Корпоративные финансы. Основы управления активами корпорации. Управление затратами и финансовыми результатами корпорации

АНО ВПО «Региональный финансово-экономический институт» КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ (Вторая лекция) _________________________ http://elearning.rfei.ru СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛ 1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОРПОРАЦИИ ................................................................................... 3 Глава 1.1. Понятие и классификация активов ............................. 3 Глава 1.2. Основные фонды предприятия, их классификация и эффективность использования ...................................................... 9 Глава 3.3. Оборотные активы и управление запасами ............. 17 Глава 1.4. Управление дебиторской задолженностью и денежной наличностью................................................................ 35 РАЗДЕЛ 2. УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ КОРПОРАЦИИ ................................................ 42 Глава 2.1. Понятие расходов, классификация затрат................ 42 Глава 2.2. Операционный анализ и его роль в обеспечении оптимизации себестоимости продукции.................................... 52 Глава 2.3. Выручка от реализации и ее значение в формировании предпринимательского дохода ......................... 55 Глава 2.4. Экономическое значение и виды прибыли .............. 64 2 РАЗДЕЛ 1. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ КОРПОРАЦИИ Глава 1.1. Понятие и классификация активов В условиях становления рыночных отношений, когда отдельные компании-собственники имущественно обособлены, большое значение приобретает имущественное состояние корпорации. Имущество корпорации составляют основные фонды, оборотные средства, финансовые активы и прочие внеоборотные активы. Все имущество корпорации может быть в собственности компании, а может быть арендовано. Имущество корпорации, находящееся в ее собственности, отражается в активе бухгалтерского баланса и называется активами компании. Активы (от лат. activus – действенный) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку). В широком смысле слова – любые ценности, обладающие денежной стоимостью. Активы принято делить на материальные (осязаемые) и нематериальные (неосязаемые), к последним относятся интеллектуальный продукт, патенты, долговые обязательства других организаций, особые права на использование ресурсов. С точки зрения экономического содержания, активы – это имущество разной степени ликвидности, которое можно реализовать, выручив при этом денежную наличность. В пассиве бухгалтерского баланса отражается капитал корпорации. Капитал (от лат. сapitalis — главный, главное имущество, главная сумма) является источником формирования имущества корпорации. Вся совокупная стоимость имущества (актив баланса) корпорации должна быть равна ее общему капиталу (пассив баланса). Все активы корпорации можно объединить в две группы: внеоборотные активы и оборотные активы. Внеоборотные активы отражаются в бухгалтерском балансе в виде нематериальных активов, результатов исследований и разра3 боток, нематериальных поисковых активов, материальных поисковых активов, основных средств, доходных вложений в материальные ценности, финансовых вложений, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. Оборотные активы (текущие активы) отражаются в бухгалтерском балансе в виде запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности, финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов), денежных средств и денежных эквивалентов, прочих оборотных активов. Внеоборотные активы используются в течение длительного периода времени. К примеру, основные фонды представляют собой материальную собственность, используемую для производственной и коммерческой деятельности и не подлежащую потреблению или реализации в течение длительного периода времени (здания, оборудование, машины, механизмы, транспортные средства и т. д.). В отличие от оборотных активов, которые, как правило, используются в пределах одного операционного цикла, основные фонды переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции по частям в течение всего срока их полезного использования. Рассмотрим поочередно каждый вид внеоборотных активов. Нематериальные активы – это неденежные активы, которые не имеют материально-вещественной формы. Это активы, которые нельзя потрогать руками, но несмотря на это, от них можно получить прибыль. Объект может быть отнесен к нематериальным активам, если единовременно выполняются следующие условия: а) объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем; б) организация имеет право на получение экономических выгод, которые данный объект способен приносить в будущем. В данном случае речь идет о наличии документов, подтверждающих как существование самого актива, так и право компании на него; в) возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов; г) объект предназначен для использования в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжи4 тельностью свыше 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; д) организация не планирует продавать объект в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; е) фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена; ж) отсутствие у объекта материально-вещественной формы. Если все перечисленные условия выполняются, объект может быть принят к учету в качестве НМА. Так, к нематериальным активам могут быть отнесены: авторские права, патенты, торговые марки, селекционные достижения, секреты производства (ноу-хау), репутация, компьютерные программы, лицензии, произведения науки, литературы и искусства и др. Нематериальными активами не являются расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы); интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду. Результаты исследований и разработок – это расходы организации на завершенные научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы (НИОКР). В частности, к расходам на выполнение НИОКР относятся: • стоимость запасов и услуг сторонних организаций, используемых при выполнении указанных работ; • затраты на заработную плату и другие выплаты работникам, непосредственно занятым при выполнении указанных работ по трудовому договору; • прочие расходы, непосредственно связанные с выполнением научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, включая расходы по проведению испытаний. Нематериальные поисковые активы и материальные поисковые активы. Такие активы будут встречаться только у пользователей недр при наличии у них поисковых затрат на определенном участке недр. 5 К поисковым относятся затраты на поиск, оценку месторождений полезных ископаемых и их разведку. Все поисковые затраты делятся на два типа: внеоборотные активы и расходы по обычным видам деятельности. Внеоборотные активы, в свою очередь, делятся на материальные и нематериальные поисковые активы. К нематериальным поисковым активам относятся поисковые затраты, не связанные с приобретением (созданием) объекта, имеющего материально-вещественную форму (например, лицензии, результаты разведочного бурения и отбора образцов, иная геологическая информация о недрах). К материальным поисковым активам относятся те затраты, которые связаны в основном с приобретением (созданием) объекта, имеющего материально-вещественную форму (например, оборудование и транспорт, используемые в процессе поиска и оценки месторождений полезных ископаемых). Основные средства – это материальные активы, которые одновременно выполняют следующие условия: а) предназначены для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование; б) предназначены для использования в течение длительного времени, т. е. срока, продолжительностью свыше 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; в) организация не предполагает последующую перепродажу данного объекта; г) способны приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем. К основным средствам следует относить: здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент и др. В составе доходных вложений в материальные ценности учитывается имущество, предназначенное исключительно для пре6 доставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование с целью получения дохода (в том числе по договорам лизинга, аренды, проката). Финансовые вложения – это инвестиции в ценные бумаги (например, облигации, векселя), уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. В зависимости от срока финансовые вложения классифицируются на долгосрочные и краткосрочные. В составе внеоборотных активов отражаются только долгосрочные финансовые вложения, то есть вложения на срок более одного года. Под отложенными налоговыми активами понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Организация признает отложенные налоговые активы в том отчетном периоде, когда возникают вычитаемые временные разницы, при условии существования вероятности того, что она получит налогооблагаемую прибыль в последующих отчетных периодах. К прочим внеоборотным активам организации могут относиться (при условии несущественности соответствующих показателей): а) затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к учету в качестве объектов нематериальных активов или основных средств; б) затраты, связанные с выполнением незавершенных НИОКР; в) оборудование, требующее монтажа, под которым понимают оборудование, вводимое в действие только после сборки его частей и прикрепления к фундаменту или опорам; г) стоимость многолетних насаждений, не достигших эксплуатационного возраста и др. Оборотные активы являются элементом ресурсного потенциала организации, предназначенным для обеспечения непрерывного процесса хозяйственной деятельности, потребляемые однократно для получения будущей экономической выгоды, это активы, которые сравнительно быстро переносят свою стоимость на затра7 ты, они должны быть превращены в наличность или использованы в течение одного года или операционного цикла производства продукции. Оборотные активы включают: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), денежные средства и денежные эквиваленты, прочие оборотные активы. Расскажем о каждом виде оборотных активов чуть подробнее. К запасам относят: • предметы труда, предназначенные для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд; • средства труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте; • затраты в незавершенном производстве; • готовую продукцию; • товары; • расходы будущих периодов и т. п. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – это остаток сумм «входного» НДС, которые продавцы предъявили организации к оплате при приобретении ею товаров (работ, услуг), при этом организация на конец отчетного периода не приняла их к вычету и не включила в стоимость приобретенных активов или в состав расходов. Такой остаток может возникнуть, например, когда от контрагента не получены счета-фактуры или при совершении экспортных операций. Дебиторская задолженность включает в себя все долги, причитающиеся компании со стороны других фирм, а также граждан, являющихся должниками (дебиторами) компании. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) включают в себя только краткосрочные финансовые вложения, то есть вложения компании на срок не более одного года. Краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легко реализуемыми активами. Напомним, что к финансовым вложениям организации могут относиться: ценные бумаги других организаций (в том числе облигации и векселя); вклады в уставные капиталы обществ; предостав8 ленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях и др. Денежные средства и денежные эквиваленты. Денежные средства организации – это аккумулированные в наличной и безналичной формах деньги в российской и иностранных валютах. Денежные эквиваленты – это высоколиквидные активы, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. В качестве примера денежного эквивалента можно привести вексель Сбербанка России. В составе прочих оборотных активов могут учитываться, при условии несущественности соответствующих показателей, например: а) выполненные этапы по незавершенным работам, имеющие самостоятельное значение; б) стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство или на виновных лиц; в) суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (частичной оплаты); г) суммы акцизов, подлежащие впоследствии вычетам и др. Глава 1.2. Основные фонды предприятия, их классификация и эффективность использования Отличительным признаком и критерием отнесения активов к внеоборотным является срок их полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев, или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. В разделе бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» обобщается вся необходимой информация о наличии и движении внеоборотных активов корпорации. Как правило, наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства. В хозяйственной практике под понятиями «основные средства», «основной капитал» и «основные фонды» часто понимают одно и то же – средства труда или имущество компании с продолжи9 тельностью оборота более одного года. Однако необходимо разделять эти понятия, т. к. они несут разную смысловую нагрузку. Основной капитал – это часть капитала корпорации, источник формирования основных фондов как имущества компании. Основные фонды – это часть имущества корпорации, имеющая натуральновещественную форму, участвующая во многих производственных циклах, не теряя при этом своей первоначальной натуральновещественной формы. Для обеспечения непрерывного движения основных фондов необходимо авансирование денежных средств. Средства, авансированные в денежной форме в основные фонды корпорации, представляют собой основные средства. Основные средства – это стоимостное выражение основных фондов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса. Таким образом, основные фонды представляют собой совокупность материальных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натурально-вещественной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Основные средства – это стоимостная оценка основных фондов как материальных ценностей отражаемая в бухгалтерском и налоговом учете и отчетности. Основной капитал представляет собой часть собственного капитала, направленного на формирование основных фондов организации. Основные фонды являются материально-технической основой производственного процесса, одним из основным элементов активов организаций. Основные фонды представляют специфическую экономическую категорию, связанную с формированием материальных фондов, их использованием для производства продукции и удовлетворения культурно-бытовых потребностей населения. Основными фондами являются созданные общественным трудом материальные ценности, функционирующие в течение длительного периода времени. К основным фондам относят: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, инструмент, производственный инвентарь и 10 принадлежности, хозяйственный инвентарь, сельскохозяйственные машины и орудия, взрослый рабочий и продуктивный скот, землю, многолетние насаждения и др. В их состав включают средства труда со сроком службы не менее 1 года. В соответствии с действующей классификацией, основные фонды подразделяются по следующим признакам: натуральновещественному; степени участия в производственном процессе; способу воздействия на предметы труда; направлению использования; принадлежности собственнику. По натурально-вещественной форме (по видам) основные фонды подразделяют на: • материальные фонды: здания, сооружения, жилища, машины и оборудование, средства транспортные, инвентарь производственный, скот рабочий, продуктивный, племенной, материальные основные фонды, не включенные в другие группировки; • нематериальные фонды (нематериальные активы): компьютерное программное обеспечение, наукоемкие промышленные технологии, промышленные образцы, патенты на изобретения, геологоразведочные работы, права на «ноу-хау», интеллектуальная собственность, авторские права на научные материалы и оригинальные произведения, прочие нематериальные активы. По степени участия в процессе производства основные фонды подразделяются на основные производственные фонды и основные фонды непроизводственного назначения. По способу воздействия на предметы труда основные фонды подразделяются на активные и пассивные. Активные основные фонды непосредственно воздействуют на предметы труда, к ним относят станки, технологические линии, производственный инструмент и т. д. Пассивные основные фонды лишь способствуют процессу производства, к ним относят производственные здания, сооружения и др. По использованию в процессе производства основные фонды подразделяются на основные фонды в эксплуатации, в ремонте и в резерве (запасе). 