Оценка деятельности банка

ЛЕКЦИЯ К ЗАДАЧЕ №1. Тема № 03. Оценка деятельности банка Цель изучения данной темы – дать представление об основных подходах к оценке деятельности банка Основные задачи: • раскрыть содержание процесса декомпозиционного анализа результатов деятельности коммерческого банка • продемонстрировать возможности системы CAMELS для определения рейтинга банков • дать представление об основах и назначении методики, используемой Банком России Содержание темы 03.01. Декомпозиционный анализ прибыли на капитал 1 03.02. Рейтинговая система CAMELS 3 03.03. Методы оценки, применяемые Банком России 11 Выводы 32 Вопросы для самоконтроля 32 Библиография 33 03.01. Декомпозиционный анализ прибыли на капитал Целью анализа является выявление причин изменения прибыли банка в зависимости от состояния и динамики основных показателей деятельности банка. В качестве базового показателя выступает соотношение: , где ЧП – чистая прибыль банка; СК – собственные средства (капитал банка). I стадия анализа: ПНК = ПНА * МК, где ПНА – прибыль на активы, ; МК – мультипликатор капитала, . Мультипликатор капитала показывает способность банка привлекать ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы. Мультипликативный эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. II стадия анализа: ПНА = МП * ИА, где МП – маржа прибыли, , где СД – совокупный доход банка; ИА – использование активов, . Таким образом, ПНК = МП * ИА * МК. Экономический смысл этой формулы заключается в следующем: Отдача собственного капитала = эффективность контроля над расходами * эффективность управления активами * эффективность управления ресурсами. При сравнении изменений параметров, входящих в состав ПНК, по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ) выясняется, за счет каких факторов произошли изменения. Для этого необходимо построить следующую модель: ПНК = ПНК1 – ПНК0 ПНК(МП) = (МП1 – МП0) * ИА0 * МК0 ПНК(ИА) = МП1 * (ИА1 – ИА0) * МК0 ПНК(МК) = МП1 * ИА1 * (МК1 – МК0) Абсолютные показатели используются для оценки динамики одного банка. Для сравнения двух банков используются относительные показатели: iПНК = ПНК1 / ПНК2 iМП = МП1 / МП2 iИА = ИА1 / ИА2 iМК = МК1 / МК2. III стадия заключается в детальном анализе показателей МП и ИА. Рис. 3.1. III стадия декомпозиционного анализа Отдельные компоненты исследуются по отношению к совокупному доходу или активам. Например, можно рассматривать заработную плату на 1 рубль доходов или активов. 03.02. Рейтинговая система CAMELS Американская рейтинговая система CAMELS, используемая зарубежными банковскими аналитиками, является стандартом де-факто при оценке деятельности коммерческого банка. Она относится к типу рейтинговых систем, использующих метод “информированного наблюдателя”, в соответствии с которым деятельность банка определяется по следующим критериям, используемым при анализе: • Достаточность капитала (Capital); • Качество активов (Assets); • Управление (Management); • Доходность (Earnings); • Ликвидность (Liquidity), • Чувствительность к рыночным рискам (sensitivity) Анализ достаточности капитала. В системе CAMELS капитал банка рассматривается как важнейший элемент и оценивается исходя из объемов рискованных активов, объема критических и некачественных активов, ожидаемого роста банка, качества управления в отношении активов и роста банка. Для оценки используются следующие показатели: С1 = Основной капитал банка / Активы, взвешенные с учетом риска Экономический смысл: соотношение стержневого капитала (собственных средств) банка и активов, потеря которых (непогашенные ссуды, банкротство заемщиков) будет погашаться капиталом. Активы берутся взвешенными с учетом риска, что дает более точную картину, так как активы, свободные от риска (денежные активы), в расчете не участвуют. Показатель С1 считается достаточным, если превышает 4-процентный уровень. С2 = Совокупный капитал банка / Активы, взвешенные с учетом риска Показатель С2 считается достаточным, если превышает 8-процентный уровень. С3 = Основной капитал банка / Активы банка Экономический смысл – такой же, как у C1, но без учета риска в активах – все активы считаются 100 рисковыми. Показатель С3 считается достаточным, если он превышает 15-процентный уровень. С4.1 = Общая величина иммобилизации / Активы банка В общую величину иммобилизации входят: • материальные активы за минусом износа; • финансирование капитальных вложений сверх выделенных источников; • просрочка по кредитам сверх созданного резерва; • фонды обязательных резервов, депонируемых в Банке России. Экономический смысл: показывает степень иммобилизации средств банка. Капитал в процессе экономической деятельности банка неизбежно отвлекается из оборота – в здания, просрочку и т.д. Нередко рост иммобилизации приводит к тому, что иммобилизованные средства превышают величину капитала, и тогда капитал перестает выполнять функцию гаранта по вкладам и прочим обязательствам. C4.2 = (Основной капитал – Общая величина иммобилизации) / Основной капитал Показывает удельный вес “свободного” неиммобилизованного капитала. C5 = Капитал банка / Депозиты банка Показывает, насколько банк выполняет своим капиталом основную функцию гаранта средств своих вкладчиков. С6 = (Капитал банка + Резервы банка - “Некачественные активы”) / Активы банка Для определения коэффициента С6 активы банка диверсифицируют на группы: • ликвидные активы; • низколиквидные активы (были нарушены хотя бы раз сроки погашения кредита или процентов); • сомнительные активы (была хотя бы одна пролонгация кредита или отсрочка процентов); • безнадежные активы (невыплата в срок части кредита или процентов или более чем одна пролонгация кредита). “Некачественными” активами считаются активы низколиквидные, сомнительные и безнадежные. Экономический смысл: показывает достаточность капитала с учетом выявленных “некачественных” активов. Общий вывод по итогам анализа уровня капитала банка: Банк может обладать: достаточным капиталом / недостаточным капиталом /избыточным капиталом. Размер капитала может: возрастать / снижаться. Степень иммобилизации банковского капитала может быть: высокая / средняя / низкая. Анализ качества активов. В системе CAMELS для выявления влияния качества активов банка на банковский риск при имеющейся достаточности капитала используют ряд показателей: Коэффициент эффективности использования активов: А1 = Активы, приносящие доход / Активы банка Экономический смысл: не все активы приносят доход банку, но они необходимы для нормального процесса производства в банке. Прибыльность банка напрямую связана с размером доходных активов. Доля кредитного портфеля: А2 = Кредиты / Активы банка Экономический смысл: кредиты являются одним из основных видов банковской деятельности, с которой сопряжен наибольший риск. Показатель характеризует кредитную активность банка. Доля портфеля ценных бумаг А3 = Ценные бумаги / Активы банка Экономический смысл: показатель характеризует активность банка на рынке ценных бумаг. Коэффициенты качества кредитного портфеля: А4.1 = Величина кредитов банкам / Общий объем кредитов А4.2 = Величина кредитов юр. лицам / Общий объем кредитов A4.3 = Величина просроченных кредитов / Общий объем кредитов Коэффициенты качества инвестиционного портфеля: A5.1 = Величина портфеля акций / Общий объем инвестиций A5.2 = Государственные бумаги / Общий объем инвестиций A5.3 = Ценные бумаги в рублях / Общий объем инвестиций A5.5 = Ценные бумаги в валюте / Общий объем инвестиций Коэффициент отношения просроченных кредитов к капиталу А6 = Кредиты просроченные / Основной капитал банка Экономический смысл: непогашенные кредиты банк должен покрывать за счет собственных средств. Коэффициент характеризует степень критического состояния банка. Коэффициент рискованности кредитного портфеля А7 = Резерв на возможные потери по ссудам / Общий объем кредитов Экономический смысл: размер резерва под ссуды (от 1% до 100 %) формируется в зависимости от качества кредита. Показатель характеризует качество ссудного портфеля. Общий вывод по итогам анализа качества активов банка: Кредитная политика банка является: агрессивной / активной / умеренной / слабой / пассивной. Качество кредитного портфеля банка: отличное / хорошее / удовлетворительное / плохое. Инвестиционная политика банка является: агрессивной / активной / умеренной / слабой / пассивной. Анализ менеджмента банка .Качество управления банком по методике CAMELS определяют по следующим показателям. Формирование резерва на возможные потери под ссудам: М1 = РВПС / Просроченная задолженность Формирование резерва под обесценение ценных бумаг: М2 = Резервы по ценным бумагам / Вложения в ценные бумаги Полнота формирования резервного фонда: М3 = Резервный фонд / Уставный капитал Степень износа основных фондов банка: М4 = Износ фондов / Фонды банка Экономический смысл: коэффициент показывает возможные предстоящие затраты на обновление основных фондов банка. Определение неденежной части уставного капитала: М5 = Неденежная часть уставного капитала / Уставный капитал Доля управленческих расходов во всех расходах M6 = Расходы на аппарат управления / Расходы банка Доля расходов на управление в прибыли: M7 = Расходы на аппарат управления / Прибыль банка Удельный вес выданных гарантий в активах: М8 = Выданные гарантии / Активы банка Экономический смысл: определяет дополнительный риск банка, вынесенный за баланс. Общий вывод по итогам анализа качества управления и менеджмента банком: руководство банка реализует свои управленческие способности с той или иной степенью эффективности. Анализ прибыльности банка. Показатели прибыльности банка по методике CAMELS: Рентабельность активов E1 = Прибыль банка / Активы банка Экономический смысл: показывает, сколько прибыли принес каждый рубль актива баланса. Рентабельность доходных активов E2 = Прибыль банка / Доходные активы банка Экономический смысл: показывает, сколько прибыли принес каждый рубль из работающих активов банка. Рентабельность капитала: E3 = Прибыль банка / Капитал банка Экономический смысл: характеризует, сколько прибыли принес каждый рубль капитала банка. Норма операционной маржи: E4 = (Доходы операционные - Расходы операционные) / (Доходы банка - Расходы банка) Экономический смысл: отражает долю прибыли от основной деятельности банка. Доля операционных доходов: E5 = Доходы операционные / Доходы банка Экономический смысл: показывает долю доходов от основной деятельности банка. Общий вывод по итогам анализа доходности, рентабельности и прибыльности банка: Рентабельность банка: высокая / средняя / низкая. Прибыль банка: увеличивается / снижается / имеется убыток. Прибыльность банка: устойчивая / неустойчивая. Анализ ликвидности баланса . Доля обязательств до востребования в активах: L1 = Обязательства до востребования / Активы банка Экономический смысл: коэффициент показывает, в какой части активы банка сформированы за счет наиболее неустойчивых пассивов. Доля обязательств до востребования должна иметь у банка снижающийся тренд для роста устойчивости ресурсной базы банка. Доля привлеченных межбанковских кредитов: L2 = Межбанковские кредиты / Активы банка Экономический смысл: коэффициент характеризует, в какой доле активы банка сформированы за счет межбанковских кредитов, которые также относятся к наиболее востребованной части пассива. Сумма показателей L1 и L2 показывает, в какой доле баланс банка сформирован за счет наиболее неустойчивых пассивов. Покрытие обязательств до востребования денежными активами: L3 = Денежные активы / Обязательства до востребования Экономический смысл: обязательства до востребования должны выплачиваться банком незамедлительно. Для мгновенной выплаты банк реально располагает денежными активами. Если мгновенная ликвидность баланса выше средней и имеется достаточный уровень текущей ликвидности, то банк может снизить размер недоходных денежных активов. Покрытие обязательств до востребования ликвидными активами: L4 = Ликвидные активы / Обязательства до востребования Экономический смысл тот же, что и у CamL3, только со сроком в течение месяца. Общий вывод по итогам анализа ликвидности банка: Ресурсная база банка: устойчивая / неустойчивая. Банк в краткосрочной перспективе: ликвиден / неликвиден. Анализ чувствительности к рыночным рискам. Оценивается влияние рыночных рисков на прибыльность и капитал банка, включая в себя оценку рыночных рисков и оценку системы управления ими. По всем шести критериям банку выставляются баллы от 1 (высший) до 5 (низший). В результате банки получают рейтинг двух видов: - многокритериальный q = (q1, q.2, q3, q4, q5, q6) - сводный Q = ƒ(q1, q.2, q3, q4, q5, q6), в котором каждому элементу присваивается определенный вес в зависимости от его значимости. На завершающем этапе дается сводная оценка финансовой устойчивости банка с учетом конкретных оценок всех составляющих системы CAMELS. Вместе с тем сводная оценка банка не является простым средним арифметическим значением частных оценок. При выведении сводного рейтинга некоторым компонентам может быть придан больший вес по сравнению с другими. Применительно к полученному рейтингу в системе CAMELS существуют следующие характеристики классификационных групп банка: • сводный рейтинг 1 (высший: от 1 до 1,4): банк полностью здоров, устойчив по отношению к внешним потрясениям, можно не менять систему управления, нет необходимости во вмешательстве органов надзора; • сводный рейтинг 2 (удовлетворительный: от 1,5 до 2,4): банк практически здоров, имеющиеся недостатки в целом несущественны, практика управления рисками удовлетворительна, возможно вмешательство органов надзора в ту область, которая наиболее уязвима; • сводный рейтинг 3 (посредственный: от 2,5 до 3,4): у банка существуют определенные проблемы, уязвим при неблагоприятных изменениях внешней среды, необходимы эффективные меры по преодолению недостатков и вмешательство органов надзора; • сводный рейтинг 4 (критический: от 3,5 до 4,4): у банка имеются серьезные проблемы, существует большая вероятность разорения, имеющиеся проблемы не контролируются со стороны руководства банков и менеджеров, необходим тщательный надзор и контроль соответствующих органов за выполнением комплексного плана преодоления недостатков; • сводный рейтинг 5 (неудовлетворительный: от 4,5 до 5,0): существует большая вероятность разорения в ближайшее время, имеет место убыточная деятельность и неудовлетворительная практика менеджмента, необходима срочная поддержка акционеров, поскольку без помощи акционеров банк будет преобразован (слит, ликвидирован и т.д.). 03.03. Методы оценки, применяемые Банком России Оценка экономического положения банков осуществляется по результатам оценок: капитала; активов; доходности; ликвидности; обязательных нормативов; качества управления; прозрачности структуры собственности банка. Оценка экономического положения банков осуществляется территориальными учреждениями Банка России путем отнесения банка к одной из 5 классификационных групп. К группе 1 относятся банки, в деятельности которых не выявлены текущие трудности, а именно банки, по которым капитал, активы, доходность, ликвидность оцениваются как "хорошие", а структура собственности признается прозрачной либо достаточно прозрачной. К группе 1 не могут быть отнесены банки при наличии хотя бы одного основания для отнесения к иной классификационной группе. К группе 2 относятся банки, не имеющие текущих трудностей, но в деятельности которых выявлены недостатки, которые в случае их неустранения могут привести к возникновению трудностей в ближайшие 12 месяцев, а именно банки, по которым имеется, в том числе, хотя бы одно из следующих оснований: 1. Капитал, активы, доходность, ликвидность или качество управления оцениваются как "удовлетворительные", а структура собственности признается прозрачной или достаточно прозрачной; 2. Не соблюдается хотя бы один из обязательных нормативов (за исключением Н1) по совокупности за 6 и более операционных дней в течение хотя бы одного из месяцев отчетного квартала. К группе 2 не могут быть отнесены банки, имеющие хотя бы одно основание для отнесения в группы 3 - 5. К группе 3 относятся банки, имеющие недостатки в деятельности, неустранение которых может в ближайшие 12 месяцев привести к возникновению ситуации, угрожающей законным интересам их вкладчиков и кредиторов, а именно банки, по которым имеется в том числе хотя бы одно из следующих оснований: 1. Капитал, активы, доходность, ликвидность оцениваются как "сомнительные"; 2. Структура собственности оценивается как непрозрачная; 3. Качество управления признается "сомнительным"; 4. Не соблюдается 4 и более месяцев в течение последних 6 месяцев хотя бы один из обязательных нормативов по совокупности за 6 и более операционных дней в течение каждого месяца (за исключением Н1); 5. Действуют ограничения и (или) запреты на осуществление отдельных банковских операций, предусмотренных лицензией на осуществление банковских операций, и (или) запрет на открытие филиалов. К группе 3 не могут быть отнесены банки, имеющие хотя бы одно основание для отнесения в группы 4 - 5. К группе 4 относятся банки, нарушения в деятельности которых создают реальную угрозу интересам их вкладчиков и кредиторов и устранение которых предполагает осуществление мер со стороны органов управления и акционеров банка, а именно банки, по которым имеется в том числе хотя бы одно из следующих оснований: 1. Капитал, активы, доходность или ликвидность оценены как "неудовлетворительные"; 2. Качество управления оценивается как "неудовлетворительное"; 3. Не соблюдается норматив достаточности собственных средств (Н1) по совокупности не более чем за 5 операционных дней в течение хотя бы одного из месяцев отчетного квартала. К группе 4 не могут быть отнесены банки, имеющие хотя бы одно основание для отнесения в группу 5. К группе 5 относятся банки, состояние которых при непринятии мер органами управления и (или) акционерами банка приведет к прекращению деятельности этих банков на рынке банковских услуг, а именно банки, по которым имеется в том числе хотя бы одно из следующих оснований: 1. Основание для осуществления мер по предупреждению несостоятельности, (далее – банки с наличием признаков несостоятельности (банкротства)), независимо от того, приняты ли в отношении банка меры воздействия по данным основаниям; 2. Основание для отзыва лицензии на осуществление банковских операций. Оценка капитала осуществляется по результатам оценок следующих показателей: 1. Показатель достаточности собственных средств (капитала) (ПК1) представляет собой рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И фактическое значение обязательного норматива Н1. 