Биржевые сделки в системе договоров коммерческого права
Биржевая сделка — это договор (соглашение), зарегистрированный биржей и заключаемый участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов в отношении биржевого товара. Биржа устанавливает порядок оформления и регистрации биржевых сделок. Согласно Закону о товарных биржах (ст. 7) биржевые сделки не могут совершаться за счет и от имени биржи. Биржевая сделка характеризуется определенными признаками.
Объект биржевой сделки — биржевой товар, то есть товар определенного качества и рода, не изъятый из оборота и допущенный к биржевой торговле в установленном порядке. Биржевым товаром не является объект интеллектуальной собственности и недвижимое имущество. На данном этапе на бирже объектом купли-продажи могут выступать порядка 70 групп разных товаров (масличные, зерновые, текстильное сырье, цветные металлы и др.). К биржевым относятся только стандартизированные товары — однородные по весу, размеру, качеству, числу и иным характеристикам.
По требованию участника биржевой торговли биржа должна организовать и обеспечить экспертизу качества товаров, которые реализуются через езаключаться только субъектами биржевой торговли в процессе биржевых торгов. Порядок проведения биржевой сделки устанавливается непосредственно биржей в созданных и утвержденных правилах биржевой торговли. Биржевая сделка считается заключенной после ее регистрации. Порядок регистрации устанавливает биржа.
Виды договоров в биржевой торговле
На товарной бирже подлежат обязательной регистрации все внебиржевые сделки, предусматривающие поставку биржевого товара на территории РФ, дополнительные соглашения к уже зарегистрированному договору, изменения, внесенные в договор и определяющие стоимость, количество либо место, в котором обязанность по поставке биржевого товара поставщиком признается исполненной.
Распоряжение Правительства утвержден перечень биржевых товаров, относительно которых должна производиться регистрация внебиржевых сделок товарной биржей. Не являются биржевыми сделки, которые были совершены на бирже, но при этом не соответствующие принятым требованиям. Исполнение биржевых сделок происходит вне биржи.
В Законе о товарных биржах указаны виды договоров, заключаемых на бирже. В процессе биржевых торгов могут заключаться договора купли-продажи биржевого товара, договоры, которые являются производными финансовыми инструментами, биржевой товар которых выступает базисным активом. К договорам, выступающим производными финансовыми инструментами, которые заключаются на бирже, применяются положения ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ст. 51.4).
Закон о товарных биржах предусматривает: совершение договоров купли-продажи биржевого товара (реального товара), цель которых — действительное приобретение товара (этот договор относится к кассовым договорам, которые исполняются на условиях немедленной поставки биржевых товаров (не менее 2 дней с момента заключения сделки), договор относится к системе договоров коммерческого права; в процессе биржевых торгов могут заключаться договоры — финансовые инструменты, в которых базисным активом является биржевой товар.
Производный финансовый инструмент — это договор, предусматривающий исполнение следующих обязанностей:
- единовременно или периодически уплачивать денежные суммы (включая случаи, когда такие требования выдвигает другая сторона) в зависимости от изменения курса соответствующей валюты, цен на ценные бумаги или товары, уровня инфляции, величины процентных ставок, значений показателей, включенных в официальную статистическую информацию, значений химических, биологических, физических показателей состояния внешней среды, зависящих от наступления обстоятельств, указывающих на ненадлежащее исполнение или неисполнение государствами, муниципальными образованиями, юридическими лицами своих обязанностей, или иных обстоятельств, предусмотренных федеральным законодательством по рынку ценных бумаг;
- передать иной стороне валюту, товар или ценные бумаги;
- заключить договор, выступающий производным финансовым инструментом;
- передать иной стороне валюту, товар или ценные бумаги в собственность не раньше 3 дня после заключения договора, а обязанность второй стороны— принять, оплатить переданное имущество (ценные бумаги).
Опционный договор и его разновидности
Опционный договор — это договор, в котором прописаны все условия сделки.
Разновидности опционного договора:
- договор, предусматривающий обязанность одной из сторон при предъявлении требования второй стороной единовременно и (или) периодически уплачивать денежные средства (в соответствии с изменениями значения базисного актива, наступления обстоятельства, выступающего базисным активом;
- договор, предусматривающий обязанность купить или продать базисный актив, при предъявлении второй стороной соответствующих требований; заключить договор — производный финансовый инструмент, составляющий базисный актив.
Опционный договор может предусматривать обязанность сторон уплачивать денежные средства (периодически) в зависимости от изменения значений базисного актива, цен, наступления обстоятельств, выступающих базисным активом. Если цель заключаемого договора — передача биржевого товара, то данный договор можно представлять, как коммерческий договор, который относится к группе договоров продаж.
Фьючерсный договор — это договор, заключаемый на биржевых торгах и предусматривающий обязанность сторон уплачивать денежные суммы (периодически) в зависимости от изменения значений базисного актива, цен, наступления обстоятельств, выступающих базисным активом.
Фьючерсный договор может предусматривать: обязанность одной стороны передать второй стороне товар, валюту, ценные бумаги, посредством заключения фьючерсного договора лицами, в интересах которых были заключены договор поставки товара, договор купли-продажи валюты, ценных бумаг, фьючерсный договор; обязанность сторон заключить договор, выступающий финансовым инструментом и представляющий базисный актив.
Фьючерский договор — это договор, по которому одна из сторон обязана передать базисный актив, выступающий производным финансовым инструментом, и не предусматривающим обязанности передать, продать, купить, поставить товар, валюту, ценные бумаги, как поставочный договор. Другие фьючерсные договоры являются расчетными договорами. К коммерческим договорам можно отнести только поставочный договор.
Форвардный договор — это договор, который предусматривает обязанность сторон передать товар, валюту или ценные бумаги в собственность иной стороне не ранее 3 дня после заключения договора, обязанность второй стороны принять, оплатить имущество. Договор не предусматривает необходимость сторон уплачивать периодически денежные суммы, зависящие от изменения значений, цены базисного актива, наступления обстоятельства, выступающего базисным активом. Форвардный договор является поставочным договором и относится к группе коммерческих договоров продаж.