11 По принадлежности собственнику основные фонды подразделяются на собственные и арендуемые. Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки: 1. Первоначальная стоимость – это стоимость приобретения новых основных фондов, по этой стоимости они принимаются к бухгалтерскому учету. 2. Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных фондов с учетом морального износа и переоценки на конкретный период времени. С целью приведения балансовой стоимости основных фондов в соответствие с рыночной стоимостью и условиями воспроизводства периодически производится переоценка основных фондов. 3. Остаточная стоимость – это разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью основных производственных фондов и суммой начисленной амортизации. 4. Ликвидационная стоимость – это стоимость запасных частей, металлолома, возвратных материалов, полученных от ликвидации основных фондов (за минусом затрат по их ликвидации). Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Компания имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. В практике финансово-хозяйственной деятельности организаций различают источники первоначального формирования основных фондов и источники их воспроизводства. Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых организациях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала. Воспроизводство основных фондов организации осуществляется посредством капитальных вложений и капитального ремонта. Основным методом расширенного воспроизводства основных фондов являются прямые инвестиции (капитальные вложения). 12 Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основных фондов, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих. Финансирование прямых инвестиции – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования корпорации, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основных фондов и источников финансирования. Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в основные фонды обусловливаются характером их участия в процессе производства. Источники формирования основных фондов – это источники средств, за счет которых осуществляется первоначальное наделение основными фондами вновь созданных организаций. Первоначальное наделение основными фондами вновь создаваемых организаций производится за счет уставного капитала организации; получения объектов основных средств в счет взносов в уставный капитал; ассигнований из бюджета на формирование уставного капитала организации (для государственных организаций); ассигнований из бюджета, согласно плану государственных капитальных вложений (для государственных организаций); при безвозмездном получении основных фондов от федеральных органов исполнительной власти и вышестоящих организаций. Источники воспроизводства основных фондов – это источники средств, за счет которых осуществляется простое и расширенное воспроизводство основных фондов действующих организаций. Простое и расширенное воспроизводство основных фондов и поддержание их в рабочем состоянии в действующих организациях осуществляется посредством капитальных вложений и капитального ремонта. Источники финансирования воспроизводства основных фондов организаций подразделяют на: централизованные источники, нецентрализованные источники, заемные финансовые средства; привлеченные финансовые средства, средства иностранных инвесторов. 13 К централизованным источникам капитальных вложений относятся: • ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставленные на безвозмездной основе на строительство новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций (для государственных организаций); • денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, холдингов, ассоциаций и других объединений; • средства внебюджетных фондов. В состав нецентрализованных источников капитальных вложений корпорации входят собственные ресурсы компании, а также внутрихозяйственные резервы: • первоначальные взносы учредителей в уставный капитал; • накопления, образовавшиеся за счет результатов хозяйственной деятельности, направленные на финансирование капитальных вложений, включающие амортизационные отчисления; нераспределенную прибыль, направленную на финансирование капитальных вложений; часть чистой прибыли, направляемой в фонд накопления; часть чистой прибыли, направляемой в фонд потребления (в части жилищного строительства); • внутрихозяйственные резервы. К заемным средствам, направляемым на капитальные вложения, относятся долгосрочные кредиты банка и других кредиторов на производственное развитие. Заемные средства могут использоваться организацией в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов. К привлеченным средствам, направляемым на капитальные вложения, относятся денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц. Эффективность использования основных производственных фондов. Деятельность каждой компании направлена на 14 эффективное использование производственного потенциала, повышения сменности работы оборудования, увеличения объема выпуска продукции с каждой единицы оборудования, с каждого квадратного метра производственной площади. Эффективность использования основных производственных фондов в деятельности корпораций характеризуется рядом натуральных и стоимостных показателей. К натуральным показателям относится производительность оборудования. Она показывает, например, какое количество продукции в среднем приходится на один станок (машину) в течение определенного времени, или съем продукции с 1 квадратного метра производственных площадей и др. Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов корпораций, отраслей экономики и являются обобщающими. Степень использования основных фондов в денежном выражении определяют следующие основные стоимостные показатели: фондоотдача, фондоемкость и фондовооруженность. Наиболее обобщающим стоимостным показателем, характеризующим использование всей совокупности основных производственных фондов корпораций, является показатель фондоотдачи. Показатель фондоотдачи характеризует выпуск продукции и отражает объем произведенной товарной продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Он определяется путем деления стоимости товарной продукции, выпущенной за год, на среднегодовую стоимость основных производственных фондов. Следующим стоимостным показателем, характеризующим эффективность использования основных фондов, является показатель фондоемкость. Это обратный показатель фондоотдачи, который характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на один рубль товарной продукции. Он определяется как отношение стоимости основных производственных фондов к стоимости произведенной товарной продукции. Этот показатель используется при выполнении различных плановых расчетов. 15 Показатель фондовооруженность характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника компании. Он определяется как отношение балансовой стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности производственного персонала. Проблема повышения эффективности использования основных производственных фондов имеет два основных аспекта: • во-первых, это ускорение обновления основных фондов, которое призвано обеспечить технический прогресс и значительное повышение производительности труда и фондоотдачи; • во-вторых, это коренное улучшение использования действующих основных производственных фондов. Наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования корпорации, эффективности использования ее активов является показатель рентабельности производства. Рентабельность (нем. rentabel – доходный, прибыльный) – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность производства соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств (основных фондов и оборотных средств), с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т. е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а значит, корпорация функционирует с большим эффектом. Рентабельность производства в самом общем виде определяют как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим: Р= П ОПФ + СОС * 100%, где Р – рентабельность производства; П – валовая прибыль организации; ОПФ – стоимость основных производственных фондов; СОС – стоимость собственных оборотных средств. 16 Глава 3.3. Оборотные активы и управление запасами Любая корпорация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность для осуществления собственной производственно-хозяйственной деятельности, должна обладать определенным реальным, т. е. действующим, функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основных и оборотных средств. В основе такого деления имущества лежат различия в движении и сроках эксплуатации средств труда и предметов труда. Те из них, которые имеют продолжительность оборота менее одного года, принято относить к оборотным активам. Оборотные активы представляет собой часть имущества корпорации, необходимую для осуществления и расширения деятельности компании. В хозяйственной практике часто под понятиями «оборотные активы», «оборотные средства» и «оборотный капитал» понимают одно и то же – имущество организации с продолжительностью оборота менее одного года. Однако необходимо разделять эти понятия, т. к. они несут разную смысловую нагрузку. Оборотный капитал – это часть капитала корпорации, направленного на формирование оборотных активов организаций. Оборотные активы – это часть имущества корпорации, имеющая натурально-вещественную форму. Оборотные средства – это стоимостное выражение оборотных активов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса. Оборотные активы обслуживают процесс производственнохозяйственной деятельности, участвуя при этом одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается экономическая сущность и основное назначение оборотных средств корпорации, осуществляющего производственную или иную коммерческую деятельность. Непрерывность и единство процесса кругооборота ресурсов корпорации позволяет объединить оборотные производственные фонды и фоны обращения в единое понятие «оборотные средства». Оборотные средства можно характеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе производственно-хозяйственной деятельности. 17 Таким образом, оборотные средства – это денежные средства корпорации, авансированные в образование и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства, реализации продукции и осуществления расчетов. Для эффективного управления оборачиваемостью оборотных активов необходимо учитывать циклы оборота средств корпорации. Управление оборотными активами непосредственно зависит от особенностей воспроизводственного (операционного) цикла компании. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. В ходе операционного цикла движение оборотных средств проходит четыре основные стадии: • на первой стадии денежные средства авансируются для приобретения материальных запасов (сырья, материалов и т. д.); • на второй стадии входящие запасы материальных ценностей в процессе производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции; • на третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителями и до момента их оплаты находятся в форме дебиторской задолженности; • на четвертой стадии инкассированная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные средства, часть которых может находиться в форме краткосрочных финансовых вложений. Продолжительность операционного цикла существенно влияет на объем, структуру и источники финансирования оборотных активов. В рамках операционного цикла выделяют две его составляющие: 1. производственный цикл компании; 2. финансовый цикл (цикл денежного оборота) компании. 18 Производственный цикл компании характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса. Финансовый цикл компании представляет собой период полного оборота денежных средств, авансированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Функции оборотных средств. Оборотные средства, как и другие финансовые категории, раскрывают свою сущность в выполнении присущих им соответствующих функций: производственной и расчетно-платежной. Производственная функция оборотных средств является важнейшей из них и заключается в обеспечение непрерывного процесса производства благодаря постоянному (бесперебойному) процессу формирования в организации запасов и заделов материальных активов. Оборотные средства не только последовательно переходят из денежной формы в производственную, а затем в товарную, но на всех стадиях оборота оборотные средства находятся одновременно, поэтому их количество должно постоянно рассчитываться. Расчетно-платежная функция оборотных средств должна обеспечивать своевременность осуществления платежей за приобретенные товарно-материальные ценности, за работы и услуги, своевременную выплату заработной платы, своевременные расчеты с бюджетом по всем видам платежей, своевременные расчеты с банками. Прежде всего это функция воздействует на состояние той части средств, которая отвлечена в сферу обращения, непосредственно влияя на состояние расчетов и на денежное обращение в целом. Эффективное использование средств организации предполагает максимум результата при минимальной достаточности ресурсов. Это означает, что эффективность использования оборотных средств зависит от суммы средств, обслуживающих кругооборот ресурсов организации. Состав и структура оборотных активов. Размещение оборотных средств по статьям активов обусловливает их состав, а 19 соотношение отдельных статей оборотных средств к их общей совокупности образует структуру оборотных активов организации. Состав оборотных активов организаций показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят. Если состав оборотных активов представляет собой достаточно устоявшийся перечень элементов, то структура довольно динамична. Оборотные активы включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения. Наиболее крупным является подразделение оборотных активов организаций в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т. е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных активов в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в фондах обращения, т. е. в процессе обращения или реализации. Оборотные производственные фонды являются материальной основой производства, они необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, к ним относят: производственные запасы (включающие сырье и материалы, топливо, полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные частей для ремонта и др.) и затраты на производство (включающие незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.). Оборотные производственные фонды полностью переносят свою стоимость на стоимость вновь созданной продукции в течение одного производственного цикла, изменяя при этом свою первоначальную форму. Фонды обращения являются элементом оборотных активов, они непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств фирмы и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения формируются под влиянием характера деятельности фирмы, условий реализации продукции, уровня организации системы сбыта готовой продукции, применяемых форм расчетов и их состояния и других факторов. Они состоят из готовой продукции, денежных средств и средств в расчетах. 