Московская биржа
Московская биржа – это российский биржевой холдинг, сформировавшийся в результате слияния Московской межбанковской валютной биржи и биржи Российской торговой системы, которое произошло в 2011 году.
Здесь проводятся торги с ценными бумагами и производными инструментами от них. На бирже торгуются валюта, зерно, сахар, драгоценные металлы и инструменты денежного рынка. Холдинг включает в свой состав крупнейший депозитарий России и клиринговый центр.
Первые подобия биржевых сделок начали совершаться в Великом Новгороде еще в 12-13 веках. А к началу 20 века в России было уже около 100 бирж. Ценными бумагами торговали тогда только на семи площадках. Накануне Первой мировой войны на Московской бирже, которая была образована в 1839 году, но начала официально действовать с момента подписания ее устава в 1970 году, торговались государственные, частные и городские займы, акции и закладные.
Советская власть закрыла биржи. Они работали только в период нэпа до 1930 года. Через Московскую биржу проходило 45 % всех сделок. Однако в 1930 году биржа была все-таки закрыта.
Лишь после распада СССР в России вновь появились биржевые площадки. До кризиса 1998 года существовало около 1700 бирж, но большая их часть во время дефолта разорилась. Далее начался процесс консолидации площадок. В 2011 году была создана Московская биржа, а в 2013 году впервые были размещены ее собственные акции.
Перспективы развития Московской биржи
Сегодня Московская биржа действует в рамках стратегии до 2024 года. Она нацелена на решение следующих задач:
- расширение инструментария,
- повышение доступности продуктов и услуг,
- совершенствование технологий,
- привлечение новых клиентов,
- работа с инвесторами и эмитентами.
Одной из важных групп клиентов являются частные инвесторы. Для них Биржа предлагает и развивает продуктовую линейку, а также создает дополнительные услуги. Одной из таких новых услуг в 2020 году должны были стать конверсионные операции с валютными парами. Эти инструменты могли стать привлекательными для частных инвесторов, которым интересны небольшие сделки.
Стратегия биржи предусматривает развитие маркетплейса. Здесь будет представлена линейка финансовых продуктов, доступных для физических лиц. Они смогут видеть предложения, анализировать их и приобретать дистанционно. Также «Личный кабинет» клиента будет содержать все данные о продуктах и даст возможность их дистанционно приобретать.
Московская биржа постоянно работает над расширением клиентской базы. Стратегия направлена на подключение корпоративных клиентов к Единому пулу обеспечения. Также ожидается, что появится доступ к банкам стран ЕАЭС, негосударственным пенсионным фондам и к рынку депозитов. Для корпоративных клиентов будет предусмотрена возможность консолидации депозитных сделок.
Иностранным инвесторам уделяется особое внимание. Чтобы их привлечь, производится расширение доступа нерезидентов на рынок.
На бирже расширяется продуктовая линейка срочных инструментов. Также в планах биржи есть развитие товарных бенчмарков, использование фьючерсов на зерно, нефтепродукты. Ведутся работы по усовершенствованию используемых технологий и технического оснащения для биржи.
Вся работа по развитию биржи связана с привлечением новых клиентов, в том числе, иностранных. Также ведутся работы по расширению ассортимента продуктов и пропускной способности информационной системы. Доступ к данным позволяет точнее оценивать риски и выстраивать более гибкую стратегию поведения.
Проблемы развития Московской биржи
Проблемы развития Московской биржи связаны с общими проблемами развития фондового рынка РФ. Сегодня фондовые рынки являются важным компонентом рыночных отношений, способствуют движению капитала и денег.
В России фондовый рынок был полностью уничтожен в начале 30-х годов. Единственным финансовым инструментом были государственные облигации. История современного фондового рынка России берет начало с 1991 года. Проблемы его развития связны с низкой финансовой грамотностью россиян и недоверием к власти. Однако, рынок постепенно развивается. Одним из стимулов его развития стало создание в 1992 году Московской биржи.
Внешние факторы, сдерживающие развитие российского фондового рынка:
- Сырьевая зависимость экономики. Несмотря на то, что доля сырьевых доходов в ВВП продолжает снижаться, на российских биржах преимущественно торгуются акции крупных нефтегазовых и транспортных компаний.
- Колебание цен на нефть, большое сальдо торгового баланса и текущих операций.
- Влияние курса доллара США. Его рост замедляет деловую активность. Чтобы снизить это влияние используется посредничество при торговле на иностранных площадках.
- Монополистические черты рынка. Многие отрасли, чьи фондовые инструменты представлены на рынке, недоступны для конкуренции.
- Низкая доля долгосрочных инвестиций. Иностранные инвесторы предпочитают портфельные инвестиции прямым.
Возможными направлениями развития российского фондового рынка могут стать развитие региональных рынков, совершенствование механизмов защиты информации, проведение изменений в структурных, операционных и юридических сферах. Чтобы увеличить скорость движения капитала, необходимо создать и внедрить новые инвестиционные инструменты. Также должно осуществляться развитие и совершенствование уже существующих неадминистративных методов повышения надежности рынков. Еще одним направлением может стать разделение надзора и регулирования в РФ, снижение и упрощение административных барьеров и процедур.
Интенсивность развития фондового рынка будут повышаться при снижении зависимости экономики страны от курса доллара и цен на нефть. Восстановление доверия инвесторов к компаниям и к власти в целом также может стать хорошим инструментом усиления позиций фондового рынка РФ.
