Мировая валютная система
Мировая валютная система – это экономические отношения, которые складываются между странами в отношении валютных операций.
Цель функционирования мировой валютной системы заключается в том, чтобы регулировать расчеты, тем самым обеспечивать устойчивый экономический рост, равновесие внешнеторгового обмена.
Валюта — это денежная единица, положенная в основу денежной системы какой-либо страны. Она является основным элементом данной системы.
Под валютой понимается денежная единица некого государства, которая может обращаться на внутреннем или на внешнем рынке.
Структура мировой валютной системы включает в себя:
- платежные средства,
- действующие режимы обмена,
- условия, по которым происходит конвертация,
- управление нормами международных расчетов,
- обеспечение эффективного рынка драгоценных металлов и валют,
- поддержка межгосударственных институтов, действующих в сфере валютных отношений, в том числе, в сфере кредитных и расчетных операций.
Валютная система мира претерпевала изменения. Еще в начале 19 века был введен золотой стандарт. Следующим шагом стало введение золотого паритета, золотослиткового стандарта. С 1922 года начала действовать новая система, где в основе валютных операций был золотодевизный стандарт. После Второй мировой войны покупка золота стала возможна только на доллары США, то есть необходимо было приобрести доллар, а уже потом появлялась возможность пополнить золотые резервы. После кризиса 70-х годов валютная система вновь изменилась. Эксперты полагают, что она действует не достаточно эффективно, так как подчинена международной торговле и не привязана к фиксированным активам.
Доллар в мировой валютной системе
После Второй мировой войны Америка заняла лидирующее положение в мире. Новая система валютных отношений предполагала обмен национальных валют на доллар, а уже затем на золото. Она просуществовала до середины 70х годов, что позволило доллару США укрепить свое положение как основной резервной валюты мира.
Это дало США определенные финансовые и экономические преимущества, переросшие в серьезное геополитическое влияние после распада СССР. Почти два десятилетия после распада Союза США были гегемоном на мировой арене, что не нравилось другим крупным державам. Сегодня мир стремится к многополярности, создаются региональные группировки, которые формируют центры силы. Доллар постепенно теряет свое влияние, хотя расчеты за энергоресурсы до сих пор производятся именно в этой валюте.
Несмотря на изменения в структуре мировых отношений доллар продолжает оставаться основным расчетным средством при организации торговых операций и цепочек поставок, способствует развитию корпоративного кредитования, остается надежным активом, в отношении которого действует стабильно высокий спрос.
Азиатские страны, такие как Индия и Китай, наращивают свое присутствие в мировой экономике, тем самым влияя на положение США и ЕС. Большинство стран вовлечены в торговые отношения, поэтому нуждаются в надежном средстве расчетов. Таким до сих пор остается доллар США. Однако региональные группировки согласуют между собой особенности расчетов. Все чаще страны договариваются проводить сделки в национальных валютах одной из сторон.
Евро в мировой валютной системе
Гегемония доллара сохранялась в мире долгое время, пока не появилась серьезная сила в лице Европейского Союза. Это интеграционное объединение передовых стран Европы, которое развивалось ни одно десятилетие, повлияло на баланс сил в мировых отношениях. Евро, как основная валюта расчетов в Европе, стал участником мировых производственных и торговых цепочек, тем самым подвинув доллар. Золотовалютные резервы многих стран пополнились евро. На его долю пришлось около 26 % валютных резервов. ЕС, наращивая свое присутствие в мировой системе экономических отношений, начал внедрять проекты пересмотра расчетов за энергоресурсы в своей валюте. Ключевые наукоемкие отрасли, которые приносят основной доход развитым странам, предпочитают вести расчеты в долларах США. Европейская комиссия занималась исследованием данного вопроса, чтобы выявить причины использования доллара и невозможности применения евро для подобных расчетов.
Россия являлась основным поставщиком ЕС в сфере энергоресурсов, что стимулировало поиск альтернатив в расчетах между сторонами за газ и нефть. В последние несколько лет соотношение геополитических сил изменилось. США наращивают свое присутствие в Европе, поставляя на ее рынок газ и нефть, добытые на своей территории. В силу последних политических событий, практически все европейские страны разорвали отношения с РФ, что привело к изменению цепочек поставок. Теперь Европа вынуждена покупать энергоресурсы по более высокой цене, чем это было ранее в отношениях с Россией.
Геополитические изменения, однако, не мешают ЕС рассматривать другие способы усиления позиций евро как резервной валюты. Средствами достижения данной цели могут стать:
- Деноминированные в евро активы.
- Эмиссия специальных евробондов.
- Создание цифрового евро.
- Стимулирование более широкого использования евро заинтересованными странами.
То есть цель Европейского Союза заключается в том, чтобы продвигать более сильную международную роль евро. Это стимулирует страны-партнеры расширять его использование. В перспективе доля евро в прямых инвестициях должна увеличиться, что приведет к увеличению его доли в международных расчетах. К 2026 году планируется разместить до 1 триллиона долговых обязательств в евро. Это позволит инвесторам активнее вкладываться в европейскую валюту.
