Налогообложение

Лекция 3 Налогообложение Понятие налога и сбора • Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. • Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий). Виды налогов • Прямой налог — налог, который взимается государством непосредственно с доходов или имущества налогоплательщика. Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход и имущество. К числу прямых налогов относятся:  налог на прибыль организаций,  налог на имущество организаций, налог на добычу полезных ископаемых и т. п.  • Косвенный налог — налог на товары и услуги, устанавливаемый в виде надбавки к цене или тарифу, в отличие от прямых налогов, определяемых доходом налогоплательщика. Основные виды косвенных налогов: акциз, налог на добавленную стоимость. Налогоплательщики, плательщики сборов . Налоговые агенты. • Налогоплательщики и плательщики сборов - организации и физические лица, на которых в соответствии с Налоговым Кодексом возложена обязанность уплачивать налоги и (или) сборы. • Налоговыми агентами признаются лица, на которых в соответствии с Налоговым Кодексом возложены обязанности по исчислению, удержанию у налогоплательщика и перечислению налогов в бюджетную систему Российской Федерации. Общие условия установления налогов и сборов Налог считается установленным лишь в том случае, когда определены налогоплательщики и элементы налогообложения, а именно: • объект налогообложения; • налоговая база; • налоговый период; • налоговая ставка; • порядок исчисления налога; • порядок и сроки уплаты налога. • Объект налогообложения реализация товаров (работ, услуг), имущество, прибыль, доход, расход или иное обстоятельство, имеющее стоимостную, количественную или физическую характеристику, с наличием которого законодательство о налогах и сборах связывает возникновение у налогоплательщика обязанности по уплате налога. Налоговая база и налоговая ставка • Налоговая база представляет собой стоимостную, физическую или иную характеристики объекта налогообложения. • Налоговая ставка представляет собой величину налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. Налоговый период • Под налоговым периодом понимается календарный год или иной период времени применительно к отдельным налогам, по окончании которого определяется налоговая база и исчисляется сумма налога, подлежащая уплате. Налоговый период может состоять из одного или нескольких отчетных периодов. Порядок исчисления налога • Налогоплательщик самостоятельно исчисляет сумму налога, подлежащую уплате за налоговый период, исходя из налоговой базы, налоговой ставки и налоговых льгот, если иное не предусмотрено настоящим Кодексом. • В случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации о налогах и сборах, обязанность по исчислению суммы налога может быть возложена на налоговый орган или налогового агента. порядок и сроки уплаты налога • Уплата налога производится разовой уплатой всей суммы налога либо в ином порядке, предусмотренном законодательством о налогах и сборах. В соответствии с законодательством может предусматриваться уплата в течение налогового периода предварительных платежей по налогу - авансовых платежей. плата налога производится в наличной или безналичной форме. При отсутствии банка налогоплательщики (налоговые агенты), являющиеся физическими лицами, могут уплачивать налоги через кассу местной администрации либо через организацию федеральной почтовой связи. • Сроки уплаты налогов и сборов определяются календарной датой или истечением периода времени, исчисляемого годами, кварталами, месяцами и днями, а также указанием на событие, которое должно наступить или произойти, либо действие, которое должно быть совершено. Виды налогов и сборов в Российской Федерации. • В Российской Федерации устанавливаются следующие виды налогов и сборов: федеральные, региональные и местные. • Федеральными налогами и сборами признаются налоги и сборы, которые установлены Налоговым Кодексом и обязательны к уплате на всей территории Российской Федерации. • Региональными налогами признаются налоги, которые установлены Налоговым Кодексом и законами субъектов Российской Федерации о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих субъектов Российской Федерации. • Местными налогами признаются налоги, которые установлены Налоговым Кодексом и нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований о налогах и обязательны к уплате на территориях соответствующих муниципальных образований. • Не могут устанавливаться федеральные, региональные или местные налоги и сборы, не предусмотренные Налоговым Кодексом. Федеральные налоги и сборы 1) налог на прибыль организаций (ставки: 0%; 9%; 15%; 15,5% - 20%); 2) налог на добавленную стоимость (ставки: 0%; 10%; 18%; 18/118; 10/110); 3) акцизы; 4) налог на доходы физических лиц (ставки: 35%, 30%, 15%; 13%; 9%); 5) налог на добычу полезных ископаемых; 6) водный налог; 7) сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов; 8) государственная пошлина. Региональные налоги 1) налог на имущество организаций; 2) налог на игорный бизнес; 3) транспортный