Коммерческая эффективность проекта - это оценка способности проекта приносить его участникам положительный экономический эффект (прежде всего, прибыль).
Общее представление об оценке коммерческой эффективности проекта
На современном этапе развития экономики основными участниками проектов являются коммерческие организации (предприятия, фирмы, компании). Главная цель их деятельности заключается в систематическом извлечении прибыли, т. е. в получении доходов, сумма которых будет превышать сумму расходов.
Следовательно, предприятия при реализации проектов, в первую очередь, интересуются тем, какой коммерческой эффективностью они будут обладать. Напомним, что эффективностью называется показатель, который отражает соотношение полученных результатов (эффекта) реализации проекта с понесенными в связи с этим расходами.
Необходимо проводить предварительную, текущую и последующую оценку коммерческой эффективности проекта. Предварительная оценка необходима потенциальным участникам проекта для того, чтобы принять решение, вкладывать ли свои средства в реализацию этого проекта или целесообразно отказаться от него (т.е. оценивается вероятность получения положительного финансового результата).
Текущая оценка особо актуальна для убыточных проектов. Их участники определяют, когда стоить покинуть проект, чтобы минимизировать свои убытки (сразу же или через некоторое время). Кроме того, если предприятия одновременно принимают участие в реализации нескольких проектов, они могут провести сравнительный анализ и перенаправить свои средства в более успешный проект.
Последующая оценка коммерческой эффективности призвана подвести окончательные результаты реализации проекта с точки зрения получения доходов и осуществления расходов. Анализ ее результатов впоследствии становится базой для принятия решения о начале реализации новых проектов.
В большинстве случаев для оценки коммерческой эффективности проекта в качестве исходных данных следует использовать следующие таблицы:
- отчет о прибылях и об убытках;
- таблица с денежными потоками, где приведены результаты расчета показателей эффективности;
- прогнозная таблица баланса активов и пассивов по шагам расчета (ее использование необязательно).
Информация, представленная в перечисленных формах, используется для расчета следующих основных показателей коммерческой эффективности проекта:
- Чистый дисконтированный доход - это накопленный дисконтированный эффект (дисконтированное накопленное сальдо денежного потока) за расчетный период, который характеризуют превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами с учетом неравноценности эффектов, относящихся к различным моментам времени.
- Срок окупаемости - это продолжительность периода от начального момента (начала операционной деятельности) до момента окупаемости (достижения положительного значения текущего чистого дохода).
- Внутренняя норма доходности - это показатель, который используется для определения того, каким должна быть норма дисконта для получения положительного значения чистого дохода.
Кроме того, коммерческая эффективность проекта оценивается через расчет индексов доходности, которые отражают «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Обычно рассчитываются индексы доходности обычных и дисконтированных затрат и инвестиций.
Специфика оценки коммерческой эффективности проекта
Оценка коммерческой эффективности проекта отличается рядом признаков, которые не всегда проявляются при рассмотрении других аспектов проекта. В частности, для целей оценочных процедур применяются текущие (рыночные) или прогнозные цены, которые предусмотрены проектом в отношении продуктов, услуг и материальных ресурсов.
Для того чтобы рассчитать денежные потоки необходимо использовать те валюты, которые предусмотрены планами проекта для приобретения необходимых ресурсов и оплаты продукции. Составной частью операционных издержек является заработная плата, которая учитывается в соответствии с установленными проектом размерами.
Некоторые проекты могут предусматривать, что одновременно будет и производиться, и потребляться некоторая продукция (например, комплектующие изделия и оборудование). При оценке коммерческой эффективности подобных проектов обычно учитывают только расходы, связанные с производством продукции, а затраты, которые вызваны ее потреблением, в расчет не идут. В данном случае необходимым является осуществление соответствующего перерасчета.
При расчете показателей коммерческой эффективности учету подлежат предусмотренные действующим законодательством обязательные платежи - налоги, сборы, социальные отчисления и т. п. Особое внимание предприятия обращают на налог на добавленную стоимость за используемые ресурсы, а также на установленные законом налоговые льготы.
Реализация некоторых проектов связана с связыванием денежных средств, которое может быть полным или частичным (оно может принимать формы депонирования, приобретения ценных бумаг и пр.). Тогда вложение соответствующих сумм будет рассматриваться как отток, который обусловлен ведением инвестиционной деятельности. В то же время получение этих сумм будет рассматриваться как приток, который обусловлен ведением операционной деятельности.
Как показывает практика, при реализации проекта возможно одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности. С точки зрения оценки коммерческой эффективности это находит отражение в учете затрат по каждому из них.
Таким образом, современные проекты характеризуются, помимо прочего, коммерческой эффективностью. В ее оценке нуждаются основные участники проекта - предприятия, которые в конечном итоге стремятся получить прибыль.
