Понятие финансового кризиса
Финансовый кризис – это резкое изменение цен на финансовые инструменты, которые пользуются повышенным спросом.
Большая часть финансовых кризисов девятнадцатого и двадцатого века произошла в банковском обращении. Это вело к разрастанию паники, в том числе на фондовом рынке. Самым известным кризисом прошлого века стала Великая депрессия в начале тридцатых годов. Основной причиной возникновения кризиса является формирование и схлопывание финансового пузыря.
Особенности финансовых кризисов делят их на банковские, долговые и валютные. Причем кризис одной из подсистем может провоцировать разрастание негативных последствий в других сегментах рынка. Примером может послужить кризис кредитно-денежного обращения, который ведет к увеличению количества долговых обязательств, и как следствие, росту размера внешнего долга страны. Такая ситуация может привести к полному дисбалансу работы банковской системы.
Финансовое обращение страдает в ходе накопления негативного влияния факторов, вследствие экономической напряженности. Как правило, большие кризисы происходят не случайно, а являются результатом совокупности проблем. Считается, что большая часть финансовых кризисов стала продолжением экономической политики либерализации.
Спровоцировать кризис может несоответствие собственных и заемных средств. При этом существенное влияние оказывает именно нехватка кредитных денег. В этом случае снижается деловая активность. Кризис может стать следствием большого числа спекулятивных сделок, как правило, не подкрепленных материальными активами. Спекуляции раздувают цены, что приводит к их резкому росту. Рыночная система со временем стабилизируется, уменьшается спрос, а значит, происходит резкий обвал цен, что негативным образом сказывается на финансовой стабильности.
Особенности финансового кризиса 2008 года
Причиной крупнейшего за последние семьдесят лет финансового кризиса стал кризис рынка ипотечного кредитования в Соединенных Штатах. Проблемы начались еще в 2006 году, когда на рынке недвижимости резко упал спрос. Для того, чтобы стимулировать активность покупателей, банки стали выдавать кредиты ненадежным заемщикам, что резко повысило риск не возвратов. Это спровоцировало формирование экономического пузыря. То есть, началась активная продажа финансовых инструментов, по ценам, не соответствующим рыночным. Возник ажиотажный спрос, что повлияло на изменение цен. Стабилизация рыночной экономики к концу 2007 года привела к банкротствам банков, падению котировок на фондовом рынке, произошел резкий обвал цен.
Невозвраты по кредитам привели к тому, что даже крупные надежные американские заемщики стали нуждаться в дополнительных финансовых вливаниях. Для этого они обратились к правительству и иностранным банкам. Нехватка денежных средств сказалась на деловой активности реального сектора:
- Предприятиям стало невыгодно вкладываться в ценные бумаги, что привело к падению цен на фондовые инструменты.
- Отсутствие достаточных заемных средств снизило возможности инвестирования в бизнес.
Таким образом, к концу 2008 года стало понятно, что финансовый кризис перерос в структурный экономический. Теперь он охватывал не только США, но и страны Европы. Займы брались у крупных банков европейской кредитно-денежной системы, а значит, привели к дисбалансу на этом рынке. Итогом стало снижение стоимости компаний США на 40%, европейских компаний на 50%. Падение биржевых индексов составило практически 75%.
Глобальный мировой финансовый кризис привел к экономической рецессии во многих странах. Он стал началом глубокого экономического кризиса, который охватил практически все страны, так или иначе задействованные в мировой экономике. Вторая его волна началась в 2012 году и сошла на нет в 2015-2016 годах. Многие экономики так и не смогли вернуться к показателям до кризисного периода.
Проблемы преодоления последствий финансового кризиса 2008 года
Преодоление последствий кризиса представляет собой стратегию национальной экономики, направленную на достижение:
- Повышенного спроса.
- Роста конкурентоспособности корпораций.
- Восстановление работы банковской системы.
- Стабилизации курсов валют.
- Совместном производстве и кооперации.
Однако, проблемы преодоления последствий кризиса заключаются в негативных долгосрочных тенденциях, которые он спровоцировал. Например, увеличение спроса невозможно при снижении демографических показателей. Кроме того, снижение рождаемости негативным образом скажется на будущем рынка труда, приведет к нехватке рабочей силы. Кризис привел к снижению показателя чистой миграции. В развитых странах наблюдается уменьшение числа иммигрантов. Жители бедных стран практически перестали участвовать в эмиграции.
Произошло увеличение разрыва по доходам, что дестабилизирует экономику, затрудняет работу государственных рычагов влияния. Такое положение дел ведет к усилению социальной напряженности, что так же сдерживает работу государственной власти. Повышение спроса, стимулированное странами, произошло на фоне общего снижения показателей производительности и занятости. Многие страны придерживались финансовой политики низких банковских ставок. С одной стороны, это позволило стабилизировать экономику, но с другой привело к росту финансовой уязвимости. Основная задача на современном этапе заключается в укреплении финансовой независимости, чтобы предотвратить негативные последствия в случае возникновения нового кризиса.
Спустя десять лет после финансового кризиса многие экономики так и не смогли выйти из положения стагнации. Показатели экономической результативности российской экономики свидетельствуют о низких темпах роста. Страны стали использовать политику протекционизма, чтобы обеспечить защиту собственных интересов, стабильность и независимость при возникновении следующих кризисных явлений. Это тормозит международное хозяйственное взаимодействие.