налог. Местные налоги 1) земельный налог; 2) налог на имущество физических лиц. Единый Социальный Налог страховые взносы во внебюджетные фонды Страховые взносы в следующие фонды: • Пенсионный фонд (ПФ) Российской Федерации — на обязательное пенсионное страхование; • Фонд социального страхования (ФСС) Российской Федерации — на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством; • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС) и территориальные фонды обязательного медицинского страхования. • Страховые взносы в  Фонд социального страхования по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Объект обложения страховыми взносами: • выплаты и иные вознаграждения, начисляемые в пользу физических лиц по трудовым договорам (заработная плата, отпускные, премии и т. п.); • выплаты и вознаграждения по договорам гражданско-правового характера (кроме указанных отдельно, не облагаемых взносами), к которым относятся договоры подряда, договоры оказания услуг, агентские договоры и т. п.; • выплаты по договорам авторского заказа, договорам об отчуждении исключительного права на произведения науки, литературы, искусства, издательским лицензионным договорам, лицензионным договорам о предоставлении права использования произведения науки, литературы, искусства. Специальные налоговые режимы - это особый порядок исчисления и уплаты налогов и сборов в течение определённого периода времени, применяемый в случаях и в порядке, установленных Налоговым кодексом и принимаемыми в соответствии с ним федеральными законами. К специальным налоговым режимам относятся (Ст. 18 НК РФ): • система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог); • упрощенная система налогообложения; • система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности; • система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции. • патентная система налогообложения. Практика Общие условия установления налогов и сборов Налог считается установленным лишь в том случае, когда определены налогоплательщики и элементы налогообложения, а именно: • объект налогообложения; • налоговая база; • налоговый период; • налоговая ставка; • порядок исчисления налога; • порядок и сроки уплаты налога. налоги и сборы 1) налог на добавленную стоимость (ставки: 0%; 10%; 18%); 2) акцизы; 3) налог на доходы физических лиц (ставки: 35%, 30%, 15%; 13%; 9%); 4) налог на прибыль организаций (ставки: 0%; 9%; 15%; 15,5% - 20%); 5) налог на добычу полезных ископаемых; 6) водный налог; 7) сборы за пользование объектами животного мира и за пользование объектами водных биологических ресурсов; 8) государственная пошлина. 9) налог на имущество организаций (до 2,2%); 10) налог на игорный бизнес; 11) транспортный налог. 12) земельный налог; 13) налог на имущество физических лиц. налог на добавленную стоимость • НДС — косвенный налог, форма изъятия в бюджет государства части добавленной стоимости, которая создаётся на всех стадиях процесса производства товаров, работ и услуг и вносится в бюджет по мере реализации. • Добавленная стоимость — это та часть стоимости продукта, которая создается в данной организации. Рассчитывается как разность между стоимостью товаров и услуг, произведенных компанией (т.е. выручка от продаж), и стоимостью товаров и услуг, приобретенных компанией у внешних организаций (стоимость купленных товаров и услуг будет состоять в основном из израсходованных материалов и прочих расходов, оплаченных внешним организациям, например, расходы на освещение, отопление, страхование и т.д.) Ставки НДС Налог на доходы физических лиц (НДФЛ) — основной вид прямых налогов. Исчисляется в процентах от совокупного дохода физических лиц за вычетом документально подтверждённых расходов, в соответствии с действующим законодательством. Ставки НДФЛ Налог на прибыль — прямой налог, взимаемый с прибыли до налогообложения организации. Основная ставка 20% 2% - в федеральный бюджет (0% - для отдельных категорий налогоплательщиков - п.1.5 ст.284, п.2 ст.284.3 и п.1.7 ст.284, п.1.8 ст.284 НК РФ) 18% - в бюджет субъекта РФ. Законодательные органы субъектов РФ могут понижать ставку налога для отдельных категорий налогоплательщиков, но не более чем до 13,5% (ставка может быть еще ниже для участников региональных инвестиционных проектов – п.3 ст.284.3 НК РФ). Налоговым кодексом РФ установлены, кроме основной, еще и специальные ставки на прибыль: • 30% Прибыль по ценным бумагам (за исключением доходов в виде дивидендов), выпущенным российскими организациями, права на которые учитываются на счетах депо, информация о которых не была предоставлена налоговому агенту (п.4.2 ст.284 НК РФ). • 20% - в федеральный бюджет Прибыль от осуществления деятельности, связанной с добычей углеводородного сырья на новом морском месторождении углеводородного сырья, полученная: - организациями, владеющими лицензиями на пользование участком недр, на котором расположено данное месторождение или предполагается осуществлять поиск, оценку и (или) разведку такого месторождения; - операторами такого месторождения (п.1.4, п.6 ст.284 НК