2. Показатель общей достаточности капитала (ПК2) определяется как процентное отношение собственных средств (капитала) к активам банка, в объем которых не включаются активы, имеющие нулевой коэффициент риска, по следующей формуле: , где: К - собственные средства (капитал) банка; А - активы; Ариск0 - совокупная величина активов, имеющих нулевой коэффициент риска. 3. Показатель оценки качества капитала (ПК3) определяется как процентное отношение дополнительного капитала к основному капиталу по следующей формуле: , где: Кдоп - дополнительный капитал банка; Косн - основной капитал банка. Для оценки капитала банка рассчитывается обобщающий результат по группе показателей оценки капитала (РГК), который представляет собой среднее взвешенное значение показателей. Расчет обобщающего результата производится по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3. Балльная и весовая оценки показателей группы оценки капитала приведены в Таблице 3.1. Таблица 3.1. Балльная и весовая оценки показателей капитала Наименование показателя Значения (%) Вес 1 балл 2 балла 3 балла 4 балла Показатель достаточности собственных средств (капитала) ПК1 >=14 >=13 <14 и >=12 <13 и >=11 <12 и >=11,1 <11 и >=10,1 < 11,1 < 10,1 3 Показатель общей достаточности капитала ПК2 >=10 <10 и >=8 < 8 и >= 6 <6 2 Показатель оценки качества капитала ПК3 <=30 >30 и <=60 > 60 и <= 90 >90 1 Обобщающий результат по группе показателей оценки капитала является целым числом. В случае если дробная часть полученного показателя имеет значение, меньшее 0,35, показателю присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Обобщающий результат характеризует состояние капитала следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". Оценка активов банка происходит на основе следующих показателей: 1. Показатель качества ссуд (ПА1) представляет собой удельный вес безнадежных ссуд в общем объеме ссуд и рассчитывается по следующей формуле: , где: СЗ - ссуды, ссудная и приравненная к ней задолженность; СЗбн - безнадежные ссуды, определенные в соответствии с Положением Банка России N 254-П. 2. Показатель риска потерь (ПА2) определяется как процентное отношение не покрытых резервами активов, резервы на возможные потери по которым должны составлять более 20 %, к собственным средствам банка по следующей формуле: , где: А20 – активы, резервы на возможные потери по которым должны быть сформированы в размере более 20 %; РП20 – резервы на возможные потери, фактически сформированные под А20; РР20 – величина расчетного резерва на возможные потери под А20; Р – минимальный размер резерва на возможные потери под А20; ПП – положительная переоценка по хеджирующим сделкам, принятая в уменьшение резервов на возможные потери по срочным сделкам. 3. Показатель доли просроченных ссуд (ПА3) представляет собой удельный вес просроченных ссуд в общем объеме ссуд и рассчитывается по следующей формуле: , где: СЗпр – ссуды, просроченные свыше 30 календарных дней. 4. Показатель размера резервов на потери по ссудам и иным активам (ПА4) определяется как процентное отношение расчетного резерва на возможные потери по ссудам (далее – РВПС) за минусом сформированного РВПС к собственным средствам по следующей формуле: , где: РВПСр – величина расчетного РВПС в соответствии с Положением Банка России N 254-П для ссуд, оцениваемых на индивидуальной основе; РВПСф – фактически сформированный РВПС в соответствии с Положением Банка России N 254-П для ссуд, оцениваемых на индивидуальной основе. 5. Показатель концентрации крупных кредитных рисков (ПА5) представляет собой фактическое значение обязательного норматива Н7 "Максимальный размер крупных кредитных рисков", рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И. 6. Показатель концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) (ПА6) представляет собой фактическое значение обязательного норматива Н9.1 "Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)", рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И. 7. Показатель концентрации кредитных рисков на инсайдеров (ПА7) представляет собой фактическое значение обязательного норматива Н10.1 "Совокупная величина риска по инсайдерам банка", рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И. Для оценки активов банка рассчитывается обобщающий результат по группе показателей оценки активов (РГА), который представляет собой среднее взвешенное значение показателей. Расчет обобщающего результата производится по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3. Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки активов приведены в Таблице 3.2. Таблица 3.2. Балльная и весовая оценки показателей активов Наименование показателя Значения (%) Вес 1 балл 2 балла 3 балла 4 балла Показатель качества ссуд ПА1 <=4 >4 и <=12 >12 и <=20 >20 3 Показатель риска потерь ПА2 <=4 >4 и <=8 >8 и <=15 >15 2 Показатель доли просроченных ссуд ПА3 <=4 >4 и <= 8 >8 и <=18 >18 2 Показатель размера резервов на потери по ссудам и иным активам ПА4 <=10 >10 и <=15 >15 и <=25 >25 3 Показатель концентрации крупных кредитных рисков ПА5 <=200 >200 и <=500 >500 и <=750 >750 3 Показатель концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) ПА6 <=20 >20 и <=35 >35 и <=45 >45 3 Показатель концентрации кредитных рисков на инсайдеров ПА7 <=0,9 >0,9 и <=1,8 >1,8 и <=2,7 >2,7 2 Обобщающий результат по группе показателей оценки активов является целым числом. В случае если дробная часть полученного показателя имеет значение, меньшее 0,35, показателю присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Обобщающий результат характеризует состояние активов следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". Оценка доходности производится на основе следующих показателей: 1. Показатель прибыльности активов (ПД10 ) определяется как процентное отношение (в процентах годовых) финансового результата за минусом чистых доходов от разовых операций к средней величине активов по следующей формуле: , где: ФР - финансовый результат банка. Представляет собой показатель "Прибыль (убыток)" формы "Отчет о прибылях и убытках кредитной организации"; ЧДраз – чистые доходы от разовых операций. Представляют собой разность между доходами и расходами от разовых операций банка; Аср – средняя величина активов. Рассчитывается по формуле средней хронологической для показателя А. 2. Показатель прибыльности капитала (ПД20 ) определяется как процентное (в процентах годовых) отношение финансового результата за минусом чистых доходов от разовых операций и начисленных налогов к средней величине капитала по следующей формуле: , где: Н – начисленные налоги. Представляет собой показатель "Начисленные (уплаченные) налоги" формы "Отчет о прибылях и убытках; Кср – средняя величина капитала. Рассчитывается по формуле средней хронологической для показателя К. 3. Показатель структуры расходов (ПД4) определяется как процентное отношение административно-управленческих расходов к чистым доходам (расходам) по следующей формуле: , где: Рау – административно-управленческие расходы; ЧД – значение показателя "Чистые доходы (расходы)". 4. Показатель чистой процентной маржи (ПД5) определяется как процентное отношение (в процентах годовых) чистых процентных и аналогичных доходов к средней величине активов по следующей формуле: , где: ЧДп – чистые процентные и аналогичные доходы; Дп – процентные доходы по ссудам; Рп – процентные расходы. 5. Показатель чистого спрэда от кредитных операций (ПД6) определяется как разница между процентными (в процентах годовых) отношениями процентных доходов по ссудам к средней величине ссуд и процентных расходов к средней величине обязательств, генерирующих процентные выплаты, по следующей формуле: , где: СЗср – средняя величина ссуд. Рассчитывается по формуле средней хронологической для показателя СЗ; ОБср – средняя величина обязательств, генерирующих процентные выплаты. Для оценки доходности рассчитывается обобщающий результат по группе показателей оценки доходности (РГД), который представляет собой среднее взвешенное значение показателей, по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3. Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки доходности приведены в Таблице 3.3. Таблица 3.3. Балльная и весовая оценки показателей доходности Наименование показателя Значения (%) Вес 1 балл 2 балла 3 балла 4 балла Показатель прибыльности активов ПД10 >=1,4 <1,4 и >=0,7 <0,7 и >=0 <0 3 Показатель прибыльности капитала ПД20 >=4 <4 и >=1 <1 и >=0 <0 3 Показатель структуры расходов ПД4 <=60 >60 и <=85 >85 и <=100 >100 2 Показатель чистой процентной маржи ПД5 >=5 <5 и >=3 <3 и >=1 <1 2 Показатель чистого спрэда от кредитных операций ПД6 >=12 <12 и >=8 <8 и >=4 <4 1 Обобщающий результат по группе показателей оценки доходности является целым числом. В случае если дробная часть полученного показателя имеет значение, меньшее 0,35, показателю присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Обобщающий результат характеризует состояние доходности следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". Оценка ликвидности определяется на основе следующих показателей: 1. Показатель общей краткосрочной ликвидности (ПЛ1) определяется как процентное отношение ликвидных активов к привлеченным средствам по следующей формуле: , где: Лат – ликвидные активы банка; О – общий объем обязательств банка; Одл – обязательства банка со сроком погашения (востребования) свыше 1 года; Офл – средства клиентов - физических лиц со сроком погашения (востребования) свыше 1 года. 2. Показатель мгновенной ликвидности (ПЛ2) представляет собой фактическое значение обязательного норматива Н2 "Норматив мгновенной ликвидности банка", рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И. 3. Показатель текущей ликвидности (ПЛ3) представляет собой фактическое значение обязательного норматива Н3 "Норматив текущей ликвидности банка", рассчитанное в соответствии с Инструкцией Банка России N 110-И. 4. Показатель структуры привлеченных средств (ПЛ4) определяется как процентное отношение обязательств (пассивов) до востребования и привлеченных средств по следующей формуле: , где: Овм – обязательства (пассивы) до востребования; ПС – привлеченные средства. 5. Показатель зависимости от межбанковского рынка (ПЛ5) определяется как процентное отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) и привлеченных средств по следующей формуле: , где: ПСбк – полученные межбанковские кредиты (депозиты); СЗбк - предоставленные межбанковские кредиты (депозиты). 6. Показатель риска собственных вексельных обязательств (ПЛ6) определяется как процентное отношение суммы выпущенных банком векселей и банковских акцептов к собственным средствам (капиталу) по следующей формуле: , где: Ов – выпущенные банком векселя и банковские акцепты. 7. Показатель небанковских ссуд (ПЛ7) определяется как процентное отношение ссуд, предоставленных клиентам – некредитным организациям, и остатков средств на счетах клиентов – некредитных организаций по следующей формуле: , где: СЗнб – ссуды, предоставленные клиентам – некредитным организациям (включая ссуды, предоставленные физическим лицам). Определяется как разница значений показателей СЗ и СЗбк; ПСнб – показатель "Средства клиентов (некредитных организаций)"; ПСдо – показатель "Выпущенные долговые обязательства". 8. Показатель усреднения обязательных резервов (ПЛ8) характеризует отсутствие (наличие) у банка факта невыполнения обязанности по усреднению обязательных резервов в соответствии с Положением Банка России от 29 марта 2004 года N 255-П "Об обязательных резервах кредитных организаций", и оценивается за квартал, предшествующий отчетной дате, на которую рассчитываются группы показателей оценки капитала, активов, доходности и ликвидности. В случае неиспользования банком в анализируемом периоде усреднения обязательных резервов либо отсутствия факта невыполнения обязанности по усреднению обязательных резервов показатель ПЛ8 не рассчитывается и не включается в расчет обобщающего результата по группе показателей оценки ликвидности. 9. Показатель риска на крупных кредиторов и вкладчиков (ПЛ10) определяется как процентное отношение суммы обязательств банка по кредиторам и вкладчикам (группам связанных кредиторов и вкладчиков) – некредитным организациям, доля которых в совокупной величине аналогичных обязательств банка составляет 10 % и более к ликвидным активам по следующей формуле: , где: Овкк – сумма обязательств банка по кредиторам и вкладчикам (группам связанных кредиторов и вкладчиков) - некредитным организациям, доля каждого из которых в совокупной величине аналогичных обязательств банка составляет 10 % и более. 10. Показатель не исполненных банком требований перед кредиторами (ПЛ11) характеризует отсутствие (наличие) у банка неисполненных требований отдельных кредиторов по денежным обязательствам и оценивается в календарных днях длительности неуплаты в течение 6 месяцев, предшествующих отчетной дате, на которую рассчитываются группы показателей оценки капитала, активов, доходности и ликвидности. В случае отсутствия у банка в анализируемом периоде фактов неисполнения требований показатель ПЛ11 не рассчитывается и исключается из расчета обобщающего результата по группе показателей оценки ликвидности. 11. Показатель обязательных резервов (ПЛ9) характеризует отсутствие (наличие) у банка неисполнения обязанности по выполнению резервных требований и оценивается в календарных днях длительности неуплаты за квартал, предшествующий отчетной дате, на которую рассчитываются группы показателей оценки капитала, активов, доходности и ликвидности. В случае отсутствия у банка в анализируемом периоде фактов неуплаченного недовзноса в обязательные резервы показатель ПЛ9 не рассчитывается и исключается из расчета обобщающего результата по группе показателей оценки ликвидности. Для оценки ликвидности рассчитывается обобщающий результат по группе показателей оценки ликвидности (РГЛ), взвешенное значение показателей, по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3; n – количество показателей, принимаемых в расчет РГЛ (n <=11). Балльная и весовая оценки показателей группы показателей оценки ликвидности приведены в Таблице 3.4. Таблица 3.4. Балльная и весовая оценки показателей ликвидности Наименование показателя Значения (%) Вес 1 балл 2 балла 3 балла 4 балла Показатель общей краткосрочной ликвидности ПЛ1 >=30 <30 и >=20 <20 и >=10 <10 2 Показатель мгновенной ликвидности ПЛ2 >=17 <17 и >=16 <16 и >=15 <15 3 Показатель текущей ликвидности ПЛ3 >=55 <55 и >=52 <52 и >=50 <50 3 Показатель структуры привлеченных средств ПЛ4 <=25 >25 и <=40 >40 и <=50 >50 2 Показатель зависимости от межбанковского рынка ПЛ5 <=8 >8 и <=18 >18 и <=27 >27 2 Показатель риска собственных вексельных обязательств ПЛ6 <=45 >45 и <=75 >75 и <=90 >90 2 Показатель небанковских ссуд ПЛ7 <=85 >85 и <=120 >120 и <=140 >140 1 Показатель усреднения обязательных резервов ПЛ8 наличие факта 2 Показатель обязательных резервов ПЛ9 1-2 дня 3-7 дней >=7 дней 2 Показатель риска на крупных кредиторов и вкладчиков ПЛ10 <=80 >80 и <=180 >180 и <=270 >270 2 Показатель не исполненных банком требований перед кредиторами ПЛ11 1 раз в течение 1 дня 1 раз в течение 2-3 дней более 3 дней либо <=3 дней 2 и более раза 3 Обобщающий результат по группе показателей оценки ликвидности является целым числом. В случае, если дробная часть полученного показателя имеет значение, меньшее 0,35, показателю присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Обобщающий результат характеризует состояние ликвидности следующим образом: равный 1 - "хорошее"; равный 2 - "удовлетворительное"; равный 3 - "сомнительное"; равный 4 - "неудовлетворительное". Расчет и оценка групп показателей оценки капитала, активов и ликвидности производится на первое число каждого месяца. Расчет и оценка группы показателей оценки доходности производится на первое число каждого квартала. Оценка качества управления банка осуществляется по результатам оценок следующих показателей: 1. Показатель системы управления рисками (ПУ4) определяется на основании оценки ответов на вопросы, приведенные в Таблице 3.5. Таблица 3.5. Система управления риском N п/п Вопросы Вес Баллы 1 Имеются ли в банке подразделения (сотрудник, сотрудники), ответственные за оценку уровня принимаемых рисков? 2 2 Обладают ли члены совета директоров (наблюдательного совета) банка опытом работы на руководящих должностях в области управления финансами? 2 3 Осуществляет ли совет директоров (наблюдательный совет) банка постоянный контроль за деятельностью банка в части соблюдения им законодательства Российской Федерации, в том числе нормативных актов Банка России, внутренних процедур и политик, принятых в банке в области управления рисками? 3 4 Обеспечивается ли в банке своевременное информирование членов совета директоров (наблюдательного совета), исполнительных органов управления, руководителей соответствующих структурных подразделений банка о текущем состоянии банка, в том числе принимаемых банком рисках, включая операции, совершаемые филиалами банка? 2 5 Имеются ли у банка внутренние документы по управлению основными рисками, присущими деятельности банка (кредитным, рыночным, процентным, риском потери ликвидности, операционным и иным рискам, существенным для деятельности банка), в том числе по операциям филиалов банка? 2 6 Соблюдаются ли банком указанные в вопросе 5 внутренние документы? 3 7 Существуют ли в банке формализованные процедуры оценки потенциального воздействия на финансовое состояние банка ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям (стресс-тест)? 