Деньги, банки и инфляция в экономике

Тема 7. «Деньги, банки и инфляция в экономике» Вопросы: 1. Происхождение и эволюция денег 2. Дискуссионные проблемы сущности денег (теории денег) 3. Функции денег 4. Денежная система и ее типы 5. Измерение денежной массы 6. Денежный оборот и законы денежного обращения 7. Инфляция как многофакторный процесс: содержание, формы, последствия 8. Возникновение и развитие банков 9. Кредитная и банковская системы 10. Центральные банки и основы их деятельности 11. Система денежно-кредитного регулирования и ее элементы 1. Происхождение и эволюция денег Впервые процесс развития обмена и смены форм стоимости, объяснил на этой основе возникновения денег К.Марк. Он показал, как простое товарное производство предшествует капитализму, так и товар исторически предшествует деньгам. Развитие противоречий заключенных в товаре, а также необходимость их разрешения стали причиной выделения из товарного мира специфического товара, играющего роль всеобщего эквивалента, измерителя стоимости всех остальных товаров – денег. Деньги – всеобщий стоимостной эквивалент Деньги имеют товарное происхождение, в результате развития обмена и форм стоимости. Выделяется простая или случайная форма обмена. Эти формы стоимости включают в себя два элемента. Один товар (А) играет активную роль, выражает свою стоимость посредством отношения ко второму товару и представляет собой относительную форму. Товар (Б) играет пассивную роль, служит материалом для выражения стоимости первого товара и представляет собой эквивалентную форму стоимости. Каждому товару, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит несколько эквивалентов. Эта форма стоимости получила название развернутой или полной. Она более совершенна, чем простая форма. По мере развития обмена из всего товарного мира стихийно выделяются товары, играющие роль всеобщего эквивалента на местном рынке. Такая форма собственности получила название развернутой. С развитием торговли совершенствуется обмен. Из нескольких товаров, попеременно служащих всеобщим эквивалентом, выделяется один. Так возникает денежная форма стоимости. В разное время на разных территориях в качестве денег использовались различные товары, так называемые «живые деньги» - скот, соль и, наконец, металлы: бруски, пластины, слитки, проволока и т.д. Наиболее удобной оказалась «монета». Из металлов предпочтение было отдано серебру и золоту. Они обладали свойствами, подходящими для выполнения денег: однородностью, делимостью, портативностью и сохраняемостью. Со временем, отчеканенные металлические деньги были вытеснены бумажными. Для знаков стоимости характерны недолговременный характер обращения и принудительный курс, который устанавливается государством. В результате эволюции происходила смена форм стоимости: 1. Простая, или случайная, форма стоимости соответствовала ранней ступени обмена между общинами. 2. Полная, или развернутая, форма стоимости связана с развитием обмена, вызванного первым крупным общественным разделением общественного труда – выделением скотоводческих и земледельческих племен. 3. Всеобщая форма стоимости. Особенность этой формы заключается в том, что роль всеобщего эквивалента не закрепилась еще ни за одним товаром, и в разное время ее попеременно выполняли разные товары. 4. Денежная форма стоимости Характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента – деньги. 5. Бумажные деньги. Они являются знаками, представителями полноценных денег. Сущность бумажных денег (казначейских билетов) заключается в том, что это – денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и наделенные государством принудительным курсом. Эмитентом бумажных денег является казначейство. Выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах, нет механизма автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. Особенностью бумажных денег является их неустойчивость и обесценивание, которые вызываются избыточным выпуском и падением доверия к правительству, неблагоприятным платежным балансом. Кредитные деньги возникаю тогда, когда капитал овладевает самим производством и придает ему совершенно другую, специфическую форму. Они вырастают не из обращения, как товар – деньги, а из производства, из кругооборота капитала. Эволюция кредитных денег такова: вексель, акцептованный вексель, банкнота, банковские депозиты, чек, электронные деньги, кредитные карточки. Банкнота – обязательство банка, бессрочное, существует как средство платежа. 2. Дискуссионные проблемы сущности денег (теории денег) Развитие экономики и изменение государственной политики непосредственно отражается на теории денег. Различают три основные теории денег: металлическую, номиналистическую и количественную. 1) Металлическая теория денег. Сторонники этой теории ошибочно оценивали социально-экономическую сущность денег и были склонны к фетишизму, приписывая золоту и серебру как таковым свойства денег. Однако благородные металлы стали деньгами лишь в условиях товарного производства. Сущность денег состоит не в их вещественной оболочке, а в их общественной роли всеобщего эквивалента. Искажаемая сущность денег, металлическая теория однобоко трактует их функции (функции меры стоимости, сокровища и мировых денег). Несостоятельность металлической теории денег заключается в следующем: • Отождествление денег с благородными металлами; • Одностороннее рассмотрение только некоторых функций денег; • Неспособность объяснить существование бумажных денег. 