РФ); Прибыль контролируемых налогоплательщиками иностранных компаний (п.1.6, п.6 ст.284 НК РФ); Доходы иностранных организаций, не связанные с деятельностью в РФ через постоянное представительство, за исключением доходов, к которым применяются иные налоговые ставки (пп.1 п.2 ст.284 НК РФ). • 15% Доходы в виде процентов, полученных владельцами государственных и муниципальных ценных бумаг (пп.1 п.4 ст.284 НК РФ); Доходы в виде дивидендов, полученных иностранной организацией по акциям российских организаций, а также дивидендов от участия в капитале организации в иной форме (пп.3 п.3 ст.284 НК РФ). • 13% Доходы в виде дивидендов, полученные от российских и иностранных организаций российскими организациями (пп.2 п.3 ст.284 НК РФ); Доходы в виде дивидендов, полученные по акциям, права на которые удостоверены депозитарными расписками (пп.3 п.3 ст.284 НК РФ). • 10% • Доходы иностранных организаций, не связанные с деятельностью в РФ через постоянное представительство, от использования, содержания  или сдачи в аренду подвижных транспортных средств или контейнеров в связи с осуществлением международных перевозок (пп.2 п.2 ст.284 НК РФ)  • 9% Доходы в виде процентов по некоторым муниципальным ценным бумагам (пп.2 п.4 ст.284 НК РФ).  • 0% Доходы в виде процентов по некоторым государственным и муниципальным ценным бумагам (пп.3 п.4 ст.284 НК РФ); Доходы в виде дивидендов, полученные российскими организациями, непрерывно владеющими в течение 365 дней не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации (пп.1 п.3 ст.284 НК РФ); Доходы от выбытия долей участия в уставном капитале российских организаций, а также акций российских организаций (п. 4.1 ст.284 и ст.284.2 НК РФ); Доходы сельскохозяйственных товаропроизводителей и рыбохозяйственных организаций, отвечающих требованиям статьи 346.2 НК РФ, от деятельности, связанной с реализацией произведенной и переработанной данными налогоплательщиками собственной сельскохозяйственной продукции (п. 1.3 ст.284 НК РФ); Прибыль, полученная ЦБ РФ от осуществления деятельности, связанной с регулированием денежного обращения (п.5 ст.284 НК РФ); Прибыль организаций, осуществляющих медицинскую и (или) образовательную деятельность (п.1.1 ст.284, ст. 284.1 НК РФ); Прибыль участников проекта "Сколково", прекративших использовать право на освобождение  от обязанностей плательщика налога на прибыль. (п.5.1 ст.284 НК РФ). Налог на имущество организаций Налог на имущество организаций — это налог на движимое и недвижимое имущество организации. • Объектами налогообложения для российских организаций признается движимое и недвижимое имущество (в том числе имущество, переданное во временное владение, в пользование, распоряжение, доверительное управление, внесенное в совместную деятельность или полученное по концессионному соглашению), учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств в порядке, установленном для ведения бухгалтерского учета, если иное не предусмотрено статьями 378 (ПИФ) и 378.1 (концессионер) настоящего Кодекса. • Налоговая база определяется как среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения. • Среднегодовая стоимость имущества, признаваемого объектом налогообложения, за налоговый период определяется как частное от деления суммы, полученной в результате сложения величин остаточной стоимости имущества на 1-е число каждого месяца налогового периода и последнее число налогового периода, на число месяцев в налоговом периоде, увеличенное на единицу. • Налоговая ставка устанавливается в Нижегородской области размере 2,2 %. Транспортный налог Транспортный налог — налог, взимаемый с владельцев зарегистрированных транспортных средств. • Налоговая база определяется в зависимости от видов транспортных средств мощностью двигателя, тягой реактивного двигателя или валовой вместимостью транспортных средств и т. д. • Налоговый кодекс устанавливает базовые ставки налога. Эти ставки могут быть увеличены (уменьшены) законами субъектов РФ, но не более чем в  10 раз. Кроме того, законами субъектов РФ могут быть установлены дифференцированные налоговые ставки в отношении каждой категории транспортных средств, а также с учетом срока полезного использования транспортных средств. • Базовые налоговые ставки установлены в зависимости от мощности двигателя, тяги реактивного двигателя или валовой вместимости транспортных средств, категории транспортных средств в расчете на одну лошадиную силу мощности двигателя транспортного средства, один килограмм силы тяги реактивного двигателя, одну регистровую тонну транспортного средства или единицу транспортного средства. Транспортный налог: Базовые налоговые ставки Земельный налог • Налогоплательщиками признаются организации и физические лица, обладающие земельными участками на праве собственности, праве постоянного (бессрочного) пользования или праве пожизненного наследуемого владения. • Налоговая база определяется как кадастровая стоимость земельных участков, признаваемых объектом налогообложения. Кадастровая стоимость земельного участка определяется в соответствии с