым можно обратиться за помощью с выполнением учебных работ.
как работает сервис
Покупка облигаций

Сбор информации для анализа эмитента облигации

Прежде всего, при наличии намерения купить облигации инвестор должен проанализировать рынок. В настоящее рынок облигаций характеризуется широким выбором: почти 300 различных эмитентов предлагают свои облигации, а оборот рынка составляет порядка 700 отдельных эмиссий общей суммой более 200 млрд. долларов США.

Замечание 1

Наиболее достоверным и полным источником для получения информации о типах предлагаемых облигаций, дате их погашения, номинальной стоимости, размерах купона и прочих характеристиках является соответствующая секция сайта Московской биржи.

Как правило, предлагаемые к покупке облигации, классифицируются следующим образом:

  1. Тип сектора рынка: рынок государственных, муниципальных, корпоративных облигаций, а также еврооблигации.
  2. Тип купона: дисконтируемый, фиксированный, индексируемый и т.д.
  3. Отрасль эмитента облигации: банковская сфера, нефтегазовая отрасль, легкая промышленность, транспортные или строительные компании.
  4. Период обращения облигации.
  5. Наличие или отсутствие соответствующего обеспечения.
  6. Возможность конвертировать облигацию.
  7. Кредитный рейтинг эмитента.

Наиболее важным показателем при сборе информации является показатель эффективной доходности облигации, выраженный в процентах годовых. Несмотря, на значимость данного показателя, не стоит рассматривать его в качестве единственного, требующего внимания.

Замечание 2

При выборе эмитента облигации следует проанализировать тот объем торгов, который эмитент осуществил за одну неделю (число сделок и объем сделок в рублях). Степень надежности эмитента также характеризует денежный эквивалент выпущенных им облигаций, которые находятся в настоящее время в обращении.

Большинство бирж в автоматическом режиме рассчитывают коэффициент оборачиваемости облигации, который характеризует частоту покупки и продажи облигаций.

Помимо сайта биржи, среди российских источников целесообразно использовать информацию РБК-Рейтинг относительно уровня риска по тому или иному выпуску облигаций.

Выбор эмитента облигации

Анализ рынка следует производить только на базе официальных данных «Национального Рейтингового Агентства». Для рынка облигаций характерна тенденция к снижению процентных ставок по самым надежным облигациям и незначительному падению цен на более рискованные ценные бумаги. В настоящее время эмиссия новых ценных бумаг замедляется, а по ранее выпущенным облигациям срок до погашения или оферты значительно сокращается.

Замечание 3

К наиболее качественным финансовым инструментам, как и ранее, принято относить федеральные и муниципальные облигации.

Также на рынке имеется существенный спрос и на корпоративные облигации, однако на смену мелким и средним компаниям, все чаще приходя крупнейшие корпорации. Увеличивается и удельный вес банковских ценных бумаг, которые эмитируются крупными кредитными организациями. Как правило, доход по облигациям частных эмитентов выше доходности государственных и муниципальных ценных бумаг.

Следует учитывать, что в большинстве случаев доход с купонного дохода или дисконта облагается налогом.

Помимо анализа доходности облигации следует тщательно изучить финансовую отчетность эмитента за последние несколько лет в части полученного объема прибыли и имеющейся задолженности.

Получение максимального дисконта по облигации возможно при их первичном размещении.

Способы покупки облигаций

В настоящее время отсутствует возможность самостоятельного участия частного лица в торгах на бирже. В данный момент облигации выпускаются в электронном виде и имеют бездокументарную форму. Их приобретение доступно только для брокеров посредством торговых терминалов Московской межбанковской валютной биржи.

Замечание 4

Для покупки облигации частные лица обращаются к посредникам - брокерам, заключая с ними договор на оказание услуг.

С технической точки зрения процесс покупки облигаций выглядит следующим образом: каждому инвестору открывается 2 счета, на одном из них размещены средства для приобретения облигаций, а на втором (счете «депо») размещаются собственно облигации. Когда совершается сделка брокеру необходимо зафиксировать в реестре факт смены владельца ценной бумаги; параллельно в депозитарии проставляется ставится отметка об учете облигаций на счете депо.