1 8 Позволяет ли система управления рисками банка ограничивать риски банка уровнем, соответствующим удовлетворительной оценке групп показателей оценки капитала, активов, доходности и ликвидности, предусмотренных настоящим Указанием, а также обеспечивать соблюдение на ежедневной основе обязательных нормативов, включая лимиты открытых валютных позиций? 3 9 Разработаны ли в банке планы мероприятий на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, способных подорвать его финансовое положение, спровоцировать потерю платежеспособности, оказать существенное негативное влияние на капитал и (или) финансовые результаты деятельности банка? 2 Оценка ответов на вопросы производится путем присвоения им значений по четырехбалльной шкале: 1 - "да" ("постоянно", "всегда", "в полном объеме"); 2 - "в основном" ("как правило", "достаточно полно"); 3 - "частично" ("отчасти да", "в некоторых случаях", "недостаточно полно"); 4 - "нет" ("никогда", "ни в каких случаях"). Показатель системы управления рисками представляет собой среднее взвешенное значение оценок ответов на вопросы и рассчитывается по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3; i – соответствующий вопрос. Показатель системы управления рисками является целым числом. В случае если дробная часть показателя имеет значение, меньшее 0,35, то ему присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Полученный результат характеризует состояние системы управления рисками следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". 2. Показатель состояния внутреннего контроля (ПУ5) определяется на основании оценки ответов на вопросы, приведенные в Таблице 3.6. Таблица 3.6. Состояние внутреннего контроля N п/п Вопросы Вес Балл 1 Соответствуют ли внутренние документы банка, регламентирующие правила организации системы внутреннего контроля, требованиям Банка России? 1 2 Осуществляют ли органы управления банка внутренний контроль в соответствии с требованиями и полномочиями, определенными учредительными и внутренними документами банка? 2 3 Осуществляется ли в банке контроль за распределением полномочий при совершении операций (сделок)? 2 4 Осуществляется ли в банке контроль за управлением информационными потоками? 2 5 По всем ли направлениям деятельности (банковским продуктам) приняты внутренние документы (правила, процедуры, положения, распоряжения, решения, приказы, методики, должностные инструкции и иные документы), регламентирующие осуществление внутреннего контроля? 1 6 Позволяет ли организация службы внутреннего контроля банка эффективно осуществлять возложенные на нее функции? 3 7 Осуществляет ли совет директоров (наблюдательный совет) банка контроль за деятельностью службы внутреннего контроля? 2 8 Функционирует ли в банке структурное подразделение (ответственный сотрудник) по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма? 1 9 Соответствует ли ответственный сотрудник (сотрудники структурного подразделения) по противодействию легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма требованиям Банка России? 3 10 Имеются ли в банке правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма? 2 11 Позволяет ли система внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма уделять повышенное внимание операциям клиентов с повышенной степенью (уровнем) риска и обеспечить документальное фиксирование информации в соответствии с требованиями Федерального закона "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" 3 12 Соблюдаются ли правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма? 3 13 Обеспечивает ли банк в процессе своей деятельности соблюдение требований законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России, в том числе определяющих порядок и сроки представления отчетности, а также порядок обязательного резервирования? 3 14 Обеспечивает ли банк своевременное выполнение требований Банка России в части устранения выявленных в его деятельности нарушений и недостатков, а также реализацию рекомендаций Банка России? 3 Оценка ответов на вопросы производится путем присвоения им значений по четырехбалльной шкале: 1 - "да" ("постоянно", "всегда", "в полном объеме"); 2 - "в основном" ("почти постоянно", "почти всегда", "почти в полном объеме"); 3 - "частично" ("отчасти да", "не всегда", "в некоторых случаях"); 4 - "нет" ("никогда", "ни в каких случаях"). Показатель состояния внутреннего контроля представляет собой среднее взвешенное значение оценок ответов на вопросы и рассчитывается по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3; i – соответствующий вопрос. Показатель состояния внутреннего контроля является целым числом. В случае если дробная часть полученного показателя имеет значение меньше 0,35, то ему присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Полученный результат характеризует состояние внутреннего контроля следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". В случае признания учета и (или) отчетности банка недостоверными показателю состояния внутреннего контроля присваивается оценка "неудовлетворительно" (4 балла). 3. Показатель управления стратегическим риском (ПУ6) определяется на основании оценки ответов на вопросы, приведенные в Таблице 3.7. Таблица 3.7. Показатели управления стратегическим риском N п/п Вопросы Вес Балл 1 Имеется ли у банка Стратегия развития банка? 2 2 Учел ли банк в Стратегии развития банка результаты SWOT- анализа, позволяющего выявить и структурировать сильные и слабые стороны банка, а также потенциальные возможности своего развития и угрозы, способные нейтрализовать данные возможности? 3 3 Определены ли в Стратегии развития банка приоритетные для банка продукты, направления деятельности, которые банк намерен развивать? 2 4 Определены ли в Стратегии развития банка методы, при помощи которых банк предполагает достигнуть стратегической цели? 2 5 Имеются ли у банка планы реализации Стратегии развития банка? 1 6 Выполняются ли планы, разработанные банком для реализации стратегической цели? 2 7 Проводится ли банком регулярный мониторинг степени достижения поставленных в Стратегии развития банка целей? 1 Оценка ответов на вопросы производится путем присвоения им значений по четырехбалльной шкале: 1 - "да" ("постоянно", "всегда", "в полном объеме"); 2 - "в основном" ("почти постоянно", "почти всегда", "почти в полном объеме"); 3 - "частично" ("отчасти да", "не всегда", "в некоторых случаях"); 4 - "нет" ("никогда", "ни в каких случаях"). Показатель управления стратегическим риском представляет собой среднее взвешенное значение оценок ответов на вопросы и рассчитывается по следующей формуле: , где: баллi – оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; весi – оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3; i – соответствующий вопрос. Показатель управления стратегическим риском является целым числом. В случае если дробная часть полученного показателя имеет значение, меньшее 0,35, то ему присваивается значение, равное его целой части. В противном случае показатель принимается равным его целой части, увеличенной на 1. Полученный результат характеризует состояние управления стратегическим риском следующим образом: 1 - "хорошее"; 2 - "удовлетворительное"; 3 - "сомнительное"; 4 - "неудовлетворительное". 4.5. Качество управления оценивается как: хорошее (1 балл) – в случае, если показателям ПУ4 и ПУ5 присвоена оценка "хорошо" (1 балл), а показателю ПУ6 – не хуже, чем "удовлетворительно" (2 балла); удовлетворительное (2 балла) – в случае, если показателям ПУ4 и ПУ5 присвоена оценка не хуже, чем "удовлетворительно" (2 балла), а показателю ПУ6 – не хуже, чем "сомнительно" (3 балла); сомнительное (балл 3) - в случае, если одному из показателей ПУ4 или ПУ5 присвоена оценка "сомнительно" (3 балла) либо показателю ПУ6 - "неудовлетворительно" (4 балла); неудовлетворительное (балл 4) – в случае, если обоим показателям ПУ4 и ПУ5 - присвоена оценка "сомнительно" (3 балла) либо если хотя бы одному из показателей ПУ4 или ПУ5 присвоена оценка "неудовлетворительно" (4 балла). Расчет и оценка показателей качества управления производятся по мере поступления (получения) новой информации, как правило, по результатам проведенных проверок. Оценка прозрачности структуры собственности банка определяется по результатам оценок показателей: достаточности объема раскрываемой информации о структуре собственности банка (ПУ1); доступности информации о лицах (группах лиц), оказывающих прямо или косвенно (через третьих лиц) существенное влияние на решения, принимаемые органами управления банка (ПУ2); значительности влияния на управление банком резидентов офшорных зон (ПУ3) (далее - показатели ПУ1, ПУ2, ПУ3 - показатели прозрачности структуры собственности). Оценка показателей прозрачности структуры собственности банка производится на основании методики Банка России. Структура собственности банка признается: прозрачной – если показателям прозрачности структуры собственности присвоен 1 балл; достаточно прозрачной – если показателям прозрачности структуры собственности присвоен балл не хуже 2 баллов; непрозрачной – если хотя бы одному из показателей прозрачности структуры собственности присвоено 3 балла. Расчет и оценка показателей прозрачности структуры собственности осуществляются по мере поступления (получения) новой информации. Классификация банков производится территориальными учреждениями Банка России не реже одного раза в квартал по состоянию на первое число месяца, следующего за отчетным кварталом. Выводы Оценка банка является отправной точкой финансового менеджмента, так как позволяет понять, в каком состоянии находится банк, к каким результатам он может стремиться, какие испытывает проблемы. Оценка необходима как для внутренних пользователей, так и для внешних. Руководство банка должно осознавать реальное положение дел и перспективы, а потенциальные партнеры должны знать, как строить свои взаимоотношения с данным банком. Декомпозиционный анализ прибыли на капитал способен выявить влияние отдельных, порой незаметных факторов на конечный результат деятельности банка. Глубина анализа может варьироваться в зависимости от поставленных целей и имеющейся информации. Рейтинговая система CAMELS является универсальным средством оценки банков. Она охватывает все основные стороны деятельности банка, позволяет выявить наиболее существенные риски и сделать вывод о дальнейших перспективах деятельности данного банка. По этим причинам система CAMELS используется как основа для построения систем оценок банков в большинстве стран с рыночной экономикой. Банк России также принял суть и структуру методики CAMELS для построения системы оценки экономического положения российских коммерческих банков. Все банки в зависимости от полученных результатов относятся к одной 5 групп, и Банк России строит с нимисвои взаимоотношения соответствующим образом – от поддержки в условиях кризиса до принудительной реорганизации или же ликвидации. Вопросы для самоконтроля 1. В чем заключается экономическая сущность декомпозиционного анализа? 2. Каков экономический смысл мультипликатора капитала банка? 3. С какой целью проводится III стадия анализа ПНК? 4. Чем определяется порядок элементов системы CAMELS? 5. С какой целью используется два вида рейтингов системы CAMELS? 6. По какому принципу построена методика Банка России? 7. В каких случаях используются качественные показатели оценки банков? Библиография 1. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И "Об обязательных нормативах банков" 2. Указание ЦБ РФ от 30.04.2008 г. N 2005-У "Об оценке экономического положения банков" 3. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2003. – 688 с. 4. Ковалев П. П. Банковский риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с. 5. Тимоти У. Кох. Управление банком; Пер. с англ. – Уфа; Спектр, 1993. 6. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка; Учеб. пособие для вузов. – М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с. 7. Батракова Л. Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Учебник. – Издательство Логос, 2007. – 368 с. 8. Буевич С. Ю., королев О. Г. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2004. – 160 с. 9. Шеремет А. Д., Щербакова Г. Н. Финансовый анализ в коммерчсеком банке. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 256 с. ЛЕКЦИЯ К ЗАДАЧЕ №2 Тема № 06. Управление активами и пассивами банка Цель изучения данной темы – ознакомить студентов с основными методами и моделями управления активами и пассивами коммерческого банка Основные задачи: • раскрыть содержание процесса управления активами и пассивами банка • продемонстрировать особенности применения различных методов управления • дать представление об основных приемах управления дисбалансом • раскрыть сущность и основные подходы к управлению стоимостью капитала банка через модель длительности • охарактеризовать возможности применения трансфертного ценообразования в банке Содержание темы 06.01. Содержание процесса управления активами и пассивами коммерческого банка 06.02. Управление дисбалансом 06.03. Управление стоимостью капитала банка 06.04. Трансфертное ценообразование и управление спрэдом 06.01. Содержание процесса управления активами и пассивами коммерческого банка Управление активами и пассивами представляет собой скоординированное управление банковским балансом, принимающее во внимание альтернативные сценарии ставки процента и ликвидности. Главная задача – добиться необходимого соотношения различных видов активов и пассивов по суммам, срокам и процентным ставкам. Под управлением активами и пассивами (УАП) подразумевается, во-первых, управление балансом банком в целом, во-вторых – управление процентным риском. Первая трактовка понятия УАП связана с тем, что банк в основном состоит из активов и пассивов, представляющих собой различные финансовые инструменты, которые привлекаются и размещаются на платной основе. Управление ими и составляет основную суть банковского финансового менеджмента. Однако существуют определенные особенности, которые заставляют выделять УАП в самостоятельный раздел менеджмента банка. Они заключаются в том, что в процессе формирования и использования финансовых ресурсов банки сталкиваются с процентным риском, который относится к группе рыночных, то есть банки не могут им управлять в полной мере, поскольку факторы, формирующие процентный риск, складываются на финансовом рынке в результате деятельности большинства его участников. Последствия процентного риска могут быть для банка катастрофическими, они могут повлиять как на текущие, так и на стратегические результаты деятельности банка. Поэтому коммерческим банкам необходимо использовать различные методы и процедуры, позволяющие противостоять влиянию процентного риска, а в некоторых случаях – получать дополнительные доходы. Среди множества методов, используемых для управления активами и пассивами банка, выделим следующие: А. Управление дисбалансом. Б. Управление стоимостью капитала через длительность. В. Управление спрэдом и трансфертными ценами. Управление дисбалансом направлено на максимизацию чистого процентного дохода банка, рассчитано на краткосрочную перспективу. Управление стоимостью капитала через длительность – стратегический метод, в качестве целевого показателя использует рыночную стоимость банка и ставит задачи ее сохранения и приумножения. Трансфертное ценообразование предполагает использование в крупном многофилиальном банке и позволяет управлять эффективностью использования финансовых ресурсов банка. 06.02. Управление дисбалансом Основной краткосрочной целью деятельности банка как коммерческого предприятия является получение прибыли. Основным же видом доходов банка должен быть процентный доход, поскольку суть банка как финансового посредника состоит в привлечении и размещении финансовых ресурсов, а результат этой деятельности – чистый процентный доход (ЧПД). Суть метода состоит в правильном согласовании активов и пассивов банка в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Это согласование позволяет, как минимум, защититься от снижения ЧПД, как максимум – увеличить размеры ожидаемого ЧПД. В этой связи возникает понятие активов (пассивов), чувствительных к процентной ставке (АЧП и ПЧП):– активы (пассивы), которые либо погашаются, либо могут быть переоценены в течение определенного промежутка времени. Таблица 6.1. Состав АЧП и ПЧП Услуги и операции по активам Услуги и операции по Пассивам 1. Выданные кредиты банковской клиентуре 2. Приобретенные банком ценные бумаги и долговые обязательства, обращающиеся на рынке 3. Выданные межбанковские кредиты 4. Покупка банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, РЕПО и т. п.) 1. Привлеченные депозиты банковской клиентуры 2. Эмиссия собственных ценных бумаг и долговых обязательств для обращения на рынке 3. Привлеченные межбанковские кредиты 4. Продажа банком производных инструментов рынка ценных бумаг (процентные фьючерсы, опционы, контракты своп, РЕПО и т. п.) Дисбаланс (разрыв, GAP) – разница между АЧП и ПЧП GAP = АЧП – ПЧП; ЧПД=r х GAP В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД на данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода Поскольку размер ожидаемого дохода зависит от изменения ставок и дисбаланса, то менеджеры банка могут влиять на изменение ЧПД, корректируя состав и структуру активов и пассивов. При этом нулевой дисбаланс позволяет защититься от процентного риска в случае, если характер изменений ставок неизвестен. При наличии адекватного прогноза изменения рыночных ставок менеджеры могут использовать эту ситуацию для получения дополнительного дохода – за счет создания дисбаланса необходимого уровня. Метод управления дисбалансом заключается в оценке текущей ситуации и выборе действий, приводящих к желаемому результату. Классификация ситуаций по GAP Параметрами, определяющими ситуацию, являются: 1. Характер изменения процента: рост, падение. 2. GAP: отрицательный, положительный, нулевой. 