2) Номиналистическая теория денег. В противовес металлической теории эта теория утверждает, что деньги – это только условный знак, не имеющий ничего общего с товарами. По мнению номиналистов, важно только наименование денежной единицы (доллар, евро), а металлическое содержание не имеет никакого значения. Главная ошибка номиналистической теории – отрицание товарной природы денег. Это теория игнорирует стихийное происхождение денег из мира товаров, отрицает единство товара и денег. Поэтому номиналистическая теория несостоятельна, поскольку: • Отрицает товарную природу денег; • Смешивает меру стоимости с масштабом цены; • Преувеличивает роль буржуазного государства. 3) Количественная теория денег. Согласно этой теории величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества. Американский экономист И. Фишер обосновал математически эту теорию с помощью теоремы «обмена» MV =PQ где М – количество денег в обращении V – скорость обращения P – средний уровень товарных цен Q – количество проданных товаров. Количественная теория игнорирует важнейшую функцию денег – функцию меры стоимости, она также отрицает законы денежного обращения. Она извращает подлинную причинную связь между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении. Таким образом, несостоятельность количественной теории денег состоит в том, что она • Игнорирует все функции денег, кроме средства обращения; • Отрицает объективный закон, определяющий количество денег в обращении; • Обращает действительную причинную связь между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении. 4) Теория «регулируемой валюты» разработана на основе «номиналистической и количественной». Эта теория является составной частью теории «регулируемого капитализма». Обе теории не выдерживают проверку практикой. Бумажные деньги – это не «регулируемая валюта», способная ликвидировать безработицу и кризисы, а форма денежных единиц. 3. Функции денег Сущность денег проявляется в их функциях. К.Маркс указал на пять функций, выполняемых деньгами: 1. мера стоимости, 2. средство обращения, 3. средство платежа, 4. средство образования сокровищ, 5. мировые деньги. 1. Деньги как мера стоимости. Отражает сущность денег как всеобщего эквивалента. В деньгах измеряется стоимость всех товаров. Измерение стоимости товаров деньгами не требует реального наличия денег у товаровладельцев; деньги при выполнении ими функции меры стоимости выступают как идеальные, мысленно представляемые деньги. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой товара. Для сравнения цен различных товаров их выражают в одинаковых единицах, т.е. приводят к одному масштабу цен. Масштабом цен называется весовое количество материала, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров. Мерой стоимости служит денежный товар, стоимость которого меняется с изменением количества труда, необходимого для его производства. Масштабом цен служит фиксированное весовое количество металла, которое не изменяется в связи с изменением стоимости самого металла. В современной западной экономической литературе 2. Деньги как средство обращения В отличие от функции меры стоимости, средством обращения служат не идеальные, реальные деньги. Функционирование денег как средства обращения помогает преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны для непосредственного обмена товара на товар. 3. Деньги как средство платежа. Функцию средства платежа выполняют неполноценные, обычно реальные деньги, а при взаимном зачете долговых обязательств – идеальные. В современной западной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются. 4. Деньги как средство образования сокровищ. Являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на который можно получить любой другой товар, деньги сами становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Стремление к богатству побуждает товаровладельцев к накоплению денег. Деньги изымаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. Деньги в качестве средства сбережения обеспечивают развитие производства и его модернизацию. 5. Мировые деньги. Выполнение функции мировых денег подразумевает, что деньги служат: ◦ всеобщим международным платежным средством; ◦ всеобщим международным покупательным средством; ◦ всеобщим международным воплощением общественного богатства. Под современными «мировыми деньгами» понимают деньги, обслуживающие международные экономические отношения и использующиеся в международных расчетах. 