Международный валютный рынок – это один из элементов мирового финансового рынка, который сосредоточен на обслуживании системы валютных операций и ее регуляции через спрос и предложение.
Сущность и структура международного валютного рынка
Технически международный валютный рынок представляет собой совокупность национальных валютных рынков, объединенных между собой коммуникационными средствами, в результате чего обеспечивается свободное переливание валютных средств из одного валютного рынка в другой по итогам совершаемых операций. В свою очередь национальный валютный рынок также не монолитен и представляет собой совокупность региональных валютных рынков, привязанных к межбанковским валютным биржам.
Международный валютный рынок имеет ряд особенностей:
- развитая инфраструктура;
- единство принципов участия;
- способность обслуживать мировую торговлю;
- оценка и сопоставление национальных валют;
- нестабильность курсов валют;
- распространенность арбитражных и спекуляционных операций.
Современные телекоммуникационные технологии обеспечивают одновременное участие в торгах на валютном рынке практически неограниченного количества субъектов, а сам рынок позволяет быстро переливать финансовые средства из одной системы в другую, обеспечивая при этом высокую прозрачность совершаемых операций. Работа валютного рынка основана на международных соглашениях, которые одинаковы для всех его участников и устанавливают универсальные правила торгов и обращения валют, что качественно отличает валютный рынок от «черных» нелегальных способов конвертации и торговли валютами, например, деятельности незаконных обменных пунктов, курс валют в которых может устанавливаться произвольно.
Существование валютного рынка является жизненно необходимым для ведения международной торговли, поскольку выходя на международный рынок любая компания сталкивается с необходимостью вести расчеты в иностранной валюте, которую будет необходимо конвертировать в национальную. Также за счет изменения курсов валютный рынок оказывает и регулирующее воздействие на торговлю, делая более или менее прибыльной для отдельных участников.
Главной специфической чертой валютного рынка является сам объект его торговых операций, т.е. валюты и валютные ценности. При это национальная валюта лишается статуса единственного платежного средства, и сама становится объектом оценивания, которое производится исходя из анализа множество факторов как экономического, так и политического характера. Начиная с установления Ямайской валютной системы, курсы валют находятся в свободном плавании относительно друг друга и регулируются согласно рыночным законам спроса и предложения.
Динамизм валютного рынка, высокая ликвидность объекта торговли, создают благоприятные условия для осуществления биржевых и валютных спекуляций. Валютная биржа сама по себе создавалась не для получения прибылей, а в целях мобилизации свободных денежных средств, посредством операций покупки-продажи валюты и ценных бумаг. В тоже время плавающие курсы валют создают возможность получения прибыли на их изменении, через совершение обратных операций купли-продажи, которые получили название биржевых спекуляций. На современном валютном рынке спекуляции осуществляются в первую очередь в внебиржевой форме, т.е. не предполагают реальной покупки валют, ценных бумаг, золотых слитков, а протекают в форме спекулятивных ставок на курс, что позволяет избежать издержек связанных с уплатой налогов с операций купли-продажи валюты и валютных ценностей, ее перевозкой, хранением и т.д., а также значительно ускоряет совершение самих операций, расширяет их доступность, и позволяет совершать их в течении всего операционного дня, а не только в период биржевой сессии.
При этом объем спекулятивных операций настолько велик, что они способны оказывать значительное влияние на состояние курсов валют, и вести к их обрушению, несмотря на все контрмеры и усилия национальных экономик, как например, во время событий «Черной среды» 1992 года, повлекших за собой обвал курса фунтов-стерлингов.
Международные валютные отношения
Общественные отношения, возникающие в ходе операций на валютном рынке, а также функционировании валюты в мировом хозяйстве называют валютными отношениями. Международные валютные отношения возникли вместе с самой валютой, в следствии необходимости международной торговли и установления валютного обменного курса. Так, уже в Древнем Риме сформировались вексельные и меняльные отношения, которые в дальнейшем развивались и трансформировались вместе с валютной системой.
Развитие международных валютных отношений детерминировано развитием национальных производительных сил и товарно-экономических взаимоотношений между государствами. Товарные отношения выступают первоисточником валютных, поскольку создают их реальную стоимость, однако вместе с тем валютные отношения также оказывают обратное влияние на состояние мировой и национальных экономических систем, особенно в современном, глобализированном мире, с развитой системой мирового разделения труда, при которой практически ни одно из государств не может существовать изолированно от мирового рынка и тех международных экономических отношений, в которых оно участвует. В связи с этим нестабильность международных валютных отношений влечет за собой негативные следствия для экономики отдельных стран или мировой экономики в целом.
Важными элементами валютных отношений являются:
- мировые деньги;
- система конвертируемости валют.
Под мировыми деньгами понимается валюта обслуживающая международные отношения. Длительное время такой валютной ценностью выступало золото, а также валюты жестко с ним связанные (фунт-стерлинг, доллар США). В настоящее время роль мировых денег выполняет ряд национальных валют, таких как доллар США, евро, японская йена.
Система конвертируемости валют, представляет собой набор международных и национальных соглашений, регламентирующих режим торговли и обмена валют. Валюта может быть свободно конвертируема без всяких ограничений, либо неконвертируема, когда в национальной системе запрещен обмен валют.
Валютная система
Валютная система представляет собой совокупность экономически валютных отношений, сложившихся на мировом рынке, а также режим организации этих отношений в рамках национальных государств.
Развитие валютных систем обусловлено развитием промышленности и международной торговли, экономических отношений. Валютная система закреплена в международных договорах, закрепляющих статус мировых денег, а также режим конвертации и сменяемости курса валют. В своем развитии мировая валютная система несколько отстает от национальных валютных систем и позже переходит к новым формам валютных средств, от монометаллического золотого стандарта, к кредитным деньгам.