3. Ач: краткосрочные — КАЧ; долгосрочные — ДАЧ 4. Пч: краткосрочные — КПЧ; долгосрочные — ДПЧ. Таблица 6.2. Классификация ситуаций по GAP Параметры ситуации Характер ситуации Характер ситуации При росте ставок При падении ставок GAP < 0 и КАЧ < КПЧ Риск ликвидности Риск ликвидности GAP < 0 и КАЧ < ДПЧ Риск ликвидности и прибыли Процентный риск GAP < 0 и ДАЧ < КПЧ Риск ликвидности и процентный Процентный риск GAP < 0 и ДАЧ < ДПЧ Риск ликвидности Оптимальная ситуация GAP > 0 и КАЧ > КПЧ Оптимальная ситуация Смягчение падения прибыли GAP > 0 и КАЧ > ДПЧ Рост прибыли Процентный риск GAP > 0 и ДАЧ > КПЧ Риск ликвидности Оптимальная ситуация GAP > 0 и ДАЧ > ДПЧ Оптимальная ситуация Нейтральная позиция GAP = 0 н КАЧ = КПЧ Нейтральная позиция Нейтральная позиция GAP = 0 и КАЧ = ДПЧ Рост прибыли Процентный риск GAP = 0 и ДАЧ = КПЧ Риск ликвидности Оптимальная ситуация GAP = 0 и ДАЧ = ДПЧ Нейтральная позиция Нейтральная позиция Правила управления дисбалансом A. Низкие процентные ставки. Если низкие процентные ставки (ожидается рост), то следует: • увеличить сроки заемных средств; • сократить кредиты с фиксированной ставкой; • сократить сроки кредитно-инвестиционного портфеля; • продать ценные бумаги; • получить долгосрочные займы; • закрыть кредитные линии. Б. Растущие процентные ставки. Если процентные ставки растут (ожидается достижение вершины в ближайшем будущем), то следует; • сократить сроки заемных средств; • удлинить сроки инвестиций; • увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; • увеличить долю инвестиций в ценные бумаги; • досрочно погасить задолженности с фиксированным процентом. B. Высокие процентные ставки. При высоких процентных ставках (ожидается их снижение в обозримом будущем) следует: • сократить сроки заемных средств; • увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой; • увеличить сроки портфеля инвестиций; • увеличить размер портфеля инвестиций (с фиксированной ставкой); • создать новые кредитные линии для клиентов. Г. Падающие процентные ставки. Если падающие процентные ставки (ожидается достижение минимума в ближайшем будущем), то следует: • удлинить сроки заемных средств; • увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой); • сократить сроки инвестиций; • увеличить долю кредитов с переменной ставкой; • сократить инвестиции в ценные бумаги; • выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом. Дисбаланс подразделяется на промежуточный – рассчитанный за определенный интервал времени, и кумулятивный – дисбаланс, рассчитанный за несколько временных интервалов. Таблица 6.3. Пример расчета кумулятивного дисбаланса Интервалы сроков погашения АЧП ПЧП Промежуточный дисбаланс Кумулятивный дисбаланс 1 день 40 30 10 10 7 дней 120 160 -40 -30 30 дней 85 65 20 -10 90 дней 280 250 30 20 120 дней 455 395 60 80 Для правильного управления активами и пассивами менеджеры банка должны постоянно рассчитывать промежуточные и кумулятивные дисбалансы по всем срокам привлечения и размещения ресурсов, а также ежедневно корректировать значения. Это позволит разработать и реализовать стратегию максимизации ЧПД банка. 06.03. Управление стоимостью капитала банка Изменения в стоимости активов относительно изменений в стоимости обязательств определяют изменения в рыночной стоимости капитала банка. Модель длительности сосредотачивает внимание на управлении рыночной стоимостью собственного капитала банка, ее изменении в связи с изменениями процентных ставок. Длительность – это мера относительной эластичности процента при определении изменений в рыночной стоимости ценных бумаг. Длительность измеряет средний срок работы инструмента. Она равна среднему сроку, необходимому для получения обратно изначальной стоимости. Например, длительность в 3,5 года 4-годичной облигации означает, что инвестор получил бы обратно ее изначальную стоимость в среднем за 3,5 года, несмотря на изменения процентной ставки. Для инструментов с единой выплатой длительность равна сроку погашения. Для инструментов с многоразовой выплатой длительность всегда меньше, чем срок погашения, поскольку нынешняя стоимость более ранних выплат превышает нынешнюю стоимость более поздних выплат. Согласно модели длительности процентный риск появляется тогда, когда сроки притока денежных средств не совпадают со сроками их оттока. Хеджирование через длительность устанавливает портфели активов и обязательств, которые изменяются по стоимости в равной мере, когда изменяется процентная ставка. Длительность рассчитывается умножением стоимости каждого движения денежных средств на промежуток времени до уплаты или получения, суммированием этих произведений и делением на нынешнюю стоимость всех движений денежных средств вместе: ,где – основная формула оценки финансового инструмента; Ct - купонно-процентный платеж в период t; F - номинальная цена; i - учетная или текущая ставка процента; N - срок; F – номинальная стоимость инструмента В числителе – сумма дисконтированных цен процентных платежей, взвешенных по соответствующим элементам времени t, плюс дисконтированная цена номинала, взвешенная по сроку погашения. В знаменателе формулы – невзвешенная дисконтированная стоимость инструмента. То есть, длительность - это отношение взвешенной цены к невзвешенной дисконтированной цене. Альтернативно длительность – это приблизительная мера процентной эластичности рыночной стоимости, что следует из приведенного выше определения. В таком контексте длительность равна процентному изменению в рыночной стоимости ценной бумаги, деленному на относительное изменение в процентной ставке: , где P – рыночная стоимость финансового инструмента, i – рыночная процентная ставка. Уравнение показывает, что соотношение между длительностью и рыночной стоимостью носит линейный характер. Таким образом, инструмент с 6-летней длительностью вдвое более чувствителен к изменениям процентной ставки, чем инструмент с 3-летней длительностью. Данную формулу можно использовать для определения изменения рыночной стоимости финансового инструмента с известной длительностью каждый раз, когда меняются процентные ставки: Средняя длительность активов (обязательств) – это сумма произведений длительностей всех финансовых инструментов и их соответствующих пропорциональных рыночных стоимостей. Каждая пропорция равна рыночной стоимости актива (обязательства), деленной на рыночную стоимость всех активов (обязательствв) (Активы – целиком, пассивы – только обязательства). Разница между совокупной длительностью активов и совокупной длительностью обязательств – “временной разрыв”: DGAP=DA – u*DL где: DA – совокупная длительность активов; DL – совокупная длительность пассивов; u – отношение суммарных обязательств к суммарным активам. Показатель DGAP характеризует риск уменьшения рыночной стоимости собственного капитала банка в связи с неблагоприятным изменением рыночных процентных ставок. Чем больше абсолютное значение DGAP, тем больше процентный риск банка. Капитал банка будет полностью захеджирован, когда DGAP равен нулю. Когда DGAP положителен, рыночная стоимость капитала падает с повышением процентной ставки и возрастает с ее понижением. Когда DGAP отрицателен, стоимость капитала возрастает с ростом процентной ставки, но уменьшается, когда ставки падают. Таблица 6.3. Сводная таблица DGAP DGAP Изменение процентной ставки Изменение в рыночной стоимости активов Изменение в рыночной стоимости обязательств Изменение в рыночной стоимости капитала Положит. Увелич. Уменьш. > Уменьш. Уменьш. Положит. Уменьш. Увеличение > Увеличение Увеличение Отрицат. Увеличен. Уменьш. < Уменьш. Увеличение Отрицат. Уменьш. Увеличение < Увеличение Уменьш. Нулевой Увелич. Уменьш. = Уменьш. нет Нулевой Уменьш. Увеличение = Увеличение нет Сравнительная характеристика моделей дисбаланса и длительности. Как и модель GAP, модель “временного разрыва” используется в банковском менеджменте при оценке процентного риска. Цели каждой модели немного разные. Модель GAP сосредотачивает внимание на возможном изменении чистого процентного дохода. Модель DGAP – фокусирует внимание на возможных изменениях рыночной стоимости капитала банка. Главная привлекательность анализа GAP заключается в его простоте. Периодические GAP показывают процентный риск по отдельным срокам погашения. GAP легко рассчитать, если определены характеристики движения денежных средств по каждому инструменту. Недостатки модели GAP: 1. GAP-анализ сосредоточен на краткосрочных изменениях чистого процентного дохода, кумулятивное воздействие изменений процентных ставок на общее положение банка существенным образом игнорируется. 2. Не всегда легко определить, насколько чувствительны к изменению процентной ставки некоторые позиции баланса (при росте процентной ставки банк, обычно, теряет депозиты до востребования, в случае ее понижения этого может не произойти). Анализ длительности позволяет всесторонне измерить процентный риск для всего портфеля. Чем меньше абсолютная величина DGAP, тем менее чувствительна стоимость банковского капитала к изменениям процентной ставки. Рассчитывая длительность, банку легче захеджировать портфель, нежели совмещать отдельные счета по временным отсекам. Недостатки измерения длительности: 1. Измерение длительности требует множества субъективных предпосылок. Требуется много информации по процентной ставке каждого счета, графику переоценки, возможности досрочных выплат основной задолженности и т.д. 2. Банк должен прогнозировать сроки изменения базовых ставок и их уровень во время будущих движений денежных средств. 3. Банк должен постоянно следить за длительностью своего портфеля и корректировать ее всякий раз, когда меняются ставки. Даже когда ставки постоянны, длительность меняется с течением времени. 06.04. Трансфертное ценообразование и управление спрэдом Трансфертное ценообразование – это установление «промежуточных» цен (стоимости «услуг», оказываемых одними подразделениями другим). Трансфертное ценообразование позволяет составить экономически обоснованное суждение о доходности отдельных продуктов и услуг, производимых банком, об эффективности отдельных подразделений в том случае, если производственный цикл обеспечивается несколькими подразделениями, а также когда они участвуют в создании нескольких продуктов (услуг). Под трансфертными операциями понимается перераспределение денежных ресурсов между структурными подразделениями внутри банка на платной основе. Суть трансфертных операций состоит в том, что все привлеченные подразделением средства затем продаются им в казначейство банка, а все размещаемые подразделением средства предварительно покупаются им у Казначейства. Назначение системы трансфертных операций состоит в создании необходимых условий для решения следующих задач: • Эффективного управления активами и пассивами банка; • Централизации управления основными банковскими рисками; • Определения индивидуальных финансовых результатов и показателей эффективности деятельности структурных подразделений банка; • Определения рентабельности операций, банковских продуктов, эффективности обслуживания отдельных клиентов и групп клиентов. Основное преимущество системы трансфертного ценообразования заключается в том, что она позволяет эффективно и централизованно управлять активами и пассивами банка в целом. Весь риск ликвидности, валютный и процентный риск путем трансфертных операций переносится на Казначейство, так как покупка/продажа всех активов/пассивов банка в системе трансфертных операций происходит на тот же срок в той же валюте и с тем же характером процентной ставки, что и активы/пассивы банка. То есть активы и пассивы каждого подразделения, кроме Казначейства, согласованы по срокам, валютам и характеру процентных ставок. При этом сохраняются экономическая самостоятельность структурных подразделений и наличие точной информации о вкладе в общий финансовый результат каждой структурной единицы. Трансфертная цена является основой для определения рентабельности проводимых банком операций: разность между полученной доходностью и ценой ресурса (или между ценой ресурса и стоимостью привлеченных средств) показывает реальный эффект для банка от использования каждого продукта, обслуживания каждого клиента и работы каждого структурного подразделения. В настоящее время применяются следующие методы определения трансфертных цен: Экспертный метод предполагает назначение трансфертной цены высшим менеджментом или органом, отвечающим за управление ресурсами банка (например, Комитетом по управлению активами и пассивами) на основании административного решения, либо на основании переговоров менеджеров. При использовании рыночного метода в качестве трансферт–цен принимаются цены на соответствующий продукт на внешнем рынке. Этот подход основан на следующих допущениях: • Существует эффективный рынок промежуточного продукта (в данном случае – денежный рынок) с достаточно четко определенными ценами; • Ресурсы могут быть свободно проданы/куплены соответствующим подразделением на этом внешнем рынке. Затратный метод трансфертного ценообразования может применяться в отсутствие эффективного внешнего рынка и заключается в определении общих затрат на производство банковского продукта. Недостатки затратного и рыночного методов: методы дают одностороннее рассмотрение проблемы: либо только на основе внутренних параметров функционирования банка, либо только на основе характеристик внешних рынков; оба метода не позволяют принять адекватное теоретической базе управленческое решение по оптимальному объему привлечения центрами ответственности ресурсов. Поэтому эти методы не отвечают задачам трансфертного ценообразования в полной мере и могут служить не основой для принятия управленческих решений, а лишь дополнительной информацией для целей менеджмента. Одной из попыток разрешить недостатки существующих методов трансфертного ценообразования является метод альтернативных рыночных затрат. Этот метод определяет трансферт–цены как предельные затраты заимствований банка на рынке капитала. Основные методологические принципы трансфертного ценообразования в коммерческом банке: 1. Адекватное разделение банка на центры ответственности на основе рассмотрения всех возможных альтернатив по привлечению и размещению денежных средств, соответствующих стратегической позиции банка. 2. Унификация ресурса, перераспределяемого между центрами ответственности, относительно риска ликвидности. 3. Разделение ценовых параметров коммерческой деятельности банка и ценовой позиции на рынке капитала и выбор последней в качестве опоры для проведения сравнительного анализа. 4. Определение в качестве опорного сегмента финансового рынка, проявляющего наилучшие признаки эффективности на основе показателей информационной асимметрии. 5. Согласование казначейством финансовых интересов центров ответственности на основе достижения максимальной прибыли банка при заданных ограничениях на параметры ликвидности. Модель спрэда предназначена для оценки решений по управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на ресурсы в зависимости от изменения внешних условий (на денежном рынке), а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод средств. Банк имеет головную контору и филиалы, которые обмениваются ресурсами на возмездной основе. Основные переменные: СП (Спрэд) – разница между ставками размещенных и привлеченных средств ОЕ (Оптовая единица) – процентный доход филиала банка, полученный по производительным активам, за вычетом стоимости денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы. РЕ (Розничная единица) – условный процентный доход филиала банка, складывающийся за счет разницы в стоимости денежных ресурсов, покупаемых головной конторой банка у филиала и на финансовом рынке. АИМ - активы, изъятые из доходоприносящего оборота. ИА (Альтернативные издержки) – условный неполученный доход от активов, изъятых из доходоприносящего оборота. Ц (Цена перевода средств в филиал) – средний уровень процентной ставки денежных средств, покупаемых филиалом у головной конторы. Ц1 – Цена перевода средств из филиала. УСА – средний уровень процентной ставки по производительным активам УСС – средний уровень процентной ставки по привлеченным средствам. АП – производительные активы СРП – привлеченные средства СБС – собственные средства ОБВА - внутрибанковские обороты по активам ОБВП - внутрибанковские обороты по пассивам КСБ (Кредит на собственные средства-брутто) – расчетный экономический эффект от использования собственных средств в доходоприносящем обороте Р – расходы на содержание административно-управленческого персонала Таблица 6.4. Основные формулы модели спрэда № Определение Расчет 1. Спрэд по производительным активам СПА = УСа – Ц 2. Оптовая единица по производительным активам ОЕА = СПа * АП 3. Спрэд по внутрибанковским оборотам по дебету СПД = Ц1 - УСС 4. Оптовая единица по внутрибанковским оборотам ОЕО = СПД * ОБВА 5. Спрэд по привлеченным средствам СПС = Ц - УСС 6. Розничная единица по привлеченным средствам РЕС = СПС * СРП 7. Спрэд по внутрибанковским оборотам по кредиту СПК = Ц –Ц1 8. Розничная единица по внутрибанковским оборотам РЕО = СПК * ОБВП 9. Кредит на собственные средства КС= Ц*(СБС - ОБВП) 10. Альтернативные издержки ИА = Ц * АИМ 11. Процентный доход ДП = ОЕА + ОЕО + РЕС + РЕО + КС - ИА 12. Совокупная нераспределенная прибыль ПСН = ДП - Р Общий результат внутрибанковского оборота и кредитования собственных средств оценивается выражением: Дво = (СПа + ОЕа + СПд + ОЕо + СПс) – (РЕс + СПк) Следствия внутрибанковских оборотов: 1. Оптовая единица по производительным активам образует актив на внешнем рынке и новый пассив на внутрибанковском рынке. 2. Оптовая единица по внутрибанковским оборотам по дебету образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке. 3. Розничная единица по привлеченным средствам образует новый актив на внутрибанковском рынке и пассив на внешнем рынке. 4. Розничная единица по внутрибанковским оборотам образует новые активы и пассивы на внутрибанковском рынке. 