Финансовые проекты

Понятие финансового проекта

В последние десятилетия в экономике большое распространение получила финансовая деятельность, одной из форм осуществления которой являются финансовые проекты. Основой осуществления финансовых проектов являются финансовые инвестиции. Речь идет про деятельность по вложению средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых самыми популярными направлениями для вложений являются корпоративные и государственные ценные бумаги (акции, облигации и т. п.). Кроме ценных бумаг, средства могут вкладываться в банковские депозиты и сертификаты.

Отличительной чертой многих финансовых инвестиций является их непрямой характер. Он говорит о том, что в процессе вложения средств принимает участие некий финансовый посредник (например, инвестиционный фонд).

В качестве источников средств для реализации финансовых проектов могут использоваться следующие объекты:

• собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и организаций, страховые возмещения и др.);
• заемные финансовые средства инвесторов (средства, которые получают в виде кредитов коммерческих банков или бюджетов, облигационных займов и др.);
• привлеченные финансовые средства инвестора (средства, которые получают в результате продажи акций и членских взносов);
• денежные средства, которые в установленном порядке объединения (союзы) предприятий централизуют;
• инвестиционные ассигнования из федерального, региональных, местных бюджетов и бюджетов внебюджетных фондов;
• иностранные инвестиции (инвестиции иностранных граждан, организаций, правительств, международных организаций и их групп).

Описание инвестиционного портфеля

Реализация финансового проекта по большей части предполагает формирование инвестиционного портфеля, который состоит из инвестиций различных форм или различных инвестиционных проектов. Инвестиционный портфель целенаправленно формируется из нескольких объектов реального и финансового инвестирования.

Существует несколько разновидностей инвестиционных портфелей:

• портфель реальных инвестиционных проектов;
• портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги (портфельные инвестиции);
• портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);
• портфель инвестиций в оборотный капитал предприятия.

Кроме того, инвестиционные портфели могут отличаться друг от друга содержанием инвестиционной стратегии компании. Согласно данному признаку, различают портфель роста, портфель дохода, консервативный портфель.

Портфель роста, как правило, сформирован из тех объектов, которые обеспечивают достижение высоких темпов роста капитала, что, в свою очередь, сопряжено с высоким уровнем риска. Формирование портфеля дохода осуществляется за счет объектов, которые обеспечивают быстрый рост дохода на вложенный капитал. И, наконец, консервативный портфель состоит из малорисковых инвестиций, которые характеризуются более низким темпом роста дохода и капитала.

Инвестиционные портфели должны приводить к достижению целей инвестиционной стратегии предприятия. В соответствии с данным показателем портфели могут быть сбалансированными или несбалансированными. В первом случае портфель в полной мере соответствует принятой в компании инвестиционной стратегии, а во втором случае - соответствует не полностью.

Принципы формирования инвестиционного портфеля

Успешная реализация финансового проекта требует соблюдения основных принципов формирования инвестиционного портфеля, т. е. исполнителям финансового проекта необходимо:

• обеспечить выполнение инвестиционной стратегии компании - при формировании инвестиционного портфеля нужно учитывать цели инвестиционной стратегии компании и осуществлять инвестиционное планирование на среднесрочную и долгосрочную перспективу на преемственной основе;
• обеспечить, чтобы формируемый инвестиционный портфель соответствовал инвестиционным ресурсам компании - выбор объектов для инвестирования ограничивается возможностями ресурсного обеспечения этих объектов;
• достичь оптимального соотношения между доходностью и риском активов - производится диверсификация объектов инвестирования, которые обладают разными параметрами ожидаемой доходности и присущего риска;
• достичь оптимального соотношения между доходностью и ликвидностью активов - реализация указанного принципа для предприятия позволяет обеспечить финансовую устойчивость и текущую платежеспособность;
• обеспечить управляемость инвестиционного портфеля - объекты инвестирования должны соответствовать кадровому потенциалу компании и ее способности по оперативному реинвестированию средств.

Соблюдение вышеперечисленных принципов формирования инвестиционного портфеля позволяет компании отобрать самые эффективные и безопасные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты. Следовательно, более вероятным становится быстрое достижение целей, которые были поставлены перед финансовым проектом. В связи с этим данные принципы нередко получают документальное закрепление в инвестиционной стратегии компании.

Таким образом, граждане и организации в настоящее время достаточно активно занимаются разработкой и реализацией финансовых проектов. Их суть состоит во вложении средств в определенные финансовые инструменты, что позволяет через определенный промежуток получить положительный финансовый результат (т. е. прибыль).