земельным законодательством. • Налоговая база определяется в отношении каждого земельного участка как его кадастровая стоимость по состоянию на 1 января года, являющегося налоговым периодом. Земельный налог: ставки Налоговые ставки устанавливаются нормативными правовыми актами представительных органов муниципальных образований (законами городов федерального значения Москвы и Санкт-Петербурга) и не могут превышать: 1) 0.3% в отношении земельных участков: • отнесенных к землям сельскохозяйственного назначения или к землям в составе зон сельскохозяйственного использования в поселениях и используемых для сельскохозяйственного производства; • занятых жилищным фондом и объектами инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса (за исключением доли в праве на земельный участок, приходящейся на объект, не относящийся к жилищному фонду и к объектам инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса) или предоставленных для жилищного строительства; • предоставленных для личного подсобного хозяйства, садоводства, огородничества или животноводства; 2) 1.5% в отношении прочих земельных участков. Допускается установление дифференцированных налоговых ставок в зависимости от категорий земель и (или) разрешенного использования земельного участка. земельный налог: ставки в г. Нижнем Новгороде Налоговые ставки по земельному налогу на территории города Нижнего Новгорода: • 0,25% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков, отнесенных к землям в составе зон сельскохозяйственного использования в городе Нижнем Новгороде и используемых для сельскохозяйственного производства (в том числе земельные участки личных подсобных хозяйств, индивидуального огородничества, сенокошения, животноводства, земельные участки коллективного огородничества); • 0,2% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков, занятых жилищным фондом (за исключением земельных участков под домами индивидуальной жилой застройки) и объектами инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса (за исключением доли в праве на земельный участок, приходящейся на объект, не относящийся к жилищному фонду и к объектам инженерной инфраструктуры жилищно-коммунального комплекса); • 0,3% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков, предоставленных для жилищного строительства, включая индивидуальное жилищное строительство; • 0,25% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков под домами индивидуальной жилой застройки; • 0,2% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков дач, садоводческих товариществ; • 0,3% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков, предоставленных для индивидуальных гаражей физических лиц, кооперативных, многоэтажных гаражей и автостоянок (за исключением используемых для предпринимательской деятельности); • 1% от кадастровой стоимости участка в отношении земель под объектами образования, здравоохранения, социального обеспечения, физической культуры, спорта, культуры и искусства; • 1,5% от кадастровой стоимости участка в отношении прочих земельных участков; • 0,001% от кадастровой стоимости участка в отношении земельных участков под объектами гражданской авиации. Единый Социальный Налог страховые взносы во внебюджетные фонды Страховые взносы в следующие фонды: • Пенсионный фонд Российской Федерации — на обязательное пенсионное страхование; • Фонд социального страхования Российской Федерации — на обязательное социальное страхование на случай временной нетрудоспособности и в связи с материнством; • Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальные фонды обязательного медицинского страхования. Страховые взносы в  Фонд социального страхования по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Объект обложения страховыми взносами: • выплаты и иные вознаграждения, начисляемые в пользу физических лиц по трудовым договорам (заработная плата, отпускные, премии и т. п.); • выплаты и вознаграждения по договорам гражданско-правового характера (кроме указанных отдельно, не облагаемых взносами), к которым относятся договоры подряда, договоры оказания услуг, агентские договоры и т. п.; • выплаты по договорам авторского заказа, договорам об отчуждении исключительного права на произведения науки, литературы, искусства, издательским лицензионным договорам, лицензионным договорам о предоставлении права использования произведения науки, литературы, искусства. Предельная база страховых взносов в 2016 году Страховые взносы по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний Специальные налоговые режимы - это особый порядок исчисления и уплаты налогов и сборов в течение определённого периода времени, применяемый в случаях и в порядке, установленных Налоговым кодексом и принимаемыми в соответствии с ним федеральными законами. К специальным налоговым режимам относятся (Ст. 18 НК РФ): • система налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог); • упрощенная система налогообложения; • система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности; • система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции. • патентная