20 К фондам обращения относят: готовую продукцию на складе; товары отгруженные: срок оплаты которых не наступил, срок оплаты которых просрочен, находящиеся на ответственном хранении у покупателей; денежные средства: на счетах в учреждениях банка, в ценных бумагах, на аккредитивах, в кассе организации, средства в расчетах; дебиторская задолженность. Определение потребности в оборотных средствах. Эффективность деятельности корпорации во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организаций. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов. Кроме всего прочего, это дорого обходится организации, поскольку возникают дополнительные затраты на хранение и складирование, на уплату налога на имущество. Занижение оборотных средств может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, к несвоевременному выполнению организацией своих обязательств. И в том и в другом случае следствием является неустойчивое финансовое состояние, нерациональное использование ресурсов, ведущее к потере выгоды. Определение потребности в оборотных средствах организации тесно связано с плановой сметой затрат на производство продукции и с производственным планом организаций. В производственном плане прорабатываются вопросы, от которых зависит обеспечение производства всеми видами ресурсов, в том числе и финансовыми, заключение договоров, условий поставки, способов расчетов. На базе производственного плана разрабатывается смета затрат на производство продукции, в которой определяется возможная себестоимость производимой продукции. В основу определения потребности в оборотных средствах закладывается смета затрат. Нормирование – это процесс расчета экономически обоснованных плановых норм материальных запасов и нормативов оборотных средств. Нормирование представляет собой установление 21 оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности организаций. Нормирование оборотных средств является предметом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотных средств. Посредством нормирования финансовая служба организации определяет потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса. Целью нормирования оборотных средств является определение, с одной стороны, минимального размера собственных оборотных средств, а с другой стороны, этот минимальный размер должен быть адекватен оптимальной потребности в собственных оборотных средствах для обеспечения непрерывности процесса производства. При нормировании оборотных средств организация может использовать один из трех методов определения оптимальной потребности в оборотных средствах: • аналитический; • коэффициентный; • метод прямого счета. Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы организаций и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, а также на ускорение оборачиваемости оборотных средств. Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на 22 определении научно-обоснованных норм запасов по отдельным статьям оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждой статье оборотных средств (частные нормативы) и по всем нормируемым оборотным средствам в целом по организации (совокупный норматив). Метод прямого счета является основным и наиболее распространенным и используемым организациями методом определения плановой потребности в оборотных средствах. При использовании этого метода процесс нормирования включает: 1. разработку норм запаса по отдельным видам товарноматериальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств; 2. определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств; 3. расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам. Источники формирования оборотного капитала. Потребность организаций в оборотном капитале не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок товарно-материальных ценностей, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Для обеспечения бесперебойности производственного цикла в течение года формирование оборотных активов может осуществляться за счет различных источников формирования оборотного капитала. Выделяют следующие основные источники формирования оборотного капитала: собственные средства (уставный капитал; часть чистой прибыли, направленной в фонд накопления, нераспределенная прибыль); устойчивые пассивы; заемные средства; привлеченные средства. В зависимости от источников формирования оборотные активы организаций подразделяются на собственные, являющиеся частью материально-технической базы организации, заемные и привлеченные. 23 За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, а за счет заемных и привлеченных средств – при создании сезонных запасов, а также при повышенной потребности в оборотных средствах. Эффективность использования оборотных активов. Эффективное использование оборотных активов корпорации имеет исключительно важное значение, поскольку оказывает большое влияние на общую эффективность всей совокупности вовлеченных средств. Это объясняется тем, что продолжительность оборота основных фондов существенно отличается от продолжительности оборота оборотных активов. Если первые многократно участвуют в процессе производства, то оборотные активы – однократно, полностью потребляясь в каждом его цикле. Оборот основных фондов исчисляется годами, в то время как оборотные фонды и фонды обращения в течение года совершают, как правило, несколько оборотов. Следовательно, оборотные активы во многом предопределяют общие темпы и общую эффективность производства. Наличие у корпорации собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота и эффективность использования оборотных активов во многом предопределяют финансовое состояние компании и устойчивость его положения на финансовом рынке: платежеспособность – возможность погашать в срок свои долговые обязательства; ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы; возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов. Повышение эффективности использования оборотных активов позволяет высвободить значительные денежные ресурсы и направить их на осуществление мероприятий по наращиванию производственных мощностей, решение социальных задач коллектива компании, результативную работу на финансовом рынке. Кроме того, лучшее использование оборотных средств приводит к высвобождению материальных ресурсов, в которых они были ранее размещены. В этом случае речь идет о повышении эффективности использования оборотных средств. 24 Эффективность использования оборотных активов определяется рядом показателей. Исчисление показателей эффективности предполагает различные варианты оценки оборота и значений размера средств, обслуживающих оборот. Экономическую эффективность использования оборотных средств характеризуют показатели оборачиваемости. Так, коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами компании за определенный период времени. Коэффициент загрузки оборотных средств, являясь величиной обратной коэффициенту оборачиваемости, отражает сумму оборотных средств, приходящуюся на каждый рубль реализованной продукции. Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств в днях) определяет темпы кругооборота средств компании, быстроту смены форм стоимости оборотных производственных фондов и фондов обращения. Коэффициент сохранности собственных оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что произошло за время хозяйствования с величиной авансированных в производство и реализацию средств, использовались они по назначению или были утрачены. Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель ритмичности, характеризующий величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и отражающий финансовую эффективность работы компании. Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных средств отражают общий уровень по корпорации в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из стадий может быть нивелировано замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным 25 стадиям, по конкретным группам запасов или даже отдельным элементам оборотных активов. За оборот в этом случае принимается суммарный расход конкретных материальных ценностей, который соотносится со средней величиной их остатка (запаса). Управление запасами В производственно-финансовой деятельности существует три подхода в управлении оборотными активами организаций: консервативный, умеренный и агрессивный. Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении организации сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов – их оборачиваемости и уровне рентабельности. Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности организации. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существен26 ным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции. Данные подходы формирования оборотных активов организации, отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном итоге определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему производственной деятельности. Все оборотные активы организаций, в зависимости от их ликвидности, подразделяются на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстро реализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги). Принципы управления оборотными активами определяются через политику управления ими. Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии фирмы, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования посредством нормирования. Нормирование оборотных средств представляет собой достаточно трудоемкую аналитическую деятельность, в процессе которой разрабатываются нормы и нормативы. При этом важно учесть, что нормируются только собственные оборотные средства организаций. Нормирование оборотных средств включает в себя разработку экономически обоснованных плановых норм запасов оборотных активов в натуральных единицах (днях, процентах к программе) и нормативов (в денежном выражении), показывающих сколько необходимо иметь денежных средств, чтобы такие запасы создать. Норма оборотных средств – это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым организации для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Норма запаса устанавливается в днях или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на оп27 ределенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров. Нормы запаса устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных активов: производственным запасам; незавершенному производству; полуфабрикатам собственного изготовления; расходам будущих периодов; запасам готовой продукции на складе организации. На основании экономически обоснованных норм устанавливается норматив оборотных средств. Норматив представляет собой минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих формирование запасов в соответствии с рассчитанной нормой. Устанавливаемые нормативы оборотных средств учитывают потребности в средствах как для основной деятельности, так и для вспомогательных: подсобных хозяйств, капитального ремонта и т. п. Норматив оборотных средств – это минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимых организации для осуществления производственной деятельности и расчетов. В отличие от нормы норматив оборотных средств устанавливается на конкретный период: на квартал, год. Расчет норматива осуществляется на основании сметы расходов, и поскольку последняя претерпевает периодические изменения, возникает необходимость корректировки нормативов. При этом следует учитывать и расходы, не предусмотренные сметой: материалы и запчасти для капитального ремонта, осуществляемого хозяйственным способом; топливо для жилищно–коммунального хозяйства, оплату налога на добавленную стоимость по всем закупкам сырья и других материальных ценностей для производственных целей. При известной норме запаса норматив оборотных средств определяется как произведение однодневного расхода (себестоимости однодневного выпуска) и нормы в днях (или других относительных единицах) по соответствующему виду нормируемых активов. Однодневный расход может быть исчислен как частное 28 от деления суммы по соответствующей статье квартальной (годовой) сметы затрат, соответственно, на 90 или 360 дней. Определение минимальной потребности в собственных оборотных средствах означает установление размера денежных средств, авансируемых в производственные запасы, заделы незавершенного производства и запасы готовой продукции. Такие расчеты могут быть выполнены с использованием метода прямого счета, аналитического или коэффициентного методов. Выбор определенного метода зависит от конкретных условий хозяйствования, специфики отношений с партнерами и контрагентами функционирующей организации. Метод прямого счета основан на расчете норм запасов и нормативов по каждому виду оборотных средств в отдельности. Нормирование оборотных средств этим методом осуществляется в следующем порядке: 1. Сначала разрабатываются экономически обоснованные нормы запасов всех нормируемых оборотных активов в отдельности по каждому их наименованию. Обоснованными можно считать нормы, которые, будучи минимальными, полностью обеспечивают непрерывность процесса и увязывают с объемом производства, а также с условиями снабжения организаций необходимыми товарно-материальными ценностями и реализацией готовой продукции. Как правило, нормы выражаются в днях или в процентах к общей потребности. Норма запаса в днях означает длительность периода, обеспеченного данным видом оборотных активов. 2. После определения нормы запаса по каждому наименованию оборотных активов, определяется средняя норма запаса по каждой статье нормируемых оборотных активов. Средняя норма определяется как средневзвешенная от стоимости каждого наименования оборотных активов по данной статье. 3. Затем определяется однодневная потребность по соответствующей статье нормируемых оборотных активов. Однодневная потребность по производственным запасам рассчитывается на основе их стоимости по годовой смете затрат на производство, по незавершенному производству – исходя из себестоимости валовой продукции в смете затрат, а по готовой продукции – на осно29 вании производственной себестоимости товарной продукции в смете затрат. 4. При известной средней норме запаса по статье в днях и однодневной потребности в оборотных средствах по этой же статье рассчитывается норматив по данной статье. Норматив собственных оборотных средств по отдельной статье называется частным нормативом. 5. После расчета частных нормативов по каждой статье собственных оборотных средств рассчитывается совокупный норматив, т. е. определяется потребность в собственных оборотных средствах в целом по организации. Совокупный норматив определяется путем сложения всех рассчитанных частных нормативов. 6. На следующем этапе осуществляется сопоставление потребности организации в собственных оборотных средствах на планируемый год с потребностью организации в оборотных средствах текущего года. В результате определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств на планируемый год. Если совокупная потребность в собственных оборотных средствах на планируемый год меньше потребности текущего года, то в планируемом году высвобождаются из оборота средства, которые могут быть использованы на другие цели (капитальные вложения, социальное развитие и т. д.). Если совокупная потребность в собственных оборотных средствах на планируемый год превышает потребность текущего года, то в планируемом году образуется недостаток собственных оборотных средств. 