4. Денежная система и ее типы Денежной системой называется система обращения денег в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно. Денежная система включает в себя основные элементы: 1. денежную единицу (единицу счета), служащую для измерения цен товаров; 2. официальный масштаб цен; 3. виды денежных знаков; 4. эмиссионную систему; 5. курс национальной валюты и порядок ее обмена на иностранную. Среди типов денежных систем различают системы обращения металлических и неметаллических денег. В первом случае металлические деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги (банкноты) размены на золото. Во втором случае обращаются неразменные на золото неметаллические деньги. Под биметаллизмом понимается денежная система, при которой роль всеобщего стоимостного эквивалента законодательно закреплена за двумя металлами (серебро, золото). Предусмотрена свободная чеканка монет из этих металлов и их обращения на равных основаниях. Система параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается стихийно, соответственно с рыночной ценой металла; Система двойной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливается государством; Система «хромающей валюты» - золотые и серебряные монеты являются платежным средством, но не на равных основаниях. Система обращения неметаллических денег представлена: Девизионной системой – по Ямайскому соглашению золото не должно больше служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Страны получили право выбора любого режима валютного курса. Замкнутые валюты – необратимые валюты, когда государство (эмитент) запрещает (ограничивает) текущие операции по обмену данной валюты. 5. Измерение денежной массы Важным количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период используют денежные агрегаты. Рис. 1 Типы денежных систем. К основным денежным агрегатам относятся: Агрегат М1 – включает наличные деньги и средства на текущих банковских счетах; Агрегат М2 – состоит из агрегата М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до 4-х лет); Агрегат М3 – содержит агрегат М2 + сберегательные вклады в специализированных кредитных организациях; Агрегат М4 – состоит из агрегата М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков. Для расчета совокупной денежной массы в обращении в РФ предусмотрены денежные агрегаты: Агрегат М0 – наличные деньги; Агрегат М1 = М0 + средства расчетных текущих и прочих счетах (специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета профсоюзных и общественных организаций) + средства Госстраха + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке; Агрегат М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке; Агрегат М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов. Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат М0 + денежные средства в кассах банков, обязательные резервы банков и их средства на корсчетах в ЦБ РФ. Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. ЦБ РФ ежегодно при формировании основных направлений кредитно-денежной политики устанавливает целевой ориентир для роста денежного агрегата М2. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. 6. Денежный оборот и законы денежного обращения Под денежным оборотом понимается совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах за определенный период времени. Денежный оборот отражает процессы создания, распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода (НД). Если темпы роста денежного оборота превышают темпы роста ВВП и НД, то это свидетельствует об инфляционных процессах и замедлении расчетов. В структуре денежного оборота различают: платежный, безналичный, и налично-денежный оборот. Платежный оборот представляет собой совокупность платежей безналичных и части налично-денежных, связанной с оплатой труда. Безналичный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачет встречных требований хозяйственных субъектов. (Он должен составлять ≈ 90% совокупного денежного оборота). Налично-денежный оборот представляет собой часть совокупного денежного оборота с использованием наличных денег. В России налично-денежный оборот обслуживается банкнотами и металлической монетой, а планируется и регулируется на основе двух планов денежного обращения: 1. прогнозного баланса денежных доходов и расходов населения; 2. кассового плана Банка России. Закон денежного обращения основывается на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях. КД = СЦТ – К + П - ВП С где КД – количество денег, необходимых для обращения; СЦТ – сумма цен реализуемых товаров и услуг; К – сумма цен товаров, проданных в кредит; П – сумма платежей по обязательствам; ВП – сумма взаимно погашенных обязательств; С – скорость оборота одноименной денежной единицы. или Количество денег, необходимых для обращения = Сумма товарных цен Скорость обращения денег Из закона денежного обращения вытекает основной принцип денежного обращения – ограничение денежной массы потребностями оборота. Закон денежного обращения относится к любому виду денег. Вместе с тем существуют и особые законы обращения металлических, бумажных и кредитных денег. Особенность металлического обращения заключается в том, что количество денег в обращении всегда поддерживается на необходимом уровне, т.е. в обращении не может быть ни излишка, ни недостатка денег. В условиях бумажно-денежного обращения, как правило, выпускается денег больше, чем требуется золота для обращения. Избыточный выпуск бумажных денег влечет за собой их обесценивание. 7. Инфляция как многофакторный процесс: содержание, формы, последствия Инфляция представляет многогранное экономическое явление обесценивания денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товара и услуг. Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обуславливается экономически. В зависимости от причин, которые преобладают при развитии инфляционных процессов, различают следующие типы и виды инфляции: Скрытая инфляция существует в нерыночной экономике. Она проявляется через товарный дефицит, ухудшение качества товаров, деньги перестают играть свои функции. Открытая инфляция проявляется через рост цен на товары и услуги. Бумажные деньги обесцениваются, возникает избыточная денежная масса, не обеспеченная необходимым количеством товаров и услуг. Инфляция спроса вызывается 1. милитаризацией экономики и ростом военных расходов. Военная техника становится менее приспособленной для использования в гражданских отраслях; 2. дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга; 3. кредитная экспансия банков; 4. импортируемая инфляция – это эмиссия национальной валюты в сфере потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом. 5. чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный эквивалент. Рис.2. Типы и виды инфляции Инфляция издержек характеризуется воздействием неденежных факторов на процессы ценообразования. 1. Лидерство в ценах. 2. Снижение роста производительности труда и падение производства. 3. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. 4. Энергетический кризис. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен: Индекс цен 2019 г. = Цена рыночной корзины в 2019 г. Цена аналогичной рыночной корзины в базовом периоде (2018 г.) В зависимости от темпа роста цен различают: - ползучую инфляцию при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%; - галопирующую инфляцию при среднегодовых темпах роста цен на 10-50%; - гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%. К основным формам борьбы с инфляцией относятся денежные реформы и антиинфляционная политика Рис.3. Антиинфляционные методы Нуллификация – аннулирование сильно обесцененной единицы и введения новой; Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы; Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы; Деноминация – «метод зачеркивания нулей» В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек оформились две основные линии антиинфляционной политики: дефляционная политика (регулирование спроса) и политика доходов (или регулирование издержек). Появилось и новое направление – конкурентное стимулирование производства, это меры, направленные как на прямое стимулирование производства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и на косвенное стимулирование сбережений населения путем снижения подоходного налога. 8. Возникновение и развитие банков Термин «банк» происходит от итальянского «банко» - лавка, скамья, за которой менялы оказывали свои услуги. Встречаются данные о вавилонских банкирах, принимавших процентные вклады и выдававшие ссуды под письменное обязательство и под залог различных ценностей. Во времена античности, преобладало натуральное хозяйство и преобладали натуральные займы (Греция- аренда земли). В древнем Египте банковское дело находилось в ведении государства, и египетские банки осуществляли: покупку, продажу и размен монеты, выдачу ссуд, ипотечные и ломбардные операции, учет обязательств до наступления срока, прием вкладов. В Англии, самой передовой индустриальной стране XVII в., первыми банкирами были золотых дел мастера. Корни российских банков уходят в эпоху Великого Новгорода (XII – XVвв). До 1861г. банковская система России была представлена дворянскими банками и банковскими фирмами. Первые кредитовали помещиков под залог их имений, вторые – промышленность и торговлю. После отмены крепостного права был создан Государственный банк, возникли общества взаимного кредита. В 1914 – 1917 г. кредитная система России включала: Государственный банк, коммерческие банки, учреждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сберегательные кассы, ломбарды. В 1917 г. в результате национализации были конфискованы акционерные капиталы частных банков, которые стали государственной собственностью, образовалась государственная монополия на банковское дело, были ликвидированы ипотечные банки и кредитные учреждения, обслуживающие среднюю и мелкую городскую буржуазию, запрещены операции с ценными бумагами. До октябрьской революции кредитная система России складывалась из 4-х уровней: • центральный банк; • система коммерческих и земельных банков; • страховые компании; • ряд специальных институтов. В 1930-е гг. произошла реорганизация кредитной системы, следствием которой стали ее чрезмерное укрепление и централизация. Вместо разветвленной кредитной системы осталось 3 банка и система сберкасс. Такие преобразования отразили ликвидацию рыночных отношений и переход на административную систему управления. Основными недостатками банковской системы до реформы 1987 г. были: • отсутствие вексельного обращения; • выполнение банками роль второго госбюджета; • списание долгов предприятий, особенно в сельском хозяйстве; • операции по перекредитованию всех сфер хозяйства; • потеря банковской специализации; • монополизм; • низкий уровень процентных ставок; • слабый контроль за деятельностью различных сфер экономики; • неконтролируемая эмиссия кредитных денег. В настоящее время в России сформирована двухуровневая банковская система: 1-ый уровень – Центральный Банк России, 2 –ой уровень – Коммерческие банки, И другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. 