Принципы биржевой торговли нефтью
Биржевая торговля – это торговля ценностями и товарами, осуществляемая на биржах.
Существуют три основных способа торговли нефтью:
- При помощи долгосрочных контрактов, заключенных между потребителями и производителями нефти.
- При помощи фьючерсных контрактов, которые заключаются на товарных биржах.
- При помощи контрактов, заключенных на внебиржевом рынке.
Самыми большими объемами нефти торгуют на:
- Лондонской бирже InterContinentlal ICE.
- Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX.
Внебиржевой рынок нефти и нефтепродуктов не имеет определенной привязанности к месту. Этот рынок нефти представляет собой мировую брокерскую сеть, в рамках которой осуществляются сделки на покупку и продажу нефти.
На биржевом рынке существует стандартный объем торгуемой нефти, который редко превышает отметку в одну тысячу баррелей на один контракт. На внебиржевом рынке аналогичного стандарта нет, торговые операции могут осуществляться любыми объемами: цистерны, танкеры и т.п. с возможностью доставки в любую точку мира. Цены на нефть и нефтепродукты, которые формируются на биржевых торгах, также публикуются на различных сайтах и оглашаются в выпусках новостей. Цены, формирующиеся на внебиржевых рынках подобного распространения не получили, но с ними можно ознакомиться в сводках нефтяных агентств, например, Argus Media или Platts.
На биржевых рынках торгуются высоколиквидные сорта, такие как Brent, Middle East, WTI. Конкуренция производителей на биржевых рынках считается идеальной, поэтому цены, которые формируются на них являются самыми объективными.
Стоимость каждого сорта нефти обычно определяется дисконтом по отношению к одному или нескольким эталонным сортам. Формула расчета стоимости нефти обязательно указывается в контракте, заключаемом между покупателем и продавцом. Она должна учитывать затраты на транспортировку сырья, а также ее свойства. Такие российские сорта нефти, как Urals и Siberia Light рассчитываются дисконтом по отношению к марке Brent.
Цена на нефть указывается в долларах Соединенных Штатов Америки по нескольким причинам. Первая причина заключается в том, что сейчас нефть представляет собой самостоятельную валюту с финансовой точки зрения, а все валюты соотносятся с американским долларом. Операции с нефтью в долларах минимизируют издержки, причинами которых является конвертация валюты. Также цены в долларах облегчают проведение арбитражных сделок и сравнительного анализа.
Роль Санкт-Петербургской биржи в формировании цен на нефть
Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа – это самая крупная товарно-сырьевая биржа России, на которой осуществляется более 90 % торгов природным газом, нефтью, нефтепродуктами, углем, лесом и т. п.
Частично российская нефть торгуется на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже. Данная биржа является самой крупной в Российской Федерации. Ее надежность и прозрачность обеспечивается за счет платформы, которая поддерживает удаленный доступ через интернет ко всем биржевым рынкам. Гарантии контроля исполнения обязательств по сделкам обеспечиваются за счет механизма риск-менеджмента, который отвечает международным требованиям.
С ноября 2015 года на Санкт - Петербургской бирже начались тестовые торги фьючерсными контрактами на экспортную российскую нефть, с целью создания нового механизма образования цен. Данные контракты заключаются в американских долларах и могут быть двух видов. Первый вид включает в себя российскую нефть с поставкой на базисе Усть-Луга и Приморска (Urals). Второй включает в себя нефть на базисе Козьмино (ESPO).
Формирование цена на Питерской бирже отличается от формирования цен от международных агентств, таких как Patts и Argus. Эти агентства в качестве основы для формирования цен на нефть и нефтепродукты применяют сделки, совершенные в течении короткого периода с опросным методом. На Санкт-Петербургской бирже одну из ключевых ролей в ценообразовании принадлежит биржевым котировкам, сформированным по результатам торгов наличным товаром.
Отношение показателей торгов мировыми высоколиквидными сортами нефти и спроса на нефть на целевых рынках, свидетельствует о том, что биржевая торговля этими сортами покрывает в среднем 5 %. Если сделать ориентиром доли ведущих сортов нефти на рынке, то можно определить потенциальные объемы торгов на российской бирже: по оптимистичным прогнозам они могут составить от 10 до 21 миллиона тонн ежегодно. Роль Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи в формировании цен на нефть и нефтепродукты остается достаточно высокой и по некоторым прогнозам продолжит расти. Происходить это будет за счет объективной и комплексной методики, которая основана на учете огромного количества сделок на внебиржевых и биржевых рынках.