7. При образовании недостатка собственных оборотных средств на планируемый год определяются источники пополнения прироста норматива. Источники покрытия прироста норматива оборотных средств. Увеличение совокупного норматива в планируемом году по сравнению с текущим годом означает рост потребности в оборотных средствах. В этом случае изыскиваются источники финансирования дополнительной потребности. Уменьшение норматива ведет к высвобождению части ресурсов организаций. Минимальная достаточность оборотных средств организаций, обеспечиваемая нормированием, содействует укреплению 30 платежно-расчетной дисциплины, создает экономические предпосылки устойчивого производства и реализации продукции, прочного финансового положения. Так как нормируются только собственные оборотные средства, источником покрытия возросшей потребности в собственных оборотных средствах (прироста норматива) являются: устойчивые пассивы и собственные средства (чистая прибыль). При этом в первую очередь как источник покрытия прироста норматива рассчитывается прирост устойчивых пассивов по сравнению с текущим годом, а все, что недостаточно для покрытия прироста норматива, покрывается за счет собственных средств (чистой прибыли компании). Для расчета величины прироста устойчивых пассивов размер устойчивых пассивов на планируемый год сравнивают с величиной устойчивых пассивов текущего года. Величина устойчивых пассивов определяется по каждому виду устойчивых пассивов. В качестве источника покрытия возросшей потребности в собственных оборотных средствах принимается не общая сумма устойчивых пассивов, а только их прирост по сравнению с отчетным годом. Но сумма устойчивых пассивов на плановый год может и уменьшаться, тогда необходимо изыскивать дополнительные источники покрытия прироста норматива оборотных средств. Одним из основных источников покрытия прироста собственных оборотных средств является прибыль как основная составляющая собственных средств организации. Величина собственных средств, направленных на пополнение нормируемых оборотных средств, определяется как разница между совокупным нормативом собственных оборотных средств и приростом устойчивых пассивов. Величина активов в форме производственных запасов в большинстве случаев зависит от объемов производства. Ведущее место в управлении запасами занимает определение размера этих запасов, т. к. неверное решение о размере запасов приводит к потерям в объеме производства или отвлечению из оборота денежных средств в сверхнормативных запасах и излишним расходам на их хранение. Размер запасов определяется в ходе расчета по31 требности в собственных оборотных средствах по всем нормируемым статьям собственных оборотных средств. Потребность в денежных средствах по статье «Сырье и основные материалы» в целом по организации рассчитывается на основе определения средней нормы по всем видам потребляемого сырья и материалов, но сначала рассчитывается норма по каждому основному виду потребляемого сырья и материалов. Норма запаса в днях (Nмат) по отдельным видам сырья и материалов состоит из: • времени нахождения оплаченного сырья и материалов в пути (транспортного запаса) (Ттр.); • времени на приемку, разгрузку, сортировку и складирование поступившего сырья и материалов (Тподг.); • времени пребывания сырья и материалов на складе в виде текущего (складского) запаса (Тскл.); • времени нахождения сырья и материалов на складе в виде страхового (гарантированного) запаса (Тстрах.); • времени подготовки к производству (технологический запас) (Ттехн.). Nмат = Ттр.+ Тподг.+ Тскл.+ Тстрах. + Ттехн. Транспортный запас необходим в тех случаях, когда при получении сырья от отдельных поставщиков платежные документы оплачиваются раньше, чем поступает груз. В этом случае организации нужны средства для обеспечения не только запасов на складе, но и в пути на время от даты оплаты платежного документа до дня прибытия этих ценностей к покупателю (оплаченные материальные ценности, которые некоторое время находятся в пути). Транспортный запас равен времени разрыва между датой оплаты счета и датой поступления сырья на фирму. Когда поступление сырья и основных материалов совпадает со сроком оплаты или когда сырье и основные материалы прибывают раньше наступления сроков оплаты счетов, транспортный запас не устанавливается. Подготовительный запас равен суммарному времени на приемку, разгрузку, сортировку и складирование поступающего сырья и материалов. Он устанавливается исходя из технических 32 норм на проведение каждой операции или путем хронометрирования указанных работ или определяется опытным путем. При этом следует предусматривать мероприятия, сокращающие длительность операций за счет механизации погрузочно-разгрузочных работ и возможного совмещения проводимых операций. Складской (текущий) запас является определяющим и необходимым для удовлетворения потребности организаций в сырье и материалах на период времени между двумя смежными поставками, он зависит от периодичности поставок. Величина складского запаса определяется как 0,5 от интервала между двумя смежными поставками. Чем чаще поставки, тем меньше текущий запас. В организациях, где потребляется ограниченное число видов сырья и материалов, поступающих от одного или двух поставщиков, складской запас может устанавливаться в размере продолжительности одного интервала между двумя смежными поставками. Страховой (гарантированный) запас необходим на случай перебоя поставок и всегда устанавливается в размере 50% от складского запаса. Технологический запас создается тогда, когда сырье и материалы должны подвергаться обработке до передачи их в производство. Этот запас исчисляется исходя из установленных норм продолжительности тех или иных процессов или опытным путем. Даже если по условиям технологического процесса необходимо время на подготовку сырья и материалов к производству, технологический запас создается только тогда, когда продолжительность подготовки больше текущего (складского) запаса. Средняя норма запаса оборотных средств по статье «Сырье и основные материалы» определяется как средняя величина норм оборотных активов по каждому элементу, взвешенная на стоимость этих оборотных активов. Норматив оборотных средств определяется путем умножения средней нормы по статье «Сырье и основные материалы» на однодневные расходы сырья и материалов в планируемом периоде: Нмат = Nмат * 33 Змат 90 (360) Потребность в денежных средствах по статье «Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия», как правило, определяется методом прямого счета так же, как по статье «Сырье и основные материалы». Для определения потребности в денежных средствах по статье «Специальная одежда и специальная обувь» для создания запасов специальной одежды и специальной обуви ведется расчет раздельно по спецодежде на складе и в эксплуатации методом прямого счета. По той части спецодежды, которая передана в эксплуатацию, при определении нормы учитывается время эксплуатации, комплектование рабочего места или обеспечение соответствующим набором конкретного специалиста и т. п. Учитываемая на складе спецодежда принимается в расчет по полной стоимости приобретения, переданная в эксплуатацию – за вычетом износа, то есть по остаточной стоимости. При определении потребности по статье «Запасные части» по запасным частям для ремонта расчет норматива производится с учетом отраслевых особенностей организации. Для этой части производственных запасов возможно использование аналитического метода. При этом учитываются не только сложившиеся условия снабжения и средние остатки, но и взаимозаменяемость и унификация узлов и деталей, входящих в те или иные машины. Для определения потребности в денежных средствах по статье «Топливо» норма запаса оборотных средств определяется по всем видам топлива, используемого для технологических целей и для хозяйственных нужд организации (за исключением газа). Норма запаса рассчитывается методом прямого счета, аналогично расчету нормы запаса по статье «Сырье и основные материалы». Однако при определении стоимости однодневного расхода топлива необходимо из сметы затрат по данной статье исключить стоимость газа и прибавить расход топлива по непромышленным и вспомогательным хозяйствам, не учтенный в смете затрат на производство. При определении потребности по статье «Тара» необходимо учитывать, что норма запаса оборотных средств определяется разными методами в зависимости от назначения тары, способа ее заго34 товки или изготовления. В связи с этим выделяют следующие виды тары: покупную, тару собственного производства, возвратную и инвентарную тару. В организациях, использующих для упаковки готовой продукции покупную тару, норма оборотных средств рассчитывается так же, как по статье «Сырье и материалы». По таре собственного производства, используемой для упаковки готовой продукции и включаемой в оптовую цену этой продукции, норма запаса равна времени с момента ее изготовления и передачи на склад до момента упаковки в нее готовой продукции. По возвратной таре, поступающей от поставщиков вместе с сырьем и материалами и подлежащей возврату после ее освобождения от содержащегося в ней сырья и других материалов, норма запаса зависит от средней продолжительности одного оборота этой тары. Инвентарная тара используется для хранения сырья, материалов, деталей, полуфабрикатов на складах и у рабочих мест в цехах организации. Норматив оборотных средств по инвентарной таре не рассчитывается, т. к. в этом случае, как правило, она относится к основным фондам. Глава 1.4. Управление дебиторской задолженностью и денежной наличностью Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед организацией по выплате денег за предоставление товаров или услуг. Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, задолженность поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию фирмы. Уровень дебиторской задолженности связан с принятой в организации системой расчетов, видом выпускаемой продукции и степенью насыщения ею рынка. Доля дебиторской задолженности в составе фондов обращения довольно велика. Управление дебиторской задолженностью – это контроль финансовой службы за оборачиваемостью средств в расчетах. 35 Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается организациям с большим опозданием либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала. Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью направлена на определение общего размера дебиторской задолженности и в обеспечении своевременной ее инкассации и представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики организации, направленной на увеличение объема реализации произведенной продукции. Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов, — один из важнейших вопросов управления оборотными активами. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения: • краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), • долгосрочная (платежи ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Кроме того, необходимо учитывать возможности взыскания задолженности, в связи с чем дебиторскую задолженность делят на: • надежную (обеспеченную и в пределах срока, установленного договором), • сомнительную (необеспеченную и не погашенную в срок задолженность), • безнадежную (невозможную к получению, с истекшим сроком исковой давности). 36 Важную роль в эффективном использовании денежных средств, в оздоровлении финансового положения фирмы играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате: переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т. п. Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах – серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них. Составной частью политики управления дебиторской задолженностью фирмы является его кредитная политика – это решение вопросов о том, кому из покупателей, в каком размере и на какой срок предоставлять кредит за отгруженную продукцию в соответствии с заключенным договором поставки. При формировании кредитной политики необходимо определить сумму финансовых ресурсов, авансируемых в дебиторскую задолженность. При расчете этой суммы учитываются планируемые объемы реализации продукции в кредит, средний период предоставления отсрочки платежа, средний период просрочки платежей, коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает повышенную дебиторскую задолженность, а кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных активов, и в конечном счете все это негативно влияет на воспроизводственный процесс. Основные формы расчетов. В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основным назначением 37 расчетов является обслуживание денежного оборота (платежного оборота). Расчеты могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Наличные расчеты осуществляются с помощью наличных денег, а также кредитных и дебитных карточек. Использование дебитных и кредитных карточек в развитых странах позволяет ограничить хождение наличных денег. Организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку в первом случае достигается значительная экономия на издержках обращения. Широкому применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии как по вышеотмеченной причине, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей. Безналичные расчеты осуществляются в следующих формах: 1. Платежное поручение. 2. Платежное требование (расчетный документ, содержащий требования продавца к покупателю оплатить на основании отправленных документов стоимость поставленной продукции). 3. Аккредитив (денежное обязательство банка оплатить счета поставщика, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца). 4. Инкассо (банковская операция, посредством которой банк по поручению своего клиента получает расчетные документы и производит расчеты от имени клиента). 5. Расчет чеками из чековой книжки. 6. Расчет векселем (письменное обязательство клиента заплатить деньги). 7. Коммерческий кредит. 8. Факторинг и др. Первые пять форм расчетов за произведенную и отгруженную продукцию являются наиболее распространенными, последующие – используются реже. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или 38 коммерческие. Переводной вексель выставляется и подписывается кредитором (векселедателем – трассантом) и представляет собой его безусловный письменный приказ должнику (плательщику – трассату) уплатить векселедержателю (ремитенту) указанную сумму по предъявлении данного документа или в обусловленный срок. Трассат становится должником по векселю только после того, как акцептует вексель. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский вексель. Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде предоставления аванса (частичной оплаты), предварительной оплаты, отсрочки платежа за товар (работу, услугу) и рассрочки платежа за товар (работу или услугу). Поставщики товаров, работ, услуг предоставляют коммерческий кредит в виде отсрочки и рассрочки платежа, а покупатели – в виде предоплаты и аванса. Коммерческим кредитом является получение в собственность денег или вещей, имеющих общие родовые признаки. Коммерческий кредит не является обособленным обязательством, он всегда будет дополнительным по отношению к основному договору (договору купли-продажи, подряда, аренды и других отношений, связанных с возмездным оказанием различных услуг). Следовательно, коммерческое кредитование юридически неразрывно связано с тем договором, условием которого оно является. Предоставление коммерческого кредита по самостоятельному кредитному договору или договору займа не допускается. Это уже два отдельных договора. Необходимость использования коммерческого кредита обусловлена следующими причинами: ограниченной платежеспособностью мелких и средних организаций; ростом стоимости товаров (работ, услуг); условиями кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов. Коммерческое кредитование – одна из разновидностей кредита. В отличие от банковского при коммерческом кредитовании 39 кредитором выступает не банк, а контрагенты компании – поставщики продукции при товарной форме кредитования и покупатели продукции – при использовании предоплаты. Обычно коммерческое кредитование носит краткосрочный характер. Формы коммерческого кредитования разнообразны. Например, при поставке (продаже) товаров в рассрочку платой за кредит является разница между конечной и текущей ценами товара. Формами коммерческого кредитования являются: предоплата за поставляемую продукцию (услуги и работы); авансирование покупателями приобретаемой продукции, выдача соответствующего векселя. Частными случаями также являются форфейтинг и факторинг. Формой коммерческого кредитования выступает и консигнация, при которой компания-консигнант отражает продукцию торговой организации (консигнатору) для ее реализации последним, после чего осуществляется расчет между контрагентами. Управление коммерческим кредитованием является составным элементом управления заемными средствами хозяйствующего субъекта. Оно включает в себя выработку политики коммерческого кредитования, которая в идеале должна предусматривать улучшение условий предоставления коммерческого кредита для компании, а также повышение эффективности использования кредита. Повышение эффективности использования коммерческого кредита может проявляться в разных показателях, например в превышении сроков предоставления коммерческого кредита над средним периодом оборота запасов товарно-материальных ценностей. В этом случае должна быть определена потребность в коммерческом кредитовании. Размеры потребности связаны с объемами и периодичностью поставок, величиной запасов товарно-материальных ценностей и др. Факторинг (англ. factoring от англ. factor – посредник, торговый агент) – это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредито40 вание поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. По сравнению с кредитованием факторинг имеет ряд существенных преимуществ, даже самые простейшие расчеты показывают, что при равных условиях факторинг позволяет в течение одного года увеличить товарооборот в 2 раза быстрее, чем при кредитовании на пополнение оборотных средств. Используя факторинг с получением финансирования от фактора сразу после отгрузки товара, корпорация будет обладать денежными средствами для производства/закупки и продажи товара, не дожидаясь поступления оплаты от покупателей за ранее отгруженный товар. Кроме того, факторинг — это не только финансирование. Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационноаналитическое обслуживание. Перечисленные услуги и формируют добавленную стоимость факторинга, которая отличает факторинг от обычного кредитования. 41 РАЗДЕЛ 2. УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ КОРПОРАЦИИ Глава 2.1. Понятие расходов, классификация затрат Издержки производства или иной деятельности возникают в связи с тем, что в процессе производства и реализации продукции (оказания работ и услуг) используется живой и овеществленный труд. Для производителя это связано с потерями, тратами, или, как синоним этого слова, затратами. Поэтому в российской экономической литературе закрепилось определение издержек производства как затрат живого и овеществленного труда на производство и реализацию продукции, т. е. денежного выражения факторов, необходимых для осуществления деятельности. Для оценки экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта необходима стоимостная оценка ресурсов, участвующих в этом процессе. Именно с этим связано происхождение терминов «затраты», «расходы» и «себестоимость». Затраты всегда связаны с приобретением ресурсов, необходимых для осуществления процесса производства, реализации продукции, оказания работ и услуг. В бухгалтерской отчетности они фиксируются как активы. Если ресурсы потреблены в процессе производства и произведена готовая продукция, но не реализована, происходит лишь трансформация одних активов в другие, например, в готовую продукцию. Расходы, доходы и прибыль не существуют до реализации продукции (работ и услуг). Только в момент реализации продукции появляются доходы, а затраты регистрируются как расходы. Появляется возможность определить экономический эффект данной операции – прибыль как превышение доходов над расходами. Таким образом, затраты приводят либо к образованию активов, либо к расходам. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что затраты – это стоимостное выражение приобретенных и потребленных в процессе производства и реализации продукции (работ и услуг), ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и др.) с целью получения доходов. 42 Итак, характеристика затрат основывается на следующих положениях: • затраты определяются величиной приобретенных и использованных ресурсов для производства и реализации продукции (оказания работ и услуг); • затраты измеряются в денежном выражении; • затраты всегда соотносятся с конкретными целями и задачами (производством и реализацией продукции, оказанием работ и услуг). Расходы получают количественную определенность в момент реализации продукции, когда поступившая выручка формирует доход, а связанные с получением дохода затраты становятся расходами. На сегодняшний день основным документом, раскрывающим понятие расходов и определяющим их состав для целей планирования и бухгалтерского учета, является положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 10/99). Состав расходов для целей налогового учета регламентируется главой 25 Налогового кодекса РФ. Расходами предприятий для целей планирования и бухгалтерского учета признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). В зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности предприятия расходы подразделяются на следующие виды: 1. расходы по обычным видам деятельности; 2. прочие расходы (операционные, внереализационные и чрезвычайные). На базе затрат формируется себестоимость продукции, товаров работ и услуг. Понятие себестоимости появилось в условиях товарноденежных отношений, когда затраты на производство продукции стали принимать стоимостную форму и возникла потребность под43 считать, во что обошелся производителю созданный товар и с какой выгодой или убытком он реализован. Предприятия стали планировать себестоимость своей продукции и сопоставлять ее с доходами. Стоимость товара можно представить в виде следующей формулы: Т = С + V + M, где С – стоимость потребленных средств производства; V – стоимость продукции, созданной необходимым трудом; M – стоимость продукции, созданной прибавочным трудом. Первые два элемента и образуют себестоимость продукции, представляющую собой обособленную часть стоимости. Процесс обособления себестоимости связан с тем, что эта часть стоимости товара должна возмещаться из выручки для возобновления процесса производства. Таким образом, как экономическая категория себестоимость представляет собой обособившуюся часть стоимости продукции, состоящую из затрат прошлого овеществленного труда и затрат на заработную плату. На практике под себестоимостью понимают совокупность текущих затрат предприятия на производство и реализацию продукции. Затраты, не связанные с предпринимательской деятельностью, в себестоимость не включаются. В затраты на производство и реализацию продукции включаются: • предпроизводственные, единовременные затраты, осуществляемые до начала производства основной продукции и связанные с его подготовкой и освоением (наладка оборудования, пробный выпуск продукции и т. п.); • производственные затраты, непосредственно связанные с выполнением технологических операций, обслуживанием производственного оборудования и управлением производственным процессом; • управленческие и коммерческие, связанные с общехозяйственными и административными затратами, а также реализацией продукции. 44 Управленческие и коммерческие затраты не связаны напрямую с производственным процессом, поэтому в зависимости от учетной политики организации они могут либо включаться, либо не включаться в себестоимость продукции, что соответствует международной практике. Классификация затрат Деятельность любой коммерческой организации направлена на выпуск и реализацию продукции или оказание работ и услуг. Результаты деятельности организации во многом определяются эффективностью управления затратами. Управление затратами базируется на экономически обоснованной их классификации, которая позволяет выявить объективно существующие группы затрат, процессы их формирования и взаимозависимость. Классификация затрат весьма многообразна и зависит от того, какую управленческую задачу необходимо решить: • определение себестоимости произведенной продукции и прибыли; • принятие альтернативных вариантов будущих управленческих и финансовых решений; • осуществление контроля за уровнем затрат. Решению каждой задачи соответствует своя классификация. Так, для расчета себестоимости изготовленной продукции и полученной прибыли в соответствии с ПБУ 10/99 все предприятия и организации должны обеспечить классификацию расходов по обычным видам деятельности по элементам затрат: 1. Материальные затраты; 2. Затраты на оплату труда; 3. Страховые взносы; 4. Амортизационные отчисления; 5. Прочие. Под экономическим элементом затрат принято понимать экономически однородный вид затрат на производство и реализацию продукции. Элементы затрат показывают, что именно израсходовано на производство и реализацию продукции за определенный период, 45 независимо от того, закончено ли изготовление продукции, выполнена ли работа, оказана ли услуга. Группировка затрат по экономическим элементам позволяет определить и анализировать структуру текущих издержек производства. 1. В состав материальных затрат (за вычетом стоимости возвратных отходов) включаются: • стоимость сырья и материалов; • комплектующих изделий и полуфабрикатов, подвергающихся дополнительной обработке на данном предприятии; • стоимость работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними организациями; • стоимость воды и природного сырья; • топлива; • приобретенной тары и упаковки; • покупной электроэнергии; • потерь от недостач материальных ценностей в пределах норм естественной убыли. Из затрат материальных ресурсов исключается стоимость возвратных отходов. Возвратные отходы – это остатки исходного сырья после превращения его в готовую продукцию, изменившие при этом свой химический состав и утратившие полностью или частично потребительские свойства исходного сырья, или используемые не по прямому назначению. Стоимость материальных затрат определяется с учетом цены их приобретения (за минусом НДС), комиссионных вознаграждений, уплачиваемых всем посредническим организациям, ввозимых таможенных пошлин и сборов, расходов на транспортировку, доставку, а также приведение в состояние, в котором они пригодны к использованию. 2. Затраты на оплату труда включают: • любые начисления работникам предприятия в денежной и (или) натуральной форме за отработанное и неотработанное время; • стимулирующие начисления и надбавки; 46 • компенсационные начисления, связанные с режимом и условиями труда; • премии и единовременные поощрительные выплаты; • выплаты, которые связаны с содержанием работников, предусмотренные законодательством РФ, трудовыми или коллективными договорами (на питание, жилье, топливо и др.). 3. Страховые взносы – обязательные отчисления по установленным законодательством нормам органам государственного социального страхования, органам пенсионного фонда и медицинского страхования в % от затрат на оплату труда, которые включаются в себестоимость продукции. В 2012 г. страховые взносы осуществляются по следующим тарифам: • Фонд социального страхования РФ (ФСС РФ) – 2,9%; • Фонд медицинского страхования (ФФОМС) – 5,1%; • Пенсионный фонд РФ (ПФР) – 22%. Общий страховой тариф составляет 30%. Начислять страховые взносы нужно до того момента, пока доход каждого работника нарастающим итогом с начала года не превысит 512 000 рублей. А вот дальше, к базе, которая не превышает 512 000 рублей, нужно применять общий страховой тариф 30 процентов, а к той ее части, которая превышает этот предел, – дополнительно начислять взносы в ПФР по тарифу 10% (п. 1 ст. 58.2 Закона N 212-ФЗ от 24.07.2009). 4. Амортизационные отчисления. Они не представляют собой реальных денежных расходов. Это расчетный показатель ежемесячного увеличения себестоимости продукции, который определяется по всем основным средствам, находящимся на балансе и нематериальным активам, и позволяет накапливать собственные средства на замену изношенных внеоборотных активов. 5. Прочие затраты связаны с перечислением средств на следующие цели: • ремонт основных средств; • освоение природных ресурсов; • научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; 47 • обязательное и добровольное страхование; • налоги, сборы и платежи, относимые на себестоимость продукции; • арендные платежи; • содержание служебного автотранспорта; • рекламу; • представительские расходы; • подготовку и переподготовку кадров и др. Классификация затрат по экономическим элементам используется на предприятии в общеэкономических расчетах. На основе классификации по элементам составляется смета затрат на производство, которая является основным плановым документом предприятия в вопросах себестоимости. Смета составляется на год с распределением по кварталам. На основе сметы затрат на производство рассчитываются важные экономические показатели деятельности предприятия: • совокупные затраты предприятия; • определяется потребность в оборотных средствах; • анализируется структура затрат на производство продукции; • планируются будущие финансовые результаты. На основе сравнения фактических данных с плановыми выявляются отклонения и выясняются причины их возникновения. Отчеты о выполнении сметы необходимы для планирования затрат в будущем периоде. При всей теоретической и практической значимости группировки затрат по экономическим элементам она не может быть использована для расчета себестоимости единицы продукции. Поэтому наряду с классификацией затрат по экономическим элементам предприятия должны классифицировать затраты по статьям калькуляции. Сущность классификации по статьям калькуляции состоит в том, что прямые затраты выделяются в отдельные самостоятельные однородные статьи, а косвенные затраты отражаются в форме комплексных статей. 48 Предприятия самостоятельно определяют перечень статей калькуляции. В различных отраслях он имеет особенности. Вместе с тем, существует типовая классификация затрат по статьям калькуляции, которая раскрывает ее содержание: 1. Сырье и материалы; 2. Возвратные отходы; 3. Покупные изделия и полуфабрикаты; 4. Топливо и энергия на технологические цели; 5. Заработная плата основных производственных рабочих; Итого: технологическая себестоимость; 6. Страховые взносы; 7. Расходы на освоение производства; 8. Потери от брака; 9. Прочие общепроизводственные расходы; Итого: цеховая себестоимость; 10. Общехозяйственные расходы; Итого: производственная себестоимость; 11. Расходы на реализацию; Итого: полная себестоимость. На основании данной классификации затрат рассчитываются следующие виды себестоимости: • технологическая; • цеховая; • производственная; • полная. К технологической себестоимости относят только прямые затраты на производство продукции. Цеховая себестоимость образуется путем добавления к технологической статей затрат, формирующихся на уровне производственных цехов. Производственная себестоимость – сумма всех затрат, связанных с производством продукции. Полная себестоимость – совокупность затрат на производство и реализацию продукции. На основании классификации затрат по статьям калькуляции исчисляется себестоимость единицы продукции, затраты по 49 всему предприятию в целом и по отдельным структурным подразделениям. Это позволяет осуществлять контроль за уровнем затрат по местам их возникновения и выявлять резервы снижения себестоимости продукции на разных участках производства. По характеру участия в производстве продукции затраты подразделяются на основные и накладные. Основные затраты технологически неизбежны. Они обусловлены технологией производства продукции (оказания работ и услуг). Это затраты на сырье и материалы, полуфабрикаты, топливо, расходы на оплату производственных рабочих и др. Накладные затраты непосредственно с процессом производства не связаны, но необходимы для управления предприятием и осуществления общехозяйственных расходов. Основные затраты, как правило, являются прямыми, т. е. затратами, которые прямо, непосредственно и экономично могут быть отнесены на конкретный вид продукции. Накладные затраты, как правило, являются косвенными, которые нельзя прямо, непосредственно и экономично отнести на конкретную продукцию. Они распределяются по видам продукции согласно выбранной методике. Затраты на продукт – это производственные затраты, которые относятся к произведенной готовой продукции, формируя ее производственную себестоимость. Затраты на период – это коммерческие, а также административные и общехозяйственные (управленческие) затраты, которые связаны с реализацией продукции и функционированием предприятия в целом. Коммерческие и управленческие расходы не включаются в себестоимость продукции, а полностью списываются на уменьшение прибыли за период. Они не относятся на остатки готовой продукции на складе и остатки незавершенного производства. Для принятия управленческих решений и планирования необходима информация, связанная с факторами изменения затрат. Прежде всего речь идет об изменении затрат при изменении объема производства. 