система налогообложения. Единый сельскохозяйственный налог (ЕСХН) Освобождает от налога на прибыль организаций (за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств), налога на имущество организаций, налога на добавленную стоимость (за исключением НДС, уплачиваемого при ввозе товаров на таможне, а также при выполнении договора простого товарищества или договора доверительного управления имуществом). Условия перехода. Доход от сельскохозяйственной деятельности > 70 % Объектом налогообложения по ЕСХН являются доходы уменьшенные на величину произведенных расходов (п. 2 ст. 346.4 НК). Налоговая база - денежное выражение дохода, уменьшенное на величину произведенных расходов. Налоговая ставка: 6% Отчетный период: Полугодие Налоговый период: Год Упрощённая система налогообложения (УСН) — особый вид налогового режима, ориентированный на снижение налогового бремени в организациях малого бизнеса и облегчение ведения бухгалтерского учёта. Для применения УСН необходимо выполнение определенных условий: • Сотрудников < 100 человек • Доход < 60 млн. руб. в год • Остаточная стоимость ОС и НМА < 100 млн. руб. • Доля участия в ней других организаций не может превышать 25% • Запрет применения УСН для организаций, у которых есть филиалы, и (или) представительства • Организация имеет право перейти на УСН, если по итогам девяти месяцев того года, в котором организация подает уведомление о переходе, ее доходы не превысили 45 млн. рублей (ст. 346.12 НК РФ) Освобождается от налога на прибыль организаций (за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств); налога на имущество организаций ( с 1 января 2015 г. для организаций, применяющих УСН, устанавливается обязанность уплачивать налог на имущество в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая стоимость); налога на добавленную стоимость. В рамках УСН можно выбрать объект налогообложения доходы или доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов (иногда говорят «доходы минус расходы» ст. 346.14 НК РФ). При объекте налогообложения «доходы» ставка составляет 6%. Если объектом налогообложения являются «доходы минус расходы», ставка составляет 15%. При этом региональными законами могут устанавливаться дифференцированные ставки налога по УСН в пределах от 5 до 15 процентов. Пониженная ставка может распространяться на всех налогоплательщиков, либо устанавливаться для определённых категорий. Отчетный период: Квартал, Полугодие, 9 месяцев Налоговый период: Год Единый налог на вмененный доход (ЕНВД, «вмененка»)  — система налогообложения отдельных видов предпринимательской деятельности. ЕНВД вводится в действие законами муниципальных районов, городских округов, городов, применяется наряду с общей системой налогообложения и распространяется только на определенные виды деятельности, например: • бытовые и ветеринарные услуги; • услуги ремонта, техобслуживания, мойки и хранения автотранспортных средств; • автотранспортные услуги; • розничная торговля; • услуги общественного питания; • размещение наружной рекламы и рекламы на транспортных средствах; • услуги временного размещения и проживания; • передача в аренду торговых мест и земельных участков для торговли; • и т.д. в соответствие со ст. 346.26. НК РФ. Уплата организациями единого налога предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций (в отношении прибыли, полученной от предпринимательской деятельности, облагаемой единым налогом), налога на имущество организаций (в отношении имущества, используемого для ведения предпринимательской деятельности, облагаемой единым налогом), налога на добавленную стоимость (В отношении операций, признаваемых объектами налогообложения в соответствии с главой 21 НК РФ, осуществляемых в рамках предпринимательской деятельности, облагаемой единым налогом). Единый налог на вмененный доход (ЕНВД, «вмененка»)  ЕНВД=(Налоговая база* Ставка налога)-Страховые Взносы Налоговая база — это величина вмененного дохода. Налоговая база=Вмененный доход= Базовая доходность*Физический показатель Срок уплаты ЕНВД до 25 числа месяца, следующего за отчетным периодом (квартал). Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции не является широко распространённым из-за узкой специфики – он регулирует уплату налогов в период выполнения соглашений о разделе товара. В России подобные правоотношения возникают, когда иностранные и национальные предприятия участвуют в разведке и добыче минерального сырья. Налоговая ставка рассчитывается индивидуально. ПСН, или патентная система налогообложения – самый «молодой» тип налога специальной системы. Не является принудительным, но предназначен исключительно для индивидуальных предпринимателей, занятых в определённых видах деятельности (классификатор есть на сайте налоговой службы любого субъекта РФ). Заменяет НДС, НДФЛ, налог на имущество физлиц. Ставка налога – 6 процентов; Лекция 4. Анализ финансовой отчетности. Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям исторической и/или прогнозной финансовой отчетности предприятия с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений. Методы анализа Можно выделить следующие группы методов анализа: ◦ Структурный анализ ◦ Коэффициентный анализ Структурный анализ Можно выделить два основных вида структурного анализа: 1. Вертикальный анализ 2. Горизонтальный анализ. • Вертикальный анализ представляет собой определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. • Алгоритм проведения анализа: 1. Общая величина (итоговая сумма отчета) берется равной 100% 2. Величина статей и их групп относится к общей величине отчета, определяются доли статей (в %). Пример вертикального анализа Горизонтальный анализ • позволяет выявить тенденции изменения во времени отдельных статей и их групп в общем изменении валюты отчета. В основе этого анализа лежит измерение относительного прироста (снижения) статей в измеряемом периоде относительно предыдущих (текущего). • Алгоритм проведения анализа: • значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в первом (базисном) из рассматриваемых периодов, берущимся равным 100%; • значение показателя в каждом из последующих периодов сравнивается со значением в предшествующем ему периоде, берущимся равным 100%. Пример горизонтального анализа Коэффициентный анализ • это изучение уровня и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе финансовой отчетности. Базовые финансовые показатели Группы коэффициентов • Показатели ликвидности (платежеспособности). • Показатели рентабельности (прибыльности). • Показатели деловой активности (оборачиваемости). • Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала) и покрытия процентов. Показатели ликвидности • характеризуют текущую платежеспособность предприятия, т.е. его способность своевременно рассчитываться по всем возникающим краткосрочным обязательствам. Показатели ликвидности, а, следовательно, и платежеспособность предприятия, зависят от соотношения отдельных элементов оборотных активов и краткосрочных обязательств. Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Система Показателей ликвидности Показатели рентабельности Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании. В общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле: R = Прибыль / Производственный показатель Показатели деловой активности • позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Система Показателей деловой активности Показатели финансовой устойчивости и покрытия процентов • позволяют проанализировать средне- и долгосрочную стабильность финансового положения предприятия. Под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации. Система Показателей финансовой устойчивости Показатели покрытия процентов Прогноз банкротства. Модель Альтмана (Z модель). Двухфакторная модель Альтмана – это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид: Z = -0,3877 – 1,0736 * (ОА/ЗК) + 0,579 * (ЗК/П) где ОА – оборотные активы; ЗК – заемный капитал; П – пассивы. • При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока. Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели Альтмана имеет вид: Z = 1,2 * Х1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + Х5 где X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам. X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании. X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании. X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств. Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия. В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия делается заключение: • Если Z < 1,81 – вероятность банкротства составляет от 80 до 100%; • Если 2,77 <= Z < 1,81 – средняя вероятность краха компании от 35 до 50%; • Если 2,99 < Z < 2,77 – вероятность банкротства не велика от 15 до 20%; • Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года – 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке. Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке. Данная модель была опубликована в 1983 году, модифицированный вариант пятифакторной модели имеет вид: Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5 где Х4 – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал • Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям. Анализ кредитоспособности заемщика (по методике Сбербанка России) Анализ кредитоспособности ОАО "Ростелеком" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р). По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса: первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25); второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35); третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше). В данном случае сумма баллов равна 1,25. Поэтому, организация может рассчитывать на получение банковского кредита. • Полезные ссылки http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/ • http://mvf.klerk.ru/f1otchet/chistaktiv.htm • http://afdanalyse.ru/publ/ • http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk-05.shtml • http://gaap.ru/articles/section/1021/ • http://investment-analysis.ru/analysis-financial-statements.html • http://finanalis.ru/litra/324/