5. Альтернативные издержки образуют новые расходы и убытки. Пример модели спрэда. Банк имеет следующую структуру активов и пассивов: Таблица 6.5. Баланс банка Активы Пассивы Кредиты (10%) 90 Депозиты (7%) 92 Осн. средства 10 Капитал 8 Баланс 100 Баланс 100 ЧПД = 90 *0,1 – 92 * 0,07 = 9 – 6,44 = 2,56 Предположим, что трансфертная цена составляет 8,5 %. ОЕ = (0,1 – 0,085) * 90 = 1,35 РЕ = (0,085 – 0,07) * 92 = 1,38 КС = 0,085 * 8 = 0,68 ИА = 0,085 * 10 = 0,85 ЧПД = 1,35 + 1,38 + 0,68 – 0,85 = 2,56 Выводы Управление активами и пассивами как элемент банковского финансового менеджмента представляет собой совокупность методов и инструментов по управлению процентным риском. Этот процесс реализуется за счет определенных манипуляций со статьями активов и пассивов на основе расчета финансовых показателей и рыночных прогнозов. Модель дисбаланса сосредоточивает внимание на возможном изменении чистого процентного дохода. Модель длительности фокусирует внимание на возможных изменениях рыночной стоимости капитала банка. Трансфертное ценообразование позволяет составить экономически обоснованное суждение о доходности отдельных продуктов и услуг, производимых банком, об эффективности отдельных подразделений. Вопросы для самоконтроля 8. Какие цели ставятся перед управлением активами и пассивами банка? 9. Что такое активы и пассивы, чувствительные к процентной ставке? 10. В каком случае нулевой дисбаланс выгоден для банка? 11. Как рассчитывается длительность финансового инструмента? 12. Почему рыночная стоимость капитала меняется под воздействием процентного риска? 13. Какими способами устанавливаются трансфертные цены? 14. Как определяется эффективность работы отдельных подразделений банка? Литература 1. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с. 2. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2003. – 688 с. 3. Ковалев П. П. Банковский риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с. 4. Тимоти У. Кох. Управление банком; Пер. с англ. – Уфа; Спектр, 1993. 5. Масленченков Ю. С. Финансовый менеджмент банка; Учеб. пособие для вузов. – М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 399 с. 6. Ларионова И.В. Управление активами и пассивами в коммерческом банке. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2003. – 272 с. ЛЕКЦИЯ К ЗАДАЧЕ №3 Тема № 09. Управление кредитным портфелем Цель изучения данной темы - раскрыть содержание процесса управления кредитным портфелем и показать особенности применения отдельных его элементов Основные задачи: • раскрыть сущность кредитного риска, показать его важность для банка и последствия его реализации • классифицировать факторы кредитного риска • раскрыть содержание процесса риск-менеджмента кредитного портфеля банка • представить основные направления регулирования кредитных рисков со стороны Банка России • охарактеризовать методы управления кредитным риском Содержание темы 09.01. Задачи управления кредитным портфелем 1 09.02. Факторы кредитного риска 5 09.03. Система риск-менеджмента кредитного портфеля банка 8 09.04. Регулирование кредитного риска Банком России 13 09.05. Методы управления кредитным риском 15 Выводы 36 Вопросы для самоконтроля 36 Библиография 37 09.01. Задачи управления кредитным портфелем Кредитование является основным традиционным источником дохода банков. На долю кредитного портфеля обычно приходится около 50 % всех банковских активов. Поэтому управление кредитным портфелем имеет для банка первостепенное значение. Главной задачей управления является оптимизация соотношения доход/риск в краткосрочной и долгосрочной перспективе, в то время как задача минимизации потерь по кредитам не может рассматриваться как основная, поскольку может привести к низкой доходности, не достаточной для покрытия расходов по привлечению платных ресурсов, и банк, таким образом, потеряет свою коммерческую эффективность. Поэтому целесообразно применять два возможных подхода к управлению кредитным портфелем – максимизация прибыли при заданном уровне риска или минимизация риска при заданном уровне прибыли. Все негативные события, связанные с эффективностью кредитной деятельности банка, вызваны влиянием и реализацией различных рисков как по отдельным элементам, целом по кредитному портфелю. В этой связи процессы управления кредитным портфелем и управления кредитным риском банка можно рассматривать как синонимы. Задача получения максимального эффекта от кредитных операций достигается путем построения у функционирования действенной и совершенствуемой системы кредитного риск-менеджмента. Кредитный риск и неопределенность – это два взаимосвязанных понятия, характеризующие действия банка на рынке кредитных услуг, так как процесс принятия решения по кредитной сделке банки часто принимают в условиях неопределенности. Вероятность наступления позитивного или негативного результата имеет стоимостное выражение – это прибыль или убыток, которые получит кредитор. Кредитный риск – это потенциальная вероятность возникновения потерь банка. Риск – это регулируемая экономическая категория, поскольку, основываясь на результатах оценки конкретной экономической ситуации и сопоставляя ее с прогнозируемым вариантом события, мы можем соразмерить реальность целей и возможностей. Кредитный риск следует определить как вероятность полного или частичного невыполнения заемщиком условий кредитного договора. Исполнение условий договора включает в себя не только выплату процентов за кредит и возврат основной суммы долга, но и возможность погашения долга за счет обеспечения. Кредитные риски действуют в банковской сфере не изолированно, а в системе. Совершенно ясно, что если кредит предоставляется в другие страны, то возникает страновой риск, проявляющий себя через риск конвертируемости валют, особенно мягких, риск трансферта и риск, связанный с ограничениями в сфере платежей. Для международных кредитов может проявиться валютный риск, а если он выдается филиалом банка, то возможен трансляционный риск. Риск по пассивным операциям, состоящий из риска диверсификации и риска инфляции, вроде бы никак не коррелируется с кредитным риском. Однако, инфляция, обесценивая вклады, оказывает влияние на активные операции, приводит к необходимости завышения, хотя прогнозного, процента за кредит. Риски, обусловленные клиентурой банка (промышленной и др.), непосредственно связаны с кредитным риском, так как ясно, что закономерности развития отдельных отраслей учитываются при кредитовании, равно как и другие риски, обусловленные составом клиентов. Также можно отметить риск злоупотреблений, юридический риск, существенный при кредитовании предприятий. Уже было отмечено подразделение рисков по степени постоянства их действия на систематический и несистематический. Систематический риск связан с внешними факторами – с экономической и политической ситуацией в стране, с состоянием финансового рынка, с изменением валютного курса, темпом инфляции. К категории несистематического относятся риск ликвидности, отраслевой и финансовый риск предприятия. На рис. 9.1 показана взаимосвязь кредитного риска с событиями, происходящими в процессе кредитования, по следующей схеме: причины возникновения  кредитный риск  результат проявления Причины возникновения кредитного риска можно разделить на две большие группы: внешние и внутренние. К внешним причинам можно отнести все события, происходящие в жизни общества (для наглядности отображения представлены как экономический, политический риски и форс-мажорные обстоятельства), и предпринимательский риск, представляющий собой все возможные события, непосредственно связанные с деятельностью заемщика, которые могут привести к невозможности выполнения им своих обязательств перед банком. Следует заметить, что первая группа рисков оказывает влияние на предпринимательский риск, кредитный риск, а также всю деятельность банка, даже не связанную с кредитным процессом. К внутренним причинам проявления кредитного риска можно отнести качество работы кредитного отдела и качество принятия решений руководством банка. Банк в процессе управления кредитным риском в первую очередь принимает во внимание именно эти два фактора. Важным моментом является соотношение понятий риска кредитной операции и риска кредитного портфеля. Уровень кредитоспособности, являясь важнейшим показателем риска кредитной операции, конечно же, оказывает влияние на риск всего кредитного портфеля. Но не следует отождествлять сумму рисков по каждой операции в отдельности с общим кредитным риском банка. Суть заключается в двойственной природе кредитного риска, который имеет одновременно статический и динамический характер: кредитный риск проявляется в определенный момент в конкретном размере, но его уровень (вероятность) может меняться во времени. В процессе выдачи и обслуживания кредита мы можем менять уровень риска, то есть кредитный риск отдельной операции – это функция от множества параметров – факторов кредитного риска. Общий же кредитный риск банка следует рассматривать как статистическую величину – один из важнейших показателей деятельности банка, который определяется соотношением суммы ожидаемых потерь по кредитам к общей сумме выданных кредитов. При сравнении уровня реальных потерь с ожидаемыми можно оценить качество работы сотрудников банка, а также качество принятия решений его руководством. 09.02. Факторы кредитного риска Современные банки проявляют глубокую заинтересованность в качественной оценке степени кредитного риска и снижении его влияния на финансово - хозяйственную деятельность с применением соответствующего комплекса мероприятий. Но реальная оценка кредитного риска банка возможна при проведении детального анализа совокупности факторов, приводящих к возникновению риска при кредитовании. Качественный анализ целого ряда рискообразующих факторов, позволяет банкам не только принимать адекватные решения по выдаваемым ссудам, но и в дальнейшем свести к минимуму прямые финансовые потери от невозврата кредитов. Одновременно с рассмотрением факторов кредитного риска необходимо определить критерии их классификации. Они также могут носить разносторонний характер. Кредитный риск обуславливается факторами, лежащими как на стороне клиента, так и на стороне банка (см. Таблицу 9.1). Таблица 9.1. Факторы, определяющие кредитный риск банка Со стороны банка Со стороны клиента 1. Организация банком кредитного процесса: а) наличие инструктивных и методологических документов; б) разработка четкой процедуры рассмотрения и разрешения ссуды; в) определение требований к кредитной документации г) наличие системы контроля за реальностью источников погашения; д) уровень и качество информации о клиенте; е) квалификация и опыт кредитных работников. 1. Кредитоспособность: а) уровень управления у заемщика; б) финансовое состояние клиента; в) перспективы развития кредитуемого объекта. 2. Характер кредитной сделки: а) содержание объекта кредитования; б) сумма и срок ссуды; в) порядок выдачи и погашения ссуды; г) способ обеспечения возвратности ссуды. Основным критерием данной классификации факторов является содержательная сторона ссудных операций банка, в т.ч. субъектов кредитной сделки. Вместе с тем нельзя не учитывать влияние факторов, находящихся за рамками кредитной сделки. Рискообразующими факторами при кредитовании являются: Со стороны банка: • степень концентрации кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике, т.е. имеющей эластичный спрос на свою продукцию, что выражается степенью концентрации клиентов банка в определенных отраслях или географических зонах, особенно подверженных конъюнктурным изменениям; • удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих специфические трудности; • концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах; • внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов; • удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов; • принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесценению. Со стороны заемщика: • вид предоставляемого кредита; • срок кредита; • виды обеспечения; • специфика кредитора, вид банка; • направление использования; • сумма и способ предоставления. Базовыми критериями приведенной классификации факторов являются внутренние показатели банковской деятельности, находящиеся в сфере прямого контроля банка, т.е. контролируемые факторы. Вместе с тем, их необходимо рассматривать в совокупности влияния как внутренних, так и внешних факторов на степень кредитного риска. Целесообразно также выделять критерии дифференциации рискообразующих факторов. Рассматривая критериальные признаки с точки зрения субъектов кредитной сделки, определим их следующим образом: 1) по сфере возникновения – внешние и внутренние факторы; 2) по уровню влияния – микроэкономические и макроэкономические факторы. Данные группы факторов могут быть раздроблены на более мелкие составляющие (см. Таблицу 9.2). Исследование макроэкономических факторов показало, что ведущим фактором является общее состояние экономики, а также региона, в котором банк развивает свою деятельность. Кроме того, среди них выделяются факторы, обусловленные уровнем инфляции, а также бюджетным дефицитом, который покрывается в основном за счет внешних и внутренних заимствований. Существенную роль играет активность денежно-кредитной политики Банка России. Одним из определяющих рискообразующих факторов является уровень развития банковской конкуренции, характеризующийся увеличением концентрации банковского капитала в отдельных регионах и развитием гаммы банковских операций и услуг. Таблица 9.2. Структура рискообразующих факторов по сферам их возникновения и уровню влияния Факторы Внешние, макроэкономические Внутренние, микроэкономические 1. Общее состояние экономики страны. Уровень инфляции, темпы роста ВВП, дефицит бюджета и др. 2. Активность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, применяемые им инструменты и методы. 3. Региональные особенности функционирования банка. 4. Уровень конкуренции на кредитном рынке. 5. Уровень цен на банковские продукты и услуги. 6. Спрос на кредит со стороны клиентов. 1. Кредитный потенциал банка. 2. Степень рискованности и прибыльности отдельных видов ссуд. 3. Стабильность депозитной базы. 4 Спектр (гамма) выполняемых операций и услуг. 5. Обеспечение ссуд. 6. Профессиональная подготовленность, квалификация и опыт персонала банка. 7. Состав клиентуры банка. 8. Качество кредитного портфеля. 9. Качество кредитной политики банка. 10. Ценовая политика банка. 11. Ограниченность информационного потока при кредитовании. Среди микроэкономических факторов большую роль играет уровень кредитного потенциала коммерческого банка, зависящего от общей величины мобилизованных в банке средств, структуры и стабильности депозитов, уровня обязательных резервов в Банке России, общей суммы и структуры обязательств банка. Факторами, оказывающими прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита, являются степень риска отдельных видов ссуд, качество кредитного портфеля банка в целом, ценовая политика и качество кредитной политики банка. В свою очередь, степень рискованности отдельных видов ссуд определяется исходя из их качества. Качество конкретной ссуды и кредитного портфеля банка в целом является одним из ключевых факторов кредитного риска. Совокупность факторов, влияющих на качество отдельно выдаваемой ссуды, включает в себя следующее: 1. Назначение ссуды (на увеличение капитала, на временное пополнение средств, на формирование оборотных активов, капитальное строительство). 2. Вид кредита (потребительский, ипотечный, инвестиционный, платежный, лизинговый) 3. Размер кредита (крупный, средний, мелкий). 4. Срок кредита (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный). 5. Порядок погашения (по мере поступления выручки, единовременный). 6. Отраслевая принадлежность (агропромышленный комплекс, промышленность, коммерция). 7. Форма собственности (частная, акционерная, муниципальная). 8. Размер заемщика (по величине уставного капитала, по величине собственных средств). 9. Кредитоспособность (в соответствии с рейтинговой оценкой). 10. Степень взаимоотношений банка с клиентом (наличие расчетного счета в банке, разовые отношения). 11. Степень информированности банка о клиенте. 12. Способы обеспечения (залог, гарантии, поручительства). Своевременный и детальный анализ выдаваемых ссуд в соответствии с рекомендуемой структурой рискообразующих факторов позволяет снизить вероятность возникновения риска невозврата кредита и принять адекватные меры по минимизации влияния данных факторов на кредитный процесс банка. Вместе с тем, оценка предлагаемых факторов риска отдельно выдаваемой ссуды и их всесторонний анализ и учет предоставляет реальную возможность банкам избежать повторного влияния данных факторов в своей будущей деятельности. 09.03. Система риск-менеджмента кредитного портфеля банка Состав макроэкономических факторов, а также значимость кредитного риска для экономики в целом, показывают, что проблема кредитного риска выходит за пределы деятельности коммерческих банков и их взаимоотношений с клиентами. Поэтому управление кредитным риском со стороны коммерческих банков – это лишь часть общего процесса. Государство в лице Центрального банка также воздействует на кредитный риск. Но Центральный банк выполняет только одну функцию управления – регулирование – и не может управлять кредитным риском из-за нарушения принципа экономической самостоятельности коммерческих банков. Более того, использование резервов для покрытия потерь по ссудам, страхование и гарантирование кредитов тоже нельзя отнести к управлению, поскольку в данном случае мы имеем дело с уже осуществившимся риском и лишь пытаемся сгладить его последствия. Процессы, относящимся к кредитному риску, следует рассматривать в системе риск-менеджмента (см. Рис. 9.2), основными элементами которого являются: • Управление кредитным риском в классическом понимании, то есть содержание управления составляют планирование, анализ, регулирование и контроль. Процесс управления кредитным риском, в котором субъектом управления выступает коммерческий банк, а объектом – его, кредитный портфель, будет подробнее рассмотрен во второй главе. • Регулирование кредитного риска, в котором уже сам коммерческий банк выступает объектом регулирования, субъектом же регулирования выступает надзорный орган в лице Банка России. Поскольку Центральный банк может влиять на деятельность коммерческих банков только косвенными методами, то речь идет именно о регулировании кредитного риска. Разумеется, Центральный банк осуществляет также контроль над деятельностью коммерческих банков, но этот процесс следует рассматривать в целом, не выделяя аспекты, связанные с кредитным риском. • Финансирование кредитного риска, то есть действия по покрытию или списанию кредитного риска после его проявления, то есть кредитный риск признается как свершившийся факт, выражающийся в конкретных цифрах, показывающих реальные потери банка. Финансирование кредитного риска может осуществляться по следующим направлениям: 1. Списание убытков за счет резервов, сформированных из собственных средств. Такое списание не является компенсацией потерь, так как резервы сами по себе являются потерями, авансом отраженными на деятельности банка. Процесс формирования и использования резервов регулируется Банком России. 