50 По отношению к объему производства затраты принято делить на переменные и постоянные. Переменные затраты в общей сумме изменяются при изменении объема производства, а рассчитанные на единицу продукции представляют собой постоянную величину. Постоянные затраты в сумме не изменяются при изменении уровня деловой активности, т. е. являются относительно постоянными, однако рассчитанные на единицу продукции изменяются при изменении объема производства. Релевантные (принимаемые в расчет) – это затраты, которые отличаются по альтернативным вариантам принимаемых решений. Нерелевантные – затраты, которые не зависят от принимаемых решений. Необратимые (безвозвратные) – это затраты прошлого периода, которые возникли в результате ранее принятого решения и не могут быть изменены в будущем. Вмененные (воображаемые) – потери, связанные с упущенными возможностями. Инкрементные (приростные) – дополнительные затраты, связанные с изменением существующей ситуации, вызываемые принимаемыми решениями. Маржинальные (предельные) – это затраты, связанные с выпуском дополнительной единицы продукции. Решение задачи оперативного управления и контроля за уровнем затрат предполагает учет затрат по центрам ответственности. При его использовании применяется следующая классификация затрат: регулируемые затраты позволяют выделить сферу ответственности каждого менеджера; нерегулируемые – затраты, на которые менеджер воздействовать не может; эффективные – затраты, осуществление которых приносит организации соответствующие доходы; неэффективные затраты – потери от брака, порчи, простоев и недостач. 51 Глава 2.2. Операционный анализ и его роль в обеспечении оптимизации себестоимости продукции Методология деления затрат на постоянные и переменные широко используется для изучения взаимосвязи затрат, выручки, объема производства и прибыли (cost – volume – profit analysis or CVP analysis). Эти взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности организации, что позволяет использовать ее для краткосрочного планирования и оценки альтернативных управленческих решений, направленных на достижение максимально возможного финансового результата. Взаимосвязь «затраты – объем – прибыль» может быть выражена графически или с помощью формул. График 1. Взаимосвязь «затраты – объем – прибыль» График демонстрирует, что на основе изучения взаимосвязи «затраты – объем – прибыль» может быть определен объем производства, который необходим для покрытия всех затрат как переменных, так и постоянных. На графике такому объему производства соответствует критическая точка. Таким образом, критическая точка показывает объем производства, преодолев который компания начинает зарабатывать прибыль. Критическую точку называют 52 также точкой безубыточности, порогом рентабельности, точкой покрытия и т. д. Критическая точка может быть рассчитана в натуральном выражении и стоимостном. Критическая точка в натуральном выражении – это объем продаж в штуках, метрах, тоннах и др. единицах, необходимый для покрытия общей суммы затрат, в стоимостном выражении – это выручка, обеспечивающая покрытие как переменных, так и постоянных затрат. На графике проекция критической точки на горизонтальную ось в системе координат показывает критический объем производства в натуральном выражении, проекция критической точки на вертикальную ось в системе координат показывает критическую выручку. Взаимосвязь «затраты – объем – прибыль» может быть выражена следующей формулой: выручка от реализации = переменные затраты + постоянные затраты + прибыль Поскольку в критической точке прибыль равна нулю, получаем следующую формулу: выручка от реализации = переменные затраты + постоянные затраты Критическая точка в натуральном выражении рассчитывается по следующей формуле: постоянные затраты / (цена – переменные затраты на ед. продукции) Сама критическая точка не имеет большого практического значения, так как внимание обычно обращено на зону получения прибыли. При объеме производства и реализации продукции ниже точки равновесия, предприятие несет потери. При превышении критической точки – получает прибыль. В сущности, это главное условие успешного функционирования любого предприятия или фирмы. Анализ критической точки может быть использован для оценки прибыльности при различных альтернативных планах производства продукции. 53 В этом случае используется следующее уравнение: выручка от реализации = переменные затраты + постоянные затраты + прибыль (целевая величина) Таким образом, объем производства (реализации) продукции, который обеспечивал бы получение целевой прибыли, можно рассчитать по следующей формуле: постоянные затраты + целевая прибыль целевой объем продаж = цена – переменные затраты на единицу Другой способ определения критической точки основан на концепции маржинального дохода. Маржинальный доход – превышение выручки от реализации над всеми переменными затратами. Расчет маржинального дохода и прибыли осуществляется по следующей схеме: выручка от реализации продукции – переменные затраты = маржинальный доход – постоянные расходы = операционная прибыль Критическая точка в стоимостном выражении рассчитывается по следующей формуле: постоянные затраты/доля маржинального дохода в выручке Необходимо различать маржинальный доход и валовую прибыль (валовую маржу). Маржинальный доход – это разность между выручкой и всеми переменными затратами, включая производственные и управленческие. В отличие от него валовая прибыль исчисляется как разность между выручкой и производственной себестоимостью (без учета коммерческих и управленческих расходов). Маржинальный доход лежит в основе управленческих решений, связанных с изменением объема производства и ассортиментной политики. Маржинальный доход – это взнос на покрытие постоянных расходов предприятия. Только тогда, когда постоянные затраты 54 покрыты (достигается точка безубыточности), осуществляется вклад каждого вида продукции в общую сумму прибыли. Отсюда следует, что при переходе точки безубыточности наиболее выгодным становится тот вид продукции, у которого вклад в формирование прибыли выше. Глава 2.3. Выручка от реализации и ее значение в формировании предпринимательского дохода Процесс материального производства завершается доведением готовой продукции до потребителя путем реализации изготовленной продукции (выполнен6ных работ, услуг). В условиях товарно-денежных отношений этот процесс сопровождается оплатой реализованной продукции, а также оплатой оказанных услуг. В основе определения сущности такого важного для финансов предприятия понятия, как реализация продукции (работ и услуг) лежит: первое – смена форм собственности после оплаты покупателем товара (товарной в денежную); второе – смена субъектов собственности (до оплаты покупателем товара субъектом собственности является производитель товара, при оплате товара субъектом собственности становится покупатель). Право собственности у покупателя на поставленную продукцию возникает при оплате продукции или предъявлении покупателю расчетных документов (документов на оплату). Совокупность процессов смены форм собственности и смены субъектов собственности является экономической сущностью понятия реализованной продукции. Выручка от реализации продукции – это сумма денежных средств, поступивших на расчетный счет предприятия за реализованную потребителям продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Своевременное поступление выручки – очень важный момент в хозяйственной деятельности предприятия. Во-первых, процесс кругооборота средств предприятия заканчивается реализацией продукции и поступлением выручки, что означает восстановление затраченных на производство денежных средств и создание необходимых условий для возобновления следующего кругооборота. 55 Во-вторых, выручка от реализации продукции является основным регулярным источником для предприятия по удельному весу всех возможных поступлений средств. От поступления выручки зависят финансовая устойчивость предприятия, состояние его оборотных средств, размер прибыли, своевременность расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, поставщиками, работниками предприятия. Несвоевременное поступление выручки приводит к задержке расчетов, штрафам и санкциям, что в конечном итоге означает не только потери прибыли предприятия-поставщика, но и перебои в работе и остановку производства на смежных предприятиях. Реализация продукции является результатом успешного завершения процесса производства, служит основным критерием оценки всей деятельности предприятия, источником его развития и материального стимулирования членов трудового коллектива. Будучи одной из важнейших финансовых категорий, выражающей денежные отношения между поставщиком и потребителем товара, выручка от реализации выступает основным источником поступления денежных средств и финансовых ресурсов, источником формирования денежных доходов и денежных накоплений предприятия. Выручка от реализации продукции знаменует собой важную стадию кругооборота средств и дает возможность началу нового оборота, т. к. выручка от реализации продукции представляет собой сумму денежных средств, поступивших на расчетный счет предприятия и по своему экономическому назначению являющихся источниками денежных доходов предприятия. Из выручки предприятие, прежде всего, возмещает все затраты на производство и реализацию продукции, формирует амортизационный фонд как источник возмещения изношенных основных фондов, из выручки предприятие выполняет свои обязательства перед бюджетом, банками и партнерами по бизнесу. Разделяют выручку, которая формируется в бухгалтерском учете, и выручку, формируемую в целях налогообложения. Эти два понятия, как правило, не совпадают по величине и по своему экономическому содержанию. 56 В бухгалтерском учете выручка всегда возникает в момент отгрузки продукции. Для определения выручки в целях налогообложения у предприятия есть право выбора одного из двух методов формирования выручки: • по методу начисления (т. е. по факту отгрузки продукции); • по кассовому методу (т. е. по факту оплаты продукции) – если за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации без косвенных налогов не превысила в среднем 1 млн. руб. за каждый квартал. Этот выбор отражается в учетной политике предприятия. При использовании «метода начислений» выручка от реализации продукции определяется по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) либо предъявления заказчику (покупателю) расчетных документов. Этот метод основывается на том, что в момент отгрузки продукции предприятие теряет на нее право собственности. Метод широко используется за рубежом, где действует отлаженная система безналичных расчетов в условиях стабильной экономической ситуации. Второй метод в России используется относительно недавно. Его недостатком является то, что выручка от реализации продукции учитывается в бухгалтерской отчетности сразу после ее отгрузки. При этом предприятие обязано заплатить налоги, а реальные денежные средства на счет могут поступить по различным причинам с большим опозданием или не поступить вообще (например, в связи с банкротством покупателя). «Кассовый метод» заключается в том, что выручка формируется по мере оплаты продукции (работ, услуг) в момент поступления средств предприятию. При безналичных расчетах – по мере поступления средств за товары на счета, а при расчетах наличными деньгами – при поступлении денежных средств в кассу предприятия. Этот метод применяется давно и удобен тем, что предприятие может распоряжаться денежными средствами, фактически поступившими на счет в банке или в кассу предприятия. Выбирая один из двух способов определения выручки, предприятие устанавливает для себя момент возникновения налоговых обязательств (либо в момент отгрузки, либо – оплаты). 57 Выбирая метод «по отгрузке», налоги должны платиться сразу, выбирая метод «по оплате» – по мере поступления денежных средств на расчетный счет. Выручка от реализации продукции должна планироваться на стадии разработки финансового плана на год для чего необходимо знать факторы, от которых она зависит. Величина выручки во многом определяется отраслевыми факторами, но, вместе с тем, надо определять факторы, которые значимы для конкретного предприятия. Выделяют факторы, зависящие и не зависящие от деятельности предприятия. Факторы, зависящие от деятельности предприятия: на стадии производства: • объем производства; • качество продукции; • ассортимент выпущенной продукции; • ритмичность выпуска. на стадии реализации продукции: • ритмичность отгрузки; • своевременное оформление платежных и расчетных документов; • соблюдение договорных обязательств; • применяемая форма расчетов; • уровень цен предприятия. Факторы, не зависящие от деятельности предприятия: • нарушение договорных обязательств поставщиками; • недостатки в работе транспорта; • несвоевременная оплата продукции покупателями; • уровень цен, сложившихся на рынке. Показатель реализации продукции характеризует объем продукции, поступившей в хозяйственный оборот в целом, рассчитывается на год в планах предприятия для определения показателя плановой прибыли предприятия. Между показателями «объем реализованной продукции» и «выручка от реализации продукции» существуют определенные качественные и количественные различия. 