Ценные бумаги
Мы довольно часто встречаем в экономической литературе и прессе термин «ценная бумага». О ценных бумагах встречается упоминание и во многих художественных произведениях. Существует несколько вариантов определения этого термина. Но у них очень много общего.
Ценными бумагами называются финансовые документы, которые удостоверяют выраженные в них имущественные права их владельца и которые могут быть реализованы при предъявлении данных бумаг.
С понятием ценных бумаг обязательно связаны эмитенты и инвесторы.
Эмитентами называются юридические лица, выпустившие ценную бумагу и обязующиеся совершить выплаты или выполнить другое обязательство, исходя из условий выпуска ценной бумаги.
Инвесторами называют как юридических, так и физических лиц, владеющих ценными бумагами.
Ценные бумаги обязательно должны выпускаться в виде специальных отпечатанных бланков установленного образца или в виде записей на счетах. Ценные бумаги обладают следующими признаками:
- они содержат определенное имущественное право;
- их владелец обладает данным правом;
- они имеют установленную форму и обладают специальными реквизитами;
- они обладают достоверностью и не требуют дополнительного подтверждения.
Виды ценных бумаг
К ценным бумагам не относятся такие документы, как долговая расписка, кассовый чек. Они содержат свидетельства правовых отношений, но не содержат в себе имущественных прав. Ценными бумагами принято считать акции, облигации, векселя, чеки, аккредитивы, выигравшие лотерейные билеты (то есть те билеты, на которые выпал выигрыш).
Наиболее часто упоминается на современном рынке такой документ, как акция.
Акцией называется разновидность ценных бумаг, которая подтверждает внесение юридическим или физическим лицом средств в совместный капитал акционерного общества и предоставляет право получения части прибыли в виде дивидендов, право участия в управлении данным акционерным обществом и на часть его имущества в случае его ликвидации пропорционально внесенному капиталу (количеству акций).
Акции могут быть именными, привилегированными, обыкновенными, акциями на предъявителя. Выпускаются они акционерным обществом и служат для привлечения капитала в счет будущей прибыли. Каждая акция обладает номинальной (указанной в бланке), рыночной эмиссионной и балансовой видами стоимости. Их можно продавать на бирже по рыночной цене. Это означает, что они обладают стоимостью и ликвидностью.
Еще одним распространенным видом ценных бумаг являются облигации.
Облигации – это разновидность ценных бумаг, представляющая собой долгосрочное долговое обязательство лица, выпустившего ее (эмитента) владельцу облигации вернуть в оговоренный срок номинальную стоимость облигации или представить к выплате определенный процент (купон) за пользование кредитом.
Как и акции, облигации имеют определенный номинал. Но в отличии от акций, облигации имеют ограниченный срок действия. По его истечении они должны быть представлены к оплате (погашены). Суть облигаций сводится к привлечению временно свободных денег для кредитования определенных направлений хозяйства или финансирования каких-либо программ или проектов.
Издавна распространенной ценной бумагой был вексель. Он появился еще в средние века и получил особенно широкое распространение в Голландии и Франции. Позже он распространился по всей Европе.
Векселем называется ценная бумага строго определенного образца, удостоверяющая передачу средств от одного лица другому и дающая право векселедержателю на получение от должника суммы, оговоренной в векселе в заранее обусловленный термин.
Векселя бывают простые и переводные. Бланки векселей выпускаются центральным банком страны и распространяются через коммерческие банки. Оформляют их (выписывают) от лица векселедателя специально подготовленные работники банковских учреждений. Вексель обязательно должен иметь все соответствующие реквизиты. В противном случае он будет признан недействительным.
Рынок ценных бумаг
Вся совокупность ценных бумаг является объектами купли-продажи. Они могут быть проданы, обменяны, могут служить средством накопления. Таким образом формируется рынок ценных бумаг – фондовый рынок.
Он является очень важным и эффективным средством регулирования движения инвестиционного капитала. Благодаря обращению ценных бумаг происходит перераспределение инвестиций, появляется возможность их концентрации на наиболее доходных направлениях и отраслях экономики. Происходит своеобразный отбор наиболее перспективных и социально значимых отраслей и производств.
Основная цель рынка ценных бумаг – накопление временно свободных средств лицами, выпустившими данные бумаги, и размещение их в наиболее выгодных отраслях и производствах. Главная задача каждого держателя ценных бумаг – обеспечить себе стабильный доход, выгодно разместив свои средства (вложив их в соответствующие бумаги). Вкладывать средства в ценные бумаги физическое лицо может как лично, так и через доверенных лиц – биржевых маклеров. Вложение средств юридических лиц в ценные бумаги регулируется руководством компании (предприятия), советом директоров и т.п.
Рынок ценных бумаг решает также следующие задачи:
- мобилизует временно свободные средства для инвестирования их в ценные бумаги;
- эффективно перераспределяет эти привлеченные средства между областями хозяйствования;
- уменьшает инвестиционный риск;
- преобразует (трансформирует) отношения собственности;
- способствует развитию портфельных стратегий всех категорий инвесторов;
- формирует рыночную инфраструктуру;
- обеспечивает контроль фондового рынка со стороны государства.
Важнейшими функциями рынка ценных бумаг являются:
- инвестиционная;
- стимулирующая;
- регулирующая;
- перераспределительная;
- информационная;
- функция страхования рисков;
- контролирующая.
Все перечисленные функции вытекают из задач, стоящих перед рынком ценных бумаг и отражающих суть происходящих процессов.