9. Кредитная и банковская системы Под кредитной системой понимают совокупность кредитных отношений, форм и методов кредита, существующих в рамках той или иной социально-экономической формации. В зависимости от принадлежности кредитных и кредитно-финансовых учреждений различают: • государственные кредитные и кредитно-финансовые учреждения; • частные кредитные и кредитно-финансовые учреждения. Первая группа – это центральные банки, имеющие монопольное право выпуска банкнот, почтово-сберегательные кассы, отдельные коммерческие банки. Вторая группа – банки, которые базируются на акционерной, кооперативной, паевой, семейной собственности. По характеру деятельности банки подразделяются на: эмиссионные, коммерческие, инвестиционные, ипотечные, сберегательные, специализированные (торговые). Эмиссионные банки осуществляют выпуск банкнот и являются центрами кредитной системы. Коммерческие банки – совершают кредитование промышленных, торговых и др. предприятий за счет денежных капиталов, получаемых в виде вкладов. Инвестиционные банки – занимаются финансированием и долгосрочным кредитованием промышленности, торговли и транспорта. Они мобилизуют подавляющую часть своих ресурсов путем выпуска собственных акций и облигаций, а так же получения кредитов от коммерческих банков. Ипотечные банки – предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости – земли и строений. Они мобилизуют ресурсы посредством выпуска особого вида ценных бумаг – закладных листов, обеспечением которых служит заложенная в банках недвижимость. Сберегательные банки обслуживают население, принимая от него вклады, и осуществляют потребительский и ипотечный кредит, а так же вкладывают свои средства в государственные ценные бумаги. Специализированные банковские учреждения включают банки, занимающиеся определенным видом кредитования (Внешторгбанк). Все банки являются составными эмитентами банковской системы государства, которая определяется уровнем развития производственных отношений. В зависимости от формы собственности коммерческие банки подразделяются на: • государственные – когда капитал коммерческого банка принадлежит государству. Они обслуживают важнейшие отрасли хозяйства; • кооперативные (паевые) – капитал которых формируется за счет реализации паев. Это небольшие по размеру банки; • муниципальные – формируются за счет муниципальной собственности. Основная задача – обслуживание потребностей города в банковских услугах; • смешанные банки, когда собственный капитал объединяет разные формы собственности (акционерный банк с участием государственной собственности); • совместные банки или банки с участием иностранного капитала. В зависимости от отраслей, различают промышленные коммерческие банки (обслуживают промышленность), торговые, сельскохозяйственные. По территории банки делятся на местные (или региональные), федеральные, республиканские и международные. По размеру капитала коммерческие банки могут быть крупные, средние, мелкие. Организационную структуру коммерческого банка определяет его устав, который содержит положения об органах управления банка, их взаимосвязи при осуществлении банковских операций. Управляет акционерным банком общее собрание акционеров, которое утверждает и вносит изменения в устав банка, утверждает годовой отчет, распределяет прибыль банка, принимает решения о формировании его фондов, создании и ликвидации его филиалов. В организационной структуре банка реализуются как оперативные (кредитование, инвестирование, проведение доверительных операций, международных расчетов, прием и обслуживание вкладов), так и штабные функции (консультирование исполнителей, ведение бухгалтерского учета, анализа хозяйственной деятельности, прием на работу, повышение квалификации сотрудников, маркетинг, контроль за деятельностью банка). Важную роль на рынке ссудных капиталов выполняют специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые занимают видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К их числу относятся: страховые компании, пенсионные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации, строительные общества, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Росту этих учреждений способствовали три основных причины: рост доходов населения, активное развитие рынка ценных бумаг, оказание специальных услуг, которые не могут предоставить банки. Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных капиталов. Они более устойчивы в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения). 10. Центральные банки и основы их деятельности Центральные эмиссионные банки создавались на базе крупнейших коммерческих банков, в которых с развитием кредитной системы происходила концентрация банковской эмиссии. Центральные банки ведущих промышленно-развитых стран выполняют функции: • денежно-кредитного регулирования экономики; • монопольной эмиссии банкнот; • банка банков; • банка правительства; • внешнеэкономическую. ФЗ «О Центральном банке РФ» определены три цели деятельности Банка России: • защита и обеспечение устойчивости рубля; • развитие и укрепление банковской системы РФ; • обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Правовой статус, функции, принципы организации и деятельности ЦБ РФ определяются конституцией РФ, ФЗ «О Центральном банке РФ» и ФЗ «О банках и банковской деятельности». Банк России является юр.лицом, с печатью Государственного Герба РФ. Уставный капитал (3 млрд.