58 Качественные различия заключаются в том, что объем реализованной продукции представляет собой оценочный показатель деятельности предприятия, который отражает стоимость отгруженной и оплаченной потребителем продукции и оказанных услуг. Показатель выручки от реализации отражает сумму денежных средств, поступивших на счета предприятия в банках. Количественные различия заключаются в том, что выручка от реализации продукции может превышать объем реализованной продукции, т. к. в ее состав включаются средства от реализации не только от основной продукции, но и от прочей реализации (реализация продукции на сторону и оказание услуг другим организациям, средства, полученные от реализации основных фондов и иного имущества предприятия). Таким образом, выручка от реализации продукции (работ, услуг) является основным источником покрытия затрат на производство и реализацию продукции и получения прибыли предприятия. Большое значение для последующей финансовой деятельности предприятия имеет планирование выручки от реализации, осуществляемое в процессе разработки финансового плана. Оно необходимо для определения валового дохода, прибыли и осуществления оперативного финансового планирования. От обоснованного расчета выручки от реализации зависит реальность планируемой прибыли, намеченных плановых налоговых платежей в бюджет и отчислений в различные фонды. При расчете планируемой выручки необходимо учитывать факторы, влияющие на объем выручки от реализации продукции, ассортимент и цену, знать количество произведенной и реализуемой продукции, остатки нереализованной готовой продукции на складе. Методика расчета объема выручки от реализации продукции на планируемый год Объем реализуемой продукции в плановом году не совпадает с объемом произведенной товарной продукции и рассчитывается по формуле: 59 В = (О1 + Т – О2) * ∆ К, где О1 – остаток нереализованной продукции на начало года; Т – выпуск товарной продукции в плановом году; О2 – остаток нереализованной продукции на конец года; ∆ К – коэффициент пересчета в цены реализации. Выручка от реализации продукции рассчитывается и планируется в свободных отпускных ценах предприятия. Затраты же на производство учитываются в бухгалтерском учете по производственной себестоимости. На основе данных бухгалтерского учета рассчитываются переходящие остатки нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода по производственной себестоимости. Поэтому возникает необходимость производить перерасчет стоимости этих остатков из производственной себестоимости в цены реализации. Все элементы должны быть в ценах реализации, поэтому применяется коэффициент пересчета реализованной продукции из производственной себестоимости в оптовые цены. Коэффициент пересчета рассчитывается как отношение выручки от реализации в оптовых ценах к производственной себестоимости реализованной продукции. Отдельно рассчитывается коэффициент по производству и по отгрузке продукции. ∆ К = стоимость продукции в оптовых ценах / производственная себестоимость этой продукции Планирование выручки начинается с расчета выручки от реализации произведенной товарной продукции (Т). Объем произведенной товарной продукции (Т) рассчитывается на основании плана производства и развития производственной программы бизнес-плана, где указывается плановый выпуск в натуральных величинах и оптовая цена за единицу продукции. На предприятиях с небольшой номенклатурой и объемом производства выручка от реализации произведенной товарной продукции в планируемом году (Т) равна себестоимости единицы продукции, умноженной на количество/объем продукции, предполагаемой к производству в планируемом периоде. На предприятиях с большим объемом производства выручка от выпуска товарной продукции в планируемом году (Т) равна объему выпуска продукции в текущем 60 году в денежном выражении, умноженному на планируемое изменение объема производства продукции в планируемом году. Для определения остатков нереализованной продукции на начало планируемого года (О1) берутся фактические данные из бухгалтерского учета по состоянию на начало четвертого квартала (на 1 октября текущего года) и на основании прогнозных данных на четвертый квартал текущего года. Выручка от реализации остатков нереализованной продукции на складе на начало года (О1) состоит из: • остатков готовой продукции на складе на начало года; • товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил в планируемом году; • товаров отгруженных, но не оплаченные в срок покупателями в планируемом году; • товаров отгруженных, находящихся на ответственном хранении покупателя в виду отказа от акцепта. Методика расчета выручки от реализации по остаткам продукции на начало и на конец планируемого года Расчет выручки от реализации по остаткам продукции на начало планируемого года О1 производится по формуле: О1 = Оскл + Одо + Оср + Охр. Выручка от реализации готовой продукции на складе на начало планируемого года (Оскл) рассчитывается исходя из фактических остатков готовой продукции на складе на последнюю отчетную дату (на начало четвертого квартала) + ожидаемый выпуск готовой продукции (в четвертом квартале) – ожидаемая реализация готовой продукции до конца периода (четвертого квартала). Полученный результат необходимо скорректировать с учетом коэффициента пересчета производственной себестоимости реализованной продукции в оптовые цены производства. Выручка от реализации товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил (Одо), определяется умножением: фактически сложившийся срок документооборота в днях за истекший период (9 месяцев) необходимо умножить на однодневную отгрузку продукции за период с последней отчетной даты и до конца текущего 61 периода по производственной себестоимости (в четвертом квартале текущего года). Полученный результат необходимо скорректировать с учетом коэффициента пересчета производственной себестоимости реализованной продукции в оптовые цены реализации. Выручка от реализации товаров отгруженных, но не оплаченных покупателями в срок (Оср), и товаров отгруженных, находящихся на ответственности хранении покупателя (Охр), рассчитывается исходя из фактических остатков по этим двум группам на последнюю отчетную дату и разработанных мер по их снижению и устранению к началу планируемого года. Полученный результат необходимо скорректировать с учетом коэффициента пересчета производственной себестоимости реализованной продукции в оптовые цены реализации. Методика расчета выручки от реализации по остаткам продукции на начало и на конец планируемого года Выручка от реализации остатков нереализованной продукции на складе на конец года (О2) состоит из: • остатков готовой продукции на складе на конец года; • товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил на конец планируемого года. Расчет выручки от реализации по остаткам продукции на конец планируемого года О2 производится по формуле: О2 = Оскл + Одо. Выручка от реализации остатков нереализованной готовой продукции на конец планируемого года (О2) определяется исходя из плановых норм запаса готовой продукции на складе и нормальных запасов товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил. Выручка от реализации остатков готовой продукции на складе на конец планируемого года (Оскл) определяется путем умножения плановой нормы запаса в днях по статье «готовая продукция» на однодневный выпуск готовой продукции в планируемом году по плановой производственной себестоимости. Полученный результат необходимо скорректировать с учетом коэффициента пересчета производственной себестоимости реализованной продукции в оптовые цены реализации. 62 Выручка от реализации остатков товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил на конец планируемого года, (Одо) равна планируемому сроку документооборота в днях, умноженному на однодневную отгрузку в плановом году по производственной себестоимости. Полученный результат необходимо скорректировать с учетом коэффициента пересчета производственной себестоимости реализованной продукции в оптовые цены реализации. Если поступление выручки на счет предприятия означает завершение кругооборота средств, то ее использование представляет собой начало нового кругооборота, а также стадию распределительного процесса. На этой стадии формируется доходная база бюджета государства различных уровней, тем самым обеспечивая общегосударственные интересы, а также образуются собственные финансовые ресурсы предприятия. Процесс распределения выручки осуществляется по следующим направлениям: • выделяются косвенные налоги (НДС, акцизы и др.); • возмещаются налоги, отнесенные на себестоимость продукции; • возмещаются затраты на производство и реализацию продукции: – оборотные производственные фонды, – амортизационные отчисления, – ремонтный фонд и др. Оставшиеся после этого средства представляют валовой доход предприятия, из которого в первую очередь возмещаются средства, израсходованные на оплату труда. Оставшиеся после этого средства составляют чистый доход предприятия, направляемый на уплату налогов, относимых на финансовый результат деятельности, и формирование прибыли. Образовавшаяся прибыль предприятия направляется на: • уплату налоговых платежей из прибыли; • формирование фонда накопления; • формирование фонда потребления; • формирование резервных фондов; • нераспределенную прибыль. 63 Таким образом, выручка от реализации продукции является не только результатом успешного завершения процесса производства, но и служит основным критерием оценки всей деятельности предприятия, источником его развития и материального стимулирования членов трудового коллектива. Глава 2.4. Экономическое значение и виды прибыли Прибыль является одним из основных источников формирования бюджетных ресурсов, внебюджетных ресурсов и благотворительных фондов. Прибыль – денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности. Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической науке. С экономической точки зрения, прибыль – это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения, прибыль – это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и на начало отчетного периода. Прибыль – это превышение доходов над расходами (обратное называется убытком). В условиях перехода экономики страны к рыночным отношениям и с появлением различных форм собственности расширились права хозяйствующих субъектов и в использовании части прибыли, которая остается им на собственные нужды после уплаты налогов в бюджет. В связи с этим, роль и значение прибыли предприятий значительно повысилась. Прибыль является основным финансовым показателем бизнес-плана предприятия и основным показателем, характеризующим результаты хозяйственной деятельности. Она является источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества в целом. От размеров и темпов роста прибыли зависят объем и темпы увеличения валового внутреннего продукта, темпы научно-технического прогресса, повышение благосостояния членов общества. За счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социальноэкономическому развитию предприятия и происходит увеличение фонда оплаты труда работников. 64 Прибыль играет важную роль в хозяйственном механизме как любого хозяйствующего субъекта, так и государства в целом. Это база финансовой устойчивости предприятия и обеспечения доходов государства. Современные экономисты обычно, формулируя цели компании, включают: • максимизацию акционерной собственности; • максимизацию прибыли; • максимизацию управленческого вознаграждения; • поведенческие цели; • социальную ответственность. При этом первичной целью бизнеса признается увеличение материальной заинтересованности акционеров, т. е. максимизация биржевого курса акций фирмы, другие же цели влияют на политику компании, но менее важны по сравнению с первой. Максимизация акционерной собственности является долгосрочной целью, поскольку акционеры заинтересованы как в настоящих прибылях, так и в будущих. Максимизация прибыли представляет собой краткосрочную задачу и может быть достигнута в ущерб долгосрочной цели. В современных условиях российским предприятиям в основном пока еще приходится решать краткосрочные задачи, что обусловлено кризисным финансовым положением, вызванным недостатком прибыли. Прибыль предприятия можно рассматривать с нескольких сторон: • как экономическую категорию; • как форму реализации денежных накоплений; • как финансовый результат деятельности предприятия; • как источник финансирования экономического и социального развития предприятия; • как критерий оптимизации текущих затрат и расходов; • как критерий выбора инвестиционных проектов. Как экономическая категория прибыль представляет собой часть стоимости прибавочного продукта, создаваемого на предприятиях сферы материального производства, выраженную в 65 денежной форме. Более того, прибыль является финансовой категорией, т. к. в основе ее функционирования лежат финансовые отношения, и сама она является неотъемлемым элементом этих финансовых отношений. Как финансовая категория и основная категория рыночных отношений прибыль выполняет ряд важнейших функций: воспроизводственную, стимулирующую и контрольную. Сущность воспроизводственной функции прибыли заключается в том, что, с одной стороны, прибыль является источником обеспечения внутрихозяйственных потребностей предприятия, с другой – одним из основных источников формирования доходов бюджета государства, внебюджетных и благотворительных фондов. Прибыль – один из главных источников формирования доходов бюджетов различных уровней в виде налогов и экономических санкций. Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и социального развития государства в целом. Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что она оказывает влияние на укрепление коммерческого расчета, влияет на повышение эффективности и интенсификацию производства. Она является основным источником прироста собственного капитала предприятия, источником социальных благ для членов трудового коллектива. За прибылью закрепляется статус цели, от ее величины зависит благополучие хозяйствующих субъектов. Что касается контрольной функции прибыли, то необходимо прежде всего отметить, что прибыль – обобщающий итоговый показатель деятельности предприятия, призванный наиболее полно отражать эффективность производства, качество производимой продукции, уровень производительности труда, рациональное использование всех видов ресурсов. Она является важнейшим показателем финансового плана и основным оценочным показателем деятельности предприятия. Прибыль отражает все стороны деятельности предприятия, связанные с производством и реализацией продукции. Ее харак66 терным свойством как показателя доходности хозрасчетного предприятия является многофакторность. Прибыль формируется в результате взаимодействия многих технико-экономических факторов, поэтому в процессе их комплексного анализа появляется возможность выявления недостатков в процессе осуществления предприятием его хозяйственной деятельности и принятия мер по их нейтрализации. Это позволяет существенно повысить эффективность производства. Прибыль как результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражает рост потенциальных возможностей предприятия. От размера прибыли зависит доля доходов учредителей и собственников на вложенный капитал, размеры дивидендов и других доходов. От величины прибыли зависит рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала в целом и каждой акции в отдельности. Прибыль является индикатором финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности. В хозяйственной практике прибылью считается превышение общей суммы доходов от реализации и внереализационных доходов в действующих ценах (без НДС и акцизов) над общей суммой расходов по производству и реализации продукции и внереализационных расходов с учетом убытков от различных хозяйственных операций. На величину прибыли предприятия оказывает влияние совокупность факторов как зависящих, так и не зависящих от предприятия. К факторам, зависящим от деятельности предприятия, можно отнести такие факторы, как: • рост объема производства и реализации продукции. Его влияние является прямо пропорциональным, и главная роль здесь принадлежит росту объема реализуемой продукции; • снижение себестоимости продукции также прямо пропорционально влияет на размер прибыли. Однако при этом надо иметь в виду, за счет каких факторов достигается данное снижение себестоимости (экстенсивных или интенсивных) и не приводит ли оно к снижению качества и потребительских 67 свойств выпускаемой продукции. Оно может быть достигнуто за счет повышения эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств предприятия, ликвидации непроизводительных расходов и потерь; • повышение качества и улучшение ассортимента выпускаемых товаров также оказывает двойственное влияние на размер прибыли. С одной стороны, чем выше качество товаров, тем выше цена на него и, соответственно, прибыль. С другой стороны, это требует дополнительных затрат в настоящее время, тогда как прибыль предполагается получить в будущем времени. Кроме того, в условиях экономической нестабильности многие потребители предпочитают приобрести товары среднего качества по средней же цене. Поэтому продукция высокого качества по высокой цене может оказаться невостребованной