2. Страхование риска. Достоинство этого метода – происходит компенсация потерь за счет третьего лица (страховщика); недостаток – в условиях кризиса в кредитной сфере возможно разорение страховой компании, тогда как страховые взносы увеличивают цену кредита. Крупные российские страховые компании уже с 1990 г. предоставляли услуги по страхованию кредитного риска. В договоре между страховой компанией и банком должны сочетаться два вида страхования: невозвращенные проценты подпадают под страхование финансового риска, а сама сумма кредита – под страхование имущества. Размер страхового возмещения на практике составляет 50 – 90 % суммы «кредит + проценты». Конкретный предел ответственности страховщика и срок ее наступления устанавливаются каждым конкретным договором страхования. Следует заметить, что риск страховщика в данном случае не является кредитным риском, так как деятельность страховых компаний носит пассивный характер, то есть движение денежных средств происходит только в момент наступления страхового случая, а в процессе кредитования вся сумма сразу же передается в пользование заемщику. Таким образом, страховая компания выдает обязательства, а не кредиты. Риск страховщика схож с риском внебалансовых обязательств банка. К сожалению, страхование кредитных рисков не получило широкого распространения в России. Это связано с отсутствием у страховых компаний достаточной капитальной базы для реального обеспечения страховых выплат, а также с увеличением цены за кредит. 3. Гарантирование риска – подразумевает использование гарантий и поручительств третьих лиц в качестве обеспечения кредита. Возможность получения компенсации кредита с лица, выдавшего гарантию, зависит от его финансового состояния, на которое банк не может оказывать воздействия, а может только оценить его в момент принятия решения о выдаче кредита. Отличие от страхования риска состоит в том, что расходы по получению гарантии или поручительства несет заемщик. Однако гарантирование риска лишь отчасти входит в группу финансирования кредитного риска, так как имеет схожие черты процесса обеспечения. Но риск обеспечения рассматривается как составная часть кредитного риска. Поэтому гарантирование риска присутствует в этой схеме условно в целях разделения процессов кредитования и возмещения потерь за счет реализации обеспечения. Основным блоком концепции риск-менеджмента кредитного портфеля является управление кредитным риском. Система управления кредитным риском функционально несколько отличается от обычной схемы. В традиционном понимании управление включает функции анализа, планирования, контроля и регулирования. Применительно к управлению кредитным риском следует выделить: оценку, анализ, планирование, регулирование и контроль. Добавленная функция оценки связана с тем, что многие риски вообще не фиксируются, не отражаются в бухгалтерской отчетности. Поэтому часто применяются показатели, лишь косвенно отражающие такое многофункциональное понятие, как риск. Наряду с универсальными средствами оценки риска (среднеквадратичное отклонение, вероятность проявления риска) используются, например, показатели числа (доля) банкротств в определенной отрасли, подотрасли или во всей экономике, удельный вес безнадежных долгов и другие. Поэтому каждый раз при разработке методик управления рисками следует уделять самое серьезное внимание функции оценки риска. В рыночных условиях отсутствуют единые сформулированные на вышестоящем уровне управления требования к оценке объекта управления. В связи с этим каждая организация решает эти проблемы самостоятельно, сохраняя в коммерческой тайне применяемую систему управления. Изменение условий деятельности коммерческих организаций должно сказаться на функциях управления, так как одна из них (функция оценки) в централизованной экономике выполнялась в скрытом виде вышестоящей организацией. Для оценки сложных рисков, имеющих несколько источников и объектов влияния, к которым относится кредитный риск, такие подходы неприменимы. Все это требует специального выделения в процессе управления отдельной функции – функции оценки. Такая функция теоретически необходима в любой экономической системе управления. Просто в некоторых случаях она опускается, если не возникает специальной практической проблемы оценки. Подобно тому, как функция учета, в качестве самостоятельной функции может практически не выделяться, если особых проблем с ее реализацией нет. Функция оценки, как отдельный вид управленческой деятельности, направлена на обоснование объекта управления. Для выполнения этой функции применяются особые приемы и методы. При управлении такими сложными объектами, к которым относится кредитный риск, требуется специальная организация работ, подготовка и обучение специалистов, создание отдельных рабочих групп. В то время как за рубежом такие организационные структуры уже сформировались, в российских банках по-прежнему ощущается нехватка квалифицированных специалистов. Функция оценки является первой функцией и поэтому понятно, что она оказывает определяющее влияние на эффективность всей системы управления. Проявление кредитного риска является сложным и неоднозначным, многообразна его связь с причинными явлениями в экономике, политике и в связи с этим возникает проблема надежного управления им. При управлении возвратностью банковского кредита целесообразно выделение двух последовательно зависимых стадий управления. Первая стадия – стадия выдачи кредита. В этот первоначальный период необходимо принять решение о целесообразности для банка выдать ссудозаемщику кредит. На второй стадии следует осуществить решения по управлению выданным кредитом, осуществляя мониторинг кредитора, периодическую проверку соответствия условий выдачи и реализации кредитного плана. Первая стадия в значительной степени предопределяет общую эффективность управления кредитным риском и поэтому главное внимание уделяется ей. 09.04. Регулирование кредитного риска Банком России Основными инструментами регулирования кредитных рисков коммерческих банков являются экономические нормативы, состав которых определен Инструкцией ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И "Об обязательных нормативах банков". Эти нормативы рассчитываются ежедневно, обязательны для исполнения всеми банками и определяют основные параметры кредитного портфеля банка и защищают его от наиболее серьезных последствий реализации банковских рисков. Основным является норматив достаточности капитала, который задает пропорции составных элементов баланса банка, определяет стратегию банка в области привлечения и размещения финансовых ресурсов, а также отражает действие регулирующей функции собственного капитала банка. Для регулирования непосредственно кредитного портфеля используются следующие нормативы: Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к собственным средствам (капиталу) банка: где Крз - совокупная сумма кредитных требований банка к заемщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заемщиков, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям. Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка: где Кскрi – i-й крупный кредитный риск, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по соответствующим кредитным требованиям определенный с учетом взвешивания на коэффициент риска, установленный в отношении соответствующих активов. Крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая пять процентов собственных средств (капитала) банка. Норматив максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) (Н9.1), регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка: где Kpai – величина i-го кредитного требования банка, а также кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера и срочным сделкам в отношении участников (акционеров), которые имеют право распоряжаться 5 и более процентами долей (голосующих акций) банка, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям. Норматив совокупной величины риска по инсайдерам банка (H10.1) регулирует (ограничивает) совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком. Норматив H10.1 определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований к инсайдерам к собственным средствам (капиталу) банка: где Крсиi – величина i-го кредитного требования к инсайдеру банка, кредитного риска банка, кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера и срочным сделкам, заключенным с инсайдером за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям, определенная с учетом взвешивания на коэффициенты риска, установленные в отношении соответствующих активов. 09.05. Методы управления кредитным риском Цель деятельности банка сводится к получению максимальной прибыли (дохода) при минимально возможном риске. Оптимальной комбинацией доходности и риска является та, в которой достигается минимум для соотношения риск – доходность или максимум для соотношения доходность – риск. При оптимальном сочетании доходности и риска должны одновременно выполняться два следующих условия: • ни одна другая комбинация доходности и риска не может обеспечить большей доходности при данном или меньшем уровне риска; • ни одна другая комбинация доходности и риска не может обеспечить меньшего риска при данном или большем уровне доходности. Нетрудно заметить, что такая комбинация при принятии одного вида риска и игнорировании альтернативных источников дохода всего лишь одна (точка А на Рис. 9.3). В случае множества принимаемых рисков и использования диверсифицированных источников дохода таких оптимумов может быть несколько, что и является правилом на практике. В таком случае поиск оптимального соотношения доходности и риска реализуется поэтапно путем осуществления на практике последовательных приближений в виде реализации управленческих решений. Рис. 9.3. Связь риска и дохода. Однако кроме принятия разумного риска и его минимизации банк должен осуществлять свою деятельность таким образом, чтобы обеспечить себе определенный доход, превышающий некий минимум. Тогда можно выделить несколько зон риска-доходности, каждая из которых характеризуется определенными специфическими условиями деятельности. Подобные зоны показаны на Рис. 9.3. При осуществлении деятельности в зоне 1 банк не обеспечивает для себя минимального необходимого дохода, ввиду чего при долговременном функционировании в этой зоне банк неминуемо столкнется с серьезными проблемами. Определим эту зону как зону недостаточной доходности. В зоне 2 банк принимает на себя заведомо неприемлемый риск; вероятность получения планируемых высоких доходов значительно снижается. Определим эту зону как зону неоправданного риска. И, наконец, рассмотрим зону 3: в ней банк обеспечивает себе минимальный необходимый доход и принимает на себя разумный риск. Очевидно, что именно в этой зоне находится оптимальная комбинация доходности и риска. Определим ее как зону безопасного функционирования с достаточной доходностью. Выбор оптимальной зоны достигается в процессе управления риском. Основными методами управления кредитным риском являются: дифференциация заемщиков, диверсификация кредитных вложений, лимитироване рисков, хеджирование рисков, деление рисков. Таблица 9.3. Методы управления кредитным риском № п/п Методы управления Конкретные действия 1 Дифференциация заемщиков Оценка кредитоспособности ссудозаемщика; определение условий ссуды, исходя из оценки 2 Диверсификация кредитных вложений Применение разных объектов кредитования, создание филиалов для борьбы с территориальным и отраслевым риском 3 Лимитирование рисков Применение лимитов объема крупных вложений, приходящихся на единицу собственных средств банка. Лимитирование объемов кредитования одним заемщиком. Лимитирование объемов кредитования для крупных заемщиков. 4 Хеджирование рисков Проведение операций с кредитными деривативами. 5 Деление рисков Сотрудничество с другими банками по кредитованию совместных проектов Дифференциация заемщиков. Дифференцированность – один из принципов кредитования, который, наряду с платностью, срочностью возврата и обеспеченностью составляет основу кредитной системы. Дифференцированность означает, что не все заявки на предоставление кредита будут удовлетворены банком. Однако способы предпочтения одних клиентов другим могут быть различными. Банк может иметь определенный круг своих постоянных клиентов и работать только с ними (такая практика характерна для многих мелких и средних банков в России). Или же банк может специализироваться на оказании услуг предприятиям определенной отрасли и определенного региона. Поскольку в России все коммерческие банки – универсальные, то наиболее правильным способом будет дифференциация заемщиков на основе оценки и анализа их кредитоспособности. Следует заметить, что в экономической литературе и банковской практике под оценкой кредитоспособности часто понимают анализ финансового состояния предприятия. Этот анализ, безусловно, нужен и проводится всеми банками, однако он говорит, как правило, о возможности получения возмещения, если заемщик не вернет свой долг. Кредитоспособность – это возможность использования заемщиком кредита по его целевому назначению и получения прибыли с учетом возврата кредита и процентов по нему. Не следует забывать, что основная задача банка – оказание услуг своим клиентам, поэтому успешная реализация проекта, на который был получен кредит, важна не только для предпринимателя, но и для банка, несмотря на то, что кредит, как правило, предполагает наличие обеспечения. По нашему мнению, получение прибыли банком в результате реализации обеспечения (а такие случаи бывают) является негативным моментом, поскольку эта прибыль получена в результате проблем заемщика, а банк не выполнил основную свою функцию – посредничество в кредите. В настоящее время существует множество методик оценки и анализа кредитоспособности, на основе которых банки проводят дифференциацию потенциальных клиентов. Одни банки разрабатывают свои методики, другие используют готовые, третьи создают методики на основе синтеза известных теоретических положений и практического опыта. В мировой практике все методы подразделяются на два вида: логико-дедуктивный и эмпирико-индуктивный. Цель логико-дедуктивного метода состоит в том, чтобы вывести причинную зависимость между кредитоспособностью потенциального клиента в будущем и факторами, которые оказывают на нее влияние. В рамках фундаментального анализа определяются важные внутрифирменные и внешние факторы. В отличие от логико-дедуктивного метода эмпирико-индуктивный метод обобщает опыт, связанный с предыдущими заемщиками, и применяют его для принятия решений в отношении новых кредитов. Эмпирико-индуктивный метод основывается на предположении о том, что на основе анализа финансовой отчетности можно судить о развитии кредитоспособности заемщика в будущем. Для этого математико-статистическими методами определяются индикаторы, которые отражают типичные признаки различных кредитных историй, и вырабатываются методические рекомендации для принятия решений. Обобщая опыт оценки и анализа кредитоспособности, следует выделить наиболее популярные методы. В английских банках используются системы РАRSЕR или САМРАRI: Peгson информация о персоне потенциального заемщика, его репутации. Amount обоснование суммы испрашиваемого кредита; Repayment возможность погашения; Security оценка обеспечения; Expediency целесообразность кредита; Remuneration вознаграждение банка (процентная ставка) за риск предоставления кредита Character репутация заемщика; Аbility оценка бизнеса заемщика; Means анализ необходимости обращения за ссудой; Purpose цель кредита; Amount обоснование суммы кредита; Repayment возможность погашения; Insurance способ страхования кредитного риска В практике американских банков применяется «правило пяти си»: СНАRАСТЕR репутация заемщика; САРАСIТY способность погасить ссуду; COLLATERAL наличие обеспечения, залога; САРIТАL капитал, CONDITIONS экономическая конъюнктура и ее перспективы Заметим, что американская система больше ориентирована на возможности возмещения потерь по ссудам, тогда как английская методика обращена на саму сделку, под которую испрашивается кредит. Только методика PARSER предусматривает расчет вознаграждения банка, исходя из качества кредита. Конкретные значения показателей и способы расчета риска различаются в зависимости от ситуации. Результатом расчета является уровень риска потенциального кредита, выраженный в процентах или в виде рейтинга. Все эти методики могут быть использованы только на начальном этапе анализа, так как дают лишь статическую, моментную характеристику заемщика и не раскрывают полностью его поведение в процессе использования кредита. Анализ кредитоспособности заемщика должен носить комплексный характер и раскрывать все стороны деятельности заемщика. Для этого в современной банковской практике используются в сочетании три метода: анализ на основе системы финансовых коэффициентов, анализ денежных потоков и анализ делового риска клиента. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов предполагает расчет пяти групп таких показателей: • коэффициенты ликвидности; Коэффициент текущей ликвидности показывает, располагает ли клиент банка достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Банковская практика ориентируется на нормативный уровень данного коэффициента при оценке кредитоспособности заемщика в диапазоне от 1, до 2,0, что обусловлено экономическим смыслом данного коэффициента: все текущие обязательства клиента с точки зрения его кредито- и платежеспособности должны хотя бы в один раз покрываться текущими активами. Соответственно, чем выше значение коэффициента, тем выше финансовая устойчивость клиента. С другой стороны, если коэффициент текущей ликвидности превышает 2,0, то это может свидетельствовать о недостатке или отсутствии у заемщика собственных средств, что с точки зрения банка является неблагоприятным сигналом, указывающим на меньшую заинтересованность клиента в результатах своей деятельности. