Управление инвестициями - это процесс управления инвестиционными проектами, направленными на получение положительного финансового результата в течение определенного периода времени после вложения капитала.
Сущность управления инвестициями
Важным элементом современной экономики являются инвестиции. Они представляют собой ресурсы, которые хозяйствующий субъект вложил в экономическую деятельность для того, чтобы через определенный промежуток времени не только вернуть вложенные ресурсы обратно, но и получить дополнительную прибыль.
Наличие инвестиций и ведение предприятиями инвестиционной деятельности обуславливают выделение в их бизнесе такого направления, как управление инвестициями.
Как правило, выделяют две основные разновидности инвестиций:
- прямые инвестиции - это приобретение предприятия или его части с целью управления им или приобретение и передача имущества предприятию;
- портфельные инвестиции - это приобретение ценных бумаг с целью их последующей перепродажи и (или) получения прибыли с них.
Деятельность по осуществлению прямых инвестиций располагает двумя вариантами реализации. Первый вариант заключается в приобретении уже существующего предприятия, в принятии участия в его управлении и в обеспечении того, чтобы деятельность данного предприятия приносила прибыль. Второй вариант предполагает, что у инвестора уже имеется в собственности предприятия - он в данном случае осуществляет замену оборудования, инструментов, транспорта, переобучение персонала, реконструкцию зданий и другие подобные меры, которые способны повысить производительность и размер получаемой прибыли.
Деятельность по осуществлению портфельных инвестиций имеет чисто спекулятивный характер, т. е. инвестор рассчитывает на то, что приобретаемые финансовые инструменты (такие как акции, облигации и др.) с течением времени существенно вырастут в цене. Тем самым, цель инвестора в данном случае можно описать как «купить подешевле, продать подороже».
В последнее время широкое распространение получил подход, согласно которому управление инвестициями рассматривается как частный случай управления проектами. Это связано с тем, что инвестиции представляют как инвестиционный проект. Данный вид проекта отличается конкретной целью (получение положительного финансового результата через определенный промежуток времени) и конкретным способом ее достижения (предварительным вложением определенного объема ресурсов).
Следовательно, предполагается возможность управлять инвестициями посредством применения методов управления проектами.
Применение методологии проектного управления в сфере инвестиций
В настоящее время совокупность методов и средств управления проектами с высоким уровнем эффективности применяется в сфере управления инвестициями. Данное применение является наглядным отображением наличия взаимосвязи между управлением проектами и управлением инвестициями.
Благодаря использованию методологии проектного управления сначала оказывается возможным проведение анализа инвестиционного рынка. По его итогам компании формируют собственный инвестиционный портфель, который подлежит оценке по критериям доходности, риска и ликвидности.
С помощью методов и средств управления проектами можно дать оценку эффективности осуществленных инвестиций. При этом учитывают факторы риска и неопределенности в рамках обоснования инвестиций и бизнес-плана.
Важной составной частью управления инвестиционными проектами компании является разработка стратегии формирования ее инвестиционных ресурсов компании. В данном случае необходимо предварительно определить общую потребность компании в этих ресурсах, а также оценить целесообразность использования в инвестиционных целях привлеченных и заемных средств.
Многие современные компании на постоянной основе заняты отбором и оценкой инвестиционной привлекательности конкретных проектов, предлагаемых для реализации. Кроме того, оцениваются инвестиционные качества отдельных финансовых инструментов, из которых впоследствии отбираются наиболее эффективные.
В отношении конкретных инвестиционных проектов и программ составляются планы их реализации, а после того, как началось их выполнение - принимаются меры оперативного управления и контроля. Отдельного внимания удостаивается деятельность по управлению качеством инвестиционного проекта, которая направлена на обеспечение его соответствия требованиям, предъявляемыми собственниками, инвесторами, менеджерами.
Традиционной функцией управления является организация процедур закупок и поставок материально-технических ресурсов и услуг, которые необходимы для возврата вложенных средств.
Методология управления проектами обеспечивает эффективное осуществление инвестиционного процесса. В данном случае речь идет про управление изменениями, а также про подготовку и принятие управленческих решений относительно своевременного закрытия неэффективных инвестиционных проектов, продажи отдельных финансовых инструментов, реинвестирования капитала.
В последнее время в управлении инвестициями также возникли психологические аспекты, которые нередко могут оказать решающее воздействие на показатели инвестиционного проекта в целом. Заключительной сферой применения методологии проектного управления в сфере управления инвестициями является организация завершения инвестиционного проекта.
Таким образом, по состоянию на сегодняшний день между управлением проектами и управлениями инвестициями существует отчетливо прослеживаемая взаимосвязь. Она в основном проявляется в том, что в инвестиционной сфере применяют методы и средства проектного управления, поскольку инвестиционную деятельность рассматривают как частный случай проекта.