покупателями, т. е. нереализованной. Предприятие же заинтересовано в получении реальной прибыли; • использование в производстве достижений научнотехнического прогресса оказывает на прибыль не столь прямое воздействие, как первые два фактора, но косвенное его воздействие достаточно сильно. Во-первых, за счет механизации и автоматизации производственных операций достигается рост производительности труда и снижения себестоимости продукции. Во-вторых, увеличивается объем производимой продукции. В-третьих, повышается качество продукции. В-четвертых, появляется возможность создания новых видов продукции, более конкурентоспособных, чем старые изделия; • уровень цен на производимую продукцию прямо пропорционально влияет на величину прибыли. Однако необоснованное завышение цен ведет к сложностям в реализации продукции и, как следствие, к недополучению прибыли. К факторам, не зависящим от деятельности предприятия, относятся такие факторы, как: • государственная экономическая политика в области ценообразования, налогообложения, амортизационная полити68 ка и т. д. Она может либо стимулировать предприятие производить определенные виды продукции, либо, наоборот, сдерживать развитие отдельных отраслей производства. Кроме того, состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, порядок определения финансовых результатов деятельности предприятия, система налогов и сборов, уплачиваемых каждым предприятием, норм амортизационных отчислений и т. д. – все это строго регламентируется государством в своих законодательных актах; • общее состояние экономики, а именно, в какой стадии экономического цикла находится в данное время страна, что определяет уровень инфляции в стране, состояние платежнорасчетной дисциплины и т. д.; • степень развития рынка, его объем, состояние конъюнктуры рынка, состояние системы материально-технического обеспечения ресурсами. При условии наличия достаточно развитого и цивилизованного рынка средств производства и предметов труда предприятию значительно легче реализовать готовую продукцию и обеспечить продолжение производственного процесса; • влияние природных, географических, транспортных и других условий внешней («физической») среды существования предприятия. Это оказывает влияние на уровень издержек, пропорции в распределении прибыли, размеры резервных фондов; • уровень цен, сложившихся на рынке. В то же время тенденция к росту прибыли любыми средствами на предприятиях имеет и свои негативные последствия: • на ряде предприятий в значительной степени рост прибыли вызван не повышением эффективности производства, а изменением в структуре выпускаемой продукции в сторону дорогостоящей; • зачастую рост прибыли связан с необоснованным повышением цен на свою продукцию, что ведет к повышению цен и в других отраслях экономики страны – отсюда и рост инфляции и рост денежной эмиссии; 69 • у отдельных хозяйствующих субъектов преобладает стремление получить высокую прибыль в целях увеличения фонда оплаты труда, в результате чего страдает рост производства и другие социальные нужды работников. Состав прибыли В хозяйственной практике предприятия прибыль – это превышение доходов над расходами за определенный период времени. Вместе с тем, существуют и употребляются следующие определения, связанные с прибылью: • валовая прибыль (для целей бухгалтерского учета); • общая прибыль (для целей налогового учета); • чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия). Эти определения отражают процесс формирования налогообложения и распределения прибыли. Они не закреплены нормативно и могут употребляться в самых различных контекстах. Валовая прибыль (для целей бухгалтерского учета) – это общая сумма прибыли, полученная предприятием в результате всех видов деятельности и отражаемая в его балансе и в отчете о прибылях и убытках. Порядок формирования валовой прибыли для целей бухгалтерского учета определен Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6 мая 1999г. № 32н, Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6 мая 1999г. № 33н, Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ от 6 июля 1999г. № 43н. Общая прибыль (для целей налогового учета) – это общий объем прибыли предприятия. Порядок формирования общей прибыли для целей налогового учета предусмотрен главой 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. Она определяется как превышение доходов над расходами и представляет собой сумму: • прибыли (убытка) от реализации; • прибыли (убытка) от внереализационных операций. 70 Прибыль от реализации – это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия (в соответствии с уставом). Она определяется как разность между выручкой от реализации товаров (работ и услуг) в действующих ценах без НДС, акцизов и других косвенных налогов и расходами на их производство и реализацию. Прибыль от реализации включает в себя: • прибыль от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства; • прибыль от реализации ранее приобретенных товаров; • прибыль от реализации имущества; • прибыль от реализации ценных бумаг; • прибыль от реализации имущественных прав. Прибыль от внереализационных операций определяется как разница между доходами и расходами по внереализационным операциям. Доходы и расходы от внереализационных операций оказывают непосредственное влияние на величину общей суммы прибыли предприятия. Налогооблагаемая прибыль определяется расчетным путем посредством корректировки общей прибыли на величину доходов: облагаемых налогом у источника выплаты; облагаемых налогом по иным ставкам; имеющим льготное налогообложение (если предприятие имеет право на льготы по налогу на прибыль) и др. Чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия) определяется как разница между общей прибылью предприятия и налогами, источником уплаты которых является прибыль (налог на имущество, налог на прибыль и др.). Для целей налогообложения выручка от реализации товаров (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты, либо по мере отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов. Метод определения выручки от реализации товаров устанавливается в учетной политике предприятия на длительный срок (налоговый период) исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров. 71 Основные направления распределения и использования прибыли Прибыль, полученная предприятием, распределяется между: • государством; • собственниками предприятия; • на самом предприятии. Пропорции распределения прибыли воздействуют на эффективность деятельности предприятия как позитивно, так и негативно. Распределение между государством и предприятием строится на основе налогообложения. Прежде всего, необходимо рассчитать и перечислить налоги, относимые на финансовые результаты: • налог на имущество – до 2,2% от налогооблагаемой базы (основные средства, нематериальные активы и запасы, находящиеся на балансе предприятия); • налог на рекламу (если предприятие рекламирует свои услуги), – по ставкам местных органов власти не более 5% всех расходов на рекламу без НДС; • ряд налогов, перечисляемых в местные бюджеты. После уплаты налогов, источником уплаты которых являются результаты финансово-хозяйственной деятельности, рассчитывается и уплачивается непосредственно налог на прибыль. Налогообложение прибыли осуществляется на основании главы 25 НК РФ. Выделив из прибыли все налоги, источником уплаты которых являются результаты финансово-хозяйственной деятельности, и основной прямой налог (налог на прибыль) и перечислив (при наличии соответствующих соглашений) требуемые суммы в фонд отраслевой вышестоящей организации, предприятия определяют прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия (чистую прибыль). Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль), определяется как разница между общей прибылью, полученной предприятием в отчетном периоде, и налогами, источником уплаты которых является прибыль. В дальнейшем происходит распределение чистой прибыли предприятия. 72 Для предприятия распределение и использование прибыли, остающейся в его распоряжении, является важным процессом. Механизм распределения чистой прибыли должен быть построен таким образом, чтобы максимально обеспечить потребности предприятия в финансовых ресурсах и эффективность его предпринимательской деятельности. В распределении чистой прибыли предприятие обладает полной независимостью. Государство не вмешивается в процесс распределения прибыли, остающейся в его распоряжении. Регламентируется процесс распределения чистой прибыли внутренними документами предприятия, как правило, учетной и дивидендной политикой. Вместе с тем, указанная независимость не может отождествляться с понятием вольности в вопросах распределения прибыли. Существуют объективные причины, заставляющие предприятия расходовать прибыль по строго установленным направлениям и пропорциям. Распределение и использование чистой прибыли предприятия осуществляется по следующим основным направлениям: • штрафные санкции за нарушение налогового законодательства, перечисляемые в бюджет и внебюджетные фонды; • формирование резервных и страховых фондов предприятия; • выплата дивидендов акционерам и собственникам; • формирование фонда накопления; • формирование фонда потребления. В случае нарушения предприятием действующего законодательства, из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в первую очередь взыскиваются экономические санкции. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении регулируемых цен на продукцию (работ, услуг) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль. В случае сокрытия прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль. Далее процесс распределения чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для фи73 нансирования потребностей производственного и социального развития. Важное значение имеют пропорции в распределении прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Вместе с тем, вряд ли существует оптимальный норматив распределения прибыли на накопление и потребление. Для каждого предприятия он индивидуален и зависит от множества факторов: сложившейся конъюнктуры на рынке, потребностей в финансировании различных сторон хозяйственной жизни предприятия, стратегии развития в конкретных экономических условиях и временных рамках и т. п. Правильнее говорить о том, в какой последовательности следует использовать прибыль. Прибыль в первую очередь расходуется на то, что представляется самым нужным. Вместе с тем, направление части чистой прибыли в инвестиции с целью наращивания капитала является непреложным законом бизнеса. Одной из определяющих целей любого коммерческого предприятия является увеличение стоимости его имущества. Единственным средством достижения этого может быть капитализация производства. Применительно к предприятию, производящему товары, работы или оказывающему услуги, это возможно, главным образом, за счет увеличения объемов производства и реализации. В свою очередь, рост объемов производства и реализации продукции невозможен без постоянного инвестирования части прибыли в производство. Развитие и обострение конкуренции также вызывает необходимость расширения и совершенствования производства. Вложение прибыли в производство предполагает её распределение по направлениям инвестирования. Какие-то направления распределения прибыли можно отнести к первоочередным. Важнейшим направлением распределения чистой прибыли, безусловно, является формирование собственных оборотных средств. Ибо самым нежелательным последствием хозяйственной деятельности предприятия является ухудшение его платежеспособности, что напрямую связано с недостатком у него собственных оборотных средств. 74 Следующим важным направлением использования чистой прибыли считается формирование и пополнение финансовых резервов. В отличие от оборотных средств формирование резервов не является жесткой необходимостью. Отказ от вложения прибыли в резервы не ведет с неизбежностью к ухудшению финансового состояния предприятия. Резервный фонд – это страховой фонд. Его формирование связано с риском случайностей и непредвиденных обстоятельств, а значение находится в прямой зависимости от значения случайного фактора в рыночной экономике. Резервные фонды должны иметь высокую степень ликвидности. Их нельзя использовать в погашении возникающих краткосрочных обязательств, ибо цель их создания не в ликвидации прорывов в платежеспособности. Резервы, созданные за счет прибыли, должны компенсировать убытки, возникающие по вине предприятия. Вложения в резервный или страховой фонд представляют собой вложения в стабильное функционирование предприятия, а стабильность, как известно, есть цель любого предприятия. Как правило, распределение прибыли имеет фондовый характер, поэтому оставшаяся чистая прибыль может быть распределена между фондом накопления и фондом потребления. Фонд накопления используется на научноисследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы; разработку и освоение новых видов продукции; на затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией; погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним; уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции; прирост оборотных средств и др. цели. Фонд накопления используется на: • финансирование капитальных вложений в производственную сферу (реконструкцию, перевооружение, новое строительство, модернизацию, расширение производства); • финансирование капитальных вложений в социальную сферу; • прирост собственных оборотных средств; • отчисления в фонд развития производства (если он образуется); 75 • образование резервных фондов, в пределах 25% уставного капитала предприятия; • возврат кредитов и ссуд, уплату процентов по ним и др. Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет средств этого фонда осуществляется выплата премий и оказание материальной помощи, надбавки к пенсиям, удешевление питания в столовых и буфетах, финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящихся на балансе хозяйствующего субъекта, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, выдаются ссуды на строительство и ремонт жилья сотрудникам предприятия и т. п. Фонд потребления используется на: • образование фондов экономического стимулирования; • оказание материальной помощи; • финансирование удешевления питания в столовой; • ссуды на строительство жилья сотрудникам предприятия; • покупку жилья для сотрудников, участие в долевом строительстве жилья; • обучение сотрудников и повышение их квалификации; • лечение сотрудников (дополнительное медицинское страхование); • оплата отдыха; • всевозможные виды доплат; • содержание объектов социальной сферы и др. Эти выплаты не должны увеличивать стоимость имущества предприятия. Распределение прибыли в фонд потребления и фонд накопления имеет широкий спектр. Направления использования средств и пропорции их распределения определяет само предприятие. Все зависит от его реальных нужд и профессионализма финансовых менеджеров. При этом необходимо соизмерять доходы и расходы, сообразуясь с критерием эффективности. Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, регламентируется только внутренними документами 76 предприятия, уставом и учетной политикой. Предприятие может создавать и не создавать фонды. Если они не создаются, то составляются сметы расходов на развитие производства и социальные нужды коллектива и социальные поощрения. Важное значение в распределении прибыли занимает определение той ее доли, которая направляется на выплату дивидендов акционерам. Расходование части прибыли на выплату дивидендов акционерам повышает доходность акций, а значит, их курсовую стоимость и привлекательность новых эмиссий акций предприятия. Все это в конечном счете увеличивает капитал предприятия. Вместе с тем, этот вопрос связан с принятием серьёзных финансовых решений в рамках дивидендной политикой предприятия. Конец второй лекции Все замечания и предложения отсылайте по адресу: feedback@rfei.ru 77