Планирование работ по инвестиционному проекту

Тема 2. Планирование работ по инвестиционному проекту В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Капитальные вложения – вложения в основные средства (здания, оборудование, машины и т.д.). Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации называется жизненным циклом проекта. Укрупнено жизненный цикл инвестиционного проекта можно разделить на три основные смысловые фазы: - прединвестиционную, - инвестиционную, - постинвестиционную (эксплуатационную). На прединвестиционной стадии разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант. Выделяют четыре уровня прединвестиционных исследований: 1) исследование возможностей; 2) предпроектные исследования; 3) оценка осуществимости проекта; 4) разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. 1. Исследование возможностей включает: - маркетинговые исследования (исследование возможностей сбыта, конкурентной среды); - исследование обеспеченности материально-сырьевыми ресурсами (потребность в различных видах ресурсов, доступность ресурсов, цены на ресурсы); - кадровые исследования (оценка обеспеченности предприятия кадрами соответствующей специальности и квалификации, потребности в кадровых ресурсах). 2. Предпроектные исследования могут включать следующие аспекты: - обоснование технологии производства; - разработка перспективной программы продаж и номенклатуры продукции; - выработка ценовой политики; - исследование места размещения проекта с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов. 3. Оценка осуществимости проекта предполагает: - разработку конструкторской и технологической документации; - выбор поставщиков и условий поставки оборудования, сырья, материалов, энергоносителей; - оценку необходимости обучения работников; - разработку системы оплаты труда; - разработку графика работы предприятия; 2 - разработку системы организации управления производством и сбытом продукции; - разработку графика осуществления проекта (строительства, монтажа, пусконаладочных работ и функционирования проекта); - коммерческую оценку проекта; - переговоры с потенциальными участниками проекта; - юридическое оформление проекта (регистрация, оформление контрактов) и т.п. Приведенный перечень работ на прединвестиционной стадии имеет ориентировочный характер и может меняться в зависимости от вида и цели проекта, экономического состояния предприятия и его окружения. 4. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта. Инвестиционный бизнес-план является заключительным документом прединвестиционного исследования и содержит всю необходимую информацию о проекте. От степени проработанности инвестиционного проекта зависит результат его реализации как в техническом плане, так и в финансовом. На инвестиционной стадии осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения. Данная стадия связана с формированием производственных активов долгосрочного характера (строительство объекта, закупка оборудования, его монтаж, пуско-наладочные работы и т.п.). Начало производства продукции означает начало эксплуатационной (постинвестиционной) стадии инвестиционного проекта. Она характеризуется соответствующими издержками производства и поступлениями от реализации продукции, являющимися результатом осуществления инвестиционного проекта. На данной стадии обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования. Содержание стадий жизненного цикла инвестиционного проекта можно представить на рис. 3. 3 Рис. 1. Содержание стадий жизненного цикла инвестиционного проекта ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4 МАКЕТ БИЗНЕС-ПЛАНА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 1. Титульный лист Название и адрес предприятия Руководитель предприятия (организации): Суть проекта (3 - 5 строк) Сметная стоимость проекта Период реализации проекта Финансирование проекта (в процентах): - собственные средства - заемные средства (отдельно - отечественные и иностранные) - средства государственной поддержки Срок окупаемости проекта 2. Резюме проекта Это реклама проекта, которая должна характеризовать цели проекта, доказательства его выгодности. Показать, в чем сущность проекта, назвать преимущества продукции (услуг), указать, каков ожидаемый спрос на продукцию, какие потребуются инвестиции и когда будут возвращены заемные средства. 3. Анализ положения дел в отрасли - Общая характеристика потребности и объем производства продукции в регионе или России. - Ожидаемая доля предприятия по производству продукции в регионе или в России. - Потенциальные конкуренты, их сильные и слабые стороны. - Какие и где появились аналоги продукта за последние годы. 4. План маркетинга - Конечные потребители. - Затраты, связанные с реализацией продукции (услуг), в т.ч. затраты на рекламу. - Конкуренты, основные элементы их стратегии. - Обоснование объемов продаж. - Обоснование цены на продукцию. - Доходы от продаж. 5. Производственный план - Состав основного оборудования, его поставщики и условия поставок (аренда, покупка), стоимость. - Сырье и материалы: поставщики (название, условия поставок) и ориентировочные цены. - Себестоимость намечаемой к производству продукции. Калькуляция себестоимости. - Структура капитальных вложений, предусмотренная в проектной документации и сметно-финансовом расчете, в т.ч. строительно-монтажные работы, затраты на оборудование, прочие затраты. 6. Финансовый план - Объем финансирования проекта по источникам и периодам. - Бюджет доходов и расходов. рассчитывается в соответствии с данными об объеме производства по кварталам и годам, уровне и сроках освоения проектной мощности, а также об оптовых ценах на единицу товара и о расчетной себестоимости по каждому виду продукции. - Обоснование движения денежных потоков по кварталам и годам реализации инвестиционного проекта. Данные являются основой расчетов эффективности инвестиций. - Расчет эффективности проекта.