Оценка и страхование риска

Оценка и страхование риска Деятельность субъектов хозяйственных отношений постоянно связана с риском. Существуют различные вида риска, в зависимости от того объекта или действия рисковость которого оценивается в рамках политической, производственной, имущественной, финансовой, валютной составляющей и т.д. Краткая характеристика наиболее значимых для целей БП рисков: 1. Суверенный (страновой) риск - представляет собой риск связанный с финансовым положением целого государства, когда большинство его экономических агентов, включая правительство, отказываются от исполнения своих внешних долговых обязательств. С подобным риском имели дело иностранные инвесторы, приобретавшие в России государственные краткосрочные облигации (ГКО), накануне кризиса 98 года. Необходимость учета странового риска особенно актуальна для международных банков, фондов, институтов, предоставляющих кредиты государствам и фирмам имеющим государственные гарантии. Основными причинами риска обычно называют возможные войны, катастрофы, стихийные бедствия, общеэкономический спад, неэффективность государственной политики в сфере макроэкономики. 2. Политический риск - иногда рассматривается как синоним странового риска. Однако, чаще используется при характеристике финансовых отношений между экономическими агентами и правительствами стран имеющий принципиально различное политическое устройство или нестабильную политическую ситуацию, когда не исключена возможность революции, гражданской войны, национализации частного капитала. 3. Производственный риск в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями бизнеса, т.е. структурой активов в которой собственники решили вложить свой капитал. Один и тот же капитал можно использовать для абсолютно разных производств. Очевидно, что степень риска производственной деятельности, а следовательно, капиталовложения в нее будет разительна. 4. Финансовый риск - обусловлен структурой источников средств, в данном случае речь идет не о рискованности вложения капитала в те или иные активы, а о рискованности политики в отношении целесообразности привлечения тех или иных источников финансирования деятельности фирмы. В подавляющем большинстве случаев источники финансирования не бесплатны, причем величина платы варьируется как по видам источников, так и в отношении источника рассматриваемого в динамике и/или обремененного дополнительными условиями и обязательствами. 5. Риск снижения покупательной способности денежной единицы - этот вид риска присущ предпринимательской деятельности в целом, а смысл его заключается в том, что инфляция может приводить к снижению деловой активности, прибыли, рентабельности и т.д. 6. Процентный риск - представляет собой риск потерь в результате изменения процентных ставок. Этот вид риска приходится учитывать как инвесторам, так и хозяйствующим субъектам, держатели облигаций могут нести потери, если на рынке складывается тенденции снижения в среднем процентных ставок по аналогичному финансовому инструменту. Для предприятий риск снижения процентных станов проявляется как в рамках прогрессивных так и в рамках регрессивных явлений. 7. Систематический или рыночный риск - представляет собой риск (характерный для всех ценных бумаг, который не может быть элиминирован с помощью диверсификации