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли заемщик вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга. Его нормативный уровень для клиентов должен быть более 0,6. • Коэффициенты оборачиваемости; Их может быть несколько, в частности, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость запасов, оборачиваемость активов, основных средств. Рассматриваемые в динамике, эти показатели позволяют дополнительную оценку финансовой устойчивости клиента. • Коэффициенты финансовой устойчивости; Позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную зависимость от привлеченных источников финансирования. Используется несколько разновидностей, например, отношение задолженности к капиталу. • Коэффициенты прибыльности; Характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на одну акцию. Показатели доходности определяются как соотношения между различными вариантами прибыли и выручки от реализации; показатели рентабельности – доля прибыли на активы или капитал. Показывают эффективность использования всех средств, в том числе привлеченных. • Коэффициенты обслуживания долга. Например, коэффициент покрытия процента показывает, во сколько раз полученная предприятием прибыль превышает расходы по уплате процентов за соответствующий период. Из всего многообразия финансовых коэффициентов банк выбирает несколько наиболее значимых для него и присваивает им определенные веса в зависимости от степени значимости. В сумме веса всех основных коэффициентов равны 1 (или 100 %). Степень значимости определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политик банка, сложившейся ситуации, факторов снижения уровня кредитоспособности клиентов банка. В итоге банк делает заключение о классе кредитоспособности заемщика. Класс кредитоспособности определяется исходя из рейтинга в баллах, рассчитанного на базе основных и дополнительных коэффициентов. Набор основных показателей не изменяется в течение длительного периода. Дополнительные коэффициенты могут пересматриваться в каждом конкретном случае. Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения коэффициента с его нормативным уровнем. Нормативные уровни разрабатываются каждым банком исходя из накопленной статистической информации. Рейтинг в баллах, рассчитанный по основным коэффициентам, позволяет определить класс кредитоспособности приблизительно (например, I класс – 100-150 баллов, II – 151-250 баллов, III – 251-300 баллов и т.д.). Более точное заключение делается с учетом дополнительных показателей. Класс кредитоспособности клиента в дальнейшем принимается банком во внимание при: • Разработке шкалы процентных ставок; • Определении режима и условий кредитования; • Оценке качества ссуд, составляющих кредитный портфель; • Анализе финансовой устойчивости банка. Одной из простейших количественных методик оценки кредитоспособности предприятий является предложение российским экономистам методика, основанная на расчете трех показателей: ◦ Коэффициента ликвидности (Кл); ◦ Коэффициента покрытия (Кп); ◦ Коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс). Коэффициент ликвидности предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить долговые обязательства: Кл = ликвидные средства / краткосрочные обязательства Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования данного клиента. Если коэффициент покрытия меньше 1, следует прекратить выдачу ссуд или потребовать гарантию: Кп = Текущие активы / Краткосрочные обязательства Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами включен в систему оценочных показателей в связи с исторически сложившейся в России проблемой заниженности нормативов собственных оборотных средств. Хотя эти нормативы в настоящее время отменены, проблема остается. Вообще, чем больше размер собственных оборотных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам: Косс = Собственные оборотные средства / Текущие активы После расчета указанных коэффициентов им присваиваются классы (I – III) исходя из их фактических значений, по Таблице 9.4. Таблица 9.4. Определение класса оценочных коэффициентов Наименование показателя I класс II класс III класс Коэффициент ликвидности > 0,4 0,4 – 0,2 0,2 – 0,07 Коэффициент покрытия > 1,5 1,5 – 1,2 1,2 – 1,0 Коэффициент обеспеченности собственными средствами, % > 25 25 – 18 18 – 10 После этого каждому из коэффициентов присваивается свой рейтинг в зависимости от степени важности показателя для конкретного предприятия (допустим, 20 %, 50 % и 30 % соответственно). Далее по Таблице 9.5 определяется сумма баллов, набранная оцениваемая предприятием. Таблица 9.5. Оценка кредитоспособности предприятия, баллы Показатель Рейтинг I класс II класс III класс Класс не присвоен Коэффициент ликвидности 20 % 20 40 60 150 Коэффициент покрытия 50 % 50 100 150 375 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 30 % 30 60 90 225 ИТОГО 100 % 100 200 300 750 Теперь по таблице 9.6 предприятию присваивается класс заемщика (I – III): Таблица 9.6. Определение класса заемщика Показатель I класс II класс III класс Класс не присвоен Количество баллов 100 – 125 126 – 200 201 – 295 > 295 Кредитоспособными признаются заемщики I – III классов. Заемщики, которым класс не присвоен, считаются некредитоспособными; их кредитовать нельзя. В зависимости от присвоенного класса заемщикам предлагаются различные условия кредитования. Очевидно, что самые выгодные условия кредитования будут предложены первоклассным заемщикам, поскольку кредитный риск банка при проведении операции их кредитования сравнительно невелик. Данная методика является субъективной (особенно по части присвоения рейтинга тому или иному показателю) и довольно-таки узкой, охватывающей небольшое количество факторов деятельности предприятия. Зато ее несомненным плюсом являются простота и возможность практически моментально прикинуть классность заемщика. Кроме того, несмотря на узость, методика отражает состояние ликвидности предприятия, что является одним из важнейших моментов при оценке кредитоспособности заемщика банком. Вместе с тем, представляется необходимость отметить, что финансирование коэффициенты полезны, поскольку позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности заемщиков с помощью цифровых величин и прогнозируют кредитный риск с учетом сложившихся средних стандартов и тенденций, но нельзя забывать об их ограниченности, так как они: • отражают положение дел в прошлом, причем по состоянию на определенный момент (статичны); • показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятия; • не учитывают качественные характеристики заемщика. Кроме того, в российских экономических условиях возникает проблема нормативных уровней большинства коэффициентов, особенно в отношении некоторых показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Так, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия, как правило, значительно ниже установлено уровня 10 %, а материальные оборотные средства меньше 50 % оборотных активов (за счет исключительно высокой кредиторской задолженности). В силу этого, не следует отказываться от применения системы финансовых коэффициентов, но не следует ограничиваться ими. Недостатки методики расчета системы финансовых коэффициентов в некоторой степени могут быть преодолены, если определить коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасов и краткосрочных долговых обязательств. Реализуется такой подход через анализ денежных потоков клиентов, а именно, через определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный период (как правило, в зависимости от срока запрашиваемого кредита). Приток средств за период включает в себя такие элементы как прибыль, амортизация, резервы, высвобождение средств из вложений в активы, рост кредиторской задолженности, получение новых ссуд, увеличение собственного каптала и прочих пассивов. Отток средств за тот же период выражается в расходах предприятия, в частности, на приобретение сырья, материалов, прочих активов, обслуживание долговых обязательств, уплата налогов и т.п. Сальдо движения средств определяет величину общего денежного потока Для анализа денежного потока берутся данные за несколько отчетных периодов. Если клиент имеет стабильное положительное сальдо, то это свидетельствует об его финансовой устойчивости, т.е. кредитоспособности. Колебания величины денежного потока и кратковременные отрицательные значения говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое отрицательное сальдо характеризует заемщика как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использовать как предел выдачи новых кредитов, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать долговые обязательства за период или лимит кредитного риска на данного заемщика. На расчете таких пределов кредитования строятся методики оценки кредитоспособности многих отечественных банков (так называемые лимитные методики или расчет максимального размера риска на одного заемщика). Анализ денежного потока позволяет делать выводы о слабых местах управления предприятием и предвидеть нехватку или излишек средств еще до их возникновения. Величину чистых денежных потоков можно определить двумя методами: прямого и косвенного расчетов. Согласно прямому методу составляются суммарные данные по притоку и оттоку средств и определяется чистая величина денежной наличности по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Прямой метод не показывает причин возникновения разницы между чистыми сальдо денежного потока и чистой прибыли заемщика. Этот недостаток устраняется применением косвенного метода, когда чистая прибыль корректируется с учетом фактического движения средств. Анализ денежных потоков клиента позволяет не только оценить кредитоспособность ссудозаемщика в целом, но и рассчитать предельные размеры новых ссуд, а также выявляет слабые места управления предприятием, что помогает определиться с условиями кредитования. Основными недостатками данного метода являются его трудоемкость, а также отсутствие необходимой информации у заемщиков вследствие плохо налаженного оперативного финансового учета на большинстве российских предприятий либо недостоверность представляемой в банк информации по фактическому и прогнозному движению денежных средств, что едва ли доступно для банковской проверки. Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика. Приток средств включает в себя: • прибыль; • амортизацию; • создание резервов будущих периодов; • высвобождение средств: 1. из запасов; 2. из дебиторской задолженности; 3. из прочих активов; 4. из основных фондов; • рост кредиторской задолженности; • увеличение прочих пассивов; • получение новых ссуд; • увеличение акционерного капитала. Отток средств за тот же период будет включать в себя: • дополнительное вложение средств в: 1. запасы; 2. дебиторскую задолженность; 3. прочие активы; 4. основные фонды; • сокращение кредиторской задолженности; • уменьшение прочих пассивов; • отток акционерного капитала; • финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды); • погашение ссуд. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих пассивов означает отток средств, а их уменьшение – приток средств. Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 5; III кл. – 0,35; IV кл. – 0,25; V кл. – 0,2; VI кл. – 0,15. Расчетный баланс и платежный календарь составляется для анализа движения денежных средств, выявления отношения денежных поступлений предприятия к его операциям. Превышение платежных средств над срочными обязательствами представляют собой активное сальдо, а превышение срочных обязательств над наличием платежных средств – пассивное сальдо.   Следующий подход, базирующийся на способе присвоения баллов, гораздо проще для исполнения коммерческим банком, однако он позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной кредитной операции и связанного с ней денежного потока. Этот подход реализуется в методике оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет прочие способы оценки кредитоспособности заемщиков. Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом: • Надежность поставщиков; • Диверсифицированность поставщиков; • Сезонность поставок; • Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися); • Наличие складских помещений и потребность в них; • Порядок приобретения сырья и материалов (напрямую или через посредника); • Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, риск повышения цен); • Риск ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов; • Экологические факторы Деловой риск связан также с недостатками законодательской базы для совершения кредитуемой сделки и со спецификой отрасли заемщика. Следует учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска экономики страны в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство финансовых и производственных результатов в деятельности отрасли и т.п. Таким образом, одной из особенностей рассматриваемого подхода является включение в методологию анализа кредитоспособности параметров внешнего кредитного риска, тогда как в большинстве научных разработок авторы исходят из предпосылки, что внешние риски не поддаются регулированию, следовательно, основное внимание необходимо уделять оценке внутренних рисков. Большинство перечисленных факторов формализуется, т.е. для них разрабатываются балльные оценки. Пример шкалы подобных оценок по некоторым факторам делового риска приведен в Таблице 9.7. Таблица 9.7. Модель балльной оценки делового риска Критерии оценки Баллы I. Транспортировка груза В пределах города, имеется страховой полис, вид транспортировки соответствует товару 10 Товар отдален от покупателя 0 –5 Вид транспортировки не соответствует грузу 0 – 3 Отсутствует информация об условиях транспортировки II. Складирование товара (наличие складского помещения Имеется собственное складирование помещений или склад не требуется 10 Склад арендуется 8 Складское помещение отсутствует В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска: Таблица 9.8. Определения класса кредитоспособности Вероятность риска Баллы Класс кредитоспособности 1. Нерисковая сделка Более 100 I 2. Минимальный риск 80 – 100 II 3. Средний риск 50 – 79 III 4. Высокий риск 30 – 49 IV 5. Полный риск 0 – 29 V Очевидно, что такой подход требует от банка значительных затрат на выбор факторов риска и составление оценочных формуляров на первоначальном этапе определения кредитоспособности. После того, как предварительная работа проделана, данный метод весьма прост в применении. Основной недостаток – субъективность суждений, присутствующая как на этапе подготовки методических материалов, так и при практической реализации применительно к конкретной кредитной сделке. Деловой риск – это риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины, приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно группировать по стадиям кругооборота: I. стадия создания запасов, II. стадия производства, III. стадия сбыта. Деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на остальных стадиях. Также оценка делового риска может быть формализована: для факторов разрабатываются бальные оценки. Баллы проставляются по каждому критерию и суммируются. Чем больше сумма, тем меньше риск, а следовательно, тем большая возможность у заемщика выполнить в срок обязательства по кредиту. Оценить кредитоспособность заемщика можно также по другим группам факторов: I. анализ качества управления; II. конкурентоспособность на рынке; III. история обслуживания долга; IV. анализ обеспечения кредита. Мониторинг клиента в процессе использования кредита. Периодически, обычно раз в месяц или квартал, кредитные инспекторы обязаны пересматривать рейтинги закрепленных за ними кредитов и рекомендовать директору кредитного департамента изменить их – повысить или понизить. Такая процедура поддерживает точность рейтинга и служит критерием качества работы самого кредитного инспектора. Инспекторы должны понимать возложенную на них ответственность, в частности, то, что от них ожидают своевременного информирования об изменении качества ссуд. Присвоенный в момент выдачи кредита рейтинг определяет также и дальнейшее отслеживание и мониторинг кредитов. Хотя мониторинг кредитующихся клиентов связан с определенными расходами для банка, представляется, что слабость контроля обойдется ему дороже. Руководство кредитного департамента организует практику контроля риска с наименьшими расходами. Поскольку уровень потенциальных потерь по ссуде намного превышает стоимость надзора, менеджеру лучше ошибиться в сторону излишнего контроля, чем наоборот. В Таблице 9.9 приведена типовая схема мониторинга кредитов сроком более 1 года. Таблица 9.9. Схема мониторинга кредитов Рейтинг рисков Частота представления финансовой информации Рекомендуемый дополнительный мониторинг Степень 1 (высшее качество) 1 раз в год Ежегодный визит в компанию. Ежегодно – сокращенная ревизия ссуды Степень 2 (хорошее качество) 1 раз в год/ в полгода Ежегодный визит в компанию. Ежегодно – сокращенная ревизия ссуды Степень 3 (удовлетворительное качество) Ежеквартально Полугодовые визиты в компанию. Ежегодная полная ревизия кредита, полугодовая или ежеквартальная дополнительная отчетность по возрастной структуре счетов к получению, запасам и т.