Инвестиционная привлекательность предприятия - это совокупность его количественных и качественных характеристик, отражающих инвестиционный потенциал хозяйствующего субъекта, создающий условия привлечения средств разных видов, из разных источников в целях реализации инвестиционных проектов.
Инвестиционная привлекательность является отражением экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Она характеризует потенциал доходности вложений для потенциальных инвесторов и является источником роста и развития организации. Только за счет привлечения дополнительных ресурсов, зачастую, удается реализация инновационных проектов, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности организации и ее финансовой устойчивости.
Оценка инвестиционной привлекательности реализуется различными методами, но, при этом, она сводится к комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценке его деловой репутации и инновационного потенциала. Она составляет основу обеспечения экономической безопасности хозяйствующего субъекта.
Сущность экономической безопасности экономического субъекта
Экономическая безопасность - это такое положение хозяйствующего субъекта, при котором он подвержен минимальным рискам нарушения финансовой состоятельности и реализует полноценное раскрытие своего потенциала и продуктивное использование своих ресурсов.
Рисунок 1. Экономическая безопасность. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Экономическая безопасность, как научная категория, имеет множество трактовок. Но каждая из них имеет единственное сущностное значение – экономическое здоровье хозяйствующего субъекта, ориентация на эффективность деятельности, ее рост и развитие.
Функциональные составляющие экономической безопасности предприятия представлены на рисунке ниже.
Рисунок 2. Функциональные составляющие экономической безопасности предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Экономическая безопасность предприятия имеет довольно обширное функциональное назначение. Она обеспечивает стабильность функционирования хозяйствующего субъекта с позиции финансового обеспечения его деятельности, наличия устойчивых рыночных позиций, конкурентных преимуществ, отсутствия угроз экологической безопасности, ведения хозяйственной деятельности на легитимных условиях и наличия эффективного менеджмента и кадрового состава, который обеспечивает плодотворную работу, направленную на рост и развитие.
Сущность экономической безопасности предприятия может быть отражена вариативностью ее проявления в реальном секторе экономики (рис.2). Она охватывает самые разнообразные сферы деятельности организации, затрагивая количественные показатели ее функционирования и качественные характеристики развития. Перспективные аспекты развития организации, также, могут рассматриваться в оценке экономической безопасности организации, поскольку, стабильность, устойчивость, эффективность текущего развития определяет наличие угроз в будущем и возможности будущего развития предприятия. Экономическая безопасность отражает и наличие фундамента защиты текущей и перспективной хозяйственной практики и наличие защитных механизмов от угроз разнородных экономических преступлений.
Достижение экономической безопасности хозяйствующего субъекта реализуется посредством повышения его инвестиционной привлекательности.
Механизм оптимизации инвестиционной привлекательности организации в целях повышения ее экономической безопасности
Инвестиционная привлекательность характеризует деятельность хозяйствующего субъекта с точки зрения ее экономической эффективности. Инвестиционная привлекательность является отражением положительных финансовых показателей хозяйствующего субъекта. Она отражает отсутствие весомых проблем с платежеспособностью и риска банкротства в ближайшей перспективе.
Предприятие, являющееся инвестиционно-привлекательным, обеспечивает себе, так называемую, «подушку безопасности» ведения экономической деятельности. Инвесторы не заинтересованы во вложении ресурсов в организации, которые не обладают должным уровнем финансовой стабильности функционирования.
Показатели оценки инвестиционной привлекательности фирмы можно разделить на следующие группы:
- Показатели, характеризующие доходность фирмы.
- Показатели рентабельности.
- Показатели ликвидности.
- Показатели финансовой устойчивости.
- Показатели состояния основных фондов.
Главными факторами, формирующими инвестиционную привлекательность, являются стратегическая и тактическая рентабельность. Рентабельность отражает эффективность деятельности, ее целесообразность с экономической точки зрения. По сути, она характеризует соотношение затрат и прибыли.
Для обоснования инвестиционных решений обычно рекомендуется анализировать следующие критерии:
- Дивиденды, которые могут быть получены участниками проекта за весь прогнозный период с учетом стадии инженерного проектирования, строительства, ввода объекта в эксплуатацию и выхода на проектную мощность.
- Относительное изменение стоимости собственного капитала по отношению к заемному, обусловленное влиянием различных внешних и внутренних факторов.
Другим важным вопросом при оценке привлекательности проекта является поиск оптимального соотношения собственного и заемного капитала, необходимого для реализации проекта. Это соотношение определяется технико-экономическими характеристиками проекта и конкретным инвестиционным сценарием. Значение имеет сокращение доли заемных обязательств и прирост величины собственного капитала.
Основными критериями рентабельности капитальных вложений являются:
- Рентабельность собственного капитала, которая математически определяется отношением чистой прибыли компании к сумме активов, выраженной в процентах.
- Валовая прибыль, которая позволяет определить размер прибыли, доступной для покрытия обязательных платежей, а также отслеживать взаимодействие рыночных факторов, таких как цена, объем производства или спрос на проект.
- Рентабельность реализованной продукции определяется отношением чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции; этот показатель показывает доход, полученный на единицу проданной продукции.
- Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением стоимости проданной продукции к цене активов. Он показывает, насколько эффективно используются существующие активы для увеличения продаж.
Оценка инвестиционной привлекательности и управление ею реализуется различными методами, но, при этом, она сводится к комплексному анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценке его деловой репутации и инновационного потенциала.