руб.) и иное имущество Банка России является федеральной собственностью. Банк России является государственным банком и независим от правительства РФ. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а он в свою очередь – по обязательствам государства. Он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, налоги и сборы уплачивают в соответствии с Налоговым кодексом. Банк России не вправе участвовать в капиталах кредитных организаций. Данное положение не распространяется на участие в капитале СБ РФ. Банк России подотчетен государственной думе РФ. Рис.4. Основные функции Центрального банка Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В нее входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры (РКЦ), вычислительные центры, учетные заведения. 1. За центральным банком, как представителем государства, законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег. 2. Центральный банк хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы. Как кредитор последней инстанции предоставляет коммерческим банкам в порядке рефинансирования кредита. В условиях хронического дефицита государственного бюджета усиливается его функция кредитования государства и управления государственным долгом. Под этим понимается размещение и погашение займов, организация выплат доходов по ним. Центральный банк от имени правительства регулирует запасы иностранной валюты и золота. 3. ЦБ РФ является проводником денежно кредитной политики государства и составной частью государственного регулирования экономики. 4. В целях поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов ЦБ РФ ведет надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. 11. Система денежно-кредитного регулирования и ее элементы Одним из направлений денежно-кредитной политики России является установление ЦБ РФ: • Ориентиров роста денежной массы (М2; М2х), включая показатели объема эмитируемых наличных денег (МО); • Размера обязательных резервов, регулирующих депозитные операции коммерческих банков; • Обязательных нормативов, которые ограничивают размер кредитов, предоставляемых одному заемщику; • Условия и объема проведения операций на открытом рынке; • Объема кредитов, предоставляемых ЦБ РФ в порядке рефинансирования коммерческим банкам, а также размера ставки по этим кредитам. Регулирование деятельности кредитных учреждений – это система мер, посредством которых государство через ЦБ РФ обеспечивает стабильность их функционирования, предотвращает кризисные явления. Рис.5. Основные направления государственного регулирования кредитной системы Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Достижение целей денежно-кредитной политики ЦБ РФ осуществляется с помощью различных инструментов. Инструменты денежно-кредитной политики – это совокупность конкретных мероприятий и методов государственного регулирования экономики, направленных на изменение параметров денежных вложений в экономику. В зависимости от характера влияния на объекты регулирования можно выделить следующие методы (наборы инструментов) денежно-кредитного регулирования: административные (прямые), экономические (косвенные); смешанные. 1. Административные основаны на установлении государством или его органом для отношений обязательных к исполнению норм и нормативов. 2. Примером экономических методов регулирования может служить использование безналичных расчетов, т.к. они дешевле, чем наличные. 3. Смешанное – это сочетание первого и второго – применяется в процессах интервального регулирования, т.е. когда регулируемый параметр сверху или снизу ограничивается нормативно, а за пределами ограничений действуют те или иные стимулы в зависимости от цели и задач регулирования. Основными экономическими инструментами денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются: 1. установление минимальных резервных требований; 2. регулирование официальной учетной ставки; 3. операции на открытом рынке. Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ РФ, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой – используется как важный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Обязательные резервы размещаются на счетах в ЦБ РФ и служат гарантией обязательств коммерческих банков и других кредитно-банковских учреждений. В результате повышения норм обязательных резервных требований ЦБ РФ сокращает суммы свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении. Ответственность за реализацию денежно-кредитной политики несет Центральный банк, а фискальной политики – Министерство финансов (казначейство). Одной из главных задач денежно-кредитной политики является рост денежных агрегатов в соответствии с основными целями экономического развития: повышением деловой активности, снижением уровня инфляции, поддерживанием платежного баланса. Денежно-кредитная политика должна способствовать созданию жестких условий в целях достижения финансовой стабилизации. Для мониторинговых денежно-кредитных показателей и их соответствия поставленной цели по уровню инфляции Банком России разрабатывается денежная программа. Показатели денежной базы, включенной в программу, соответствуют прогнозным показателям спроса на деньги, рассчитанным исходя из ожидаемого темпа роста ВВП, динамики обменного курса и целевого ориентира по инфляции на предстоящий год.