д. Степень 4 (качество ниже среднего) Ежеквартально/ ежемесячно Полугодовые или ежеквартальные визиты в компанию, полугодовая ревизия кредита, квартальная или месячная дополнительная отчетность, квартальный отчет менеджменту банка о статусе ссуды Степень 5 (плохое качество) Ежемесячно Квартальные или месячные визиты в компанию или квартальная кредитная ревизия, месячная дополнительная отчетность, квартальный и месячный аудит, прямая верификация счетов к получению. Обеспечение под контролем банка, такое как картотека дебиторской задолженности. Месячный отчет менеджменту банка о статусе ссуды. Мониторинг – затратный фактор, который нужно учитывать при установлении цены кредита. Это в целом фиксированный, условно-постоянный расход. Его удельная стоимость падает в обратной пропорции с размером ссуды. Совершенно очевидно, что избыточный контроль по мелким ссудам при любой процентной ставке нерентабелен. Руководитель кредитного департамента должен установить критические точки окупаемости контроля, а также установить для инспекторов, какая интенсивность контроля ожидается от них при той или иной степени риска по ссуде. Такие требования могут быть сформулированы в описании степеней риска. Примером служит таблица. Конечно, требования по интенсивности контроля в данной таблице являются примерными. Все заемщики разные, по каждому должны быть установлены свои контрольные процедуры. Заемщикам 1 и 2 степеней не составило бы труда представлять банку квартальные или месячные кредитные финансовые отчеты, поскольку у них отличные системы подготовки отчетности. Кредитный инспектор, конечно, не откажется от таких отчетов, будь они представлены. Однако эти данные подлежали бы минимальному анализу. Можно вкратце просмотреть месячный или квартальный отчет и, если отрицательных тенденций не замечено, подшить в дело без дальнейшего анализа. От инспектора требуется одно посещение компании-заемщика такого класса раз в год. Это даже не проверка, а скорее часть процесса возобновления кредитной линии и сбора информации о кредитных потребностях клиента для краткосрочного и долгосрочного планирования, оценки глубины менеджмента, потребностей развития рынка и т.д. Для заемщиков со степенью риска 1 и 2 ежегодная ревизия кредитов может проходить по сокращенной схеме. Качество таких ссуд говорит само за себя. Поэтому ревизию стоит сосредоточить на анализе финансовой информации и данных о рентабельности. Заемщики с 3 степенью риска, хотя и приемлемы для банка, в трудные времена имеют менее стабильные доходы, меньшие альтернативные источники финансирования (если вообще их имеют) и менее определенные вторичные источники погашения ссуд. Во многих банках такой тип ссуд составляет основную часть кредитного портфеля. Ясно, что по ним необходим более интенсивный мониторинг, включающий полугодовые визиты в компанию, полную ежегодную ревизию кредита, ежеквартальное представление финансовых отчетов, подлежащих обязательному анализу, а также дополнительные отчеты по таким ключевым факторам, как счета к получению. Заемщик с 4 степенью риска, если оставить его без дотошного надзора, способен «подложить вам свинью», тяжелый проблемный кредит. Под эту категорию подпадает большая часть револьверных ссуд на основе залога активов. Это ссуды, где ликвидация активов – вполне вероятный источник возмещения долга. Мониторинг по таким ссудам становиться более жестким. Кроме этого, вводится новый элемент: ответственный кредитный работник теперь регулярно отчитывается перед менеджером о текущем статусе ссуды и заемщика. Заемщик с 5 степенью риска представляют собой вполне потенциальные убытки, если не надзирать за ними исключительно жестко. В дополнение к еще более интенсивному мониторингу, кредитный работник может установить ряд процедур аудита и верификации, более жестко администрировать залог. Менеджмент банка также получает более частые отчеты о статусе ссуд. Мониторинг ссуд отличается от их ревизии тем, что обычно выполняется ответственным кредитным работником (при поддержке кредитно-информационного подразделения). Ревизия кредита представляет собой периодическую оценку лицом или отделом, не зависящим от ответственного кредитного работника, а то и от ссудного подразделения вообще. Интенсивность мониторинга должна отвечать прогнозируемому уровню рисков по данному заемщику. Мониторинг также должен реагировать на изменения в экономической ситуации. В периоды рецессии, высоких процентных ставок, инфляции, нестабильности менеджер может изменять требования к степени мониторинга, с тем, чтобы обеспечить большую защищенность кредитов. В результате дифференциации заемщиков по уровню кредитоспособности образуется круг потенциальных клиентов, с которыми банк в принципе готов сотрудничать. Однако добиться желаемого эффекта можно только путем сочетания различных методов управления кредитным риском. Диверсификация кредитных вложений. Этот метод управления используется по отношению к кредитному портфелю в целом, на основе данных, полученных в результате анализа каждой кредитной сделки в отдельности. Диверсификация кредитного портфеля позволяет сократить риски, связанные с несостоятельностью отдельных клиентов, группы клиентов, тяжелым экономическим положением в отдельных отраслях или регионах. Общий риск кредитного портфеля может быть снижен за счет компенсации одних рисков другими – разными по размеру и характеру. В качестве основных способов диверсификации кредитного портфеля можно предложить следующие: 1. Рационирование кредита, которое предполагает: установление гибких или жестких лимитов кредитования по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления ссуд; установление лимитов кредитования по отдельным заемщикам или классам заемщиков в соответствии с финансовым положением; определение лимитов концентрации кредитов в руках одного или группы тесно связанных заемщиков в соответствии с их финансовым положением. 2. Диверсификация заемщиков по отраслевой принадлежности может осуществляться также через прямое установление лимитов для всех заемщиков данной группы в абсолютной сумме или по совокупному удельному весу с кредитном портфеле банка. 3. Диверсификация на основе принимаемого обеспечения по ссудам. 4. Применение различных видов процентных ставок и способов начисления и уплаты процентов по кредиту. 5. Диверсификация кредитного портфеля по срокам имеет особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, и уровень принимаемых на себя рисков заемщика также существенно зависит от срока ссуды. Реализация этого аспекта производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ссуды долгосрочного характера, имеющие черты инвестиционного кредита, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать структуру портфеля. Кроме того, недостаточная сбалансированность ссудного портфеля может быть отчасти компенсирована за счет соответствующего структурирования портфелей прочих активов, но с таким расчетом, чтобы обеспечить оптимальный баланс сроков по всему портфелю активов в целом. Следует заметить, что возможности диверсификации зависят от размеров банка. Крупный банк имеет большое количество разнообразных клиентов, и его портфель, как правило, уже диверсифицирован, ему только необходимо подобрать оптимальное сочетание распределения кредитных ресурсов, достигая возможного максимума прибыли при возможном минимуме потерь. Мелкие же банки ограничены как в своих ресурсах, так и потенциальных заемщиках. Эта ограниченность может проявляться в кредитовании предприятий одной отрасли или одного региона, а также в однообразной срочности кредитных вложений. Поэтому для мелких банков вопрос диверсификации может стоять довольно остро, и проблемы управления кредитными рисками следует решать с использованием других методов. Для оценки эффективности диверсификации кредитного портфеля необходимо оценить возможную вероятность будущих потерь, то есть общий кредитный риск банка. С целью анализа уровня диверсификации следует сопоставить возможные варианты кредитования на основе единой оценки. Для этого используется методика рисковой стоимости – VAR (Value-at-Risk). Параметр VAR – это такая величина потерь, при которой потери в стоимости за определенный период времени с заданной вероятностью не превысят этой величины. Существует большое множество моделей VAR, весь спектр которых можно разделить на три труппы: 1. Модели, построенные по принципу исторического моделирования. Метод исторического моделирования является самым простым и доступным способом расчета значения VAR, который не требует большого количества предварительных предположений о форме статистических распределений факторов риска. Сущность метода заключается в использовании истории изменений факторов риска для построения распределения изменения будущей стоимости портфеля и определения величины риска как размера ранее наблюдавшихся убытков, превышаемых в заданном проценте случаев. 2. Модели на основе вариационно-ковариационной матрицы. Подход, используемый для построения данного типа моделей VAR, именуется также аналитическим методом расчета VAR. Аналитический подход предполагает, что изменение стоимости актива распределено по нормальному закону, а вычисление VAR многокомпонентного портфеля требует знания корреляционных связей между составляющими портфель активами. 3. Модели, построенные по методу Монте-Карло. При оценке кредитного риска на основе метода Монте-Карло производится генерирование нескольких тысяч сценариев возможных изменений кредитного рейтинга (в том числе объявления дефолта) по каждому заемщику, которые охватывают весь оставшийся период до полного погашения кредита. Затем для каждого сценария рассчитывается величина потерь, вызванных отказом некоторых заемщиков от погашения оставшейся части кредита, то есть дефолтом. Убыток складывается из суммы недополученных процентов и непогашенного остатка основной суммы, уменьшенного с учетом возможности возврата части стоимости непогашенного кредита. Коэффициент возврата кредитов рассчитывается как отношение текущей стоимости обеспечения, рассчитанной с учетом его ликвидности, к основной сумме кредита, скорректированной с учетом реальных возможностей востребования кредита. Полученные результаты агрегируются и используются для построения эмпирического распределения вероятностей прибылей и убытков, на основе которого и определяется искомая величина рисковой стоимости. Ключевым элементом данной модели является матрица переходов, отражающая вероятности перехода заемщика из одной категории кредитного рейтинга в другую, более высокую или низкую, через определенный период времени, например, 1 год. Элементы матрицы рассчитываются на основании внутренних статистических данных банка. Вероятность перехода заемщика из категории т кредитного рейтинга в категорию п рассчитывается как отношение числа заемщиков, сменивших свой кредитный рейтинг с т на n, к общему числу заемщиков с рейтингом т. Если допустить, что вероятность последующего значения кредитного рейтинга зависит только от его предыдущего значения, то такой процесс изменения кредитного рейтинга будет являться типичным марковским процессом. Кроме того, при моделировании необходимо учитывать эффекты корреляции между кредитным рейтингом отдельного заемщика и кредитным рейтингом отрасли, к которой он принадлежит, а также кредитными рейтингами других заемщиков. Это дает возможность строить асимметричные распределения, сильно смешенные в область убытков, и тем самым моделировать процессы «цепного дефолта» – эффекта «домино», вызванного финансовой взаимозависимостью заемщиков. Использование подобных моделей требует, с одной стороны, большого объема статистических данных по результатам прошлой деятельности, а с другой стороны – соответствующих технических возможностей. Вопрос практического опыта и сбора информации – это вопрос времени, что же касается технической стороны, то в настоящее время существует ряд крупных фирм, которые предоставляют свои услуги по оценке, анализу и управлению всеми видами рыночных рисков. Подобные услуги могут быть востребованы посредством Интернета в режиме реального времени. Лимитирование рисков. Данный метод используется в том случае, когда банк не может взять на себя тот или иной риск. Важнейшим показателем эффективности управления кредитным риском является отношение прибыли к уровню риска, однако при этом устанавливается максимальный уровень риска, выше которого работать не только нецелесообразно, но и опасно. Таким образом банк, анализируя каждую сделку в отдельности, отказывается от тех, риск по которым выше установленного лимита. Также устанавливаются лимиты по объемам кредитования одного клиента, по вложениям в одну отрасль, регион и т.д. В отличие от диверсификации, при которой используется распределение вложений в различные источники, в данном случае речь идет об отказе от кредитования. Для кредитного портфеля в целом банк оценивает потенциальный уровень риска, и в случае превышения лимита отказывается от определенных сделок, хотя их индивидуальный уровень риска может быть ниже допустимого. Метод лимитирования кредитного риска используется не только на стадии принятия решений, но и в процессе обслуживания кредита. Большую роль в уменьшении негативных последствий кредитных рисков играет способность банка к управлению проблемными кредитами. Проблемные кредиты охватывают широкую категорию кредитов с одним общим признаком: выплаты процентов или основной суммы долга в соответствии с условиями кредитного договора стали сомнительными или прекратились. Система кредитного мониторинга помогает банку своевременно определить проблемные кредиты и мероприятия по управлению ими. В системе мероприятий можно выделить два основных, дорогостоящих по времени и затратам, мероприятия: санация и ликвидация. В процессе санации основные усилия концентрируются на улучшении структуры баланса и денежного потока заемщика. Банк и заемщик, действуя как партнеры, дополнительно заключают модифицированное соглашение, предусматривающее предоставление отсрочки погашения кредита или дополнительных финансовых ресурсов. Со своей стороны банк может требовать предоставления дополнительного обеспечения, принятия эффективных мер по увеличению ликвидности, а также участвовать в управлении бизнесом заемщика. Если вероятность успеха санации невелика или принятые меры не приносят результата, банк вынужден перейти к ликвидации кредита. Банк больше не участвует в кредитовании заемщика и приступает к реализации обеспечения. Если банк предоставил бланковый кредит (без обеспечения) или реализация обеспечения не позволила полностью погасить проблемный кредит, – банк добивается взыскания кредита через суд. Судебное решение помогает банку определить источники дохода и активы заемщика, которые можно использовать для погашения кредита. Надо заметить, что проведение ликвидации, как правило, не улучшает деловой репутации банка. В последнее время в международной практике используется новый метод управления кредитным риском – хеджирование, которое осуществляется путем, проведения забалансовых операций с производными финансовыми инструментами – кредитными деривативами (например, кредитный своп). Однако этот метод мало изучен в России, а прямой перенос зарубежных методик в российскую практику является нецелесообразным. Под делением риска понимается совместное участие нескольких банков в одном кредитном проекте. В данном случае речь идет только о крупных кредитных вложениях, так что один банк не в состоянии взять на себя риск по всей сумме договора. Этот метод может использоваться только при наличии доверительных отношений между банками, а также адекватной базы для оценки возможных рисков. Договорные отношения с участием более чем двух сторон несут в себе дополнительные риски, к тому же подобные кредитные проекты встречаются нечасто. Поэтому метод деления рисков может использоваться редко, только для сверхпривлекательных проектов и, желательно, под гарантии государства. Анализируя различные методы управления кредитным риском, следует отметить необходимость и возможность их комплексного применения в практике российских коммерческих банков. Рассмотренные нами методы управления кредитными рисками могут дать желаемый эффект при соблюдении двух условий – высокой квалификации специалистов и хорошей организации процесса управления. Под организацией понимается разработка грамотной кредитной политики и создание специального подразделения банка для управления кредитными рисками, а также четкое взаимодействие с другими структурами. Выводы Кредитование является основным источником доходности банков, но, в то же время, оно сопряжено с кредитным риском, наиболее опасным для банка. Задачей менеджеров является оптимизация доходности и рискованности банковских операций. Причинами возникновения кредитного риска являются разнообразные факторы, которые можно подразделить на внешние и внутренние. Система риск-менеджмента кредитного портфеля банка состоит из управления риском, регулирования риска и финансирования риска. Центральный банк РФ устанавливает обязательные нормативы, регулирующие основные параметры кредитного портфеля банка, а также порядок формирования резервов на потери по кредитам. Коммерческим банкам необходимо применять комплексный подход к управлению кредитным риском, используя все основные методы. Определяющим является метод дифференциации заемщиков на основе анализа кредитоспособности, поскольку он применяется на стадии принятия решения о выдаче кредита. Вопросы для самоконтроля 1. Какова основная задача управления кредитным портфелем банка? 2. Что такое кредитный риск? 3. Каким образом проявляется кредитный риск в практике деятельности банков? 4. Как правильно классифицировать факторы кредитного риска? 5. Что включает в себя система риск-менеджмента кредитного портфеля банка? 6. Какими способами и инструментами Банк России регулирует кредитные риски? 7. Каковы основные методы управления кредитным риском? 8. Что входит в состав комплексной оценки кредитоспособности заемщика? 9. По каким направлениям необходимо диверсифицировать кредитный портфель? 10. Что понимается под «делением кредитного риска»? Библиография 1. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 № 110-И "Об обязательных нормативах банков" 2. Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности" 3. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. – 1018 с. 4. Эдгар М. Морсман-младший. Управление кредитным портфелем / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 208 с. 5. Грюнинг Х. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ. – М.: Издательство «Весь Мир», 2004. – 304 с. 6. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. О. И. Лаврушина. – М.: Юристъ, 2003. – 688 с. 7. Ковалев П. П. Банковский риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с. 8. Максютов А. А. Банковский менеджмент. – Издательство Альфа-Пресс, 2007. – 444 с.