Сущность облигаций
Вложения в ценные бумаги сегодня являются неплохим способом приумножения капитала. Наиболее распространены, конечно, инвестиции в акции или облигации. Рассмотрим же несколько подробнее их сущность и различия.
Под облигацией понимается вид долговой ценной бумаги, которая отражает отношения займа между держателем облигации (инвестором) и заемщиком (эмитентом, выпустившим облигацию)
Иными словами, облигация – это взятие в долг финансовые средства. При выпуске облигаций в обращение организация привлекает средства для увеличения своего заемного капитала, обязуясь при этом своевременно вернуть деньги держателю облигации с процентами. Этот процент определен заранее и указан в ценной бумаге, размер процента определяется в зависимости от номинальной стоимости ценной бумаги.
Облигация в полной мере гарантирует получение инвестору стабильный и регулярный доход на протяжении срока действия облигации, а в конце он в полном объеме получает номинал облигации.
Классификация облигаций
Есть очень много признаков, о которым можно подразделить облигации на группы. Рассмотрим некоторые наиболее значимые из них.
В зависимости от способа получения дохода выделяют облигации:
- Купонные (эмитент через определенные временные периоды выплачивает держателям купон. Это может происходить раз в месяц, в квартал, в год)
- Бескупонные или с дисконтом (доход складывается из разницы между стоимостью покупки облигации и ее номиналом, по которому облигация погашается)
В зависимости от статуса эмитента облигации делятся на:
- Государственные (эмитентом является Правительство)
- Муниципальные (эмитентом выступают местные или региональные органы власти)
- Корпоративные (эмитент – коммерческая организация со статусом юридического лица)
В зависимости от типа погашения облигаций выделяют бумаги:
- Погашаемые досрочно (эмитент имеет возможность погасить облигации раньше срока)
- Отзывные (эмитент вправе произвести досрочное погашение облигаций)
- Возвратные (инвестор вправе предъявить облигацию к погашению раньше срока)
- Амортизируемые (эмитент постепенно гасит номинал облигации в период ее обращения с целью снижения размера выплат к концу срока погашения
- Безотзывные (такие облигации гасятся единовременно в заданную заранее дату)
В случае, если компания занимается выпуском облигаций за рубежом, то ценные бумаги в этом случае можно поделить на:
- Иностранные облигации (выпущенные на рынке в другой стране и в валюте этой страны)
- Еврооблигации (такие облигации размещаются одновременно на рынках нескольких европейских государств, номинируются также в иностранной валюте)
В целом, независимо от какого-либо признака облигациям присуща низкая волатильность, поэтому их чаще включают в консервативную часть инвестиционного портфеля.
Отличия между акциями и облигациями
Акции и облигации относятся к самым распространенным инструментам рынка ценных бумаг. Для компаний и предприятий они являются важным источником увеличения капитала. Но механизм действия у этих видов ценных бумаг различный. Рассмотрим подробнее основные различия.
При покупке акции инвестор получает право управления компанией и на получение прибыли. В случае покупки облигаций таких прав у инвестора не возникнет, он станет просто кредитором компании.
Итак, основные отличия облигаций и акций состоят в следующем:
- При вложении в акции, появляется возможность влиять на принимаемые решения и политику компании в целом, акционер обладает правом голоса на собрании акционеров. Владелец облигации не принимает никакого участия в управлении компанией.
- Владелец акций является совладельцем компании. Владелец облигации – кредитор для компании.
- Сравнение по признаку уровня доходности складывается в пользу акций: доходность по ним в виде дивидендов всегда выше, чем доходность по облигациям.
- С точки зрения рискованности, напротив, выигрывают держатели облигаций, поскольку в случае банкротства компании в приоритете будут выплаты по облигациям. Акционеры же могут не получить ничего совсем.
Итак, облигации надежнее, чем акции. Доходность по облигациям ниже, но имеет стабильность. Начинающим инвесторам рекомендуют вкладываться именно в облигации, оставив акции для продвинутых и более опытных игроков.
